恒力石化股份有限公司 一、提升经营质效，夯实发展基础 关于2024年度"提质增效重回报"行动方案评估报告暨 2025年度"提质增效重回报"行动方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为积极响应上海证券交易所《关于开展沪市公司"提质增效重回报"专项行动 的倡议》，践行"以投资者为本"的发展理念，推动公司高质量发展和投资价值提 升，增强投资者信心和获得感，恒力石化股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月发布了《"提质增效重回报"行动方案》（以下简称"行动方案"）。自行 动方案发布以来，公司积极开展和落实相关工作，切实履行行动方案。 公司于 2025 年 8 月 21 日召开第十届董事会第一次会议审议通过了《关于 2024 年度"提质增效重回报"行动方案评估报告暨 2025 年度"提质增效重回报"行动方 案的议案》，对 2024 年度行动方案实施情况进行评估，并明确 2025 年度行动方案 目标，具体内容如下： 证券代码：600346 证券简称：恒力石化 公告编号：2025-054 恒力石化股份有 ...

产品售价 - 2025年1 - 6月炼化产品平均售价5077.67元/吨，较2024年同期降5.61%[1] - 2025年1 - 6月PTA平均售价4249.42元/吨，较2024年同期降19.41%[1] - 2025年1 - 6月新材料产品平均售价6955.37元/吨，较2024年同期降14.17%[1] 产品产销与营收 - 2025年1 - 6月炼化产品产量1211.67万吨，销量939.60万吨，营收4770981.92万元[2] - 2025年1 - 6月PTA产量843.27万吨，销量760.37万吨，营收3231132.02万元[2] - 2025年1 - 6月新材料产品产量321.01万吨，销量287.42万吨，营收1999111.69万元[2] 原料进价 - 2025年1 - 6月煤炭平均进价566.89元/吨，较2024年同期降20.19%[3] - 2025年1 - 6月丁二醇平均进价6899.16元/吨，较2024年同期降9.37%[3] - 2025年1 - 6月原油平均进价4022.44元/吨，较2024年同期降6.96%[3] - 2025年1 - 6月PX平均进价6030.38元/吨，较2024年同期降18.83%[3]

第一章 总 则 第一条 为规范恒力石化股份有限公司内部审计工作，建立健全内部控制体系 并确保其有效执行，保障公司及所属子公司生产经营和财务管理等活动符合国家法 律法规规定，根据《中华人民共和国审计法》及《企业内部控制基本规范》《上海 证券交易所股票上市规则》等有关法律法规，制定本规定。 第二条 内部审计要按照国家有关法律规定，根据内部审计准则的要求，通过 独立、客观、公正的审计监督和咨询活动，检查评价业务活动、内部控制和风险管 理的健全性、合法性和有效性，发现问题，提出管理建议，促进企业完善治理、增 加价值和目标实现。对公司业务活动、风险管理、内部控制、财务信息等事项进行 监督检查。 第三条 内部审计的实施对象是恒力石化股份有限公司（以下简称"公司"） 及所属分公司、子公司、联营及合营公司等（以下简称"所属单位"）。 恒力石化股份有限公司 内部审计工作规定（2025 年修订） 第二章 组织领导、机构设置、人员配备和经费 第四条 公司应在董事会下设立审计委员会，制定审计委员会工作细则并予以 披露。审计委员会下设审计部，审计部对董事会负责，向董事会审计委员会报告工 作。审计部在监督检查过程中，应当接受审计委员会的 ...

财务表现 - 2025年上半年营业收入1038.87亿元 同比下降7.69% [1] - 净利润30.5亿元 同比下降24.08% [1] 股东回报 - 半年度利润分配方案为每股派发现金红利0.08元（含税） [1] - 以权益分派股权登记日总股本为基数向全体股东分配 [1]

板块整体表现 - 炼化及贸易板块当日下跌0.39%，跑输上证指数（涨1.45%）和深证成指（涨2.07%）[1] - 板块内个股分化明显，渤海化学领跌（-3.18%），桐昆股份领涨（2.88%）[1][2] 个股涨跌情况 - 上涨个股中桐昆股份涨幅最高（2.88%），成交44.60万手，成交额6.29亿元[1] - 恒力石化上涨1.73%，成交54.83万手，为板块内成交量最大个股[1] - 下跌个股中渤海化学跌幅最大（-3.18%），成交33.44万手，成交额1.54亿元[2] - 东华能源下跌2.62%，成交37.66万手，成交额3.35亿元[2] 资金流向 - 板块主力资金净流出3.97亿元，显示机构资金呈撤离态势[2] - 游资资金净流入5981.15万元，散户资金净流入3.37亿元，反映零售投资者仍在介入[2] - 宝莫股份成交69.46万手，成交额3.94亿元，为下跌个股中成交最活跃[2]

公司业务拓展 - 恒力石化全资子公司恒力(大连)建设工程服务有限公司成立 经营范围涵盖金属表面处理及热处理加工 电子元器件与机电组件设备制造 机械电气设备制造等业务领域 [1] 股权结构 - 新成立公司由恒力石化（600346）通过全资持股方式完全控股 [1] 管理层任命 - 公司法定代表人由熊雪立担任 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 恒力惠州PTA装置计划外停车致价格大幅上涨，影响500万吨产能占比5.5%，9月供需或大幅去库但去库幅度有不确定性 [1] - 成本端关注俄乌和谈，PX基本面环比转弱但低库存有支撑，TA供需好转但老货供应充裕 [2] - 聚酯开工率回升，需求淡季最悲观时期已过，局部订单好转，预计负荷继续持稳回升 [3] - 单边对PX/PTA/PF/PR谨慎偏多，跨品种建议逢低做多PF加工费，跨期无策略 [4] 各目录总结 价格与基差 - 涉及TA主力合约、PX主力合约走势及基差、跨期价差，PTA华东现货基差，短纤基差等图表 [8][9][11] 上游利润与价差 - 包含PX加工费、PTA现货加工费、韩国二甲苯异构化利润、韩国STDP选择性歧化利润等图表 [17][20] 国际价差与进出口利润 - 有甲苯美亚价差、甲苯韩国FOB与日本石脑油CFR价差、PTA出口利润等图表 [25][27] 上游PX和PTA开工 - 展示中国、韩国、台湾PTA负荷及中国、亚洲PX负荷图表 [28][31][33] 社会库存与仓单 - 涵盖PTA周度、PX月度社会库存，PTA、PX、PF仓单库存等图表 [37][40][41] 下游聚酯负荷 - 有长丝、短纤产销，聚酯、直纺长丝、涤纶短纤、聚酯瓶片负荷，长丝工厂库存天数，江浙织机、加弹、印染开机率，长丝利润等图表 [48][50][61] PF详细数据 - 涉及涤纶短纤负荷、权益库存天数，1.4D实物与权益库存，再生棉型短纤负荷，原再生价差，纯涤纱、涤棉纱开机率与生产利润、加工费等图表 [71][78][82] PR基本面详细数据 - 包含聚酯瓶片负荷、工厂库存天数，瓶片现货、出口加工费，出口利润，华东水瓶片与再生3A级白瓶片价差，瓶片次月月差等图表 [87][94][96]

股价表现与交易数据 - 8月22日盘中股价上涨2.14%至17.17元/股 成交额1.34亿元 换手率0.11% 总市值1208.61亿元 [1] - 主力资金净流出206.43万元 特大单买卖占比分别为8.70%和9.23% 大单买卖占比分别为18.39%和19.38% [1] - 年内股价累计上涨15.23% 近5日/20日/60日分别上涨13.18%、9.50%和16.17% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至3月31日股东户数7.50万户 较上期减少8.28% 人均流通股增加9.03%至93,882股 [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东 持股2.16亿股 较上期减少888.83万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入570.46亿元 同比下降2.34% 归母净利润20.51亿元 同比下降4.13% [2] - A股上市后累计派现255.73亿元 近三年累计派现70.39亿元 [3] 公司业务构成 - 主营业务收入构成：炼化产品45.77% PTA28.83% 聚酯产品17.68% 其他7.72% [1] - 公司业务涵盖涤纶纤维、聚酯薄膜研发生产销售 PTA生产销售 炼化石化业务 以及蒸汽电力生产销售 [1] 行业分类与概念板块 - 所属申万行业为石油石化-炼化及贸易-炼油化工 [1] - 概念板块包括煤化工、茅概念、可降解、分拆概念、MSCI中国等 [1]

会议基本情况 - 股东大会于2025年8月21日在苏州市吴江区盛泽镇南麻工业区恒力路一号召开 [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 由董事长范红卫主持 [1] - 会议召集召开及表决程序符合公司法及公司章程规定 [1] 出席人员情况 - 公司在任8名董事全部出席 [2] - 3名在任监事中出席2名 监事沈国华因工作原因缺席 [2] - 董事会秘书李峰出席会议 总经理李晓明及多位副总经理列席会议 [2] 议案审议结果 - 关于修订公司章程及其附件的议案获得通过 且获出席会议股东所持表决权2/3以上通过 [2][3] - 关于第十届董事会董事薪酬方案的议案获得通过 [2] - 关于修订独立董事工作制度的议案获得通过 [3] - 关于修订关联交易管理制度的议案获得通过 [3] - 关于修订对外担保管理制度的议案获得通过 [3] - 关于选举第十届董事会非独立董事候选人的议案采用累积投票方式表决 [3] - 关于选举第十届董事会独立董事候选人的议案采用累积投票方式表决 [3] 法律见证情况 - 本次股东大会由北京市天元律师事务所律师高媛 黄婧雅见证 [3] - 律师事务所认为会议召集召开程序符合法律法规及公司章程规定 [3] - 出席人员资格及召集人资格合法有效 表决程序及结果合法有效 [3]

股东大会基本信息 - 恒力石化股份有限公司于2025年8月21日在苏州市吴江区盛泽镇南麻工业区恒力路一号召开2025年第二次临时股东大会 采用现场投票与网络投票相结合的方式 [1][3] - 本次股东大会由公司董事会召集 现场会议于2025年8月21日14:00召开 由董事长范红卫主持 网络投票通过上交所系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 互联网投票时间为9:15-15:00 [3] 股东参与情况 - 出席股东大会股东及代理人共867人 代表有表决权股份5,632,089,265股 占公司总股份80.0115% [5] - 现场出席股东及代表7人 代表股份5,270,052,354股 占总股本74.8683% 网络投票股东860人 代表股份362,036,911股 占总股本5.1432% [5] - 中小投资者共860人 代表股份362,036,911股 占总股本5.1432% [5] 议案表决结果 - 《关于修订公司章程及其附件的议案》获得同意票5,631,134,501股 占比99.9830% 反对票698,064股 占比0.0124% 该议案为特别决议事项 需三分之二以上表决权通过 [6] - 《关于公司第十届董事会董事薪酬方案的议案》获得同意票5,630,980,318股 占比99.9803% 反对票826,447股 占比0.0147% 中小投资者同意票360,927,964股 占比99.6937% [6] - 《关于修订独立董事工作制度的议案》获得同意票5,549,155,257股 占比98.5275% 反对票75,708,163股 占比1.3442% 弃权票7,225,845股 占比0.1283% [7] - 《关于修订关联交易管理制度的议案》获得同意票5,549,243,891股 占比98.5290% 反对票75,621,229股 占比1.3427% 弃权票7,224,145股 占比0.1283% [7] - 《关于修订对外担保管理制度的议案》获得同意票5,549,182,091股 占比98.5279% 反对票75,663,229股 占比1.3434% 弃权票7,243,945股 占比0.1287% [8] 董事会选举结果 - 第十届董事会非独立董事选举中 五位候选人分别获得同意票: 5,600,551,027票、5,612,351,293票、5,511,487,641票、5,596,370,333票、5,594,480,969票 对应中小投资者同意票分别为: 330,498,673票、342,298,939票、241,435,287票、326,317,979票、324,428,615票 [8] - 第十届董事会独立董事选举中 三位候选人分别获得同意票: 5,599,398,482票、5,611,880,556票、5,620,031,045票 对应中小投资者同意票分别为: 329,346,128票、341,828,202票、349,978,691票 [8] 法律意见结论 - 北京市天元律师事务所认为本次股东大会召集程序符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [4][9] - 出席会议人员资格及召集人资格合法有效 表决程序及表决结果合法有效 [6][9]