大金融板块市场表现 - 大金融板块震荡走强 信达证券开盘冲击涨停板 全天保持高位触板走势 东兴证券 中国银河 光大证券等券商股集体上扬 [1] - 期货板块表现更为狂热 永安期货 瑞达期货 南华期货三只个股封死涨停板 弘业期货跟随大涨近6% [2] - 具体个股表现：信达证券涨49.81%至16.01元 东兴证券涨4.52%至10.86元 中国银河涨2.47%至16.58元 光大证券涨2.30%至17.82元 [2] - 期货个股表现：永安期货涨10.03%至14.81元 国华期货涨10.01%至20.56元 瑞达期货涨48.43%至19.17元 弘业期货涨45.69%至10.59元 [3] 中央汇金控制权变更 - 证监会核准长城国瑞证券 东兴证券 信达证券三家券商及东兴基金 信达澳亚基金等共八家机构实际控制人变更为中央汇金 [5] - 国有金融资本重大调整计划全面落地 中国信达 东方资产 长城资产三大AMC及中证金融股权无偿划转正式完成 [6] - 中央汇金直接或间接掌控证券公司达八家 包括中国银河(总资产7374亿元) 中金公司(6747亿元) 申万宏源(6975亿元)及新纳入的信达证券 东兴证券等 [6] - 形成总资产近3.2万亿元券商帝国 规模相当于行业龙头中信证券近两倍 [6][7] 行业整合预期 - 中央汇金手握八张券商牌照 在监管层推动行业并购重组政策下 可能引发自上而下资源整合 [7] - 中金公司与中国银河出现高管互换 中国银河原董事长陈亮调任中金董事长 中金投行前负责人王晟出任中国银河董事长 [8] - AMC系内部存在天然整合基础 信达证券 东兴证券 长城国瑞证券业务结构相似且规模适中 [8] - 证券行业并购浪潮暗流涌动：国泰君安与海通证券合并方案获上交所通过 国联证券吸收民生证券完成更名 浙商证券入主国都证券 西部证券收购国融证券申请获证监会受理 [9] 市场影响与指数表现 - 券商板块集体躁动重新点燃券商合并重组预期 带动上证指数站上3400点 [3] - A股主要指数高开高走 成交量呈现持续放大态势 沪指收盘涨0.43%报3399.77点 [3] - 中央汇金 中国证金等国家队主体管理更趋协同 截至2024年三季度三者合计持有A股市值高达3.69万亿元 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各指标数据总结 焦炭价格 - 山西准一湿熄最新价格1216.17，日变化-67.29，周变化-67.29，月变化-176.52，同比-37.63% [2] - 河北准一湿熄最新价格1525.00，日变化0.00，周变化0.00，月变化-130.00，同比-30.37% [2] - 山东准一干熄最新价格1460.00，日变化0.00，周变化0.00，月变化-110.00，同比-34.53% [2] - 江苏准一干熄最新价格1500.00，日变化0.00，周变化0.00，月变化-110.00，同比-33.92% [2] - 内蒙二级最新价格930.00，日变化-70.00，周变化-70.00，月变化-170.00，同比-41.88% [2] 生产相关指标 - 高炉开工率最新90.65，周变化-0.04，月变化-1.44，同比2.81% [2] - 铁水日均产量最新241.80，周变化-0.11，月变化-3.84，同比2.57% [2] - 焦化产能利用率最新75.08，周变化-0.10，月变化-0.35，同比2.96% [2] - 焦炭日均产量最新52.45，周变化0.29，月变化1.60，同比10.91% [2] 库存相关指标 - 焦化厂库存最新88.41，周变化10.08，月变化23.32，同比143.49% [2] - 港口库存最新214.15，周变化-3.03，月变化-14.93，同比3.83% [2] - 钢厂库存最新645.80，周变化-9.13，月变化-25.23，同比15.20% [2] - 钢厂库存天数最新11.58，周变化-0.13，月变化-0.52，同比9.14% [2] 盘面相关指标 - 盘面05最新1371.5，日变化11.00，周变化12.00，月变化-178.50，同比-40.56% [2] - 盘面09最新1355.5，日变化14.00，周变化42.00，月变化-156.50，同比-40.00% [2] - 盘面01最新1371，日变化14.00，周变化36.50，月变化-186.50，同比-41.40% [2] - 05基差最新102.87，日变化-83.36，周变化-84.36，月变化-22.05，同比122.24 [2] - 09基差最新118.87，日变化-86.36，周变化-114.36，月变化-44.05，同比89.74 [2] - 01基差最新103.37，日变化-86.36，周变化-108.86，月变化-14.05，同比154.74 [2] - 5 - 9价差最新-0.50，日变化3.00，周变化24.50，月变化-8.00，同比-32.50 [2] - 9 - 1价差最新16.00，日变化-3.00，周变化-30.00，月变化-22.00，同比-32.50 [2] - 1 - 5价差最新-15.50，日变化0.00，周变化5.50，月变化30.00，同比65.00 [2]

市场表现 - A股早盘震荡走高，沪指一度重返3400点，市场近3700股飘红，半日成交8230亿，较上个交易日放量764亿，截至午间收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.62%，创业板指涨1.22% [1] - 券商股强势，信达证券一度涨停，医药股爆发，创新药、CRO方向领涨，稀土永磁概念反复走强，固态电池板块走高，军工板块冲高，稳定币概念活跃，贵金属、银行、保险等板块跌幅居前 [4] 市场驱动因素 - 中央汇金成为信达证券等8家公司实控人，"汇金系"券商的股权调整有望推动证券行业新一轮并购 [2][5] - 上交所推动上市公司加大分红力度，持续提升公司投资价值 [3] - 商务部表示稀土出口管制符合国际通行做法，已依法批准一定数量的合规申请 [4][7] 热门板块分析 券商板块 - "牛市旗手"券商股异动拉升，信达证券一度涨停，永安期货、南华期货等涨停，中国银河、光大证券等跟涨 [5] - 中央汇金成为8家金融机构实控人，证券行业或迎来新一轮并购 [5] 创新药板块 - 医药股震荡走强，创新药、CRO方向领涨，睿智医药、众生药业、罗欣药业、联化科技等多股涨停 [6] - 医药行情将迎来持续性修复，创新药产业链有望持续良好表现 [6] 稀土永磁板块 - 稀土永磁概念近期反复走强，中科磁业20%涨停，九菱科技、大地熊、英洛华、银河磁体等跟涨 [7] - 商务部重申稀土出口管制符合国际规则，已批准部分合规申请 [7] 固态电池板块 - 固态电池概念股走高，英联股份、德新科技等涨停，领湃科技、龙蟠科技、科恒股份等跟涨 [8] - 固态电池有望2027年前启动装车验证，2030年实现量产，预计2030年出货量超65GWh [8] 机构观点 - 中信证券建议规避宏观扰动，关注AI等高景气产业趋势，北美AI应用端变化或带动中国市场 [10] - 中信建投认为6月是分红集中期，需跟踪资金流向与行业景气度边际变化把握高股息标的配置机会 [11] - 东方证券认为股指下行空间有限，建议关注泛科技、创新药、战略金属等板块调整后的布局机会 [12]

期货行业股权变更 - 中央汇金成为长城期货、东兴期货、信达期货三家期货公司实际控制人 [1][2][3] - 财政部将中国证券金融股份66.7%股权、中国信达58%股权、中国长城73.53%股权、中国东方71.55%股权划转至中央汇金 [3] - 中央汇金通过间接持股方式控制三家期货公司：长城国瑞证券持股长城期货99.99%、东兴证券全资控股东兴期货、信达证券全资控股信达期货 [3] 行业动态与资本运作 - 国泰君安期货获股东增资15亿元 注册资本将达70亿元 近一年累计增资20亿元 [4] - 永安期货拟以0.5亿-1亿元自有资金回购股份 回购价不超18.63元/股 用于减少注册资本 [4] - 弘业期货更名为苏豪期货 以配合控股股东江苏省苏豪控股集团发展战略 [5] 行业整体表现 - 2025年4月全国150家期货公司代理交易额70.02万亿元 代理交易量8.39亿手 营业收入30.73亿元 净利润7.85亿元 [5] - 2025年前4月期货行业净利润总额32.64亿元 同比增长39% 创历史同期新高 [5]

担保情况 - 中邦公司本次对永安资本担保1.50亿元，已实际担保总额55.29亿元[3][6] - 2024年股东大会同意增加担保额度80亿，日担保余额不超80亿[4] - 公司及控股子公司对外担保总额占净资产比例43.17%，无逾期担保[12] 业务数据 - 永安资本续签上期所沥青期货厂库核定库容2.15万吨[5] 财务数据 - 2024年末总资产919,768.66万元，净资产353,056.01万元[9] - 2024年度营收1,987,367.88万元，净利润2,982.64万元[9] 其他信息 - 永安资本注册资本210,000.00万元[7] - 中邦对永安资本厂库业务承担连带保证责任，担保期至厂库协议届满后三年[10]

公司回购计划 - 公司拟以0.5亿元至1亿元回购股份 回购价格不超过18.63元/股 用于减少注册资本 [1] - 按回购下限0.5亿元测算 回购数量约为268.38万股 占总股本0.18% 按上限1亿元测算 回购数量约为536.77万股 占总股本0.37% [1] - 公司表示回购基于对未来发展的信心和价值认可 旨在维护股东利益并增强投资者信心 [1] 股价表现 - 回购公告发布前 公司股价受大金融板块带动已连续两天大涨 6月5日盘中最高涨幅超5% [1] 财务业绩 - 2025年一季度营业收入22.77亿元 同比下降47.51% 若按新收入确认规则调整后可比口径为27.48亿元 同比下降17.13% [2] - 一季度归母净利润929.46万元 同比下降88.08% 主因子公司2023年存续场外衍生品业务受市场波动影响产生亏损 目前相关业务风险敞口已基本释放 [2] 行业对比 - 一季度营业收入在四大A股上市期货公司中排名第一 [2] - 归母净利润在四大公司中排名第三 南华期货以8573.83万元居首 瑞达期货8105.71万元次之 弘业期货120.32万元垫底 [2]

回购计划 - 预计回购金额0.5亿 - 1亿元[3][7][13] - 回购价格上限18.63元/股[3][7][13][14] - 按下限回购约2,683,844股，占总股本0.18%[13] - 按上限回购约5,367,686股，占总股本0.37%[13] - 回购方案实施期限待股东大会审议通过后不超12个月[7][12] - 回购资金来源为自有资金[3][7][15] - 回购用途为减少注册资本[3][7][13] 时间节点 - 2025年4月22日董事长提议回购股份[5][7][19] - 2025年6月3日董事会通过回购议案[5] 财务数据 - 截至2025年3月31日总资产620.61亿元，净资产128.12亿元，流动资产190.76亿元[17] - 回购资金上限1亿元，占总资产、净资产、流动资产比例分别为0.16%、0.78%、0.52%[17] 股东情况 - 董监高、实控人、持股5%以上股东前6个月无买卖股份情况[17] - 未来3、6个月暂无明确减持计划[18] 风险提示 - 存在股东大会未通过回购方案风险[23] - 存在债权人要求提前清偿债务或提供担保风险[23] - 存在回购期限内股价超上限致方案无法实施风险[23]

会议情况 - 公司第四届董事会第十一次会议于2025年6月3日通讯表决召开[2] - 应参加表决董事9人，实际9人参加[2] 决策事项 - 审议通过以集中竞价交易回购股份方案，规模0.5 - 1亿元[2][3] - 审议通过召开2025年第一次临时股东大会议案[3]

回购计划 - 公司拟以0.5亿元至1亿元资金回购股份 [1] - 回购价格不超过18.63元/股 [1] - 回购股份将全部用于减少公司注册资本 [1] 资金来源与期限 - 资金来源为公司自有资金 [1] - 回购期限为股东大会审议通过方案之日起12个月内 [1] 实施与披露 - 公司将在回购期限内根据市场情况择机做出回购决策并予以实施 [1] - 公司将根据回购股份事项进展情况及时履行信息披露义务 [1]

中证1000指数期货主力合约2506表现 - 主力合约2506收盘涨幅+0.82%，成交量10.08万手，前20席位净空差额头寸为10378手 [1] - 全合约总成交量15.15万手，较上一日减少1.30万手；前20席位多头持仓22.26万手（减少4623手），空头持仓25.06万手（减少5524手） [1] - 主力合约多头持仓前三：国泰君安（21386手，减仓2379）、中信期货（22373手，减仓1389）、海通期货（6102手，增仓123） [1][3] - 主力合约空头持仓前三：中信期货（29377手，减仓771）、国泰君安（19274手，减仓2638）、海通期货（9076手，增仓275） [1][3] 全合约持仓数据 - 全合约前20席位多头总持仓211334手（减少4894手），空头总持仓239563手（减少5913手） [4] - 全合约多头持仓前三：国泰君安（43239手，减仓1341）、中信期货（41367手，减仓1275）、海通期货（14310手，减仓298） [1][4] - 全合约空头持仓前三：中信期货（56300手，减仓1148）、国泰君安（41598手，减仓2133）、海通期货（19072手，减仓350） [1][4] 主力合约席位增减仓动态 - 多头增仓前三：国投期货（增仓168）、海通期货（增仓123）、宝城期货（增仓90） [1][3] - 空头增仓前三：国投期货（增仓319）、海通期货（增仓275）、申银万国（增仓64） [1][3] - 多头减仓前三：国泰君安（减仓2379）、中信期货（减仓1389）、中泰期货（减仓503） [1][3] - 空头减仓前三：国泰君安（减仓2638）、东证期货（减仓1475）、中信期货（减仓771） [1][3]