科创人工智能ETF市场表现 - 截至10点17分，科创人工智能ETF（589010）震荡走高上涨1.49%，盘中价格稳居均线之上，日内上攻动能稳健 [1] - 开盘仅一小时成交额已逼近1亿元大关，交投维持高热度，显示出资金对科创板人工智能赛道的高度关注 [1] - ETF持仓股方面全线爆发，寒武纪-U领涨超6%，芯原股份涨幅紧逼6%，云天励飞-U上涨超3%，晶晨股份、复旦微电等核心科技股纷纷跟涨 [1] 人工智能行业动态 - 在CES国际消费电子展首日，智元正式发布首个大语言模型驱动的开源仿真平台——Genie Sim 3.0 [1] - Genie Sim 3.0基于NVIDIA Isaac Sim，融合三维重建与视觉生成，打造数字孪生级的高保真环境，并首创大语言模型驱动的场景泛化技术，万级场景生成仅需几分钟 [1] - 智元同步开源包含真机作业场景的上万小时仿真数据集，构建覆盖10万+场景的多维度智能评估体系，所有仿真资产、数据集及自动化评测源代码均已完全开源 [1] 行业影响与投资机会 - 随着AI大模型在音视频功能上的持续升级，未来音视频制作的成本将大幅下降，这对于下游广告传媒行业的发展十分有利 [2] - AI生成音视频也将推动数据流量的加速爆发，建议关注存储行业的投资机会 [2] - 科创人工智能ETF华夏（589010）紧密跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖全产业链优质企业，兼具高研发投入与政策红利支持，20%涨跌幅与中小盘弹性有助于捕捉AI产业“奇点时刻” [2]

科创人工智能ETF市场表现 - 1月8日早盘，科创人工智能ETF华宝（589520）场内涨幅盘中上探1.91%，现涨1.43%，当前站在所有均线上方，近15个交易日中有10个交易日上涨 [1] - 该ETF重点布局国产AI产业链，前十大重仓股权重占比逾七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性，同时是融资融券标的 [6] 成份股表现 - 芯原股份领涨超6%，寒武纪涨逾5%，晶晨股份、云天励飞涨超3%，思看科技、安路科技、恒玄科技等个股跟涨 [3] - 芯原股份涨6.08%，总市值849亿元，成交额19.60亿 [4] - 寒武纪-U涨5.38%，总市值6190亿元，成交额112.07亿 [4] - 云天励飞-U涨3.15%，总市值287亿元，成交额5.53亿 [4] - 思看科技涨2.35%，总市值87亿元，成交额5085.64万 [4] - 安路科技涨2.11%，总市值114亿元，成交额6826.34万 [4] - 恒玄科技涨1.61%，总市值401亿元，成交额4.96亿 [4] 行业政策与前景 - 工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出到2027年，推动3至5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景 [4] - 业内人士指出，AI的主要应用方向在AIGC，正尝试向制造业延伸，实现AI+制造才能被视为真正的生产力工具，但现阶段人工智能算力和行业模型还不能满足制造业需要 [5] - 据弗若斯特沙利文预测，到2029年，中国AI芯片市场规模将从2024年的1425.37亿元激增至13367.92亿元，2025年至2029年期间年均复合增长率为53.7% [5] 国产AI芯片发展机遇 - AI算力需求驱动AI芯片行业快速发展，华为、寒武纪、海光信息等厂商正加速AI芯片国产替代 [5] - AI芯片是AI大模型的底座，技术迭代、国产替代有望带来发展新机遇，国内GPU、ASIC厂商加速国产替代，AI基础设施建设或将推动AI算力规模增长，从而带动国内AI芯片企业实现收入增长 [5] - 科技摩擦背景下，信息安全、产业安全重要性凸显，AI作为核心技术，实现自主可控至关重要 [6]

公司股价与交易表现 - 2025年1月8日，寒武纪股价上涨5.15%，报收1466.68元/股 [1] - 当日成交额达109.59亿元，换手率为1.82% [1] - 公司总市值为6184.77亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为中科寒武纪科技股份有限公司，成立于2016年3月15日，于2020年7月20日上市 [1] - 公司主营业务为云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售 [1] - 主营业务收入构成中，云端产品线占比99.62%，边缘产品线占比0.05%，IP授权及软件占比0.00%，其他(补充)占比0.32% [1] 基金持仓与影响 - 苏新基金旗下产品“苏新上证科创综指增强A（023937）”重仓寒武纪，为其第二大重仓股 [2] - 该基金三季度持有寒武纪6500股，占基金净值比例为5.55% [2] - 基于1月8日股价涨幅测算，该基金当日持有寒武纪的持仓浮盈约为46.67万元 [2] - 该基金成立于2025年5月20日，最新规模为8261.27万元，今年以来收益为6.43%，成立以来收益为43.83% [2]

科创人工智能ETF市场表现 - 1月8日早盘，科创人工智能ETF华宝（589520）场内涨幅盘中上探1.91%，现涨1.43%，当前价格站在所有均线上方 [1][8] - 该ETF近15个交易日中有10个交易日上涨，走势呈现“上行台阶”形态 [1][8] - 其成份股表现强劲，芯原股份领涨超6%，寒武纪涨逾5%，晶晨股份、云天励飞涨超3%，思看科技、安路科技、恒玄科技等个股跟涨 [3][11] 核心成份股详情 - 芯原股份涨幅6.08%，总市值849.4亿，成交额19.60亿 [4] - 寒武纪-U涨幅5.38%，总市值619.06亿，成交额112.07亿 [4] - 晶晨股份涨幅3.67%，总市值401亿，成交额4.43亿 [4] - 云天励飞-U涨幅3.15%，总市值287.4亿，成交额5.53亿 [4] - 思看科技涨幅2.35%，总市值87亿，成交额5085.64万 [4] - 安路科技涨幅2.11%，总市值114亿，成交额6826.34万 [4] - 恒玄科技涨幅1.61%，总市值401亿，成交额4.96亿 [4] - 复旦微电涨幅1.63%，总市值580.4亿，成交额3.85亿 [4] - 海光信息涨幅1.66%，总市值193亿，成交额4106.07万 [4] - 乐鑫科技涨幅1.62%，总市值294亿，成交额2.75亿 [4] 政策与行业驱动 - 1月7日，工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出到2027年推动3至5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型 [4][9] - 政策目标包括打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景，建成全球领先的开源开放生态 [4][9] - 业内人士指出，AI的主要应用方向正从AIGC尝试向制造业延伸，实现“AI+制造”是将其视为真正生产力工具的关键 [5][10] - 现阶段人工智能算力和行业模型尚不能满足制造业的需要 [5][10] 市场前景与增长预测 - 据弗若斯特沙利文预测，中国AI芯片市场规模将从2024年的1425.37亿元激增至2029年的13367.92亿元 [5][12] - 2025年至2029年期间，中国AI芯片市场年均复合增长率预计为53.7% [5][12] - AI算力需求正驱动AI芯片行业快速发展，华为、寒武纪、海光信息等厂商正加速AI芯片国产替代 [5][12] - AI芯片是AI大模型的底座，技术迭代与国产替代有望带来发展新机遇，AI基础设施建设或将推动AI算力规模增长，从而带动国内AI芯片企业收入增长 [5][12] 产品定位与投资逻辑 - 科创人工智能ETF（589520）及其联接基金重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点 [6][13] - 该ETF前十大重仓股权重占比逾七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性 [6][13] - 该ETF是融资融券标的，被描述为一键布局国产算力的高效工具 [6][13] - 在科技摩擦背景下，信息安全与产业安全重要性凸显，AI作为核心技术实现自主可控至关重要 [6][13]

市场表现 - 2026年1月8日，上证指数微涨录得14连阳，半导体设备板块强势领涨，北方华创、中微公司、拓荆科技、长川科技等头部设备厂商股价均创历史新高，光刻胶概念南大光电强势涨停 [1] - 半导体设备ETF（561980）全天大涨超6%，最新规模28.82亿元，其规模与净值均创上市以来新高 [1] - 该ETF当日收盘价为2.354元，较前日收盘价2.219元上涨0.135元，涨幅6.08%，最高价2.360元，最低价2.261元，成交额3.66亿元，换手率12.78% [1][5] 驱动因素 - 半导体设备板块走强源于全球半导体“超级周期开启”与国产芯片“国产替代深化”两大核心因素罕见共振 [1] - 行业周期上行：2025年AI驱动存储涨价大周期，同时先进制程技术突破拉动国内晶圆厂产能利用率高企，双轮驱动上游设备需求高增 [2] - 国产替代加速：政策与资本助力自主可控，据东吴证券预测，2025年半导体设备国产化率有可能提升至22%，其中刻蚀、清洗、CMP等环节均已实现阶段性突破 [2] - 资本与政策支持：近期国家大基金增持晶圆厂龙头、龙头设备企业并购整合、国产存储龙头IPO等事件接连不断，释放出半导体产业链自主可控进程全面加速的信号 [2] 行业前景 - 2025年全球半导体制造设备总销售额有望创下历史新高，且增长态势或将持续至2026年-2027年，攀升至1560亿美元 [2] - 东吴证券指出，本轮先进制程资本开支持续上行，叠加设备国产化率不断提升，国产半导体设备自身迎来历史性发展机遇，新签订单增速或超过30%，并有望达到50%+ [2] 产品特征 - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导体产业指数，该指数高度聚焦半导体产业链中技术壁垒最高、价值最集中的上游环节，“设备”含量近60% [3] - 指数前十大权重股集中度接近80%，重点布局如中微公司（刻蚀设备）、北方华创（多领域设备）、中芯国际（制造龙头）、寒武纪（AI芯片设计）等细分龙头 [3] - 数据显示，中证半导体产业指数2025年全年上涨62.33%，区间最大涨幅超80%，在中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片等主流半导体指数中涨幅位列第一 [4] - 自2018年上一轮半导体周期至今，该指数的最大涨幅（570.21%）与最大回撤（59.89%）表现均优于同类指数，高弹性特征显著，或在新一轮半导体周期中更具“进攻性” [4]

特朗普一语，美股崩盘 芯片是国家科技实力的底子，在全球竞争里谁也绕不开。美国一直想牢牢抓住这个优势，从2022年开始 就对中国芯片产业使劲压着。拜登那时候签了芯片法案，总额2800亿美元，里面有五百多亿直接补贴半 导体厂，还有两百多亿税收优惠，鼓励企业在美国本土搞研发和生产，另外两千亿扔给科研。 结果，美国商务部直接禁了向中国出口高端芯片设备，还拉着荷兰日本这些盟友一块儿玩，目的就是卡 住中国技术链条。荷兰的阿斯麦公司没法卖极紫外光刻机给中国，日本东京电子也跟着调整出口。中国 企业只好自己想办法，转向本土供应链，加速自主研发。 特朗普2024年大选赢了，重回白宫，他的思路跟拜登不一样，更爱用关税当武器。2025年3月4日，他在 国会演讲里把芯片法案批得一文不值，说这是浪费钱，最好废掉它，用那些资金减债。 中国天才，逆境腾飞 陈云霁1983年出生在江西南昌，家里条件一般，但他从小数学就牛。小学时候就搞定二元一次方程，还 拿了全国奥数一等奖。1997年，14岁考上中科大少年班，19岁去中科院计算所读硕博连读，24岁博士毕 业，25岁就当了中科院8核龙芯的主架构师。 特朗普觉得补贴芯片公司没用，那些企业拿了钱也不见 ...

文章核心观点 2025年，在DeepSeek模型引爆AI应用与算力需求的背景下，国产AI芯片行业迎来关键转折，国产替代进程显著加速，多家头部厂商成功登陆资本市场，但在市场份额、盈利能力、供应链安全及软件生态等方面仍面临挑战，行业未来将在推理侧、超节点技术及本土供应链发展中寻找突破机会 [2][3][15] 趋势1：DeepSeek引爆国产替代，推理赛道机遇显现 - **DeepSeek模型成为关键催化剂**：2025年年初DeepSeek的横空出世及其模型V3.1的发布，引爆了AI应用侧需求，推动算力需求从训练转向推理，并深度适配国产芯片（如支持“UE8M0 FP8”格式），显著提振了市场对国产芯片厂商的投资热情 [2][3] - **推理芯片市场进入爆发式增长**：随着开源大模型成熟与终端应用落地，AI推理芯片行业正进入爆发阶段，2024年中国AI推理芯片相关市场规模为1626亿元，预计2025年将增长至3106亿元，国内聚焦推理的代表厂商包括华为、寒武纪和沐曦股份 [3] - **国产替代率预期大幅提升**：壁仞科技预计，国内企业在**中国智能计算芯片市场**的份额将从2024年的约20%增加至2029年的约60%；天数智芯数据显示，**通用GPU市场**国产化率从2022年的2%提升至2024年的3.6%，并预计2029年将超50% [4] - **边缘AI推理被视为潜力方向**：在DeepSeek效应推动下，国内AI供应商正积极拓展云服务ChatBOT应用、与互联网业务整合以及边缘AI推理（如自动驾驶）等服务，其中各应用领域的边缘AI推理被认为较具发展潜力 [4] 趋势2：国产AI芯片厂商集体冲击上市，但市占率与盈利仍待突破 - **多家厂商成功登陆科创板**：2025年底，摩尔线程作为“国产GPU第一股”登陆科创板，上市首日高开468.78%，报650元/股，开盘市值超3000亿元；沐曦股份作为“第二股”紧随其后，上市首日高开568.83%，报700元/股，市值超2800亿元 [5] - **更多厂商筹备上市**：燧原科技（ASIC架构）于2025年初完成上市辅导，瀚博半导体在2025年底完成上市辅导；壁仞科技、天数智芯及百度旗下昆仑芯均计划于2026年在港交所上市 [5][6] - **当前市场份额高度集中且国产占比低**：2024年**中国AI加速器市场**中，英伟达市占率约66%，华为海思约23%，AMD约5%，而寒武纪、摩尔线程、沐曦股份均仅占约1%；天数智芯2024年在**中国通用GPU市场**份额为0.3%，壁仞科技预计2025年占约0.2% [6] - **未来市场份额格局或生变**：Bernstein Research预测，到2026年，英伟达在中国AI芯片市场的份额将显著萎缩至8%，华为将占据50%，AMD预计以12%列第二，寒武纪或将排第三 [7] - **多数厂商尚未实现盈利**：2022年至2025年前三季度，摩尔线程累计净亏损超59亿元，沐曦股份累计净亏损超34亿元；2022年至2025年上半年，壁仞科技累计净亏损超63亿元，天数智芯累计净亏损超28亿元；寒武纪于2024年第四季度才开始盈利，2025年前三季度盈利16.05亿元 [7] - **客户集中度风险高企**：多家GPU厂商前五大客户收入占比极高，摩尔线程2024年该占比高达98.16%，沐曦股份2025年一季度达88.35%，壁仞科技自2023年营收后该占比维持在九成以上，且前五大客户并不稳定 [8] 趋势3：英伟达开启“反击战”，H200获批带来新变数 - **英伟达在华遭遇多重挑战**：2025年受DeepSeek冲击股价下跌，其专为中国设计的H20芯片在4月被美列入限制出口名单，导致英伟达市值蒸发1600亿美元；7月因芯片安全问题被国家网信办约谈；9月其CEO黄仁勋称英伟达在中国的市场份额从95%降到0% [9] - **H200年底获批准对华出售**：2025年12月，特朗普政府突然批准英伟达向中国出售H200 AI芯片，其性能据称是H20的6倍以上，但较其最新的Blackwell芯片仍有差距；国内市场对此看法不一，目前国内尚未批准H200的采购订单 [10] - **CUDA生态构成长期竞争壁垒**：英伟达在全球拥有超过500万CUDA生态开发者，其软件生态是核心护城河；从CUDA迁移到国产平台需要较高的代码重写、调优和验证成本，是国产替代的最大障碍之一 [11] - **国产厂商采取不同生态策略**：为降低客户迁移成本，部分厂商选择兼容CUDA生态，如摩尔线程的MUSA架构和沐曦股份的MXMACA软件栈；华为则明确表示不兼容CUDA，致力于构建自主生态 [12] 趋势4：先进制程受限，超节点技术成突破口 - **先进制程受限影响性能**：国产GPU厂商主流采用7nm或14nm制程，而英伟达已进入4nm时代（如Blackwell芯片），7nm以下制程难产直接影响国产芯片的算力密度和能效比；2025年1月美国还采取了阻止14/16nm及以下先进制程芯片流入中国大陆的措施 [12] - **厂商切换国产供应链应对风险**：沐曦股份坦言在先进制程晶圆代工和HBM供应方面受到限制，并规划其曦云C600等后续产品采用国产供应链 [13] - **“超节点”技术成为重要发展方向**：通过集成大量芯片来绕开单芯片性能不足的问题，2025年4月华为发布基于昇腾910C的Cloud Matrix 384超节点，通过五倍数量的芯片抵消了单芯片性能仅为英伟达Blackwell三分之一的差距；随后曦智科技联合壁仞科技、中兴通讯推出光跃Light SphereX，阿里巴巴发布磐久128超节点，百度公布天池256和512超节点（后者支持512卡互联，可完成万亿参数模型训练） [13][14] 行业展望：2026年市场规模与机会方向 - **市场规模预期持续增长**：预计2026年国内AI芯片市场规模将突破3000亿元，国产芯片份额有望提升；在硬件参数差距日益缩减的背景下，软件生态和互联技术将随产业发展不断壮大 [15] - **高阶AI芯片国产化目标明确**：预期在政策推动下，2026年由本土领先业者带动，高阶AI芯片占比有机会向50%的目标迈进 [15] - **未来市场呈现两大发展方向**：一方面是云服务提供商自研ASIC芯片；另一方面是本土供应商（如华为、寒武纪、沐曦、摩尔线程等）提供解决方案；在本土上游供应链（晶圆、封装、HBM）供应相对有限的情况下，相对低阶规格的AI推理芯片将成为较大发展机会 [16]

政策文件与目标 - 工信部等八部门印发《"人工智能+制造"专项行动实施意见》[1] - 核心目标为强化人工智能算力供给 推动智能芯片软硬协同发展 支持突破高端训练芯片 端侧推理芯片 人工智能服务器 高速互联 智算云操作系统等关键核心技术[1] - 推动大模型一体机 边缘计算服务器 工业云算力部署 提升智算资源供给能力[1] - 到2027年 我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给 产业规模和赋能水平稳居世界前列[1] - 推动3-5个通用大模型在制造业深度应用 形成特色化 全覆盖的行业大模型 打造100个工业领域高质量数据集 推广500个典型应用场景[1] 行业影响与趋势 - 人工智能关键技术安全可靠供给的核心是实现从算力芯片 算法框架 数据治理到应用生态的全链路自主可控 摆脱对外部技术依赖[2] - 构建"自主研发+安全可信+稳定供给"的产业生态 是数字经济时代国家安全与产业竞争力的核心保障[2] - 人工智能关键技术安全可靠供给已从"技术选择"升级为"战略必须"[2] - 短期看 将推动国产算力 算法 安全技术加速替代[2] - 中长期看 将重塑全球AI产业格局 为中国数字经济高质量发展提供"安全底座"与"创新引擎"[2] - 随着人工智能产业加速发展及自主可控政策的强力驱动 AI芯片 操作系统等关键领域核心公司持续受益[2] 相关公司情况 - 海光信息是国内高端处理器研发领域的领军企业 采用CPU和DCU双轮驱动 产品硬件性能与软件生态市场领先[3] - 随着下一代高性能海光五号 深算四号的发布 海光信息营收有望维持高速增长[3] - 寒武纪是国内AI芯片领域领军企业 核心聚焦AI芯片研发与技术创新[3] - 寒武纪构建了"云-边-端"全场景产品矩阵 涵盖云端智能芯片及加速卡 边缘端智能芯片及加速卡 终端智能处理器IP三大核心业务[3] - 寒武纪产品包括思元590 思元370等云端训练与推理芯片 可满足互联网 金融 交通 能源等多行业AI应用场景需求[3]

大宗交易详情 - 2024年1月7日，寒武纪-U发生一笔大宗交易，成交量为0.25万股，成交金额为348.72万元，成交价格为1394.88元/股，与当日收盘价持平[2] - 该笔交易的买方为广发证券股份有限公司总部，卖方为招商证券股份有限公司北京景辉街证券营业部[2] - 近3个月内，公司累计发生13笔大宗交易，合计成交金额达1.39亿元[2] 近期市场表现与资金流向 - 截至1月7日收盘，寒武纪-U股价为1394.88元/股，当日上涨0.85%，日换手率为1.63%，成交额为94.16亿元[2] - 当日主力资金净流入2247.93万元[2] - 近5个交易日，公司股价累计上涨2.68%，期间资金合计净流入4.61亿元[2] 融资余额变动 - 公司最新融资余额为151.74亿元[2] - 近5个交易日，融资余额减少2.72亿元，降幅为1.76%[2]

A股市场整体股价概况 - 截至1月7日收盘，A股平均股价为14.44元 [1] - 沪指报收4085.77点，当日上涨0.05% [1] - 个股股价分布显示，股价超过100元的有203只，股价在50元至100元的有496只，股价在30元至50元的有776只 [1] 百元股整体市场表现 - 1月7日，收盘股价超百元股平均上涨1.88%，跑赢沪指1.83个百分点 [1] - 当日203只百元股中，上涨的有127只，下跌的有75只 [1] - 近一个月，最新百元股平均上涨19.43%，大幅跑赢同期沪指4.69%的涨幅 [1] - 近一个月涨幅居前的百元股包括安达智能（上涨131.72%）、飞沃科技（上涨131.36%）和超捷股份（上涨130.17%） [1] 百元股行业与板块分布 - 按申万一级行业分类，百元股主要集中在电子、机械设备和计算机行业 [2] - 电子行业有76只百元股，占比37.44% [2] - 机械设备和计算机行业各有21只百元股，各占比10.34% [2] - 按板块划分，科创板有89只百元股，占比43.84%，创业板有69只，主板有41只，北交所有4只 [2] 个股价格与表现 - 贵州茅台是股价最高的A股，1月7日报收1423.36元，下跌0.33% [1] - 股价排名第二和第三的分别是寒武纪（1394.88元，上涨0.85%）和源杰科技（700.70元，上涨8.47%） [1][2] - 1月7日，珂玛科技收盘价首次突破百元，报109.34元，上涨9.55%，全天主力资金净流入2.55亿元，成交额34.52亿元 [2] - 当日百元股中，*ST铖昌和淳中科技涨停，跌幅居前的有盛科通信（下跌7.53%）和国科微（下跌7.46%） [1][7]