债券发行 - 公司发行不超400亿公司债券获审核通过和注册[5] - 本期债券基础期限10年，规模20亿[5] - 2025年7月22日结束发行，实际规模20亿[6] 债券数据 - 最终票面利率2.15%，认购倍数1.72[6] 认购情况 - 董监高等未参与认购，三家承销机构各认购3亿[6] - 承销机构认购报价及程序合规[7]

债券发行 - 公司获审核同意与注册发行不超400亿元公司债券[6] - 完成2025年科创可续期公司债（第一期）发行[6] - 本期债券发行额20亿元，利率2.15%[6] - 本期债券基础期限10年，募资用于偿债[6] - 发行文件已在上海证券交易所网站公告[6]

业绩披露 - 公司2025年中期业绩情况将于2025年7月29日晚披露[2] 会议安排 - 2025年7月30日16点至17点30分召开2025年中期业绩推介全球投资者电话会议[2][3] - 参加会议人员包括董事长王葵等[3] 投资者报名 - 投资者需于2025年7月28日前将报名回条、关注问题发至指定邮箱[4][5] - 报名回条需填姓名、职位等并确认是否出席[11] 其他信息 - 联系人有刘映岐等，公布联系电话和邮箱[6] - 电话会议音频资料将登载于公司网站www.hpi.com.cn [7]

股价表现 - 7月22日收盘价5.040港元 较前一交易日上涨2.65% [1] - 盘中最高触及5.090港元 创近一年新高 [1] - 当日资金净流入4573.42万港元 [1] 公司业务规模 - 可控发电装机容量118,695兆瓦 权益发电装机容量103,875兆瓦 [2] - 低碳清洁能源装机占比达22.39% [2] - 电厂分布覆盖中国26个省区市 并在新加坡和巴基斯坦拥有运营电力公司 [2] 上市历程 - 1994年10月全球首发12.5亿股外资股 纽约交易所上市 [2] - 1998年1月香港联交所介绍上市 同年3月完成2.5亿股外资股全球配售 [2] - 2001年11月发行3.5亿股A股于上交所上市 [2] - 2010年至2018年期间完成多次A股和H股非公开发行 [2] 技术优势 - 国内首家引进60万千瓦超临界发电机组 [2] - 投运国内首台百万千瓦超超临界燃煤机组及数字化百万千瓦机组 [2] - 建成世界首台海水脱硫百万千瓦机组和国内首座超超临界二次再热机组 [2] - 自主研发全国产安全智能型DCS/DEH系统应用于百万千瓦机组 [2] 战略发展 - 持续优化电源结构和区域布局 巩固常规能源领先地位 [2] - 加快发展新能源业务 提升产业协同效应 [2] - 拓展配售服务领域 实现运营水平和质量效益全面提升 [2]

债券发行 - 公司拟发行不超400亿元公司债券，获上交所审核同意和证监会注册[5] - 2025年科技创新可续期公司债券（第一期）规模不超20亿元[5] - 2025年7月21日确定本期债券票面利率为2.15%[5] - 2025年7月22日面向专业投资者网下发行本期债券[6]

融资进展 - 公司公开发行面值不超过400亿元的科技创新可续期公司债券获批[5] 业务安排调整 - 原定于2025年7月21日15点到18点簿记建档利率询价[5] - 因市场变化，簿记建档结束时间延至19点[5]

公司动态 - 华能(上海)储能科技有限公司近日成立，法定代表人为朱平，注册资本50万人民币 [1] - 公司经营范围包括储能技术服务、电气设备修理、发电技术服务、集中式快速充电站、合同能源管理等 [1] - 该公司由华能国际（600011）全资持股 [1] 行业布局 - 华能国际通过成立新公司进入储能技术服务领域 [1] - 新公司业务涵盖新能源发电配套服务及充电基础设施领域 [1]

股价表现 - 华能国际7月18日收盘价为7.03元，上涨1.3% [1] - 当日换手率为0.45%，成交量49.52万手，成交额3.46亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流入2899.05万元，占总成交额8.37% [2][5] - 游资资金净流出2438.82万元，占总成交额7.04% [2] - 散户资金净流出460.23万元，占总成交额1.33% [2] 融资公告 - 公司获准发行本金余额不超过等值1700亿元人民币的境内外债务融资工具 [3] - 完成第十二期中期票据发行，发行额20亿元人民币，期限五年 [3][5] - 票据单位面值100元人民币，发行利率1.81% [3] - 由中国银行等六家银行主承销，通过簿记建档方式公开发行 [3] - 募集资金将用于补充营运资金、调整债务结构及偿还借款 [3]

公司基本面 - 7月18日收盘价7.03元 上涨1.30% 总市值1103.58亿元 滚动市盈率10.50倍 [1] - 2025年一季报营业收入603.35亿元 同比-7.70% 净利润49.73亿元 同比+8.19% 销售毛利率19.05% [1] - 主营业务为发电及电力销售 产品包括电力热力 港口服务 运输服务 拥有1021件发明专利 746件实用新型专利 316件国际专利 [1] 机构持仓情况 - 截至2025年一季报 23家机构持仓 全部为基金 合计持股12810.44万股 持股市值9.15亿元 [1] 行业估值对比 - 电力行业平均市盈率24.01倍 中值20.02倍 公司排名第14位 [1] - 公司PE(TTM)10.50倍 低于行业平均24.01倍 市净率1.78倍 低于行业平均2.24倍 [1][2] - 可比公司PE对比：皖能电力8.04倍 国电电力8.50倍 江苏国信8.55倍 福能股份8.74倍 浙能电力9.83倍 华电国际10.17倍 [2]

财务数据 - 2024年末总资产5868.43亿元，所有者权益2030.48亿元，资产负债率65.40%[12] - 近三年合并口径营业收入分别为2467.25亿元、2543.97亿元和2455.51亿元[12] - 近三年净利润分别为 - 100.85亿元、90.82亿元和141.10亿元[12] - 2022 - 2024年毛利率分别为1.22%、11.06%和14.38%[13] - 截至2025年3月31日，资产总计5884.93亿元，负债合计3785.79亿元[15] - 2025年1 - 3月营业收入603.35亿元，净利润69.59亿元[15] - 2024年末流动负债总额1787.38亿元，短期借款与一年内到期非流动负债合计1023.18亿元[13] - 2024年末合并报表资产负债率65.40%，母公司资产负债率38.99%[16] - 近三年年均可分配净利润为37.31亿元[16] - 发行人主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA[17][30] 债券发行 - 本期债券发行规模不超过20亿元，注册总额不超过400亿元[5][22][37] - 本期债券基础期限为10年，发行人有权行使续期选择权[22][86] - 本期债券采用固定利率，单利按年计息[22][25] - 首个周期票面利率由发行人和主承销商协商确定[22][25] - 本期债券以每10个计息年度为1个重新定价周期[23] - 发行人有递延支付利息选择权，需提前公告[23][24] 行业展望 - 预计2025年全社会用电量同比增长6%左右，新增发电装机规模超4.5亿千瓦[52] - 2025年底煤电所占总装机比重降至三分之一[52] - 全国碳市场第四履约期（2024年度）配额发放收紧，或推高碳交易价格[54] 公司股权与子公司 - 截至2024年末，拥有182家纳入合并报表范围内的一级子公司[59] - 华能国际电力开发公司持股比例32.28%，香港中央结算（代理人）有限公司持股比例26.78%[141] - 中国华能集团有限公司持股比例9.91%[141] - 持有华能山东发电有限公司80.00%股权，华能国际电力江苏能源开发有限公司100.00%股权[173][174] - 2024年华能国际电力江苏能源开发有限公司净资产增加970,500万元，涨幅50.23%[181] - 2024年华能（浙江）能源开发有限公司净资产增加404,388万元，涨幅35.68%[181] - 2024年华能（广东）能源开发有限公司净资产增加581,079万元，涨幅77.01%[181] 研发与专利 - 最近三年研发费用分别为16.08亿元、16.10亿元和16.96亿元[113] - 2024年度，有1021件发明专利、746件实用新型专利和316件国际专利获得授权[115] - 截至2025年6月末，2025年度已申请发明专利17件，已授权发明专利23件[117] 其他 - 超临界燃煤发电机组热效率约41%左右，超超临界约45%左右[38] - 2025年预计各项资本支出693.50亿元[45] - 发行人近期到期债务余额合计60亿元[108] - 截至2024年末，低碳清洁能源装机容量占比提升至35.82%[109]