主力资金净流出概况 - 沪深两市共1006只个股连续5日或以上主力资金净流出 [1] 净流出持续时间排名 - *ST高鸿连续22日主力资金净流出排名第一 [1] - 宣泰医药连续18日主力资金净流出排名第二 [1] - 海兰信连续14日净流出 [2] - 兴业银行连续16日净流出 [3] - 科泰电源连续11日净流出 [3] - 中石科技连续11日净流出 [5] - *ST华微连续11日净流出 [5] 净流出总规模排名 - 北方稀土连续6天累计净流出89.84亿元 [1] - 包钢股份8天累计净流出58.24亿元 [1] - 新易盛5天累计净流出58.13亿元 [1] - 指南针7天累计净流出56.20亿元 [1] - 领益智造5天累计净流出32.92亿元 [1] - 常山北明12天累计净流出31.92亿元 [1] - 拓维信息5天累计净流出31.35亿元 [1] - 长安汽车9天累计净流出30.37亿元 [1] - 润和软件5天累计净流出28.67亿元 [1] - TCL科技7天累计净流出26.99亿元 [1] 净流出占成交金额比例排名 - 广汇能源主力资金净流出占比25.05%居首 [3] - 国电南瑞净流出占比15.42% [2] - 大位科技净流出占比16.00% [2] - 包钢股份净流出占比13.82% [1] - 光线传媒净流出占比13.17% [2] - 高德红外净流出占比10.62% [3] - 潍柴动力净流出占比10.96% [2] - 中国核电净流出占比20.77% [1] - *ST华微净流出占比19.25% [5] 个股累计涨跌幅表现 - 科泰电源期间累计下跌29.00% [3] - 川润股份累计下跌27.98% [3] - 成飞集成累计下跌26.59% [2] - 欧陆通累计下跌25.07% [4] - 鸿博股份累计下跌24.86% [3] - 科德教育累计下跌23.39% [4] - 菲利华累计下跌23.74% [3] - 景旺电子累计下跌20.24% [5] - 天融信累计下跌21.81% [3] - 拓维信息累计下跌21.63% [1]

板块整体表现 - 小金属板块单日下跌5.88%，显著跑输大盘（上证指数跌1.25%，深证成指跌2.83%）[1] - 板块内个股普遍下跌，领跌个股包括盛和资源（-9.51%）、中国稀土（-9.32%）、章源钨业（-8.14%）和北方稀土（-7.84%）[2] - 板块成交活跃，北方稀土成交额达180.93亿元，盛和资源成交40.77亿元，中国稀土成交69.49亿元[2] 个股价格变动 - 东方锆业逆势上涨5.34%，收盘价14.20元，成交量177.85万手，成交额25.72亿元[1] - 翔鹭钨业上涨1.82%，收盘价11.72元，成交量50.50万手，成交额6.09亿元[1] - 西部材料微涨0.28%，收盘价17.83元，成交量11.89万手，成交额2.11亿元[1] - 天工股份上涨0.54%，收盘价20.34元，成交量4.36万手，成交额8889.32万元[1] 资金流向分析 - 小金属板块整体主力资金净流出40.15亿元，游资资金净流出1.17亿元，散户资金净流入41.32亿元[2] - 东方锆业获主力资金净流入3.57亿元，主力净占比13.90%，游资净流出2.27亿元[3] - 翔鹭钨业主力资金净流入2075.52万元，主力净占比3.41%，游资净流出3163.38万元[3] - 宝钛股份遭遇主力资金净流出3222.69万元，主力净占比-10.48%，散户资金净流入3782.31万元[3] - 中矿资源主力资金净流入836.79万元，游资净流出2166.66万元，散户净流入1329.86万元[3]

市场整体表现 - 主要股指全线下跌 创业板指跌4.25% 科创50指数跌超6% 沪指跌1.25% 深成指跌2.83% [1] - 全市场近3000只个股下跌 个股跌多涨少 [2] - 沪深两市成交额达2.54万亿元 较上个交易日放量1802亿元 [5] 板块表现分化 - 大消费股逆势走强 步步高等多股涨停 [3] - 银行股探底回升 农业银行再创历史新高 [3] - 光伏储能概念股一度冲高 安彩高科涨停 [3] - 算力硬件与芯片股集体大跌 新易盛等多股跌超10% [4] 个股成交活跃度 - 中际旭创成交额367.32亿元居首 股价下跌13.39% [6][7] - 新易盛成交额349.70亿元 股价大跌15.58% [6][7] - 寒武纪成交额280.13亿元 股价下跌14.45% [6][7] - 宁德时代成交额204.43亿元 股价下跌1.61% [6][7] - 阳光电源成交额196.11亿元 逆势上涨0.96% [7]

稀土永磁板块市场表现 - A股市场稀土永磁板块跌幅进一步扩大 [1] - 中国稀土、盛和资源逼近跌停 [1] - 北方稀土跌超8% [1] - 彤程新材跌超7% [1] - 阿石创、厦门钨业、广晟有色、有研新材跌超6% [1] - 焦作万方、赤峰黄金、金力永磁、中国铝业、中科磁业、钢研纳克、包钢股份跌超5% [1]

市场整体表现 - 主要股指全线下跌 沪指跌197% 深成指跌237% 创业板指跌32% 科创50指数跌超5% [1] - 沪深两市成交额达1595023亿元 较前日放量142683亿元 [1] - 个股涨跌家数基本相当 市场热点较为杂乱 [1] 板块表现分化 - 大消费股逆势走强 零售方向领涨 步步高等个股涨停 [1] - 固态电池概念维持强势 金龙羽涨停 [1] - 光伏储能概念表现活跃 安彩高科涨停 [1] - 算力硬件股全线重挫 新易盛等多股跌超10% [1] 个股成交活跃度 - 中际旭创成交额270亿元 跌幅1183% [2] - 新易盛成交额249亿元 跌幅1361% [2] - 寒武纪-U成交额192亿元 跌幅1190% [2] - 宁德时代成交额143亿元 跌幅096% [2] - 胜宏科技成交额139亿元 跌幅614% [2] - 阳光电源成交额137亿元 涨幅441% [2] - 工业富联成交额131亿元 跌幅570% [2]

指数表现与成分股涨跌 - 中证稀土产业指数下跌1.53% [1] - 成分股涨跌互现 科恒股份领涨5.64% 卧龙电驱涨3.67% 盛新锂能涨3.34% [1] - 中国稀土领跌 铂科新材和北方稀土跟跌 [1] 稀土ETF市场表现 - 稀土ETF嘉实盘中换手率2.53% 成交额2.22亿元 [4] - 近1周日均成交7.25亿元 居可比基金第一 [4] - 最新规模87.71亿元创成立新高 份额51.29亿份创成立新高 [4] - 近10天连续资金净流入 合计31.31亿元 单日最高净流入4.86亿元 [4] - 近1年净值上涨108.14% 在指数股票型基金中排名139/2998（前4.64%） [4] - 成立以来最高单月回报41.25% 最长连涨4个月 连涨涨幅83.89% 上涨月份平均收益率10.78% [4] 行业基本面数据 - 7月稀土磁材出口5577吨 环比增长75% 同比增长6% [5] - 全球稀土产业链进入传统消费旺季 海外厂商备货情绪高涨 [5] - 磁材出口及国内消费走强 推动磁材企业订单激增 [5] 权重股结构 - 中证稀土产业指数前十大权重股合计占比62.15% [4] - 北方稀土权重13.22% 中国稀土权重5.63% 中国铝业权重4.93% [4][7] - 格林美权重4.93% 领益智造权重4.84% 包钢股份权重4.78% [4][7] - 卧龙电驱权重4.54% 金风科技权重4.45% 厦门钨业权重4.18% 盛和资源权重3.87% [4][7] 行业发展趋势 - 稀土产业供给格局持续优化 [5] - 上游冶炼加工企业因配额稀缺性 在产业链利润分配中占据主导地位 [5] - 形成产品数量可控 价格温和上涨 利润稳步提升的高质量发展格局 [5]

有色金属ETF市场表现 - 有色龙头ETF(159876)场内价格单日下跌3.26% 但近4日连续获得资金净流入合计1.03亿元 规模达2.23亿元创上市新高 [1] - 成份股走势显著分化 锂业龙头盛新锂能涨超3% 天齐锂业与赣锋锂业涨逾2% 黄金股西部黄金涨超2% 而铜业龙头白银有色与洛阳钼业跌超8% 稀土龙头中国稀土与盛和资源跌幅居前 [1] 行业基本面与盈利状况 - 中证有色金属指数60只成份股全部披露2025年中报 其中55股上半年实现盈利 占比超91% [4] - 10只成份股归母净利润同比增速超100% 北方稀土净利暴增1951%居首 国城矿业净利增长1111% 盛和资源增长650% 云南锗业增长339% [4][6] - 山东黄金实现营业收入567.66亿元同比增长24% 净利润28.08亿元同比增长102.98% [6] 金属价格与宏观驱动因素 - 经济复苏预期对周期品的提振尚未完全体现 下一阶段定价重点在于制造业需求对有色金属的提振 [3] - 黄金板块行情受益于横盘数月后的突破迹象 中信证券预测年底金价有望超过3730美元/盎司 [3] - 美联储可能开启提前曲线降息 全球央行购金趋势稳定 地缘风险明显下降的可能性较小 [4] 细分领域投资逻辑 - 稀土、钨、锡等战略金属受益于全球博弈 [7] - 锂、钴等品种受"反内卷"政策逻辑影响 板块迎来估值修复 [7] - 铜、铝等工业金属因新兴产业需求释放与供给增量有限 形成供需紧平衡格局 [7] 指数配置与估值展望 - 中证有色金属指数中铜(25.3%)、铝(14.2%)、稀土(13.8%)、黄金(13.6%)、锂(7.6%)行业权重分布均衡 能有效分散单一金属行业投资风险 [7] - 工业金属板块估值处于偏低水平 存在向上修复空间 EPS与PE双击的有色牛市正在启动 [6] - 美联储降息通道带来货币宽松环境 国内"反内卷"政策优化生产要素 提升各环节盈利能力并改善金属价格向下游传导机制 [6]

股价表现与交易数据 - 9月4日盘中下跌2.03%至52.61元/股，成交额36.94亿元，换手率1.92%，总市值1901.89亿元 [1] - 主力资金净流入6527.66万元，特大单买入占比19.13%卖出占比16.34%，大单买入占比26.21%卖出占比27.24% [1] - 年内股价累计上涨148.34%，近5日/20日/60日分别变动-6.29%/35.56%/107.66%，年内2次登上龙虎榜 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入188.66亿元，同比增长45.24% [2] - 同期归母净利润9.31亿元，同比大幅增长1951.52% [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数57万户较上期减少2.15%，人均流通股6342股增加2.19% [2] - 香港中央结算增持4041.42万股至1.39亿股，华泰柏瑞沪深300ETF增持374.01万股至4525.57万股 [3] - 易方达沪深300ETF增持306.11万股至3214.76万股，华夏沪深300ETF增持392.64万股至2355.74万股 [3] - 嘉实沪深300ETF增持204.35万股至2030.15万股，嘉实中证稀土产业ETF增持236.74万股至1288.81万股 [3] - 南方中证申万有色金属ETF减持211.88万股至988.22万股 [3] 公司基础信息 - 隶属有色金属-小金属-稀土行业，涉及稀土永磁、MSCI中国等概念板块 [2] - 主营业务构成：稀土产品72.25%、贸易业务21.39%、环保产品及服务4.51% [1] - A股上市后累计派现53.58亿元，近三年累计分红9.94亿元 [3]

市场表现 - 国证有色金属行业指数上涨0.80%至2025年9月4日09:33 [1] - 成分股云南锗业上涨3.71% 赣锋锂业上涨3.60% 华友钴业上涨2.88% 中矿资源上涨2.83% 铂科新材上涨2.74% [1] - 有色ETF基金上涨0.86% 最新价报1.52元 [1] 行业驱动因素 - 美联储9月降息预期强化推动有色板块走高 [1] - 钴/铜/稀土等品种集体走强 [1] - CME美联储观察数据显示9月降息概率较大 美元走弱预期增强铜/黄金金融属性 [1] 业绩与价格趋势 - 2025H1多数有色金属价格较强势 上半年业绩较好 [1] - 商品价格上涨进一步强化板块内多数公司业绩 [1] - 美国降息预期升温推动重要金属价格抬头 [1] 指数构成 - 国证有色金属行业指数选取50只规模与流动性突出的证券 [1] - 前十大权重股包括紫金矿业/北方稀土/洛阳钼业/华友钴业/中国铝业/山东黄金/天齐锂业/赣锋锂业/中金黄金/云铝股份 [2] - 前十大权重股合计占比50.35% [2] 产品信息 - 有色ETF基金(159880)紧密跟踪国证有色金属行业指数 [1] - 场外联接A:021296 联接C:021297 联接I:022886 [3]

有色ETF基金表现 - 9月4日开盘价1.509元 涨幅0.07% [1] - 成立以来回报率51.22% 近一个月回报率23.01% [1] 重仓股开盘表现 - 紫金矿业跌0.56% 洛阳钼业跌0.37% 北方稀土跌1.30% [1] - 中国铝业跌0.51% 山东黄金跌0.16% 华友钴业跌0.36% [1] - 中金黄金跌0.06% 赣锋锂业跌0.05% 赤峰黄金涨0.39% 云铝股份跌0.31% [1] 基金基本信息 - 业绩比较基准为国证有色金属行业指数收益率 [1] - 管理人为鹏华基金管理有限公司 基金经理为闫冬 [1] - 成立日期2021年3月8日 [1]