报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 上周TMT板块整体跑赢沪深300 看好未来AI眼镜出货量增长对相关产业链的拉动 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - TMT板块内一级行业上周（6/23 - 6/27）涨幅为计算机7.70%、通信5.53%、电子4.61%、传媒3.06% 整体跑赢沪深300（1.95%） [3] - 板块内涨幅靠前的三级子行业为垂直应用软件（11.35%）、通信应用增值服务（10.06%）、集成电路封测（8.32%） 涨幅靠后的为教育出版（1.44%）、游戏Ⅲ（2.02%）、大众出版（2.34%） [3] - 展示电子、计算机、传媒、通信行业周涨跌幅前五个股情况 [10][12][13] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - 6月25 - 26日谷歌DeepMind等推出多个AI模型 如AlphaGenome、Gemini Robotics On - Device等 [15] - 6月期间多个公司有重要举措 如灵伴科技AI智能眼镜上市、中国移动推广5G新通话DC应用等 [15] - 6月23 - 27日多地发布相关政策或计划 如郑州发布人工智能创新发展行动方案、山东发布机器人产业发展行动计划等 [18] - 6月有多场重要展会和会议 如2025深圳国际消费电子展览会、2025中国互联网大会 [14] 公司公告 - 6月23 - 27日多家公司有股权变动、项目投资、产品发布等情况 如小米发布AI眼镜、*ST国华转让股权等 [21][23][26]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周（6/23 - 6/27）大消费板块除食品饮料外均收涨，社会服务、商贸零售、纺织服饰、家用电器、美容护理、食品饮料周涨跌幅分别为 +4.61%、+4.56%、+3.92%、+2.02%、+1.04%、 - 0.88% [4] - 6月24日，央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，从供给与需求两端发力为大消费行业注入动力，建议关注家电、家居板块优势企业及文旅、零售等服务消费领域龙头企业 [4] - 2025年暑期旅游市场热度飙升，7 - 8月民航暑运期间境内航司旅客运输量预计达1.5亿人次，日均超240万人次，同比增长5.4%，建议关注酒店龙头企业和资源稀缺型景区及主题乐园龙头 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - 申万一级行业和消费二级子行业周度涨跌幅情况展示，大消费板块除食品饮料外均收涨 [4][9][10] - 消费各行业周度涨幅前五个股和跌幅前五个股分别列出，如食品饮料领涨股金达威（+17.54%），领跌股惠发食品（ - 5.15%）等 [4][14][15] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 7月份将下达今年第三批消费品以旧换新资金，将制定国补资金使用计划保障政策全年有序实施 [16] - 6月25日，2025年飞天茅台原箱较前一日下跌85元，报1830元/瓶；散瓶较前一日下跌70元，报1780元/瓶 [17] - 6月25日，《福州市提振消费专项行动工作方案》印发，提出加快出台入境旅游措施、推动市内免税店开业等举措 [17] - 6月23日，特朗普政府将洗衣机和冰箱等白色家电纳入加征关税范围，税率高达50% [17] - 6月21日，老铺黄金在新加坡开设首家海外门店，开店首日及翌日吸引大量消费者 [17] 公司公告 - 珀莱雅将对14名已离职激励对象的242,424股限制性股票进行回购注销 [18] - 舍得酒业决定回购注销4名激励对象涉及的363,562股限制性股票，回购价格为69.04元/股 [18] - 国芳集团拟租赁商业地产建设张掖国芳广场商业综合体项目，租赁期限20年 [18][19] - 泉阳泉收到与收益相关的政府补助资金1147.41万元，占最近一期经审计净利润的186.84% [20] - 锦江酒店获上海市国资委批复，原则同意发行H股股票方案，发行股数不超过发行后总股本的15% [20] - 古越龙山通过集中竞价交易方式首次回购489万股A股股份，占总股本的0.54%，支付总金额5025万元 [20] - 有友食品实际控制人赵英计划减持不超过1283.08万股，即不超过总股本的3% [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今年以来创新药出海交易持续爆发，本周创新药出海仍在继续，出海对象和管线呈现多样化态势，本轮创新药BD热潮实质是生物科技底层竞争力的提升带来的，BD交易补充现金流重要，加入全球新药研发竞争、拓展全球渠道对国内biotech公司有更深远意义，长线看好创新药出海方向 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - 上周（6月16日 - 6月20日）医药生物板块收跌4.35%，跑输沪深300（-0.45%）和Wind全A（-1.07%），各子版块全线下跌，其他生物制品（-6.7%）、医疗研发外包（-5.83%）和化学制剂（-5.65%）领跌，昂利康（21.2%）、悦康药业（19.3%）和创新医疗（19%）涨幅居前，澳洋健康（-16.7%）、康惠制药（-12.2%）和浩欧博（-10.2%）跌幅居前 [3] - 上周（6月23日 - 6月27日）医药生物板块收涨1.6%，跑输沪深300（1.95%）和Wind全A（3.56%），各子版块全线上涨，医院（3.92%）、医疗耗材（3.36%）和医药流通（2.81%）领涨，神州细胞 - U（30.5%）、浩欧博（27.1%）和华人健康（26%）涨幅居前，易明医药（-21.9%）、福元医药（-11.5%）和博瑞医药（-9.4%）跌幅居前 [8] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 未提及 行业要闻 - 6月27日信达生物玛仕度肽注射液获国家药监局批准上市，用于成人患者长期体重控制，是全球首个且唯一获批的GCG/GLP - 1双受体激动减重药物，由信达生物与礼来制药共同开发 [13] - 6月23日礼来公布Bimagrumab治疗减重的2b期临床数据，治疗72周，Bimagrumab治疗组减重10.8%且100%来自脂肪，肌肉增加2.5%；司美格鲁肽治疗组减重15.7%，71.5%来自脂肪，肌肉损失7.4%；联合治疗组减重22.1%，92.9%来自脂肪，肌肉只损失2.9%，常见副作用有肌肉痉挛、腹泻、痤疮等，ALT和脂肪酶早期暂时性升高 [3][13] - 6月26日科济药业舒瑞基奥仑赛注射液新药上市申请获NMPA受理，用于治疗Claudin18.2表达阳性、至少二线治疗失败的晚期胃/食管胃结合部腺癌患者，基于一项在中国开展的确证性II期临床试验结果 [13] - 6月26日信达生物与联席配售代理订立配售协议，配售5500万股新配售股份，每股78.32港元，较6月25日收盘价折让约4.90%，所得款项总额约43.10亿港元，净额预计约42.65亿港元，拟用于一般企业用途 [13][14] - 6月24日《中华人民共和国医疗保障法（草案）》提请十四届全国人大常委会第十六次会议首次审议，草案共7章50条，规定医疗保障体系框架等内容，立法坚持以人民为中心等原则 [14] - 6月24日复宏汉霖抗PD - 1单抗汉斯状获英国和印度批准，用于广泛期小细胞肺癌一线治疗，由合作伙伴负责当地推广 [14] - 6月23日先声药业停止阿尔茨海默病药物研发，2021年6月与Vivoryon合作获得相关药物大中华区开发和商业化权益，2022年在国内获批临床试验，总体投入金额不确定 [14] - 6月23日和铂医药与大塚制药达成全球战略合作，共同推进BCMAxCD3双特异性T细胞衔接器开发，大塚制药获全球（除大中华区）开发、生产和商业化独家许可，和铂医药获4700万美元首付款和近期里程碑付款，还有权获高达6.23亿美元额外付款及分级特许权使用费 [3][14] - 6月22日礼来宣布三项3期临床研究结果，评估每周一次胰岛素efsitora alfa在不同2型糖尿病成人患者中的有效性和安全性，均达到主要终点，计划年底前向全球监管机构递交上市申请 [14][15] 公司公告 - 6月26日神州细胞控股子公司产品SCTB39G获药物临床试验批准通知书，为自主研发的多靶点免疫治疗三特异性抗体注射液 [15] - 6月25日金城医药泊沙康唑原料药取得FDA注册批准函，泊沙康唑用于成人侵袭性曲霉病治疗和预防特定患者感染，由默沙东研制，已在60多个国家和地区上市销售 [15] - 6月26日迈威生物与CALICO拟就IL - 11靶向治疗签署独家许可协议，CALICO获除大中华区外独家开发、生产和商业化权利，迈威生物获2500万美元首付款，还有权获合计最高达5.71亿美元里程碑付款及阶梯式特许权使用费 [15] - 6月25日荣昌生物将泰它西普有偿许可给Vor Bio，Vor Bio获除大中华区外全球开发、生产和商业化独家权利，荣昌生物取得1.25亿美元现金及认股权证、最高可达41.05亿美元里程碑付款，总金额42.3亿美元，还将收到销售提成款 [15][16] - 6月23日国邦医药收到德国汉堡健康及消费者保护部颁发的泰拉霉素原料药GMP证书 [17] - 6月23日百利天恒自愿披露注射用BL - M07D1用于HER2阳性乳腺癌术后辅助治疗III期临床试验完成首例受试者入组，该产品正在国内外开展12项临床试验，覆盖多项适应症 [17]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 固态电池产业持续推进，2025 - 2026年为中试线落地关键期，建议关注核心设备及材料环节 [4] - 国内首个人形机器人全产业链专业展提升产业热度，建议关注丝杠、减速器、执行器总成等环节 [4] - 国内风电行业景气度近期提升，海外招标利于加快出海节奏，风电有望开启持续性行情 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 行业周度行情回顾 - 上周机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为 -2.16%、 -0.79%及 -2.56%，在31个申万一级行业中排名分别为第19、9、23位，同期沪深300涨跌幅为 -0.45% [1][9] - 上周机械设备、电力设备及汽车行业中，风电设备上涨2.05%表现靠前，汽车服务下跌4.98%表现靠后 [10] 个股周度行情回顾 - 上周机械设备行业涨幅前五为山东墨龙、花溪科技等，跌幅前五为工智退、金鹰股份等 [14][15] - 上周电力设备行业涨幅前五为海科新源、诺德股份等，跌幅前五为百利电气、康平科技等 [14][15] - 上周汽车行业涨幅前五为易实精密、兆丰股份等，跌幅前五为一彬科技、厦门信达等 [14][15] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 6月20日2025海上风电大会召开，报告显示中国风电装机快速增长，2030年全球海上风电装机容量有望突破230吉瓦 [18] - 6月19日宇树科技完成C轮融资，投前估值超100亿元人民币 [18] - 6月18日广西首台工业版人形机器人在柳州下线，共20台 [18] - 6月18日国家电投2025年第二批陆上风电机组规模化采购开标，风机中标价回升确立涨价趋势 [18] - 6月17日国内首个人形机器人全产业链专业展获批，6月20 - 22日在杭州召开 [18] 公司公告 - 6月20日科达利拟使用不超过5000万欧元在匈牙利投资建设动力电池精密结构件三期项目 [20] - 6月18日中信博向全体股东派发现金红利217,005,886元 [20] - 6月18日海锅股份实际募集资金净额为487,962,141.67元 [20] - 6月18日夏厦精密称产品可用于人形机器人领域，布局相关产品及设备 [20] - 6月18日远东股份称机器人电缆已在优必选人形机器人上应用，智元人形机器人已送样试验 [20] - 6月16日拓普集团实控人及副董事长计划减持股份 [20][21] - 6月16日五洲新春拟向不超过35名特定投资者发行不超过1.1亿股，募集资金不超过10亿元 [22] - 6月16日亚太股份收到国外品牌客户定点通知，预计生命周期销售总金额约为6.8亿元 [22]

权益市场 - 上周市场缩量下跌，日均成交额12150亿元，环比缩量1566亿元，上证、深证等指数均下跌，银行、通信等板块表现靠前[8] - 二季度GDP维持5%以上增速难度不大，但下半年经济或动能切换，需求端弹性有限[2][8][10] - 后续将有1380亿元中央资金在三、四季度分批下达，美联储议息会议鹰派，特朗普宣布对伊朗核设施攻击带来新风险[2][8] 固收市场 - 上周债市收益率整体下行，央行公开市场操作转净投放，资金面宽松，国债购买可能性高[2][8] - 房地产销售量价、工业品价格、社会融资需求仍弱，经济内生动能弱，债市有基本盘，利率有下行空间[2][8] 海外市场 - 美股震荡、美债利率下行、美元指数上行、人民币升值、黄金下跌，美联储点阵图显示2025年预计降息两次共50基点，2026年预计降息25基点[2][8] - 中东局势紧张，特朗普宣布对伊朗核设施攻击或推动油价上涨，增加美国经济滞胀风险[2][8] 5月经济数据 - 工业增加值当月同比5.8%，固定资产投资累计同比3.7%，房地产开发投资累计同比 -10.7%，社零当月同比6.4%[9] - 生产有韧性但出口需求弱化，投资需求转弱，消费在政策支撑下弹性大[10][11] 当周关注 - 6月27日关注中国5月工业企业利润累计同比、美国5月PCE物价指数及核心PCE物价指数同比[19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - TMT 板块内通信和电子上周涨幅分别为 1.58%和 0.95%，传媒和计算机分别下跌 1.81%和 1.83%；涨幅靠前的三级子行业为印制电路板、通信网络设备及器件、半导体设备，跌幅靠前的为营销代理、大众出版、门户网站 [3] - 6 月 17 日迈威尔科技宣布 CY2028 数据中心潜在客户总需求量上修 26%至 940 亿美元，其中 ASIC 芯片市场空间上修 29%至 554 亿美元；受益于 AISC 芯片生态繁荣，相关配套产业链有望发展，建议关注光模块、PCB 及 AEC 等细分产业链 [3] - 本周国内大模型厂商 MiniMax 发布多个大模型及应用，月之暗面开源编程大模型 Kimi - Dev - 72B，OpenAI CEO 透露 GPT - 5 今夏发布，看好重磅模型发布带来的 AI 应用产业链投资机会 [3] 各部分总结 市场周度回顾 - TMT 板块内一级行业上周（6/16 - 6/20）涨跌情况为通信 1.58%、电子 0.95%、传媒 - 1.81%、计算机 - 1.83% [3] - TMT 板块内涨幅靠前的三级子行业为印制电路板 6.74%、通信网络设备及器件 3.99%、半导体设备 2.88%，跌幅靠前的为营销代理 - 6.00%、大众出版 - 4.01%、门户网站 - 3.82% [3] - 电子周涨幅前三标的为联建光电 51.60%、逸豪新材 41.20%、科翔股份 35.78%；计算机为四方精创 29.21%、金橙子 19.25%、ST 英飞拓 17.05%；传媒为百纳千成 15.67%、时代出版 12.78%、ST 华通 11.68%；通信为楚天龙 36.59%、东信和平 29.68%、恒宝股份 20.92% [3] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - 6 月 18 日举办 2025 全球高速铜缆创新技术与供应链大会，6 月 20 日举办华为开发者大会 2025，6 月 25 日举办 2025 深圳国际消费电子展览会，6 月期间灵伴科技旗下 AI 智能眼镜 Rokid Glasses 上市 [14] - 6 月期间 Alphabet 旗下人工智能部门推出 Gemini2.5 闪存版更新，中国移动全球首个 5G 新通话 DC 应用面向全国适配终端推广，特斯拉在美国得州奥斯汀推出自动驾驶出租车服务 [16] - 7 月 23 日举办 2025 中国互联网大会 [16] - 6 月 20 日华为常务董事张平安发布盘古大模型 5.5，Midjourney 发布视频生成模型首个版本，MiniMax 发布新一代视频生成模型 Hailuo02 [16] - 6 月 19 日奥尔特曼透露 GPT - 5 今夏发布，MiniMax 发布通用智能体产品 MiniMax Agent [16] - 6 月 18 日谷歌发布博文称 Gemini 2.5 Flash 和 Gemini 2.5 Pro 模型进入稳定阶段，推出全新轻量级模型 Gemini 2.5 Flash - Lite [16] - 6 月 18 日国家互联网信息办公室副主任王京涛表示中国已有 433 款大模型完成备案上线服务 [16] - 6 月 17 日阿里开源 Qwen3 全系列 32 款 MLX 量化模型，月之暗面发布开源编程大模型 Kimi - Dev - 72B，Minimax 开源推理模型 M1 [16] 公司公告 - 6 月 20 日无具体公告内容 [22] - 6 月 19 日无具体公告内容 [22] - 6 月 18 日达实智能拟终止洪泽区人民医院 PPP 项目，转让江苏洪泽湖达实智慧医养有限公司 69.7673%股权并回收债权 [23] - 6 月 17 日 SK 海力士准备为亚马逊提供 12 层 HBM3E，Meta Platforms 最早 2025 年第四季度推出下一代 AIASIC 芯片 MTIAT - V1 [24] - 6 月 16 日 SK 集团与亚马逊网络服务在韩国建设 103 兆瓦人工智能数据中心，多家公司有股东权益变动、减持、增持、收购等相关公告 [24][25]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周大消费板块全线收跌，各细分板块有不同表现，假期带动消费复苏，“国补”和“618”驱动耐用品高增，“苏超”联赛带动文旅产业发展，建议关注白酒、乳业、餐饮、家电、家居等板块及赛事运营等相关赛道优质企业 [5] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - 上周（6/16 - 6/20）大消费板块全线收跌，食品饮料、家用电器等板块周涨跌幅分别为 -0.12%、 -0.23%等，各板块有领涨和领跌个股 [5] - 展示申万一级行业、消费二级子行业周度涨跌幅及消费各行业周度涨幅、跌幅前五个股情况 [11][13][15] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 2025 年“618”购物节综合电商销售总额 8556 亿元，同比增长 15.2%，即时零售销售额 296 亿元，同比增长 18.7% [17] - 截至 6 月 18 日 24 点，453 个品牌在天猫 618 成交破亿，数量同比增长 24% [18] - 5 月 16 日至 6 月 18 日，苏宁易购全国门店客流同比增长 105%，以旧换新订单同比增长 63%，万元以上家电销售增长 122% [18] - 水井坊看好 25 - 30 岁年轻群体新零售 OTO 平台赛道，会持续投入并可能产品创新 [18] - 今年国家安排 3000 亿元超长 期特别国债资金支持消费品以旧换新，已下达 1620 亿元，政策全年实施 [19] - 2025 年深圳消费品以旧换新政策带动汽车销售超 7 万台，金额 176 亿元，家电和数码产品销售 1001 万台，金额 191 亿元 [20] - 今年天猫“6·18”期间，高工艺黄金成交爆发，多个黄金品牌有良好表现 [20] - 香江电器启动招股，拟全球发售 6822 万股股份，所得款项用于多项业务 [21] - 巴奴递交招股书，2024 年收入达 23.1 亿，盈利 1.23 亿元，同店年销售先涨后降 [21] - 2025 年 1 - 5 月中国家电线上、线下市场均实现量额双增，5 月增长受假期和促销驱动 [21] - 周大福珠宝集团寻求发行 78.5 亿港元可转换债券，用于业务发展及融资安排 [21] - 53 度飞天茅台（散瓶）批价及生肖蛇茅台价格下跌，部分地区回收价跌破 2000 元 [21] 公司公告 - 珀莱雅拟转让嘉兴沃永投资合伙企业 45%份额，转让价款 9999 万元 [23] - ST 易购子公司出售 4 家家乐福子公司 100%股权，预计增加归母净利润约 5.72 亿元 [23] - 科锐国际控股股东和财务总监计划减持股份 [23] - 豪悦护理股东计划减持不超过 107 万股，减持期间为 2025 年 7 月 9 日 - 2025 年 10 月 8 日 [23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周医药生物板块巨幅回撤收跌4.35%，跑输沪深300和Wind全A，各子版块全线下挫，其他生物制品、医疗研发外包和化学制剂领跌；昂利康、悦康药业和创新医疗涨幅居前，澳洋健康、康惠制药和浩欧博跌幅居前[2][7] - 6月20日国家药监审议通过支持高端医疗器械创新发展举措，中长期高端医疗器械厂商有望受益，提升国产高端器械全球竞争力[2] - 6月21 - 24日ADA会议召开，减肥药方向多个热门管线发布进展，建议关注口服药、多靶点和减脂增肌方向及礼来临床数据[2] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - 上周（6月16 - 20日）医药生物板块收跌4.35%，跑输沪深300（-0.45%）和Wind全A（-1.07%），各子板块全线下跌，其他生物制品（-6.7%）、医疗研发外包（-5.83%）和化学制剂（-5.65%）领跌[2][7] - 个股方面，昂利康（21.2%）、悦康药业（19.3%）和创新医疗（19%）涨幅居前，澳洋健康（-16.7%）、康惠制药（-12.2%）和浩欧博（-10.2%）跌幅居前[2][7] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - 6月21日礼来GLP - 1小分子激动剂奥格列龙三期临床数据公布，在40周时达到主要终点，A1C从基线的8.0%降低了1.3%至1.6%；司美格鲁肽3a期试验也有相关数据[10] - 6月20日国家药监局审议通过支持高端医疗器械创新发展举措，涵盖十方面具体措施，促进新技术等应用于医疗健康领域[2][10] - 6月16日国家药监局综合司征求创新药临床试验审评审批意见，提出纳入30日通道申请的条件；国家医保局召开医保及商保创新药目录调整工作方案征求意见座谈会，聚焦基本医保目录动态优化和商保创新药目录独立运行[11] 行业要闻 - 6月20日普米斯生物1类新药PM1300注射用冻干制剂获批临床，拟用于晚期实体瘤治疗[11] - 6月17日礼来正就以高达13亿美元收购基因编辑公司Verve Therapeutics进行磋商[11] - 6月16日药明生物主要股东拟配售股份，涉资约22.07亿港元；先声药业将CDH6 ADC新药SIM0505大中华区外全球权益授权给NextCure，获7.45亿美元相关付款[11][12] 公司公告 - 6月20日康希诺13价肺炎球菌多糖结合疫苗获药品注册证书；常山药业艾本那肽注射液减重适应症临床试验申请获批；百奥泰产品Usymro®获欧洲药品管理局人用药品委员会积极意见；众生药业一类创新药RAY1225注射液肥胖/超重III期临床试验完成首例参与者入组[12] - 6月19日迪哲医药新型肺癌靶向药舒沃哲全球多中心Ⅲ期临床研究完成全部患者入组[12] - 6月18日健帆生物血液净化装置的体外循环血路获欧盟MDR认证；沃森生物与上海智峪生物科技有限公司建立战略合作伙伴关系[13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - TMT板块上周传媒涨1.55%、通信跌0.78%、电子跌1.92%、计算机跌2.52% 涨幅靠前的三级子行业为大众出版、品牌消费电子、通信网络设备及器件 跌幅靠前的为通信应用增值服务、模拟芯片设计、横向通用软件 [3] - 黄仁勋宣布在欧洲新建20个人工智能工厂 2025/2026年泛欧洲GPU销售数量较2024年分别提升3/10倍 海外AI算力景气度持续提升 建议关注英伟达相关产业链 [3] - 苹果召开WWDC25大会 对旗下产品线系统和AI功能进行升级 本次AI升级相对有限 更多功能预计2026年推出 [3] 各目录总结 市场周度回顾 - TMT板块内一级行业上周（6/09 - 6/13）涨跌情况为传媒1.55%、通信 - 0.78%、电子 - 1.92%、计算机 - 2.52% [3] - TMT板块内涨幅靠前的三级子行业为大众出版5.62%、品牌消费电子3.48%、通信网络设备及器件2.61% 跌幅靠前的为通信应用增值服务 - 5.38%、模拟芯片设计 - 5.18%、横向通用软件 - 4.03% [3] - 电子周涨幅前三标的为旭光电子40.81%、*ST宇顺24.96%、*ST东晶15.65% 计算机为兆日科技24.86%、雄帝科技24.72%、慧辰股份22.29% 传媒为元隆雅图42.87%、川网传媒33.50%、粤传媒31.85% 通信为澄天伟业49.27%、天孚通信14.26%、中际旭创12.76% [3] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - 6月将举办2025全球高速铜缆创新技术与供应链大会、华为开发者大会2025、2025深圳国际消费电子展览会 灵伴科技旗下AI智能眼镜Rokid Glasses将上市 [14] - 6月Alphabet将推出Gemini2.5闪存版更新 中国移动5G新通话DC应用将全国推广 特斯拉将在美国得州奥斯汀推出自动驾驶出租车服务 [16] - Meta推出新开源模型V - JEPA2 OpenAI就400亿美元融资计划进行谈判 Hugging Face发布AI开源贡献榜 阿里通义千问跻身全球第五、中国第一 [16] - OpenAI宣布正式发布o3 - pro 火山引擎发布豆包大模型1.6和视频生成模型Seedance1.0pro 实时语音模型全量上线 [16] - 小红书开源大模型dots.llm1 阿里巴巴通义实验室开源MaskSearch预训练框架 [16] - 法国人工智能初创公司Mistral推出推理模型 微软将根据安全性能对AI模型排名 [19] - 工信部提出促进制造业计量智能化转型 中科蓝讯展示与豆包大模型合作的AI玩具方案 [19] - Meta在AI APP上推出视频编辑功能 字节跳动TRAE月活超100万 [19] - 南京计划到2027年将具身智能机器人核心产业规模提至100亿元 培育至少5家整机量产企业 [19] - 全景相机赛道受关注 全球零售市场规模预计从2017年25.1亿元攀升至2027年78.5亿元 大疆将推首款消费级全景相机 [20] - 美国西北大学医学院研发全球首个嵌入临床流程的生成式AI放射系统 [20] - 浙江省支持游戏出海 智能眼镜市场爆发式增长 2025年全球出货量预计达1280万台 中国市场突破275万台 [20] - 英伟达与诺和诺德、丹麦人工智能创新中心合作推进药物研发 西门子与英伟达扩大合作 [20] - 上海交通大学等发布多智能体虚拟疾病生物学家系统“元生”（OriGene） [20] - 人形机器人公司Figure更新端到端通用控制模型Helix进展 执行速度提升 [20] - 《自然·机器智能》刊登突破性仿生灵巧机器手F - TAC Hand [20] - 美团AI编程Agent工具NoCode全量上线 [21] - 苹果发布多项年度操作系统更新 马斯克团队开发X以及Grok在macOS和Windows上的应用程序 [23] - 市场监管总局就《直播电商监督管理办法(征求意见稿)》征求意见 [23] - Meta考虑对人工智能初创公司Scale AI进行超100亿美元投资 [23] - 北京市推动电子产品与人工智能等技术融合 上海新增11款已备案生成式人工智能服务 [23] - AMD预计2028年AI芯片市场规模超5000亿美元 推出MI350和MI355芯片 MI400芯片明年推出 [23] - AMD为AI芯片推出ROCM 7软件 OpenAI将使用AMD的MI300X和MI450 AI芯片 [23] - AMD将在2027年推出基于MI500的AI服务器 [23] - 深圳提出建设全球人工智能先锋城市 三星电子英伟达12层HBM3E产品认证未通过 美光良率超70% [24] - 道达尔能源与法国科技公司Mistral AI合作成立联合创新实验室 [24] - 高通在越南设立人工智能研发中心 辽宁省计划到2027年实现5000PFLOPS以上算力规模 [24] - 英伟达在七个国家建人工智能技术中心 计划在欧洲建20多个超大型人工智能工厂 [24] - 阿联酋Khazna数据中心与英伟达合作在中东和非洲建人工智能工厂 [24] - 亚马逊计划在美国宾夕法尼亚州投资超200亿美元发展云计算和人工智能 [24] - 英国首相将投资10亿英镑提升算力20倍 英伟达计划在英国布里斯托尔打造人工智能实验室 [24] 公司公告 - 全球首个基于人工智能技术的处理器芯片软硬件全自动设计系统“启蒙”发布 [26] - 今年一季度北京市算力供给总规模超3.3万P 预计年底超4.5万P [26] - 英国金融市场行为监管局与英伟达合作 为企业提供支持 AI Infra公司硅基流动完成数亿元融资 [26] - 华信永道持股5%以上股东权益变动达1% 骏成科技完成收购新通达40%股份 [26] - 海联讯拟换股吸收合并杭州汽轮动力集团股份有限公司 腾景科技拟收购深圳市迅特通信技术股份有限公司100%股份 [26] - ST宇顺拟现金收购中恩云等3家标的公司100%股权 电科芯片控股股东之一致行动人增持1.71%股份 [26] - 联迪信息、美芯晟持股5%以上股东拟减持不超过2% 协和电子两股东拟减持不超过0.5682% [26] - 帝奥微向全资子公司增资 伟测科技投资建设上海总部基地项目 新相微拟收购爱协生100%股权 [26] - 索菱股份持股5%以上股东肖行亦持股比例从11.66%降至9.36% [27] - 好上好董事、监事、财务总监减持股份 恒拓开源等多家公司持股5%以上股东权益变动触及1% [27] - 鸿利智汇控股子公司获两项发明专利证书 江苏有线等公司股东拟减持股份 [27] - 兴森科技拟3.2亿收购广州兴科24%股权 云涌科技股东及董监高减持股份0.6% [27] - 凤凰光学拟投资6000万建设越南生产基地 光庭信息购买成都楷码科技股份有限公司100%股权 [27] - 三旺通信等公司持股5%以上股东权益变动触及1% 航天软件持股5%以上股东权益变动至5%以下 [27] - 台积电2025年5月营收约新台币3205亿1600万元 较上月减少8.3% 较去年同期增加39.6% [27] - 天德钰持股5%以上股东CorichLP拟减持1.4%股份 好上好子公司与宝汇芯科技共同出资设立宝汇芯微 [27] - 四维图新公司及下属公司获7项发明专利证书 赛意信息拟投资3.3亿元建设全球研发中心 [29] - 华峰测控募集资金投向ASIC芯片研发 [29]

权益市场 - 上周市场放量下跌，周均成交额环比放量0.22%，万得全A跌0.27%，沪深300等指数均下跌，海外冲突致全球风险偏好回落[3][9] - 5月通胀数据低位，CPI同比持平前值、PPI同比降幅走阔，出口环比弱于季节性、同比低于预期，金融数据呈结构性支撑特征[3][9] 固收市场 - 上周债市分化，长端震荡上涨、短端震荡下跌，长端提前计入关税磋商结果，资金面宽松支持，短端担忧资金价格走高[3][9] - 近期经济数据显示房地产销售趋弱，债市有基本盘，央行呵护支撑上涨，存单到期高峰后做多情绪或回升[3][9] 海外市场 - 美股下跌、美债利率下行、美元指数下行、人民币贬值、黄金上涨，美国5月通胀低于预期，滞胀担忧下降，预计9月开始降息两次[3][9] - 以色列伊朗冲突升级，全球避险情绪上行，风险资产受冲击[3][9] 上周宏观事件 - 5月通胀数据，CPI同比-0.1%、PPI同比-3.3%，CPI略好于预期但环比转负，PPI同比走阔低于预期[10] - 5月出口同比4.8%低于预期，对美出口继续下沉，转口无明确表现，后续对美出口拖累风险或减小[13][14] - 5月新增社融2.3万亿元高于预期，存量增速持平上月，主要支撑为政府债券，信贷需求偏弱[15][18] 当周关注 - 6月16日关注中国5月固定资产投资、社会消费品零售总额、工业增加值数据，6月19日关注美国6月美联储利率决议[23]