交易概述 - 华勤技术以现金方式协议受让力晶创投持有的晶合集成1.2亿股股份 占晶合集成总股本的6.00% 转让价格为19.88元/股 转让总价为23.93亿元[2] - 交易完成后华勤技术将向晶合集成提名董事1名 成为其重要战略股东及伙伴[2] - 华勤技术承诺通过本次协议转让取得的晶合集成股份以长期投资为目的 自交割日起36个月内不对外转让[3] 战略意义 - 华勤技术首次将产业触角延伸至半导体晶圆制造领域 实现"终端产品+芯片制造"的垂直整合[2] - 深化产业链上下游资源整合与协同效应 探索产业投资等各类业务及项目合作可能性[5] - 加强向产业链上游拓展和协同的战略 向核心环节深入 增强技术实力与产品竞争力[2] 公司背景 - 华勤技术是全球领先的智能产品平台型企业 系智能手机和平板电脑ODM领域的全球龙头企业 2024年营收达1099亿元[4][6] - 晶合集成是国内第三大晶圆代工厂 下游代工制造产品包含显示驱动芯片、图像传感器、电源管理芯片等[4] - 晶合集成产品被广泛用于智能手机、智能穿戴等终端产品 与华勤技术的产品队列高度重合[4] 行业地位与业绩 - 华勤技术2025年上半年预计实现营业收入830亿元至840亿元 同比激增110.7%至113.2% 归母净利润18.7亿元至19.0亿元 同比增幅达44.8%至47.2%[6] - ODM/IDH渗透率约40% 对标笔电行业80%的渗透率仍存在大幅提升空间 华勤在ODM/IDH市场份额领先 占比约28%[7] - 华勤技术营收和市值已超越闻泰科技 前者2024年营收1099亿元 最新市值860亿元 后者2024年营收736亿元 最新市值470亿元[6] 产业链布局 - 华勤技术完成"3+N+3"智能产品大平台战略升级 打造智能手机、个人电脑和数据中心业务三大核心成熟业务[4] - 通过收购华誉精密、河源西勤等强化智能终端结构件自主生产 收购易路达控股切入声学模块领域 收购昊勤机器人切入新兴业务领域[7] - 全球数字化转型和人工智能爆发助推智能终端、高性能计算、汽车及工业、AIOT等领域发展[6]

股份收购交易 - 公司以现金支付方式协议受让力晶创投持有的晶合集成1.2亿股股份 占晶合集成总股本6.00% [1] - 股份转让价格确定为19.88元/股 转让总价达人民币23.93亿元 [1] - 公司拟通过交易深化产业链上下游资源整合与协同效应 进行关键战略投资布局 [1] 财务业绩表现 - 2024年公司实现营业收入1098.78亿元 同比增长28.76% 归母净利润29.26亿元 同比增长8.10% [1] - 2025年上半年预计实现营业收入830-840亿元 同比增长110.7%-113.2% 预计归母净利润18.7-19.0亿元 同比增长44.8%-47.2% [2] - 晶合集成2025年上半年预计营收50.7-53.2亿元 同比增长15.29%-20.97% 预计归母净利润2.6-3.9亿元 同比增长39.04%-108.55% [2] 业务板块分析 - 高性能计算行业2024年实现营业收入632.2亿元 同比增长28.79% 但毛利率减少1.64个百分点至7.77% [2] - 智能终端行业2024年实现营业收入353.2亿元 同比增长12.93% 毛利率减少3.3个百分点至9% [2] 股东减持动态 - 公司员工持股平台海南勤沅创业投资合伙企业计划减持不超过4063.02万股 占公司总股本4% [3] - 减持方式为集中竞价和大宗交易 减持期间为15个交易日后的3个月内 [3]

交易概述 - 华勤技术拟以现金方式协议受让力晶创投持有的晶合集成120,368,109股股份 占晶合集成总股本6.00% 转让价格19.88元/股 总对价2,392,918,006.92元 [1] - 交易完成后公司将持有晶合集成6.00%股份并向其提名一名非独立董事 [1] - 本次交易不构成关联交易或重大资产重组 已通过董事会及监事会审议 无需提交股东大会 [1][2] 战略动机 - 交易基于对晶合集成长期投资价值的认可 旨在深化产业链上下游资源整合与协同效应 [2] - 公司拟通过本次交易进行关键战略投资布局 探索产业投资等业务合作可能性以提升整体竞争力和市场地位 [2] 财务影响 - 交易资金来源于自有资金 不会对财务及经营状况产生重大不利影响 不影响公司独立性 [2] - 公司2025年第一季度营业收入349.98亿元 同比增长115.65% 归母净利润8.42亿元 同比增长39.04% [3][4] - 经营活动现金流量净额-14.10亿元 同比由正转负下降242.39% [3][4] - 截至2025年3月31日货币资金154.30亿元 有息负债合计163.66亿元（含短期借款111.47亿元/长期借款46.70亿元等） [4][5]

宏观新闻 - 中美经贸会谈达成共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天 [3] - IMF将今年中国经济增速预期大幅上调0.8个百分点至4.8%，反映上半年经济活动强于预期且中美实际关税税率低于预测 [4] - 1-6月国有企业营业总收入40.75万亿元同比下降0.2%，利润总额2.18万亿元同比下降3.1%，资产负债率65.2%同比上升0.3个百分点 [4] 行业新闻 - 香港《稳定币条例》8月1日实施，金管局发布五份监管文件规范发行人 [7] - 中国光伏行业协会辟谣自媒体关于多晶硅反内卷的不实报道，强调将市场化推进反内卷工作 [7] - PCB行业景气度显著改善，高端产品需求旺盛，BT载板订单饱满且出现涨价 [9] - 宁波银行业叫停个人住房贷款"返点"行为，57家银行签署自律公约防止恶性竞争 [10] - 2025世界人工智能大会展示40余款大模型、50余款AI终端及60余款智能机器人，催化国产算力板块 [22] - 超硬材料产业受关注，金刚石作为战略材料在精密加工和半导体领域需求增长 [23][24] 公司新闻 - 药明康德拟将回购股份价格上限调整为不超过114.15元/股 [2][11] - 力源科技实控人沈万中因违规披露信息罪被判有期徒刑一年 [12] - 东安动力与湖南天雁公告中国长安汽车成为间接控股股东 [13] - 长春高新创新药苯磺酸氨氯地平口服溶液用冻干粉获美国FDA批准上市 [13] - 仕佳光子半年报显示净利润同比增长1712% [15] - 华勤技术拟23.93亿元受让晶合集成6%股份 [14] - 赛微电子公告国家集成电路基金累计减持1.06%股份 [16] 投资机会 - DDR4 DRAM因大厂停产计划导致供需紧张，现货价格超过DDR5，涨价效应或持续至2025年底 [19][20] - 人形机器人商业化加速，国内厂商订单突破叠加资本化进程推进，特斯拉持续优化方案带动产业链 [21] - 算力中心建设受政策支持，WAIC2025展示AI创新成果催化国产算力需求 [22]

关联交易概述 - 晶合集成拟将光罩业务通过安徽晶镁独立运营 专注于28nm及以上工艺节点半导体光罩生产制造 [1] - 公司以非公开协议方式转让自行研发的光罩相关技术给安徽晶镁 交易对价为人民币27,732.13万元（不含税） [1] - 安徽晶镁及其子公司安徽晶瑞需向晶合集成租赁厂房及厂务配套设施 租赁期限均为3年 [2] - 厂房及厂务配套设施租赁费用预计不超过5,453.7415万元（含税） 设备租赁费用预计不超过38,349.1368万元（含税） [2] - 董事会已于2025年7月25日审议通过相关议案 关联董事已回避表决 [3][4] - 交易尚需获得股东会批准及有关国资部门批准后方可实施 [4] 交易对方情况 - 安徽晶镁成立于2025年3月28日 注册资本500万元人民币 主营业务为集成电路芯片制造及销售 [4] - 安徽晶瑞为安徽晶镁全资子公司 成立于2025年4月21日 注册资本500万元 [5][7] - 交易对方核心团队将由晶合集成人员转任 与公司不存在产权、业务、资产、债权债务等方面的其他关系 [6] - 截至披露日 安徽晶镁及安徽晶瑞尚未开展经营活动 实缴注册资本为0元 资产及负债余额均为0元 [4][7] 交易标的资产 - 出售标的资产为公司自行研发的28纳米及以上半导体工艺节点的光罩相关专利和专有技术 包括24项专利和73项专有技术 [7] - 标的资产产权清晰 无抵押质押及限制转让情况 已全部计入研发费用未形成账面资产 [8] - 2024年光罩业务营业收入约为256.40万元 2025年上半年约为2,475.32万元（未经审计） [8] - 出租标的资产包括厂房及厂务配套设施以及光罩生产相关机台设备 产权清晰无权利限制 [9] 交易定价与评估 - 出售资产采用收益法评估 基准日为2025年1月31日 评估价值为27,732.13万元 [10][11] - 出租资产定价参照标的资产所在地及周边地区同类出租价格协商确定 [12] - 厂房及厂务配套设施年租金计算公式为：租赁资产原值*6% [2] - 设备年租金计算公式为：租赁资产年折旧摊销额+租赁资产原值*2.00% [16] 协议与履约安排 - 技术转让协议分两阶段付款：第一阶段1.52亿元 第二阶段1.253213亿元 每阶段完成后60日内支付 [12] - 厂房租赁协议约定乙方及丙方需预付季度租金 逾期支付将按每日万分之五收取违约金 [14] - 设备租赁协议约定乙方需承担租赁设备的维护保养、安全、修缮、保险等费用 [16] - 安徽晶镁及安徽晶瑞具备良好履约能力 不属于失信被执行人 [17] 交易影响与协同效应 - 交易有助于推动产业链资源整合 增强上游供应链稳定性 与主营业务形成产业协同 [17] - 交易完成后预计与安徽晶镁及安徽晶瑞发生日常性关联交易 不影响公司独立性 [18] - 交易不涉及同业竞争 除土地租赁（约1,320平方米）外暂不涉及管理层变动及人员安置 [18] 审议程序 - 独立董事专门会议认为交易符合公司经营发展需要 不会损害中小股东利益 [19] - 监事会审议认为交易程序符合法律法规 不存在利用关联交易损害公司利益的情形 [20] - 保荐机构对交易无异议 认为定价公允且审议程序符合相关规定 [20]

公司控制权变更 - 安车检测控股股东及实际控制人贺宪宁筹划股权转让及控制权变更 可能导致控股股东和实际控制人变更 公司股票自2025年7月30日起停牌不超过2个交易日 [1] - 时空科技控股股东与交易对方未能就核心条款达成一致 决定终止控制权变更事项 公司股票于2025年7月30日复牌 [10] - 神力股份控股股东因受让方未如期支付交易价款 经协商一致终止控制权变更 原协议涉及4790万股（占总股本22%）转让 价格14.553元/股 总对价6.97亿元 [10] 股份交易与投资 - 华勤技术以23.93亿元协议受让力晶创投持有的晶合集成1.2亿股股份（占总股本6%） 转让价格19.88元/股 交易后持有晶合集成6%股份 [2] - 衢州发展筹划发行股份购买广东先导稀材持有的先导电子科技股份 并有意购买其他股东股份及募集配套资金 公司股票自2025年7月30日起停牌不超过10个交易日 [8] - 雅本化学终止对外投资收购皓天科技部分存量股份及/或认购新增注册资本 原计划通过表决权委托实现控制及并表 [11] 业务合作与授权 - 万通智控与深明奥斯签订具身智能领域独家授权销售及合作合同 获授权在全球范围内制作并销售基于深明奥斯大模型芯片Fellow 1的板卡 期限5年 [3] - 道氏技术与能斯达及芯培森签署战略合作协议 围绕人形机器人电子肌肉、电子皮肤和关节等关键零部件材料研发与市场拓展展开合作 将碳材料应用于相关零部件提升性能 [13] 财务业绩表现 - 仕佳光子2025年上半年营业收入9.93亿元 同比增长121.12% 归属于上市公司股东的净利润2.17亿元 同比增长1712% 基本每股收益0.4793元/股 [5] - 华能国际2025年上半年营业收入1120.32亿元 同比下降5.7% 归属于上市公司股东的净利润92.62亿元 同比增长24.26% 基本每股收益0.5元/股 [5] - 威胜信息2025年上半年营业收入13.68亿元 同比增长11.88% 归属于上市公司股东的净利润3.05亿元 同比增长12.24% 基本每股收益0.62元/股 半年度利润分配预案为每10股派发现金红利2.5元（含税） [5] - 南亚新材预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润8000万元到9500万元 同比增加44.69%到71.82% 因产品销量增加及高毛利产品占比提升 [5][6] 资本市场活动 - 滨化股份筹划境外发行H股并在香港联交所上市 相关细节尚未确定 不会导致公司无控股股东和实际控制人情况发生变化 [11] - 神马电力拟使用自有资金或自筹资金回购部分社会公众股股份 金额不低于3亿元不高于4亿元 回购价格不超过38元/股 用于股权激励及/或员工持股计划 已获银行提供不超过3.5亿元专项贷款支持 [12] - 药明康德调整回购股份价格上限 由不超过90.72元/股调整为不超过114.15元/股 回购方案其他内容不变 [12] 公司治理与风险提示 - 东方材料董事长许广彬因个人原因辞去董事长及董事会相关委员会委员职务 继续担任公司董事 [14] - 西藏旅游披露股票交易风险提示 称主营业务未发生重大变化 未与雅鲁藏布江下游水电工程相关单位开展业务合作 提示市场情绪过热及非理性炒作风险 [13]

公司业绩表现 - 华勤技术2025年上半年预计营业收入830亿元至840亿元 同比增长110.7%至113.2% [1] - 华勤技术2025年上半年归母净利润18.7亿元至19.0亿元 同比增长44.8%至47.2% [1] - 晶合集成2025年上半年预计收入50.7亿元至53.2亿元 同比增长15.3%至21.0% [1] - 晶合集成2025年上半年归母净利润2.6亿元至3.9亿元 同比增长39.0%至109.6% [1] 战略投资布局 - 华勤技术以23.9亿元收购晶合集成6%股权 首次进入晶圆制造领域 [3] - 交易完成后将提名1名董事 通过"董事席位+长期锁定"机制强化战略协同 [3] - 投资延续向上游产业链拓展战略 深入核心环节增强技术实力 [3] 业务驱动因素 - 业绩增长受益于全球数字化转型与AI浪潮驱动的智能硬件需求爆发 [1] - "3+N+3"产品矩阵持续扩张 包括智能手机/个人计算机/数据中心三大基石业务 [1] - 产品矩阵延伸至智慧生活等N类衍生产品及汽车电子等三大新兴领域 [1]

两大巨头股权交易 - 华勤技术以23.93亿元收购晶合集成6%股份 [1] - 交易后力晶创投持股从19.08%降至13.08% [2] - 华勤技术承诺36个月内不转让所持股份 [2] 交易双方背景 - 华勤技术是全球智能产品ODM龙头企业 市值871亿元 [1] - 晶合集成是中国内地第三大晶圆代工厂 全球排名第九 [5] - 华勤技术2023年8月在上交所主板上市 [2] 战略合作意义 - 双方业务高度协同 可深化产业链上下游合作 [3] - 有助于晶合集成发展车用芯片 CIS芯片等新产品 [3] - 华勤技术可借此进行关键战略投资布局 [4] 行业地位对比 - 华勤技术市值870亿元 远超闻泰科技473亿元 [4] - 晶合集成2025年一季度全球晶圆代工排名第九 [5] - 华勤技术是英伟达H20服务器代工商 [1] 业务协同领域 - 晶合集成专注显示驱动芯片和CIS芯片领域 [4] - 华勤技术需要DDIC和CIS等上游芯片产品 [4] - 合作可加强终端客户服务和市场机遇把握 [3]

交易概述 - 华勤技术以23.93亿元收购力晶创投持有的晶合集成6%股份 交易完成后华勤技术持有晶合集成6%股权并获得1名董事提名席位 [1] - 转让方力晶创投持股比例从19.08%降至13.08% 华勤技术承诺36个月内不转让所持股份 [1][2] - 交易目的包括支持股权结构优化、引入产业投资者及深化产业链协同 [2] 公司业务协同 - 华勤技术为全球智能产品平台型企业 主营智能手机/平板/笔记本/服务器等ODM代工业务 系多家知名终端厂商重要供应商 [2] - 晶合集成主营显示驱动芯片代工 并拓展至CIS图像传感器/车用芯片/OLED驱动芯片/逻辑芯片等领域 [2][4] - 双方存在高度业务协同 华勤技术作为下游链主企业 晶合集成作为上游晶圆代工厂 [3] 战略布局动机 - 华勤技术通过交易深化产业链上下游资源整合 探索产业投资与合作可能性 提升整体竞争力 [3] - 晶合集成引入战略股东有助于把握市场机遇 加强终端客户服务 加速新产品发展 [2] - 华勤技术市值871亿元（截至7月29日）大幅超过闻泰科技473亿元 此次布局被视为关键战略投资 [3] 行业地位 - 晶合集成2025年一季度位列全球晶圆代工厂商第九名 为中国内地第三大代工厂 仅次于中芯国际与华虹 [4] - 华勤技术因代工英伟达H20服务器获得市场关注 系消费电子ODM领域全球龙头企业 [1][2]

公司股份受让计划 - 华勤技术第二届董事会第十六次会议审议通过关于协议受让晶合集成部分股份的议案 [2]