科创板两融余额变动 - 科创板两融余额合计2446.92亿元 较上一交易日增加18.4亿元 [1] - 融资余额合计2438.99亿元 较上一交易日增加18.38亿元 [1] - 融券余额合计7.93亿元 较上一交易日增加0.02亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 302只科创板个股获融资净买入 净买入金额5000万元以上有14只 [1] - 寒武纪获融资净买入额居首 净买入4.99亿元 [1] - 融资净买入金额居前个股包括生益电子、普冉股份、绿的谐波、传音控股、海光信息等 [1]

Meta Connect 2025活动信息 - Meta Connect 2025定于太平洋标准时间9月17日至18日召开 创始人扎克伯格将分享AI眼镜最新资讯及AI与元宇宙愿景 [1] - 市场预期Meta或将发布新款AI眼镜 AI眼镜有望成为消费电子板块的最新催化 [1] - 年内还有字节跳动和阿里巴巴的AI眼镜产品或将发布 [1] 消费电子市场表现 - 截至2025年9月17日09:34 中证消费电子主题指数(931494)上涨0.09% [1] - 指数成分股三环集团上涨7.38% 电连技术上涨5.49% 长盈精密上涨4.55% 东山精密上涨3.00% 中芯国际上涨2.77% [1] - 消费电子ETF(561600)上涨0.08% 最新价报1.19元 冲击6连涨 [1] - 截至2025年9月16日 消费电子ETF近1周累计上涨10.69% [1] 指数与ETF产品信息 - 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数 [1] - 中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本 [1] - 截至2025年8月29日 指数前十大权重股分别为寒武纪、立讯精密、中芯国际、工业富联、京东方A、澜起科技、豪威集团、兆易创新、歌尔股份、东山精密 [2] - 前十大权重股合计占比54.8% [2] - 消费电子ETF场外联接包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A(015894)、C(015895)和E(024557) [2]

行业融资净买入情况 - 申万31个一级行业中有24个行业获融资净买入 电子行业净买入45.26亿元居首 [1] - 机械设备 计算机 非银金融 汽车 化工 通信等行业净买入金额均超8亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 1975只个股获融资净买入 其中155股净买入金额超5000万元 [1] - 23股获融资净买入额超2亿元 中科曙光以15.06亿元净买入额居首 [1] - 融资净买入金额居前个股包括胜宏科技 剑桥科技 寒武纪 协创数据 中国船舶 贵州茅台 指南针 阳光电源等 [1]

市场融资余额总体情况 - 截至9月16日市场融资余额合计2.38万亿元较前一交易日增加225.11亿元连续8个交易日持续增加 [1] - 沪市融资余额12058.56亿元较前一交易日增加122.04亿元深市融资余额11621.12亿元增加103.36亿元北交所融资余额78.44亿元减少2875.59万元 [1] 个股融资净买入情况 - 当日1975只个股获融资净买入其中677只净买入金额超千万元63只净买入额超亿元 [1] - 中科曙光融资净买入额居首达15.06亿元其次是胜宏科技7.43亿元剑桥科技5.55亿元寒武纪-U 4.99亿元协创数据4.43亿元中国船舶3.94亿元 [1][3] - 融资余额占流通市值比例算术平均值为4.39%东土科技占比最高达10.80%国科微9.90%剑桥科技8.81%德明利7.98% [2] 行业分布特征 - 融资净买入超亿元个股中电子行业16只机械设备10只计算机7只最为集中 [1] - 主板有41只创业板17只科创板5只 [1] 重点个股融资数据明细 - 中科曙光融资净买入15.06亿元最新融资余额104.35亿元占流通市值6.40% [3] - 胜宏科技融资净买入7.43亿元融资余额163.93亿元占比5.52% [3] - 剑桥科技融资净买入5.55亿元融资余额28.32亿元占比8.81% [3] - 贵州茅台融资净买入3.83亿元融资余额169.09亿元占比0.90% [3] - 中信证券融资净买入3.52亿元融资余额163.77亿元占比4.59% [3] - 中国平安融资净买入2.52亿元融资余额245.37亿元占比4.07% [4]

市场表现 - 三大指数集体收涨 市场个股迎普涨格局 年内翻倍股数量达430只 较昨日414只增长近3.9% 在A股中占比攀升至8.02% [1] - 翻倍股数量和占比快速攀升 9月1日达418只和7.8%的阶段高点 9月中旬重拾升势 目前较3个月前提升近5个百分点 [6] - 市场个股平均年内涨幅达36.41% 中位数涨幅近23.11% 年涨幅0%-10%和10%-20%的个股均超800只 占比分别达16.4%和15.1% [8] 行业分布 - 翻倍股主要集中在机械设备、汽车、医药生物三大板块 基础化工、电子、电力设备、计算机、有色金属数量也较多 [2] - 有色金属板块翻倍股比例达15.3% 汽车板块14.7% 通信板块13.2% 机械设备板块12.0% [2] - 非银金融、石油石化、银行板块暂无年涨幅翻倍股出现 [2] 市值特征 - 翻倍股平均总市值90.6亿元 总市值中位数38.8亿元 [3] - 77股总市值超100亿元 占比17.9% 50亿元以下市值股达258只 占比6成 [3] - 工业富联、寒武纪、中际旭创、洛阳钼业4股总市值在千亿元以上 [3] 资金流向 - 33股年内获融资客增持超10亿元 胜宏科技融资净买额141.78亿元 新易盛126.12亿元 寒武纪105.80亿元 [3] - 中际旭创融资净买额93.37亿元 北方稀土55.65亿元 先导智能40.15亿元 [3][5] - 溯联股份、万凯新材等8股融资余额较流通市值比例超10% [3] ETF表现 - 7只ETF年内涨幅翻倍 包括港股创新药ETF基金(520700)涨110.67% 港股创新药ETF(513120)涨109.24% 港股通创新药ETF(159570)涨108.74% [10][11] - 港股创新药50ETF(513780)涨106.16% 恒生创新药ETF(520500)涨104.57% 港股创新药ETF(159567)涨103.77% 港股通医疗ETF富国(159506)涨103.45% [11][12] - 多只生物科技和医疗相关ETF涨幅超90% 包括恒生生物科技ETF(159615)涨95.68% 恒生医疗ETF(513060)涨88.21% [12]

全球AI产业趋势 - 人工智能总体智慧预计五年内逼近甚至超越全人类智力之和 [2] - 全球算力竞赛烈度空前 科技巨头以空前速度迭代模型 GPT系列 Gemini Llama持续突破 [4] - AI竞赛从技术单点突破走向生态全面对抗 美国主导算法与芯片 中国强推应用自主 欧洲寻求监管 中东资本入场 [7] - AI产业告别广撒网式发展 迈入深度专业化新阶段 聚焦场景落地与生态构建 [7] 中国AI产业发展 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 首次以顶层设计形式将AI列为国家战略 [2] - 中国人工智能产业未来五年以32.1%年均复合增长率增长 2029年市场规模突破万亿元 [9] - 2023年专利申请受理数达556.2万件 PCT专利全球占比跃升至25.5% 2024年底有效发明专利475.6万件 [13] - 制造业增加值占全球比重28.8% 重点工业企业关键工序数控化率58.6% 数字化研发设计工具普及率77% [13] - AI服务器渗透率12% 液冷散热渗透率11% 工业软件渗透率20% AI Agent渗透率7% AIPC渗透率19% AI手机渗透率13% [14] 技术突破与创新 - 国产大模型DeepSeek性能比肩国际顶级模型 成本仅为同类二十分之一 [10] - 模型迭代频率从年压缩至月甚至周 创新速度逼近临界点 [11] - DeepSeekV3.1发布 以UE8M0 FP8 Scale超高参数精度重新定义国产AI性能天花板 [12] - 国产AI软硬件协同迈进新阶段 向芯-模-用一体化全生态闭环迈出关键一步 [12] 投资机会与市场表现 - 上证科创板人工智能指数年内上涨近58% 近一年涨幅达167.46% [3] - 指数成份股2025年营业收入预测1110.84亿元 2027年有望增至1644.37亿元 [17] - 科创人工智能ETF华夏二级市场5个月涨幅近57% [17] - 创业板人工智能指数年内累计上涨超80% [18] 指数产品特点 - 上证科创板人工智能指数半导体权重高达47.81% 精准卡位国产AI算力自主化核心环节 [15] - 指数精选30只科创板上市公司证券 覆盖人工智能全产业链关键环节 [16] - 前十大权重股占比71% 高度聚焦产业龙头 半导体占比47.81% IT服务15% 软件开发16.87% [16] - 20%涨跌幅机制与中小盘弹性 高研发投入与技术壁垒 政策红利发展机遇 [16]

寒武纪股价及科创50指数调整 - 寒武纪股价在9月16日窄幅收涨 相较于9月15日大跌超3%有所企稳 [1] - 科创50指数样本调整于9月12日收市后生效 寒武纪权重从15.4%降至11%附近 不再位居第一大权重股 [1] - 指数前五大权重股合计占比降至42%附近 奇安信被调出 生益电子被调入 [1] 指数基金调仓及市场影响 - 被动指数基金提前根据8月29日公告进行调整 未在生效后集中撤退 [1][2] - 科创50相关ETF近两日保持小幅上涨 未受样本调整生效影响 [2] - 市场对权重下调引发被动资金大规模调仓的担忧未完全实现 [1] 科创50指数优化及代表性增强 - 指数样本及权重分配优化缓解了权重过于集中问题 增强对科创板整体代表性 [4] - 人工智能产业处于发展初期 叠加政策支持与国产替代趋势 指数具备中长期投资价值 [4] - 全球及中国半导体销售额持续回升 产业政策扶持力度加大 板块调整周期可能有限 [4]

沪深股通成交 - 沪深股通合计成交2876.22亿元 其中沪股通成交1317.87亿元 深股通成交1558.35亿元 [1][2] - 沪股通前十大成交个股中寒武纪以33.94亿元居首 海光信息33.27亿元和工业富联21.92亿元分列第二、三位 [3] - 深股通前十大成交个股中宁德时代以33.95亿元居首 中际旭创30.32亿元和胜宏科技27.99亿元分列第二、三位 [3] 板块资金动向 - 计算机板块主力资金净流入46.47亿元 净流入率2.21% 居板块净流入首位 [4] - 电新行业主力资金净流出113.32亿元 净流出率4.57% 居板块净流出首位 [4][5] - 有色金属板块主力资金净流出110.31亿元 净流出率7.98% 银行板块净流出56.64亿元 净流出率14.76% [4] 个股资金监控 - 华胜天成获主力资金净流入18.40亿元 净流入率25.99% 居个股净流入首位 [6] - 北方稀土遭主力资金净流出20.15亿元 净流出率16.78% 居个股净流出首位 [6] - 三花智控获主力资金净流入10.83亿元 净流入率12.09% 位列个股净流入第四 [6] ETF成交表现 - 香港证券ETF(513090)以144.299亿元成交额居首 环比增长36.79% [8] - 标普消费ETF(159529)成交额环比增长161% 居环比增长首位 当日成交2.817亿元 [9] - 机器人50ETF(159559)成交额环比增长86.73% 当日涨跌幅4.3872% [9] 期指持仓变动 - IF合约空头减仓超5000手 减仓数量较多头多超2000手 [10] - IM合约多头加仓而空头大幅减仓 [10] 龙虎榜机构动向 - 汉威科技获四家机构买入1.79亿元 当日涨跌幅20% [12] - 豪恩汽电获三家机构买入1.1亿元 一家机构卖出1667万元 [12] - 三花智控遭两家机构卖出9110万元 [12] 游资及量化资金活动 - 三花智控获三家一线游资席位合计买入超5.66亿元 [14] - 汉威科技获一家一线游资席位买入7206万元 [14] - 华胜天成获四家一线游资买入6.28亿元 [14] - 科森科技获三家量化席位买入 同时遭三家量化席位卖出 [15]

发行信息 - 2025年度向特定对象发行A股股票，发行对象不超过35名（含35名）[8][143] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%[10][149] - 发行股票数量不超过发行前总股本的5%，即不超过2,091.7511万股（含本数）[11][151] - 募集资金总额不超过398,532.73万元（含本数）[11][157] - 发行对象所认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[13][152] - 发行相关决议有效期为公司股东大会审议通过之日起12个月[13][156] 业绩指标 - 2022 - 2025年上半年毛利率分别为65.76%、69.16%、56.71%和55.93%[21] - 2022 - 2025年上半年研发投入分别为152310.64万元、111750.82万元、107231.44万元和45649.02万元[22] - 报告期内累计研发投入占累计营业收入的比例为75.90%[22] - 报告期各期公司前五大客户销售金额合计占营业收入比例均超80%[20] - 云端产品线2024年、2025年上半年销售收入分别为116,627.85万元、286,970.27万元[93] 财务状况 - 截至2025年6月30日，注册资本为41,835.0224万元[36] - 截至2025年6月30日，前十名股东合计持股271,514,353股，持股比例64.90%[37][38] - 截至2025年6月30日，陈天石持股119,530,650股，持股比例28.57%[37] - 截至2025年6月30日，货币资金期末余额为195,348.55万元[99] - 截至2025年6月30日，交易性金融资产期末余额为151,310.34万元[99] - 截至2025年6月30日，其他应收款期末余额为1,726.19万元[99] - 截至2025年6月30日，其他流动资产期末余额为13,592.65万元[99] - 截至2025年6月30日，其他债权投资期末余额为14,137.12万元[99] - 截至2025年上半年末，长期股权投资账面价值为24,381.56万元[99] - 截至2025年上半年末，其他非流动金融资产期末余额为2,835.00万元[99] - 截至2025年上半年末，其他非流动资产为7786.99万元[115] - 截至2025年6月30日，财务性投资占公司合并报表归属于母公司净资产的比例约为3.79%[115] 业务布局 - 主营业务为人工智能核心芯片研发、设计和销售[42] - 主要产品包括云端智能芯片及板卡、智能整机等[71] - 经营模式为Fabless模式，专注芯片设计和销售[77] - 主要通过提供芯片及板卡等获取业务收入[77] - 报告期内主要采取直销模式，少量采用经销模式[84][85] 研发情况 - 截至2025年6月30日，员工中77.95%为研发人员，80.18%的研发人员拥有硕士及以上学位[66] - 截至2025年6月30日，累计已获授权专利1599项，其中境内1108项、境外491项[65] - 研发流程遵照IPD理念分五个阶段[80] - 聚焦人工智能芯片领域，坚持云边端一体化和软硬件协同[86] - 持续推动智能处理器微架构迭代优化[88] - 研发覆盖不同类型大模型任务场景的系列化芯片方案[89] 募投项目 - 面向大模型的芯片平台项目拟投资总额290,000.00万元，拟用募集资金205,427.94万元[12][171] - 面向大模型的软件平台项目拟投资总额160,000.00万元，拟用募集资金145,207.77万元[12][172] - 补充流动资金拟投资总额48,000.00万元，拟用募集资金47,897.02万元[12][174] 其他信息 - 浙东南智能计算中心一期2024年6月完成建设，10月投运，截至2025年5月底超10家主体达成合作[109] - 2025年6月4日，子公司台州寒武纪投资黄岩智芯，认缴2850万元，持股19%[117][118] - 公司产品可支持主流开源大模型训练和推理任务[197] - 公司先后推出寒武纪1A、1H、1M等智能处理器及加速卡系列产品[197]

业绩数据 - 本期营业收入288,064.35万元，同比增长4,347.82%[17][18] - 归属于上市公司股东的净利润103,808.26万元，同比扭亏为盈[17] - 归属于上市公司股东的扣非净利润91,256.68万元，同比扭亏为盈[17] - 经营活动现金流量净额91,115.03万元，较上年同期增加154,237.06万元[17][18] - 期末归属于上市公司股东的净资产675,539.77万元，较上年同期末增长24.58%[17] - 期末总资产842,011.75万元，较上年同期末增长25.34%[17] - 基本每股收益为2.50元／股，由负转正[17] - 加权平均净资产收益率为17.31%，较上年同期增加27.06个百分点[17] - 研发投入占营业收入的比例为15.85%，较上年同期减少675.07个百分点[17][18] 研发情况 - 截至2025年6月30日，累计申请专利2774项，已获授权专利1599项[20] - 拥有软件著作权65项，集成电路布图设计6项[21] - 77.95%员工为研发人员，80.18%研发人员拥有硕士及以上学位[22] - 本报告期费用化研发投入45649.02万元，变化幅度2.01%[31] - 本报告期研发投入合计45649.02万元，变化幅度2.01%[31] - 本报告期研发投入总额占营业收入比例15.85%，较上年减少675.07个百分点[31] - 云端智能芯片本期投入23,018.05，累计投入250,083.32，处于迭代研发中[34] - 边缘及车载智能芯片本期投入192.84，累计投入129,890.24，处于迭代研发中[34] - 硬件平台本期投入7,636.65，累计投入51,434.38，处于迭代研发中[34] - 基础系统软件本期投入14,801.47，累计投入229,513.49，处于迭代研发中[34] 其他信息 - 产品体系覆盖云端、边缘端智能芯片及板卡等，可满足不同人工智能计算需求[23] - 产品规模应用于多行业，积累了优质客户资源[25] - 2025年获“2024胡润中国人工智能企业50强”榜首[27][28] - 持续督导期间无新增业务[35] - 募集资金使用履行必要程序，进度与原计划基本一致，无违规使用情形[36] - 控股股东等无质押、冻结及减持情况[37] - 持续督导期间保荐人无其他需发表意见的事项[38]