决策权限 - 董事会决定认缴出资金额超最近一期经审计公司净资产10%的全资、控股法人企业设立、注销事项[5] - 董事会决定自主变更会计政策、会计估计对最近一个会计年度经审计净利润影响比例在50%以内，对最近一期经审计净资产影响比例在50%以内事项[5] - 董事长审定固定资产投资项目立项（500万元（含）＜单个投资总额）[6] - 董事长审定股权、固定资产投资项目决策事项（交易金额＜最新一期经审计公司净资产10%）[6] - 董事长审定不含土地房地产的资产公开转让事项（300万元(含)＜单项账面净值或转让价格＜公司最近一期经审计净资产10%；1000万元(含)＜批次账面净值或转让价格＜公司最近一期经审计净资产10%）[6] - 董事长审定公司与关联自然人成交金额低于30万元的交易，与关联法人成交金额低于300万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值低于0.5％的交易[6] - 董事长审定当年向同一受赠方累计捐赠价值＜200万元，10万元＜单项单笔＜30万元人民币非其他对外捐赠事项或超年度预算的对外捐赠[7] - 董事会决定交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上、30%以下的交易[8] - 董事会决定交易成交金额占公司最近一期经审计净资产10%以上、50%以下且绝对金额超1000万元的交易[8] - 公司与关联人发生成交金额在3000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值超过5%的关联交易，由股东会审议批准[10] 会议相关 - 公司董事会原则上每年至少召开4次定期会议，会议召开10日以前书面通知全体董事[16] - 代表1/10以上表决权的股东提议、1/3以上董事联名提议、审计委员会提议等情形下，董事长应在10日内召集临时董事会会议[16][17] - 重大经营管理事项须经公司党委履行前置研究程序后，再提交董事会决定[18] - 召开董事会定期会议和临时会议，分别提前10日和3日书面通知全体董事和参会人员，紧急事由可口头通知[18] - 董事会定期会议书面通知发出后变更事项，需在原定会议召开日之前3日发出书面变更通知[19] - 董事会会议需过半数董事出席方可举行[19] - 董事委托其他董事代为出席需书面委托，明确意见和授权范围等[20] - 非关联董事审议关联交易时不得委托关联董事，独立董事不得委托非独立董事[20] - 一名董事不得接受超过两名董事的委托[21] - 1/2以上与会董事或两名以上独立董事认为提案不明等情况，主持人应要求暂缓表决[23] - 董事回避表决时，过半数无关联关系董事出席可举行会议，决议须无关联关系董事过半数通过，出席无关联关系董事不足3人提交股东会审议[24] - 董事会会议表决实行一人一票，以记名和书面等方式进行[23] - 董事表决意向分同意、反对和弃权，未选或多选需重新选，拒不选或中途离开视为弃权[22] - 提案未获通过，条件和因素未重大变化时，董事会一个月内不应再审议相同提案[26] - 董事会预案自股东会决议通过之日起生效，职权范围内决议自董事会通过之日起生效[27] - 公司应在董事会会议后2个工作日内将决议报送证券交易所备案[27] - 董事会会议档案保存期限为30年或永久[28] 其他规定 - 公司对外担保应取得出席董事会会议的2/3以上董事同意并经全体独立董事2/3以上同意[12] - 董事会作出决议须经全体董事过半数通过，特殊规定从其规定[26] - 本规则自股东会通过后施行，原《易普力股份有限公司董事会议事规则》（易股董办〔2023〕2号）废止[30]

公司基本信息 - 公司于2006年12月22日在深交所上市，首次发行普通股1500万股[2] - 公司注册资本为124044.077万元[3] - 公司股份总数为124044.077万股，均为普通股[12] 股份相关规定 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[12] - 公司公开发行股份前已发行股份，自上市交易之日起1年内不得转让[18] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同类别股份总数的25%，上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[18] 股东权益与责任 - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，可对相关人员给公司造成损失的行为请求诉讼[24] - 公司股东滥用权利给公司或其他股东造成损失应赔偿，滥用法人独立地位等对公司债务承担连带责任[26] - 控股股东、实际控制人质押股份应维持公司控制权和生产经营稳定[30] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[35] - 股东会审议一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[32] - 股东会作出普通决议，需出席股东会的股东所持表决权过半数通过；作出特别决议，需出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过[55] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，其中3名独立董事（含1名会计专业人士）[77] - 董事会原则上每年至少召开4次定期会议，于会议召开10日以前书面通知[87] - 董事会会议应有过半数的董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[87] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不提取[107] - 公司满足现金分红条件时，每年现金分配利润不低于当年可分配利润10%，连续三年累计不低于年均可分配利润30%[109] - 调整利润分配政策需经出席股东会股东所持表决权2/3以上通过[111] 审计与财务披露 - 公司实行内部审计制度，制度经董事会批准后实施并对外披露[113] - 公司聘用会计师事务所聘期1年可续聘，审计费用由股东会决定[116] - 公司在会计年度结束4个月内披露年报，上半年结束2个月内披露中期报告，前3个月和前9个月结束1个月内披露季度财报[106]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，需于上一会计年度结束后6个月内举行[2] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形应在事实发生之日起2个月内召开[2] 提议与反馈时间 - 独立董事提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈；同意召开则在作出决议后5日内发通知[6] - 审计委员会提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈；同意召开则在作出决议后5日内发通知[6] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求召开临时股东会，董事会应在收到请求后10日内反馈[7] 股东会审议事项 - 审议公司一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项[11] - 审议交易标的相关资产总额占公司最近一期经审计净资产50%以上且绝对金额超5000万元的事项[11] - 审议公司提供单笔或最近12个月内财务资助金额超过公司最近一期经审计净资产10%的事项[21] - 审议公司与关联人发生成交金额超3000万元，且占公司最近一期经审计净资产绝对值超5%的事项[22] 临时提案与通知 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提临时提案，召集人应在收到提案后2日内发补充通知[12] - 召集人应在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告方式通知各股东[16] 投票相关规定 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[14] - 同一表决权重复表决以第一次投票结果为准[22] - 未填、错填、字迹无法辨认或未投的表决票视为投票人放弃权利，所持股份表决结果计为“弃权”[23] 其他规定 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且股权登记日确认后不得变更[14] - 发出股东会通知后无正当理由不得延期或取消，若延期或取消需在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因，延期的还需说明延期后召开日期[14] - 授权委托书至少在有关会议召开前24小时备置于公司住所或召集会议通知指定的其他地方[18] - 股东买入公司有表决权股份违反规定，超过规定比例部分的股份在买入后36个月内不得行使表决权[21] - 公司和召集人不得以任何理由拒绝股权登记日登记在册股东或其代理人出席股东会，公司持有的本公司股份无表决权[19] - 股东会对提案表决前应推举两名股东代表计票和监票，由律师和股东代表共同计票、监票并当场公布结果[23] - 股东会会议记录保存期限为30年或永久[24] - 公司应在股东会结束后2个月内实施派现、送股或资本公积转增股本方案[25] - 公司回购普通股决议需经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[26] - 股东有权自决议作出之日起60日内请求法院撤销违规股东会决议[26] - 深交所可对无正当理由不召开股东会的公司股票及衍生品种停牌[29] - 中国证监会可责令不符合要求的公司或责任人限期改正[29] - 深交所可对违规董事或董事会秘书采取自律监管措施或纪律处分[29] - 情节严重时中国证监会可对相关人员实施证券市场禁入[30] - 本规则自股东会通过后施行，原规则同时废止[32] - 本规则由公司董事会负责解释[32] - 单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在30%以上，或股东会选举两名以上独立董事时，选举董事应采用累积投票制[22]

会议信息 - 易普力第七届董事会第十九次会议于2025年6月6日在长沙召开[1] - 会议应到董事9名，实到8名，付军董事长委托曾德坤副董事长代为出席并表决[1] 议案情况 - 《关于修订<公司章程>》等4项议案获通过，前3项需提交2024年度股东大会审议[1][2][3][4] - 《关于召开公司2024年度股东大会的议案》获通过[5] 股东大会安排 - 2024年度股东大会将于2025年6月26日在长沙易普力公司602会议室召开，采用现场和网络投票结合方式[5]

公司基本信息 - 公司于2006年12月22日在深圳证券交易所上市，首次发行1500万股[1] - 公司注册资本为124044.077万元，股份总数为124044.077万股[2][5] - 公司经营范围包括民用爆炸物品生产与销售等[3][4] 股份相关 - 公司发行的所有股份均为普通股，集中存管于中国证券登记结算有限公司深圳分公司[4] - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%[5] - 公司收购本公司股份，不同情形有不同注销或转让时间要求[6] 股东权益与义务 - 股东按持股份额获利益分配、参与剩余财产分配，可依法转让等股份[8][9] - 特定股东在董高人员致公司损失时可书面请求审计委员会起诉[10] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应书面报告公司[11] 股东会相关 - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%等事项[13] - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[17] - 多种情形需召开临时股东大会，董事会等需按规定反馈和通知[18][19] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，其中3名独立董事，含1名会计专业人士[44] - 董事会决定公司开办且认缴出资金额超最近一期经审计净资产10%的企业设立、注销事项[46] - 董事会有权决定交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10% - 30%等交易[48] 人员任职相关 - 董事任期为3年，任期届满可连选连任，兼任高级管理人员等董事有比例限制[39] - 总经理每届任期三年，连聘可以连任[62] - 董事会秘书每届任期3年，连聘可连任[64] 财务与利润分配 - 公司分配当年税后利润时应提取10%列入法定公积金[65] - 公司满足现金分红条件时，每年现金分配利润不低于当年可分配利润的10%[66] - 公司调整或变更利润分配政策，需经出席股东大会股东所持表决权的2/3以上通过[67] 其他 - 公司党委常委9名，含书记1名、副书记1 - 2名，每届任期一般为5年[34] - 公司实行内部审计制度，经董事会批准后实施并对外披露[70] - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%，可不经股东会决议[73]

委员会构成 - 由三名非公司高级管理人员董事组成，含两名独立董事[4] 会议规则 - 定期会议每季度至少召开一次[11] - 工作机构提前3天发通知，紧急可随时通知[11] - 三分之二以上委员出席方可举行会议[11] - 决议须全体委员过半数通过[11] 细则施行 - 新细则自董事会决议通过起施行，原相关细则废止[14]

工业炸药行业定义及分类 - 工业炸药是以氧化剂和可燃剂为主体，按照氧平衡原理构成的爆炸性混合物，具有成本低廉、制造简单、应用可靠等特点 [3][4] - 主要分类包括粉状硝铵类炸药（如铵梯炸药、铵油炸药等）、含水硝铵类炸药（如浆状炸药、水胶炸药等）和硝化甘油炸药 [3] 工业炸药行业发展现状 - 2024年国内工业炸药产量达449.37万吨，较2016年的354.17万吨显著增长 [6] - 胶状乳化炸药、多孔粒状铵油炸药和膨化硝铵炸药是主流品种，合计占比达91.35%（胶状乳化炸药61.02%、多孔粒状铵油炸药23.15%、膨化硝铵炸药7.17%） [6] - 2024年销量为448.5万吨，其中胶状乳化炸药销量272.89万吨（占比60.85%），多孔粒状铵油炸药销量104.54万吨（占比23.31%） [8] 行业转型与驱动因素 - 行业从"粗放式增长"向"安全化、绿色化、智能化"转型，技术创新与政策合规是核心驱动力 [2] - 矿业需求、基建投资及新兴应用场景（如能源开发）支撑行业长期发展 [2] 企业竞争格局 - 主要上市企业包括易普力(002096.SZ)、保利联合(002037.SZ)、宏大爆破（002683）、雅化集团（002497）等18家 [3] - 非上市代表企业有北方特能、云南民爆、隆烨化工等 [3] 技术及市场趋势 - 生产企业正改进传统工艺以应对需求增长，需平衡成本控制与技术升级 [2][8] - 未来需探索爆破服务增值模式，以应对环保压力和替代技术竞争 [2] 数据来源与研究参考 - 数据源自中国爆破器材行业协会统计及智研咨询发布的行业报告 [6][10] - 智研咨询提供工业炸药行业深度分析报告，涵盖发展环境、竞争格局及2025年趋势预测 [10][12]

生产经营情况 - 5 月生产经营运行平稳，主要项目完成情况好于预期，后续将抢抓黄金期保障项目履约和落地，实现业绩增长 [1] 新疆煤炭产量情况 - 2025 年 1 - 4 月全国原煤累计产量 15.8 亿吨，同比增长 6.6%，4 月当月增速环比回落 5.8 个百分点 [1] - 新疆地区累计原煤产量 1.77 亿吨，占全国累计产量的 11.19%，同比增长 7.6%，4 月当月增速环比回落 17.3 个百分点，总体稳定增长 [1] - 公司在新疆区域矿山施工总承包项目业务量创新高，后续将加强沟通协调保障能源供应 [1][2] 提升包装炸药净利润途径 - 坚持“价本利”理念，与客户合作共赢维护市场秩序 [2] - 强化技术创新和产品升级，提供差异化产品提高竞争力 [2] - 强化成本精细化管理，降低生产成本 [2] - 加大市场开发力度，提升市场份额和品牌影响力 [2] 毛利率差异原因 - 华中地区业务以产品生产销售为主，西北地区业务以矿山开采服务为主，产品生产销售毛利率高于工程服务 [2] 产能分布情况 - 公司现有工业炸药产能 62.55 万吨，分布在湖南、新疆等多个省域，后续将动态调整产能资源 [2]

行业概况 - 工业雷管是采矿和工程爆破作业中常用的起爆器材，分为电雷管系列和非电雷管系列两大类 [1][2] - 电雷管系列包括工业电雷管、工业电子雷管、地震勘探雷管和磁电雷管等，非电雷管系列包括普通导爆管雷管和高强度、高精度导爆管雷管等 [2] 产业链 - 上游为原材料及核心组件供应环节，包括聚乙烯、铜、铝、炸药、导爆索等基础材料，控制芯片、延时模块、起爆电路等电子元件，以及硝酸铵、乳化剂等化工原料 [4] - 中游为工业雷管设计、生产、测试及销售环节，代表厂商有易普力、壶化股份、金奥博、盛景微、保利联合等 [4] - 下游为矿山开采、建筑拆除、军事工程、地震勘探、基础设施建设等领域 [4] 产业现状 - 2024年工业雷管产量及销量分别为6.72亿发、6.58亿发，同比变化率分别为-7.18%、-9.74% [1][6] - 2021-2023年产销率维持在100%以上，2024年骤降至97.92%，库存压力显著加大 [1][6] - 电子雷管产量从2018年的0.16亿发飙升至2023年的6.7亿发，年均复合增长率高达111.05% [10] - 2024年电子雷管产量下滑至6.37亿发，占全国工业雷管总产量的比重从2018年的1.28%提升至94.75% [10] 政策导向 - 政策要求加快推进工业雷管行业向电子雷管转型升级，实现雷管逐步全面升级换代为数码电子雷管 [8][10] - 到2022年6月底前停止生产、8月底前停止销售除工业数码电子雷管外的其它工业雷管 [10] - 2025年底工业雷管主要技术性能达到世界先进水平，逐步全面升级换代为数码电子雷管 [10] 企业格局 - 2024年行业CR4和CR8分别为36.90%、62.05%，属于低集中寡占型市场 [12] - 雅化民爆以9.97%的市场占有率成为新的行业领军者，云南民爆退居第三 [12] - 易普力2024年工业雷管销售收入为5.68亿元，同比下降33.85%，占公司营业总收入的6.65% [14] - 壶化股份2024年工业雷管销售收入为5.25亿元，同比下降22.38%，占公司营业总收入的47.68% [16] 未来趋势 - 电子雷管对传统雷管的替代已进入全面收官阶段，2023年已基本实现全面替代 [18] - 头部企业通过产能置换、技术升级和并购重组扩大市场份额，2022年行业CR3市场占有率达32% [19][20] - 行业加速向智能化、绿色化转型，聚焦电子雷管芯片模组、起爆控制器等核心部件的国产化替代 [21]

投资者信息 - 参与调研的机构包括德邦证券、申万宏源证券、天风证券等多家证券、基金、资管及私募机构 [1][2] 公司一季度业绩表现 - 一季度营业收入 20.10 亿元，同比增长 13.18%；归属于上市公司股东的净利润 1.65 亿元，同比增长 22.54% [2] - 业绩增长得益于工程服务板块尤其是总承包业务快速增长、核心区域市场民爆物品销售量同比增加及精细化成本管控 [2] 产能调配与转移 - 2025 年 3 月收购松光民爆 51%股份，其最新工业炸药核定产能为 6.0 万吨，未来围绕河南区域民爆一体化业务调配产能 [3] - 此前已将部分产能转移到新疆，未来计划继续向新疆等富矿带区域转移；西藏区域产能布局 2.5 万吨，正根据市场需求新增 [3] 海外布局 - 业务已布局利比里亚、纳米比亚、马来西亚等多个“一带一路”沿线国家，未来将拓展拉丁美洲、澳洲等富矿区域国别布局 [3] 地下矿山领域拓展 - 依托露天矿山领域经验和优势，成立工作专班，聚焦湖南及周边区域市场，已拓展地下矿山相关服务项目，未来将扩大业务规模 [3] 新签合同订单情况 - 2024 年新签及执行订单规模保持高位，新增项目服务周期多为 2 - 5 年；2025 年 1 - 4 月，新签或开始执行的爆破服务工程类日常经营合同金额合计 49.92 亿元 [4] 营收和利润目标 - 2025 年一季度营收和利润稳健增长，全年营收、利润相关指标未进行调整 [4]