小金属板块整体表现 - 10月29日小金属板块整体上涨3.56%，表现显著强于大盘，上证指数当日上涨0.7%，深证成指上涨1.95% [1] - 板块内个股普涨，领涨股中钨高新涨停，涨幅为10.00% [1] - 当日小金属板块获得主力资金净流入8.08亿元，但游资资金净流出7.33亿元，散户资金净流出7501.95万元 [2] 领涨个股及资金流向 - 中钨高新以10.00%的涨幅领涨板块，收盘价24.76元，成交72.60万手，成交额17.80亿元，主力资金净流入1.30亿元，净占比7.28% [1][3] - 华锡有色和厦门钨业涨幅紧随其后，分别为6.74%和6.71%，成交额分别为5.75亿元和38.72亿元 [1] - 北方稀土成交额最高，达68.43亿元，主力资金净流入2.67亿元，净占比2.91% [2][3] - 盛和资源主力净流入1.87亿元，净占比高达10.70%，章源钨业主力净流入1.56亿元，净占比10.59% [3] 其他活跃个股 - 章源钨业、贵研铂业、锡业股份涨幅均超过5.8%，成交额分别为14.71亿元、5.02亿元和12.59亿元 [1] - 金铝股份、云南锗业、翔鹭钨业等个股涨幅均超过5.3%，成交活跃 [1] - 华阳新材主力资金净流入2325.50万元，净占比高达23.25% [3]

宏观研究 - 美联储独立性担忧升温，8月底特朗普提出解雇联储理事库克后金价上升斜率明显加大[2] - 市场开始定价美元公信力结构性下降，今年金价、数字货币、核心股权资产等估值区间明显上移[2] 必选消费 - 立高食品25Q1-3营收31.4亿元同比+15.7%，归母净利2.5亿元同比+22.0%，25Q3毛利率同比-2.4pct但费用严控对冲成本上行[2] - 安井食品25Q1-3营收113.7亿元同比+2.7%，归母净利9.5亿元同比-9.3%，25Q3速冻食品行业需求平淡但公司收入具韧性，锁鲜装毛利率近50%[17] - 甘源食品25Q1-3收入15.3亿元同比-4.5%，归母净利1.6亿元同比-43.7%，25Q3收入增速转正同比+4.4%，净利率环比+8.9pct[32] - 红旗连锁25Q1-3营收71.1亿元同比-8.5%，归母净利3.83亿元同比-1.9%，公司主动优化门店网络短期营收承压但降本增效推进[3] 可选消费 - 周大生25Q1-3收入67.72亿元同比-37.3%，归母净利8.82亿元同比+3.1%，3Q25净利润同比+13.6%受益高毛利产品和渠道占比提升[5] - 爱美客25Q3营收5.66亿元同比-21.3%，归母净利3.04亿元同比-34.6%，韩国Regen公司控股权交割完成夯实医美注射填充市场领先优势[5] - 贝泰妮25Q3营收10.92亿元同比-9.95%，归母净利0.25亿元扭亏为盈，归母净利率2.31%同比+8.00pct，销售费用率得到有效控制[48] - 索菲亚25Q3收入24.57亿元同比-9.9%，归母净利3.62亿元同比+1.4%，毛利率同比提升，坚持多品牌全品类全渠道发展战略[61] - 华帝股份25Q3营收13.58亿元同比-7.9%，归母净利0.84亿元同比-19.7%，政府补贴减少拖累盈利，高端化转型和新零售渠道布局持续深入[56] - 海信家电25M1-M9营收715.33亿元同比+1.35%，归母净利28.12亿元同比+0.67%，25Q3净利同比-5.4%受中央空调偏弱及外销波动影响[26] - 欧普照明25Q3营收16.92亿元同比-0.59%，归母净利2.08亿元同比-12.22%，受新房竣工交付放缓影响营收与利润承压[27] - 口子窖25Q1-Q3营收31.7亿元同比-27.2%，归母净利7.4亿元同比-43.4%，25Q3外部需求承压业绩继续承压[28] 医药生物 - 康龙化成1-3Q25收入100.86亿元同比+14.4%，经调整non-IFRS归母净利12.27亿元同比+10.8%，新签订单金额同比增长超13%[4] - 开立医疗1-3Q25收入14.59亿元同比+4.4%，归母净利3351万元同比-69.3%，3Q25收入4.95亿元同比+28.4%恢复快速增长[45] - 新产业9M25收入34.28亿元同比+0.4%，归母净利12.05亿元同比-12.9%，3Q25国内业务边际改善海外表现亮眼[46] - 海思科1-3Q25营收33.00亿元同比+19.95%，扣非净利3.11亿元同比+44.49%，3Q25营收12.99亿元同比+22.05%创新管线持续兑现[40] - 仙琚制药1-3Q25营收28.26亿元同比-12.71%，归母净利4.07亿元同比-23.29%，集采影响下收入利润增速放缓[54] 电子与计算机 - 乐鑫科技前三季度营收19.12亿元同比+30.97%，归母净利3.77亿元同比+50.04%，3Q25毛利率环比+1.28pct[7] - 中科创达25年前三季度营收51.48亿元同比+39.34%，归母净利2.29亿元同比+50.72%，25Q3营收18.48亿元同比+42.87%受益端侧AI浪潮[8] - 瑞芯微3Q25营收10.96亿元同比+20.26%，归母净利2.48亿元同比+47.06%，DDR4存储芯片涨价致部分需求延后毛利率环比下滑至40.80%[31] - 联特科技3Q25营收3.42亿元同比+66.38%，归母净利0.47亿元同比+48.09%创历史新高，400G、800G等高速产品出货快速增长[30] - 唯捷创芯3Q25营收5.73亿元同比+36.28%，归母净利0.18亿元同比+141.56%，Wi-Fi 7模组、车规级产品等业务规模扩大[50] - 能科科技前三季度营收10.89亿元同比+5.05%，归母净利1.65亿元同比+40.34%，AI业务持续放量成为利润增长核心驱动[62] - 当虹科技25Q3营收7676万元同比+50.14%，归母净利-1549万元同比减亏，AI需求有望拉动传媒文化业务持续修复[63] 机械与高端制造 - 奕瑞科技25Q3营收4.82亿元同比+46.18%，归母净利1.36亿元同比+64.43%，CT球管、射线源、硅基OLED微显示背板等新业务放量可期[8] - 伊之密25Q3营收15.59亿元同比+19.62%，归母净利2.20亿元同比+21.24%，海外市场和大客户持续突破[11] - 铂力特25Q3营收4.94亿元同比+120.94%，归母净利7943.52万元同比+447.30%，民品领域渗透率持续提升叠加军工新一轮需求落地[22] - 怡合达25Q3收入7.36亿元同比+17.52%，归母净利1.36亿元同比+28.59%，锂电与汽车等下游持续增长[25] - 拓邦股份9M25营收81.88亿元同比+6.34%，归母净利4.20亿元同比-23.99%，智能汽车、机器人等新业务实现快速增长[39] 电力设备与新能源 - 禾望电气25Q3营收8.94亿元同比-3.87%，归母净利9165.94万元同比-6.98%，下游景气回落、价格竞争激烈及费用率提升影响业绩[21] - 大全能源25Q3收入17.7亿元同比+24.8%，归母净利0.7亿元扭亏为盈，硅料量价齐升推动毛利率同/环比+5.2/+55.9pct至14.4%[57] - 尚太科技25Q3收入21.18亿元同比+38.7%，归母净利2.32亿元同比+4.9%，产品升级方向明确受益快充渗透率提升及储能放量[59] - 南网能源25Q3营收10.25亿元同比+7.4%，归母净利1.29亿元同比+345%，转型投资持有+高端服务并重形成全链条服务能力[43] - 福能股份25Q3营收36.66亿元同比-4.04%，归母净利6.52亿元同比+11.53%，风光发电量稳步增长盈利贡献持续凸显[23] - 黔源电力3Q25营收12.86亿元同比+116.77%，归母净利3.66亿元同比+176.77%，水电站来水大幅偏丰归母净利创历史新高[47] - 吉电股份25Q3营收31.48亿元同比-4%，归母净利5708万元同比-82%，补贴回收提振现金流财务结构优化[53] 化工与材料 - 新和成25Q3营收55.4亿元同比-7%，归母净利17.2亿元同比-4%，蛋氨酸等产品格局较好下高盈利有望维持[10] - 云天化25Q3营收126亿元同比-14%，归母净利19.7亿元同比+24%，磷肥等出口需求较好提振盈利能力[19] - 浙江龙盛25Q3营收31.7亿元同比-13.4%，归母净利4.7亿元同比+4.0%，染料及中间体产品景气回暖地产收入逐步兑现[44] - 北方稀土25Q3营收114.25亿元同比+33.32%，归母净利6.10亿元同比+69.48%，稀土作为国家战略资源战略地位进一步凸显[41] - 新兴铸管25Q3营收94.55亿元同比+13.25%，归母净利2.96亿元同比+430.36%，原料价格下行助力利润大幅改善[51] - 博威合金25Q3营收52.52亿元同比-8.12%，归母净利2.05亿元同比-55.53%，新材料聚焦散热+高速传导材料新能源业务承压[60] 金融与保险 - 中国平安3Q25归母净利润648.09亿元同比+45%，归母营运利润同比+15.2%，单三季度寿险新业务价值可比口径同比+58.3%[18] - 成都银行1-9月归母净利润同比+5.0%，营业收入同比+3.0%，息差边际企稳资产质量保持优异但非息扰动拖累营收[17] - 渝农商行9M25归母净利润同比+3.7%，营收同比+0.7%，信贷延续有力投放息差降幅收窄[20] - 永安期货前三季度归母净利润4.75亿元同比+13.31%，25Q3归母净利3.05亿元同比+173.39%，投资类收入显著增长[33] 建筑与公用事业 - 精工钢构9M25营收145.57亿元同比+20.85%，归母净利5.90亿元同比+24.02%，海外市场拓展卓有成效承诺年度分红不低于归母净利润70%[35] - 洪城环境25Q3营收17.38亿元同比+2.41%，归母净利3.24亿元同比+2.13%，前三季度毛利率提升提效控本成果显现[24] - 节能国祯25Q3营收8.80亿元同比+6.76%，归母净利7339.76万元同比+12.27%，水务运营业务稳健经营现金流同比增加32%[38] - 兔宝宝25Q3营收26.84亿元同比+5.03%，归母净利3.61亿元同比+51.67%，确认悍高集团投资收益致利润增长[52] 家电与轻工 - 莱克电气25Q3营收25.32亿元同比+1.43%，归母净利1.93亿元同比-29.99%，美国加征关税及境外产能爬坡致利润下滑[33] - 永艺股份25Q3营收12.94亿元同比-3.26%，归母净利0.59亿元同比-40.15%，外贸环境波动影响下收入承压[64] - 若羽臣25Q3营收8.19亿元同比+123.4%，归母净利0.33亿元同比+73.2%，自有品牌放量驱动营收增长持续提速[12] 通信与军工 - 华秦科技25Q3营收2.85亿元同比+12.85%，归母净利9735.56万元同比+3.73%，军工隐身材料龙头地位稳固子公司后续规模生产可期[16]

指数及成分股表现 - 截至2025年10月29日10:38，中证稀土产业指数上涨0.64% [1] - 指数成分股科力远涨停，安泰科技上涨5.13%，厦门钨业上涨4.98%，中国铝业上涨4.32%，盛新锂能上涨3.70% [1] - 稀土ETF嘉实(516150)当日上涨0.71% [1] - 中证稀土产业指数前十大权重股合计占比61.96%，其中北方稀土权重最高为17.20% [2] - 前十大权重股中，厦门钨业上涨4.98%，中国铝业上涨4.32%，金风科技上涨2.00%，格林美上涨1.47%，领益智造上涨0.25%，盛和资源上涨0.61% [2][4] 稀土ETF市场表现 - 稀土ETF嘉实近2周规模增长9204.59万元，新增规模位居可比基金第一 [1] - 稀土ETF嘉实近2周份额增长2.09亿份，新增份额位居可比基金第一 [1] - 稀土ETF嘉实近10个交易日合计资金流入15.84亿元 [1] - 稀土ETF嘉实近2年净值上涨90.19%，在指数股票型基金中排名136/2372，位居前5.73% [1] - 该ETF自成立以来最高单月回报为41.25%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为83.89%，上涨月份平均收益率为10.78% [1] 行业政策与基本面 - 中国商务部于10月9日发布公告，对境外相关稀土物项及技术实施出口管制，旨在打击企业规避现有措施的违规出口行为 [2] - 供给端方面，稀土矿端出货不畅，持货商压力加大 [2] - 需求端方面，终端需求走弱导致观望情绪增强，大厂采购以刚需补库为主 [2] - 9月美联储政策降息后，需关注海外主要资源国的区域政治与出口政策变化及国内下游需求复苏力度 [2] - 投资建议重点关注资源与成长双主线的投资机会 [2]

公司业绩表现 - 2025年前三季度营业收入为302.92亿元，同比增长40.50% [1][2] - 2025年前三季度归母净利润为15.41亿元，同比增长280.27% [1][2] - 2025年第一、二、三季度归母净利润连续高增，同比增幅分别为727.3%、7622.51%、69.48% [2] - 2025年第三季度营业收入为114.3亿元，同比增长33.32% [2] 业绩驱动因素 - 业绩增长主要得益于主要产品销售价格同比升高、销量同比增加以及毛利同比增加 [2] - 稀土产品呈现量价齐升态势，下游需求强劲 [1][4] - 截至2025年三季度末，公司合同负债金额达6.31亿元，较年初大幅增长124.92%，反映客户预付款项大增 [1][4] 稀土产品产销数据 - 2025年第三季度稀土氧化物生产量6938.76吨，同比增长63.43%，销售量9837.26吨，同比增长34.24% [5] - 2025年第三季度稀土盐类产、销量同比分别增长14.43%和119.21% [5] - 2025年第三季度抛光材料产、销量同比增幅均超过50% [5] - 2025年前三季度稀土盐类销量116847.08吨，同比增长71.07% [5] - 2025年前三季度磁性材料、抛光材料产销量同比均实现20%以上增长 [5] 稀土精矿价格走势 - 自2024年第四季度起，公司已连续五个季度上调稀土精矿价格 [3] - 2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨，较2025年第三季度环比上涨37.13% [3] 下游需求与行业前景 - 在绿色低碳及“万物电驱”发展背景下，磁材需求量增幅预计在10%左右 [4] - 风电、新能源汽车、人形机器人、低空经济等新兴领域迅速发展，为下游需求提供有力支撑 [4] - 手机盖板、半导体、芯片将带动抛光粉产业发展，贮氢材料在储能背景下预计有新增量 [4] 公司股价表现 - 公司股价从2025年7月9日收盘价24.55元/股涨至10月14日最高61.69元/股，期间最大涨幅达151% [3] - 截至10月28日，公司股价收报51.07元/股，较7月9日涨幅仍达108.02% [3] 重点项目建设进展 - 新一代升级改造项目一期工程进入产线联动调试收尾阶段，二期开工建设有序推进 [5] - 与福建省金龙稀土股份有限公司合资成立的北方金龙（包头）稀土有限公司正有序开展5000吨稀土分离项目前期工作 [5]

中国稀土出口管制新规 - 中国商务部发布新规，要求任何含有0.1%以上中国重稀土的磁体、采用中国技术的生产线或境外生产的半导体材料出口均需获得许可[1] - 管制措施覆盖整个稀土产业链，包括开采、冶炼分离、金属冶炼、磁材制造等12项核心技术，并对技术载体如设计图纸、工艺参数等实施管制[3] - 新规明确对向境外军事用户及用于大规模杀伤性武器的出口申请原则上不予许可[3] - 中国控制全球70%的稀土开采、90%的稀土分离加工和93%的磁体制造，显示出极强的产业垄断地位[3] 稀土产业的技术与市场地位 - 稀土纯度对不同应用至关重要，99.9999%的超高纯度稀土专用于AI芯片永磁体和量子计算机，中国在该纯度加工市场占据98%的份额[7] - 中国在离心萃取法上实现99.9999%的纯度，而国际最高水平为99.999%，技术壁垒极高[9] - 中国拥有2300件稀土专利，技术转化周期3-5年，产业化率82%，美国仅有890件专利，转化周期5-8年，产业化率65%[9] - 全球稀土需求年增速达8.5%，远超供给增速的3%，新能源汽车、机器人等领域需求持续爆发[19] 稀土管制对全球供应链的影响 - 美国唯一的商业稀土矿缺乏精炼技术，矿石需运至中国加工，F-35战斗机需要417公斤稀土材料凸显其依赖度[1] - 美国和澳大利亚等国的替代努力进展缓慢，预计2025年前新增产能不足4万吨，且半成品仍需运至中国精炼[17] - 欧盟及日本在绿色转型中高度依赖中国稀土，欧盟的碳中和计划依赖永磁直驱风机，日本丰田、本田的新能源车电机也离不开中国供应[15] - 西方重建完全独立于中国的稀土供应链预计至少需要10年，面临开采成本高、环保限制严等障碍[17] 稀土管制对资本市场的影响 - A股稀土板块逻辑持续发酵，北方稀土等龙头公司前三季度净利润上涨近800%，订单排满，稀土精矿价格已连续五次上调[19] - 中国稀土永磁板块总市值已达1.54万亿元[19] - 管制措施引发全球市场震荡，中方反制导致美股暴跌，道指期货下跌超1100点，国际油价跳水[15] 美国AI产业的挑战与依赖 - 2025年上半年美国GDP增长1.6%，几乎完全由数据中心和信息处理技术推动，其他领域增长率仅0.1%[5] - 2025年全年美国AI数据中心支出规模预计达5200亿美元，但拉动主要靠投资而非消费[5] - 微软、谷歌、亚马逊、Meta四家企业AI算力投资额在640亿至1000亿美元之间，但缺乏可观回报[5] - 英伟达H200 AI芯片单颗需12克镝元素制造散热模块，全球85%的镝产量来自中国，显示AI芯片制造对中国稀土的依赖[7] AI产业的市场表现与疑虑 - 美国股市市值从2023年的约53万亿美元增至目前的91万亿美元，新增38万亿美元市值主要由AI概念推动[7] - 生成式AI面临营收困境，因其技术原理导致每次回应需巨量重复运算，无法享受规模效应，用户越多算力需求越大[5] - OpenAI计划进行5年万亿美元级别的投资，引发市场对AI产业是否为泡沫的疑虑[5] 中美科技竞争与国产替代 - 中美经贸团队在吉隆坡会谈后，美方取消91%的加征关税，中方对等取消91%反制关税，另将24%的关税暂停90天[13] - 调整后美国对华加权平均关税从125%降至44.6%，但仍高于贸易战前的3.1%[13] - 中美科技竞争推动中国国产替代进程，华为昇腾芯片在国内AI市场占有率飙升至38%，性能逼近英伟达H100但价格仅为其三分之一[19] - 2025年第一季度，中国AI芯片进口量下降60%，国产AI芯片出货量同比暴涨180%[19] A股市场表现与板块分析 - 2025年10月28日，上证指数盘中突破4000点，为2007年、2015年后第三次触及该点位，但收盘报3988.22点，下跌0.22%[9] - 市场成交总额为2.15万亿元，较前一交易日缩量，个股表现分化，约2362只上涨，2904只下跌[11] - 福建海西板块受地方政策利好成为市场主线，机器人概念、CPO（光模块）、国防军工等科技成长细分领域表现活跃[11] 机构对A股市场的观点 - 高盛维持对A股和H股的增持评级，预测未来12个月潜在上行空间分别为8%和3%[21] - 中国居民家庭资产中股票配置比例仅11%，远低于海外发达国家20%以上的水平，存在巨大配置空间[21] - 机构指出中国“转型牛”内在趋势确定，动力来自经济转型加快、无风险收益下沉与资本市场改革[21]

公司三季度业绩表现 - 前三季度公司实现营收302.9亿元，归母净利润15.41亿元，净利润率约为5.1% [2] - 第三季度单季归母净利润为6.1亿元，高于第二季度的5.01亿元和第一季度的4.31亿元，呈现逐季度放大趋势 [14] - 前三季度归母净利润同比增长280.27%，但增速较半年报时的1951.52%明显回落 [3][10] 盈利增长驱动因素与压力 - 第三季度盈利增长受益于稀土价格上行，中国稀土行业协会的稀土价格指数在8月中旬创下233点的年内新高，较2024年末上涨近43% [11] - 销量层面拉动明显，第三季度稀土盐类产品销量同比增长119.21% [12] - 第三季度营业收入同比增长33.32%，但营业成本增长33.75%，成本增速已反超营收增速 [16] - 四季度公司面临稀土精矿价格上调至2.62万元/吨的压力，环比三季度大涨37%，同时稀土价格指数在10月至今下跌近10% [4][16][17] 市场估值与融资交易 - 公司融资余额处于历史高位，10月27日达到87.7亿元，较前一日增加超过7亿元 [5] - 下半年融资资金参与度显著提升，融资余额从6月末的30.24亿元增至8月28日的91.34亿元，环比增幅达到202% [23] - 融资余额与股价走势相关性高，融资余额在8月28日和10月13日两次突破91亿元后，公司股价均出现约20%的回撤 [5][25][26] - 经过三季度股价翻倍上涨，公司估值水平一度升至78倍附近，处于有色板块偏高水平 [19] 行业对比与盈利预期 - 公司净利润率约5.1%，显著低于专注于金精矿生产的四川黄金等同行企业，后者前三季度净利润率达46.8% [19] - 部分卖方机构曾给出公司全年30亿元以上的盈利预期，这要求四季度盈利需达到15亿元以上，在当前成本上升和价格回落的背景下实现难度较大 [18][19]

公司三季度业绩表现 - 公司前三季度实现营收302.9亿元，归母净利润15.41亿元，净利润率约为5.1% [3] - 第三季度单季归母净利润为6.1亿元，高于第二季度的5.01亿元和第一季度的4.31亿元，呈现逐季度放大趋势 [13] - 前三季度归母净利润同比增长280.27%，但增速较半年报时的1951.52%已明显回落 [4][10] 盈利能力与成本压力 - 公司利润率表现逊色于其他原材料行业，前三季度净利润率仅略超5%，而同期四川黄金的净利润率达46.8% [2][21] - 第三季度公司营业收入同比增长33.32%，但营业成本增长33.75%，成本增速反超营收增速 [15] - 四季度稀土精矿价格上调至2.62万元/吨，环比三季度大涨37%，同时稀土价格指数在10月下跌近10%，成本抬升与产品降价形成双重挤压 [5][15][16] 市场表现与估值 - 三季报披露后（10月28日），公司股价下跌4.2% [1][7] - 公司估值水平在三季度稀土价格上涨前约为31倍，经历股价翻倍后一度升至78倍附近 [22] - 融资余额从6月末的30.24亿元增至8月28日的91.34亿元，环比增幅达202%，杠杆资金参与程度高 [24] 融资交易与股价关联 - 10月27日公司融资余额达到87.7亿元，较前一日增加超过7亿元，处于历史高位区域 [6] - 历史数据显示，当融资余额突破91亿元后（如8月28日、10月13日），公司股价随后均出现了约20%的回撤 [6][24] - 10月13日、14日融资买入额分别达33.5亿元和31.9亿元，约占当日成交额的15.6%和12.7%，融资资金对股价影响显著 [25]

市场资金流向 - 沪深两市全天特大单资金净流出286.15亿元，其中1791只个股为净流入，2975只个股为净流出 [1] - 沪指当日收盘下跌0.22% [1] 行业资金流向 - 国防军工行业特大单净流入资金规模居首，达25.07亿元，行业指数上涨1.07% [1] - 基础化工行业特大单净流入12.02亿元，行业指数上涨0.10% [1] - 家用电器和建筑材料等行业也呈现特大单资金净流入 [1] - 电子行业特大单净流出资金最多，达105.62亿元 [1] - 有色金属行业特大单净流出资金69.22亿元 [1] - 通信和非银金融等行业特大单资金净流出规模居前 [1] 个股资金流入 - 35只个股特大单净流入超2亿元 [2] - C禾元-U特大单净流入13.26亿元，居资金流入首位，股价上涨213.49% [2] - 多氟多特大单净流入12.66亿元，股价涨停上涨10.01% [2] - 三花智控、长城军工、方正科技特大单净流入资金分别为11.52亿元、11.09亿元、10.16亿元 [2] - 特大单资金净流入超2亿元个股当日平均上涨22.00%，表现强于沪指，部分个股如锦富技术、楚天科技以涨停收盘 [2] - 电子、电力设备、国防军工行业在特大单净流入居前个股中最为集中，分别有6只、5只、5只个股上榜 [2] 个股资金流出 - 寒武纪-U特大单净流出资金最多，达22.18亿元，股价下跌3.40% [4] - 北方稀土特大单净流出18.36亿元，股价下跌4.20% [4] - 中际旭创特大单净流出11.60亿元，股价微涨0.80% [4] - 中兴通讯、华友钴业、胜宏科技特大单净流出资金分别为10.64亿元、9.17亿元、9.02亿元 [4]

市场指数表现 - 上证指数上午一度突破4000点后回落，上午收盘涨0.21%报收4005点[1] - 下午收盘A股三大指数冲高回落，沪指跌0.22%报3988.22点，深证成指跌0.44%报13430.10点，创业板指跌0.15%报3229.58点[2][3] - 沪深京三地上午成交1.36万亿元，较27日上午缩量2165亿元[1]；沪深两市全天成交额2.15万亿元，较上一交易日缩量1923亿元[4] - 全市场超2900只个股下跌[4] 板块与个股表现 - 福建本地股连续两日爆发，海峡创新、福建水泥等10余股涨停[3] - 军工股午后逆势走强，江龙船艇、长城军工等多股封板[3] - 玻纤、覆铜板、六氟磷酸锂概念表现活跃[3] - 有色行业普跌，黄金、稀土、钴矿跌幅居前，培育钻石、光伏、煤炭板块多数萎靡[3] - 主力资金全天净流入生物制品、文化传媒、软件开发等板块，净流出半导体、有色金属、通信设备等板块[6] - 个股方面，N禾元-U、N奕材-U、长城军工获主力净流入17.75亿元、12.91亿元、11.07亿元；北方稀土、华友钴业、中兴通讯遭净流出20.89亿元、13.77亿元、11.97亿元[6] 政策与市场观点 - 证监会主席吴清表示将优化合格境外投资者制度，为境外投资者提供更透明便利高效的环境，其中资格审批与开户高效办成及对配置型外资准入实行绿色通道已落地[7] - 证监会将择机推出再融资储架发行制度，拓宽并购重组支持渠道，督促上市公司加大分红回购增持力度，推动中长期资金落实长周期考核[8] - 业内人士认为A股突破4000点后有望继续稳步向上，但需警惕高估值热点板块获利盘卖出导致的波动[7][8] - 市场观点预计年底前A股大概率维持慢牛格局，结构性分化是主旋律，全面普涨概率较低[9][10] - 科技行情或延续，医药与消费作为穿越周期的主线方向值得深度布局[9]

市场整体表现 - 10月28日主要股指普遍下跌，沪指下跌0.22%，深成指下跌0.44%，创业板指下跌0.15%，沪深300指数下跌0.51% [1] - 可交易A股中，上涨个股2362只，占比43.52%，下跌个股2908只 [1] - 市场资金面呈现净流出状态，主力资金全天净流出483.69亿元，其中创业板净流出83.19亿元，科创板净流出36.03亿元，沪深300成份股净流出209.11亿元 [1] 行业涨跌情况 - 申万一级行业中，10个行业上涨，涨幅居前的行业为综合和国防军工，涨幅分别为2.06%和1.07% [1] - 26个行业下跌，跌幅居前的行业为有色金属和美容护理，跌幅分别为2.72%和1.51% [1] 行业资金流向 - 5个行业实现主力资金净流入，国防军工行业净流入规模居首，达21.38亿元，日涨幅1.07%，其次是建筑材料行业，净流入2.86亿元，日涨幅0.01% [1] - 26个行业主力资金净流出，电子行业净流出规模最大，为121.27亿元，日跌幅0.37%，有色金属行业净流出108.28亿元，日跌幅2.72%，机械设备、电力设备、通信等行业净流出规模也较大 [1] - 具体行业资金流向数据详见文档2中的表格，列出了所有行业的日涨跌幅和资金流向金额 [2] 个股资金流向 - 个股方面，全天资金净流入的个股共有1809只，其中净流入在1000万元以上的有685只，净流入资金超亿元的有84只 [3] - 资金净流入最多的个股是C禾元-U，净流入17.76亿元，其次是C奕材-U和三花智控，分别净流入12.95亿和12.28亿元 [3] - 资金净流出超亿元的个股有201只，净流出规模居前的个股为北方稀土、中兴通讯、华友钴业，分别净流出22.42亿、13.59亿和12.35亿元 [3]