深圳银行业公布第三方合作机构名单 - 深圳首批8家银行业金融机构公布信贷业务第三方合作机构名单 包括工商银行深圳市分行 农业银行深圳市分行 中国银行深圳市分行 建设银行深圳市分行 招商银行深圳分行 北京银行深圳分行 微众银行 招联消金[1] - 第三方合作机构主要涵盖三类业务：营销获客（包括信用卡汽车分期 信用卡家装分期 个人住房贷款 互联网贷款等） 担保增信 催收服务[1] - 金融机构将持续更新合作机构名单 建议通过官方渠道查询最新信息[1] 监管背景与行业乱象整治 - 公布第三方合作机构名单是落实监管要求 保障金融消费者知情权与选择权 规范银行业与第三方合作行为的举措[2] - 近年来不法贷款中介问题突出 2023年7月15日深圳约20家银行披露鑫心惠邻（深圳）咨询服务有限公司假冒银行合作方揽客 使用"降息优化""携手XX银行"等虚假宣传[2] - 非法贷款中介常见套路包括：假冒正规金融机构 以超低息费诱惑消费者 进行虚假服务承诺 导致消费者面临财产损失 个人信息泄露 信用记录受损等风险[2] 监管政策与专项打击行动 - 2025年以来金融监管部门与公安部门开展为期六个月的金融"黑灰产"违法犯罪集群打击专项工作 重点打击贷款 保险 信用卡等领域的非法存贷款中介服务 恶意逃废金融债务 非法代理退保理赔 不正当反催收等[3] - 国家金融监督管理总局2023年4月发布《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》 要求商业银行总行对平台运营机构 增信服务机构实行名单制管理 并通过官方渠道披露名单[3] - 该通知将于2023年10月1日起施行 外国银行分行 信托公司 消费金融公司 汽车金融公司参照执行[3]

板块整体表现 - 国有大型银行板块较上一交易日下跌0.81% [1] - 上证指数当日上涨0.04%报收3861.87点 深证成指上涨0.45%报收13063.97点 [1] - 农业银行以1.68%跌幅领跌板块 交通银行下跌1.27% 中国银行下跌0.92% [1] 个股交易数据 - 农业银行成交量最大达412.00万手 成交额29.16亿元 [1] - 中国银行成交量319.36万手 成交额17.31亿元 [1] - 工商银行逆势上涨0.27% 收盘价7.45元 [1] - 建设银行下跌0.33% 成交额9.001亿元 [1] - 邮储银行下跌0.80% 成交额6.55亿元 [1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出12.29亿元 [1] - 游资资金净流入5.1亿元 散户资金净流入7.19亿元 [1] - 交通银行主力净流出4.71亿元 净占比-22.40% [2] - 农业银行主力净流出4.367亿元 净占比-14.95% [2] - 中国银行主力净流出2.75亿元 净占比-15.91% [2] - 建设银行游资净流入3565.78万元 净占比3.96% [2] - 工商银行主力净流入2488.60万元 净占比1.15% [2] - 邮储银行散户净流入3287.58万元 净占比5.02% [2]

个人消费贷款财政贴息政策 - 2025年9月1日至2026年8月31日期间通过23家银行和消费金融公司办理的个人消费贷款可享受财政贴息 贴息比例为1个百分点 约为当前贷款利率水平的三分之一 [4] - 贴息范围包括单笔5万元以下日常消费及5万元及以上重点领域消费（家用汽车 养老生育 教育培训 文化旅游 家居家装 电子产品和健康医疗） [4] - 银行简化申请流程 系统自动识别符合条件交易并直接扣减贴息 例如农业银行济南分行9月1日至10日审批线上贷款230多笔 合同金额超4400万元 [6][7] 服务业经营主体贷款贴息政策 - 2025年3月16日至年底对餐饮住宿 健康 养老 托育 家政 文化娱乐 旅游 体育等8类消费领域服务业经营主体贷款贴息 贴息比例1个百分点 单户贴息贷款规模最高达100万元 [8] - 政策支持经营主体创新服务消费业态和场景 扩大优质服务供给能力 满足多样化服务消费需求 [8] - 建设银行福建省分行截至8月末累计为300多户民宿经营主体提供贷款超2亿元 预计节省利息支出超200万元 [9] 财政金融协同促消费效果 - 贴息政策与消费品以旧换新补贴形成组合拳 从居民消费需求 企业服务供给 产业转型升级多方面提供支持 产生1+1>2政策效应 [10] - 1元贴息资金可带动100元贷款资金投向消费领域 体现公共资金与金融工具结合的撬动效应 [10] - 2024年安排5000亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新（其中3000亿元） 设立5000亿元服务消费与养老再贷款 推出19条金融促消费举措 [11]

行业格局 - 2025年上半年公募基金销售保有规模Top100中券商57家、银行24家、第三方销售机构18家、保险公司1家 [2] - 非货币基金保有规模前三名为蚂蚁基金1.57万亿元、招商银行1.04万亿元、天天基金6374亿元 [2][4] - 百强机构非货币基金总规模10.2万亿元，较2024年末增长6.9% [4] 产品结构变化 - 权益类基金规模5.1万亿元（较2024年末+5.9%），固收类基金规模5.1万亿元（较2024年末+8.1%） [4] - 股票型指数基金规模1.95万亿元（较2024年末+14.6%），主动权益类基金3.2万亿元（较2024年末+1.2%） [5] - 指数基金增长受益于指数化投资趋势及"国家队"增持ETF，主动权益基金增长跑输Wind偏股基金指数7.9%的涨幅 [5] 银行渠道表现 - 银行渠道非货币基金保有规模占比43%（较2024年末-1.2个百分点） [6] - 主动权益类基金保有规模1.9万亿元（占59%），固收类基金2.2万亿元（占44%），股票指数基金2667亿元（占14%） [6] - 招商银行以1.04万亿元非货币规模断层领先，兴业银行4998亿元、工商银行4624亿元分列二三位 [8] - 银行渠道指数基金规模同比增长38.7%，显著高于第三方（+16.0%）和券商（+9.9%）渠道 [6] 第三方渠道表现 - 第三方渠道非货币规模3.56万亿元（较2024年末+8.9%），占比35% [9] - 蚂蚁基金固收类规模7446亿元（+4.3%）、主动权益4319亿元（+3.2%）、股票指数3910亿元（+22.1%） [9] - 天天基金权益类规模仅增长0.1%，其中主动权益下滑1% [10] 券商渠道表现 - 券商渠道非货币规模2.09万亿元（占比20.4%），股票指数基金1.08万亿元（占比55.3%） [11] - 中信证券股票指数基金1223亿元（+12%），华泰证券1150亿元（+6%），头部效应显著 [11][12] - 券商主动权益规模3278亿元（较2024年末-3.5%） [12] 机构排名特征 - 股票指数基金保有规模前五：蚂蚁基金3910亿元、中信证券1223亿元、华泰证券1150亿元、天天基金964亿元、国泰海通757亿元 [12] - 农业银行指数基金规模增长169.3%，兴业银行增长98%，多家银行增速超40% [8] - 国泰海通证券指数基金规模增长86%，增速居主要机构之首 [12]

活动概况 - 中国建设银行山东省分行联合建信人寿山东分公司 建信财险山东分公司于9月15日参加山东金融监管局组织的"金号角·金融知识集市"活动 以"荷柳映泉城 消保入人心"为主题开展金融知识普及[1] - 活动创新采用"国风艺术+金融教育"形式 将金融消保知识融入沙画 漆扇画 剪纸画等传统艺术[1] - 建行山东省分行"打造善建光明公益生态圈"案例入选山东省银行业"为民办实事"典型案例[4] 活动设计 - 现场以"回字形"布局铺开 采用"荷花 柳枝 泉水"三大核心视觉元素 水墨画风背景板勾勒大明湖 趵突泉等地标[4] - 入口设置"荷花盾牌"造型主题展板 左侧"权益守万家"展板详解理性投资 防范校园贷等6大金融消保要点 右侧"惠民暖泉城"九宫格展板呈现三家机构为民办实事举措[4] 互动形式 - 沙画表演以"防诈骗""金融为民"为主题现场创作 呈现"消保盾牌"图案与活动口号[10] - 漆扇坊让市民将"理性投资""防范非法中介"等理念融入DIY创作 剪纸轩制作"反洗钱""防范非法集资"等造型作品[10] - 设置"文答榭"答题抽奖区 采用"分类答题+大转盘"模式 答对1题可抽取国风漆扇DIY 非遗剪纸成品 定制水杯 雨伞等奖品[12] 活动成效 - 通过国风艺术与金融知识结合 打破传统宣传模式 使消保知识更生动易懂易传播[12] - 现场参与者反馈寓教于乐形式比单纯讲解更容易记住消保知识[12] - 公司将持续探索金融教育新形式 推动金融知识普及走深走实 提升消费者金融素养[12]

核心观点 - 建行海南省分行将服务乡村振兴作为经营重点 通过特色金融产品和服务支持农业产业发展 提升县域金融服务水平[1][5][6] 水产养殖产业支持 - 为儋州东星斑养殖户提供50万元裕农贷款解决流动资金紧张问题[2][3] - 2025年以来累计为东星斑养殖客群发放贷款42户 授信总额1676万元[3] - 支持养殖户引进先进技术和设备 扩大鱼苗孵化产业规模[3] 热带水果产业支持 - 为乐东哈密瓜种植农户提供裕农贷款 解决租金和化肥采购资金缺口[4] - 截至2025年6月末累计为241户哈密瓜种植农户发放贷款7560万元[4] - 通过利率优惠和简化审批流程提升农户金融服务获得感[4] 金融服务创新 - 优化裕农快贷信息建档模式 整合乡村碎片化信用信息[5] - 推出中长期贷款功能 提高与涉农生产经营场景适配度[5] - 建立常态化跟进机制 及时满足农村基础设施项目金融需求[7] 重点领域金融支持 - 为儋州生猪养殖企业发放6000万元e信通贷款解决资金周转困难[7] - 将乡村振兴重点业务纳入绿色通道 优先受理审查[7] - 与多家机构签署种业项目合作协议 给予差别化政策支持[7] 农村支付环境建设 - 推进农村支付受理工具布放 提升支付便利性[8] - 推动数字人民币支付场景建设 降低商户经营成本[8] - 打造裕农通APP+服务点模式 提供基础支付和金融知识普及服务[8]

公司业务模式 - 构建全链条创业服务模式 覆盖金融服务 平台运营和场景创新 [1] - 为西餐厅提供抵押贷款和商户二维码等一揽子金融服务方案 单户授信达350万元 [2] - 通过实地走访和第三方链接沟通方式梳理客户需求 累计为超过10家西餐厅发放贷款超1000万元 [2] - 为纺织品行业小微企业提供普惠贷款 单笔额度达140万元 [3] - 向家庭农场提供抵押贷款和经营信用贷款组合 支持种植规模从50亩扩展至380亩 [4][6] - 通过裕农通好货平台搭建农产品上行快车道 千余盒黄桃产品两天内售罄 [4] - 打造可参观可选购可体验的沉浸式消费场景 助力乡村特色产品走向更广市场 [5] 行业支持领域 - 重点支持青田西餐大师品牌建设 累计发放贷款超1000万元 [2] - 深度参与退役军人就业创业活动 与当地退役军人事务部门对接 [3] - 支持农业互联网运作模式 帮助农场通过绿色产品认证 [4] - 推广严州手工索面 酥饼等非遗美食及地方特色农产品 [5] - 支持四季轮作农场发展 提供100万元个人经营抵押快贷 [6] 客户案例成效 - 成功助力侨归人士创业 西餐厅客单陡增后获得350万元授信 [2] - 帮助退伍军人布行解决资金周转难题 该企业年销售额超600万元 [3] - 支持农创客发展家庭农场 种植面积扩展至107亩4000余株桃树 [4] - 通过建行生活平台推广共富集市 集中展销非遗产品和特色农产品 [5] - 支持升旺家庭农场规模扩大 从50亩发展到380亩种植规模 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告基于Wind数据展示信用债成交情况，指出“24国新控股MTN001B”等折价成交个券、“25连城Y2”等净价上涨成交个券估值价格偏离幅度较大；信用债估值收益变动主要在[-5,0)区间；非金信用债成交期限多在2至3年，0.5年内品种折价成交占比最高，二永债成交期限多在4至5年，1年内品种折价成交占比最高；家用电器行业债券平均估值价格偏离最大 [2] 根据相关目录分别进行总结 折价成交跟踪 - “24国新控股MTN001B”剩余期限18.59年，估值价格偏离-0.32%，成交规模5294万元 [4] - “23石柱01”剩余期限3.14年，估值价格偏离-0.31%，成交规模51843万元 [4] 净价上涨个券成交跟踪 - “25连城Y2”剩余期限4.61年，估值价格偏离0.23%，成交规模1005万元 [5] - “24连城Y2”剩余期限4.21年，估值价格偏离0.23%，成交规模2002万元 [5] 二永债成交跟踪 - “25邮储永续债01BC”剩余期限4.44年，估值价格偏离0.17%，成交规模26711万元 [6] - “25工行永续债01BC”剩余期限4.66年，估值价格偏离0.15%，成交规模28648万元 [6] 商金债成交跟踪 - “25农行TLAC非资本债02C(BC)”剩余期限9.89年，估值价格偏离0.06%，成交规模17693万元 [7] - “25南海农商科创债”剩余期限4.93年，估值价格偏离0.06%，成交规模6938万元 [7] 成交收益率高于5%的个券 - “22万科06”剩余期限1.81年，估值价格偏离0.03%，成交规模59万元 [8] - “22万科04”剩余期限1.72年，估值价格偏离0.02%，成交规模885万元 [8] 信用债成交估值偏离分布 - 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间 [2] 非金信用债成交期限分布 - 非金信用债成交期限主要分布在2至3年，0.5年内品种折价成交占比最高 [2] 二永债成交期限分布 - 二永债成交期限主要分布在4至5年，1年内品种折价成交占比最高 [2] 各行业非金信用债折价成交比例及成交规模 - 家用电器行业的债券平均估值价格偏离最大 [2]

定增募资总体情况 - 今年以来共有98家公司实施定向增发 合计募资金额7567.34亿元 累计增发982.21亿股[1] - 共产生109条定增记录 其中深市主板19家募资355.08亿元 沪市主板42家募资6591.14亿元 创业板22家募资340.28亿元 科创板15家募资280.84亿元[1] - 按金额区间分布：超100亿元9家 50-100亿元9家 20-50亿元11家 10-20亿元21家 10亿元以下48家（其中不足5亿元29家）[1] 行业分布特征 - 涉及申万22个行业 定增实施家数最多为电子行业14家 电力设备和基础化工各12家[1] - 募资金额最高为银行业5200亿元 其次为非银金融506.84亿元和电子行业335.91亿元[1] 个股募资规模排行 - 中国银行以1650亿元募资额居首 邮储银行1300亿元次之 交通银行1200亿元第三[2] - 建设银行募资1050亿元 国联民生募资314.92亿元 中航成飞募资174.39亿元[2] - 募资超百亿公司还包括中国核电140亿元 *ST松发114.93亿元 国泰海通100亿元[2] 增发后市场表现 - 最新收盘价较增发价溢价记录102条 溢价幅度最高为中航成飞883.5% 罗博特科598.99% 东山精密595.17%[2][3] - 折价记录共7条 折价幅度最深为深高速-22.38% 中航重机-20.4% 交通银行-16.57%[2][4] - 银行股普遍呈现折价状态 交通银行折价16.57% 中国银行折价7.93% 建设银行折价0.22%[4]

2025中国企业500强榜单 - 榜单前10企业为国家电网、中国石油天然气集团、中国石油化工集团、中国建筑、中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行、中国铁路工程集团、京东集团[1] - 山东上榜企业52家 包括18家国有企业和34家民营企业[1] - 入围门槛提升至479.60亿元 较上年提高5.79亿元[1] - 总营业收入110.15万亿元 归属母公司净利润4.71万亿元 同比增长4.39%[1] - 制造业贡献营收40.48% 服务业40.29% 其他行业19.23%[1] - 先进制造业入围企业数量增加 从23家增至32家 涵盖新能源设备制造、动力储能电池、通信设备及计算机制造、半导体及面板制造等行业[1] 山东上榜企业表现 - 52家山东企业实现营业收入69041.10亿元 较2024年增加2682.43亿元[2] - 18家企业营收超千亿元 较去年增加1家[2] - 营收前10山东企业为山东能源集团、山东魏桥创业集团、海尔集团、潍柴控股集团、山东高速集团、山东黄金集团、海信集团控股、中国重型汽车集团、山东省港口集团、南山集团[2] - 山东能源集团位列榜单第22位 较前一年上升1位 山东魏桥创业集团位列第43位上升7位 海尔集团位列第67位上升7位 潍柴控股集团位列第87位上升2位 山东高速集团位列第94位上升12位 山东黄金集团位列第114位上升27位 海信集团控股位列第130位上升5位 中国重型汽车集团位列第143位上升17位 山东省港口集团位列第147位上升25位 南山集团位列第148位上升13位[2] - 新上榜企业包括山东中矿集团和道恩集团[2] - 营收超千亿企业中民营企业占比超过半数[2]