全球股指表现 - 2025年7月15日，纳斯达克、标普500、加拿大S&P/TSX、富时新加坡海峡时报、英国富时100等多个海外股指创历史新高 [3] - 2025年上半年，韩国综合指数、俄罗斯RTS、西班牙IBEX35、德国DAX等股指涨幅超20% [4] - 近三年（截至2025年6月30日），德国DAX、纳斯达克、标普500等股指涨幅超60% [4] - 德国DAX指数近一年涨幅31.12%，近三年涨幅87.03%，2025年7月10日创历史新高 [5] - 纳斯达克指数近三年涨幅84.70%，2025年7月14日创历史新高 [5] QDII基金概况 - QDII基金主要投向中国香港和美国市场，部分布局越南、印度等新兴市场 [7] - 截至2025年6月30日，权益类QDII基金共525只，占QDII基金总数77.43%，总规模约6828亿元 [8] - 权益类QDII基金2025年上半年收益均值13.46%，中位数9.72%；近三年收益均值36.21%，中位数24.85% [9][10] 2025上半年QDII基金20强 - 上榜门槛接近32%，前10强均重仓港股创新药板块 [10] - 冠军基金汇添富香港优势精选混合(QDII)A上半年收益86.48%，规模2.65亿元，重仓荣昌生物、信达生物等港股创新药公司 [11][12][15] - 亚军易方达全球医药行业混合(QDII)A收益53.47%，规模9.11亿元 [12] 近一年QDII基金20强 - 上榜门槛超46%，港股医药主题基金占比过半 [17] - 冠军汇添富香港优势精选混合(QDII)A近一年收益92.59% [18][19] - 季军南方中国新兴经济9个月持有期混合(QDII)A收益76.05%，重仓腾讯控股、泡泡玛特等港股互联网及新消费公司 [18][22] 近三年QDII基金20强 - 上榜门槛超67%，美股科技主题基金占比近半 [24] - 冠军易方达标普信息科技指数(QDII-LOF)A收益121.45%，规模19.30亿元 [25][26] - 季军建信纳斯达克100指数(QDII)A人民币收益104.59%，重仓苹果、微软等纳斯达克科技巨头 [25][28]

夏普比率在基金评估中的重要性 - 夏普比率作为现代金融领域最经典的风险调整后收益指标之一，能够衡量每承担一单位总风险所获得的超额收益，为投资者提供评估投资"性价比"的工具 [2] - 近年来夏普比率已成为基金市场上应用较为广泛的业绩衡量标准化指标，帮助投资者穿透表面的高收益假象，识别真正优秀的投资管理能力 [2] - 对于主观多头策略，夏普比率可以作为评估基金经理主动管理能力的核心指标之一，长期夏普比率较高的产品通常体现更强的选股和风险控制能力 [2] 100亿以上规模私募排名 - 君之健投资旗下产品"君之健翱翔信泰"以近3年夏普比率***高居榜首，该产品自2018年成立以来累计收益达***%，年化收益***%，上半年收益***%，净值曲线呈现一路上扬态势 [3][4][5] - 东方港湾旗下产品"东方港湾海银专享1号"以近三年夏普比率***位列第二，4年多运作期间累计收益达***%，年化收益***%，近期净值快速反弹接近新高水平 [5] - 榜单前十还包括玄元投资、日斗投资、博润银泰投资、景林资产、睿璞投资、进化论资产、海南希瓦、仁桥资产等机构产品 [3][4] 20-100亿规模私募排名 - 开思私募旗下产品"开思瑋石"以1.32的近3年夏普比率排名第一，上半年绝对收益***%，超额收益***%，基金经理倪飞拥有18年港股研究经验 [6][7] - 通和投资旗下产品"通和认知进化一期"近3年夏普比率***排名第三，上半年绝对收益***%，超额收益***%，重点关注泡泡玛特、老铺黄金等新消费领域 [8] - 榜单前十还包括恒邦兆丰、香橙资本、神农投资、前海博普资产、富纳投资、复胜资产、立本私募、康曼德资本等机构产品 [6][7] 5-20亿规模私募排名 - 大筝资产旗下产品"大筝弘昇3期"近3年夏普比率***排名居首，上半年绝对收益***%，超额收益***%，投资理念坚持价值与成长并重 [9][10] - 北京枫泉投资旗下产品"枫泉景辉2期A类份额"近3年夏普比率***排名第二，2021年成立以来累计收益***%，年化***%，擅长通过多维研究控制风险 [11] - 榜单前十还包括壹点纳锦资管、锦绣中和(天津)投资、海之源投资、鼎泰四方(深圳)、久兴投资、钜融资产、优波资本、北京真科私募等机构产品 [9][10] 0-5亿规模私募排名 - 天贝合私募旗下产品"天贝合久香1号"近3年夏普比率***排名第一，成立以来动态回撤仅***%，基金经理黄少波擅长产业链分析和财务分析 [12][13] - 中泓汇富资产旗下产品"中泓汇富珞忱先进生产力B类份额"近3年夏普比率***排名第三，上半年绝对收益***%，增持港股新消费方向标的 [14] - 榜单前十还包括前海鹏铁投资、上海潜麟私募、沁昇基金、锃金信息技术、南方海慧、上海道涵私募、华尔融世资产、荒原投资等机构产品 [12][13]

论坛背景与嘉宾介绍 - 第九届AI&FOF投资创新发展论坛于2025年7月18日在上海浦东丽思卡尔顿酒店举办，主题为“智算未来·量化跃迁”，汇聚FOF投资、量化投资、券商资管等领域的专业人士 [2] - 宏利基金策略投资部基金经理李婷婷分享公募量化行业十余年经验，其管理的公募产品以指数增强和主动量化策略为主 [2][4] - 宏利基金是国内首家合资转外资的全外资控股基金公司，成立23年，结合股东宏利金融的国际化视野和中国市场经验，积累了丰富的投资经验 [4] 宏利量化策略演进历程 - 2016-2017年：研究宏观风险模型，开发汇率对股票收益波动的相关性分析，并参与多因子模型开发，维护上百个因子库 [7] - 2018-2019年：改进因子非线性关系，开展因子分域研究，为AI机器学习模型奠定基础 [8] - 2020-2021年：开发Smart beta系列产品，如消费红利基金，优选股息率最高的50只消费股，实盘收益显著跑赢主流指数 [9] - 2022年后：转向AI非线性策略研究，实盘运行三年多，对产品超额收益贡献显著 [10] AI在量化投资中的应用 - 因子开发：整合财报、分析师预测、量价等数据，通过AI挖掘量价因子和基本面因子，因子库包含上百个因子，分为基本面、情绪、技术、研究员四大类 [10][11] - 风险模型：除传统Barra模型外，开发AI非线性风险因子，改进后的模型在收益稳定性和最大回撤上表现更优 [17][18] - 量价因子挖掘：通过神经网络捕捉高频交易信息，替代技术分析流派基金经理，挖掘周频、日频、分钟频及Level2数据 [15] - 基本面因子增强：利用自然语言处理技术分析新闻舆情和分析师报告，补充财报数据，验证上市公司基本面走势 [16] 策略指数的发展前景 - 策略指数结合市场指数透明性和主动基金超额收益优势，2023年以来宏利消费红利基金等产品规模快速增长 [20][22] - 美国市场策略指数占比约30%，而A股仍以宽基和行业主题基金为主，策略指数发展空间广阔 [22] - 宏利产品布局聚焦指数增强和策略指数，包括沪深300、中证500等宽基增强及消费红利等策略指数，未来计划开发更多有效策略指数 [23]

论坛概况 - 第九届AI&FOF投资创新发展论坛于2025年7月18日在上海浦东丽思卡尔顿酒店举办，主题为"智算未来·量化跃迁" [2] - 论坛由排排网集团与世纪证券联合主办，银河期货、国联期货等协办，聚焦人工智能与量化投资的深度融合 [2][6] - 参会者包括FOF投资、量化投资、券商资管、期货资管等领域的专业人士 [2] 私募证券行业现状 - 截至2025年6月底，证券类私募基金管理人7761家，较2024年底减少239家；管理规模5.5万亿元，较2024年底增长3500亿元 [8] - 行业出清加速，2025年1月存续私募证券投资基金管理人首次跌破8000家，年内注销证券类私募机构达225家 [9] - 资本市场结构性机会突出，私募基金赚钱效应良好，年底规模有望重回6万亿元 [8] AI在私募领域的应用 - 生成式AI和大模型技术在应用端取得重大进展，头部机构已全面布局AI [10] - 量化私募管理人通过差异化策略模型为投资者创造超额回报 [10] - 私募排排网推出免费开放的私募分析平台"高阶分析"，赋能B端和C端客户 [10] 公司发展 - 排排网创立21周年，旗下子公司在FOF资产管理领域持续深耕 [12] - 公司坚守"专业、透明、合规、共赢"原则，致力于提升数据科技与研究能力 [14] 其他行业动态 - 百亿私募2025上半年业绩出炉，稳博夺冠，幻方、龙旗持续领先 [17] - 北向资金二季度加仓37家公司超10亿元，涉及算力、光伏概念股 [17] - 私募大佬冯柳、邓晓峰等一季度持仓曝光，董承非重仓半导体 [17]

论坛概况 - 第九届AI&FOF投资创新发展论坛在上海举办，主题为"智算未来・量化跃迁"，汇聚FOF投资、量化投资、券商资管、公募基金等多领域专业人士 [2] - 论坛由排排网集团与世纪证券联合主办，包含主题演讲、圆桌对话、资金闭门交流会等形式，搭建行业高端交流平台 [2] 行业现状与趋势 - 私募证券行业优胜劣汰逐步显现，证券类私募基金规模维持5万亿以上，年底有望重回6万亿元 [7] - AI快速发展下，头部机构已全面投入AI布局，未来将赋能多类投研场景 [7] - 量化行业竞争激烈，需通过精细化发展实现投资标的的有效定价 [16] - 中国财富管理市场高净值客户风险偏好降低，更看重收益确定性，FOF遴选底层资产面临更多困难 [25] AI与量化投资 - 大模型时代对量化投资产生变革性影响，AI重新定义流程核心，需重构量化交易工艺流程以释放AI潜力 [12] - AI在量化研究中应用于量价因子挖掘和基本面因子研究，通过财报数据叠加文本分析验证上市公司基本面走势确定性 [18] - 量化策略超额收益表现亮眼，得益于管理人控规模、A股交投活跃度提升及小市值效应带来的阿尔法挖掘空间 [29] - 应对AI黑箱问题需提升算力覆盖更多因子，并构建交易原因的可追溯性、可复现性 [30] AI与FOF投资 - 金融科技将成为FOF机构的护城河，但无法完全替代人的角色，FOF投研团队需持续学习优化框架 [14] - AI能提高FOF决策质量下限，但短期内难以替代经验丰富的FOF投资经理 [24] - FOF行业关键问题在于投资方法论尚未成型，需形成自身投资框架 [27] - FOF投资逻辑需不断进化完善，AI可作为算力加速器和工具辅助逻辑演绎 [27] 论坛成果与影响 - 论坛策划优质私募基金资金闭门交流会，通过六轮一对一路演搭建机构投资人与私募机构高效对接桥梁 [33] - 论坛聚焦宏观经济与资产配置联动、量化思维对FOF赋能等前沿议题，打造行业高度与思想深度的交流盛宴 [33] - FOF发展论坛历经九届沉淀，成为行业内颇具影响力的交流盛事，推动行业健康可持续发展 [36] 主办方背景 - 世纪证券成立于1990年，是国有控股全牌照证券公司，主营业务涵盖财富管理、资产管理、投资银行等四大板块 [38] - 排排网集团深耕私募行业二十年，为财富管理提供专业服务支撑，搭建行业交流桥梁 [38] - 公募排排网与80余家头部机构合作，累计服务超320万投资者，形成"产品+工具+服务"闭环生态 [36]

业绩预增公司排名 - 中报预告净利润增速上限超过100%且营收正增长的20只个股平均年初至今涨幅达31.25% [3] - 航天科技以2315.27%的净利润增速位列榜首，但增长主因系出售境外子公司股权，扣非后净利润仍为负值 [4] - 纳睿雷达净利润增速达860%，营收增速113%，受益于水利测雨雷达新签合同及存量订单加速确认 [5] - 英联股份以85.40%的年内涨幅成为"收益王"，净利润增长460.70%，主因快消品金属包装业务改善及增值税抵减 [5] 低估值高增长标的 - 20只低市盈率（<20倍）且净利润高增长个股中19只实现年内正收益，平均表现强势 [6] - 牧原股份净利润预增1190.26%，市盈率13.79倍，受益于生猪出栏量上升及养殖成本下降 [7] - 浙江医药净利润预增128.33%但年内股价下跌3.22%，主因生命营养品板块量价齐升未被市场充分定价 [8] 扭亏为盈公司分析 - 南方精工净利润增幅上限达35784%，对应2.5亿元利润，主因股权投资公允价值变动及减持收益 [9] - 天齐锂业从去年同期亏损52.06亿元转为盈利1.55亿元，受益于锂矿定价周期缩短及汇率因素 [10] - 扭亏为盈公司中南方精工、安阳钢铁等年内涨幅超15%，反映市场对经营拐点的积极预期 [10] 其他市场热点 - RWA（真实世界资产）稳定币概念股受资金追捧，多只个股年内翻倍 [12] - 百亿私募上半年业绩中稳博投资夺冠，量化策略持续领先 [12] - 北向资金二季度加仓算力、光伏概念股，37家公司获超10亿元增持 [12]

全球股指表现 - 2025年7月15日纳斯达克、标普500、加拿大S&P/TSX、富时新加坡海峡时报、英国富时100等多个海外股指创历史新高[3] - 2025年上半年韩国综合指数、俄罗斯RTS、西班牙IBEX35、德国DAX等股指涨幅超20%[4] - 近三年德国DAX、纳斯达克、标普500等股指累计涨幅超60%[4] - 西班牙IBEX35指数近一年涨幅27.85% 近三年涨幅72.77%[5] - 纳斯达克指数近三年涨幅84.7% 标普500近三年涨幅63.92%[5] QDII基金市场概况 - 截至2025年6月30日权益类QDII基金数量525只 占QDII基金总数77.43% 总规模6828亿元[8] - 权益类QDII基金2025年上半年收益均值13.46% 近三年收益均值36.21%[9] - QDII基金主要投向中国香港和美国市场 部分布局越南、印度等新兴市场[7] 2025上半年QDII基金业绩 - 上半年收益20强基金上榜门槛32% 前10强均重仓港股创新药板块[10] - 冠军基金汇添富香港优势精选混合(QDII)A上半年收益86.48% 规模2.65亿元[11][13] - 该基金前十大重仓股均为港股创新药公司 包括荣昌生物、信达生物等[15] 近一年QDII基金业绩 - 近一年收益20强上榜门槛46% 港股医药主题基金占比过半[17] - 南方中国新兴经济9个月持有期混合(QDII)A近一年收益76.05% 重仓腾讯、小米等互联网公司[18][22] - 汇添富香港优势精选混合(QDII)A近一年收益92.59% 保持领先[19] 近三年QDII基金业绩 - 近三年收益20强上榜门槛67% 美股科技主题基金占比近半[24] - 建信纳斯达克100指数(QDII)A人民币近三年收益104.59% 重仓苹果、微软等科技巨头[25][28] - 易方达标普信息科技指数(QDII-LOF)A近三年收益121.45% 规模19.3亿元[26]

机器人行业动态 - 机器人板块近期迎来大涨，上纬新材六连板，浙江荣泰、东港股份等多股涨停 [3] - 智元机器人与宇树科技联合中标中国移动1.24亿元人形机器人代工服务项目，创国内已知最大单笔人形机器人商业订单 [3] - 宇树科技创始人表示，今年人形机器人出货量较去年有明显增长，整个机器人行业上半年增长速度非常快 [3] - 英伟达CEO黄仁勋表示中国在机电一体化领域实力超群，对中国机器人产业发展非常乐观 [4] 市场规模预测 - 2025年全球人形机器人市场规模预计突破85亿美元（约600亿元人民币） [5] - 2025年中国人形机器人市场规模有望达到82.39亿元，占全球总量的50% [5] 公募基金表现 - 截至7月15日，重仓至少5只机器人概念股的公募基金共126只，其中108只实现正收益（占比85%），21只涨幅超20% [7] - 平安先进制造主题股票发起A（019457）今年以来收益56.45%，重仓浙江荣泰、奥比中光等5只机器人概念股 [8][10] - 鹏华碳中和主题混合A（016530）今年以来收益51.34%，前十大重仓股均为机器人概念股 [11][13] - 永赢先进制造智选混合发起A（018124）今年以来收益45.19%，重仓7只机器人概念股 [14][16] 行业前景展望 - 多家国内外人形机器人企业立下2025年量产交付千台级别以上人形机器人的目标 [10] - 人形机器人产业发展轨迹可能对标智能手机与电动汽车，且持续周期更长，赛道容量更庞大 [10] - 行业量产有望出现在2025年，人形机器人的"Model 3时刻"即将到来 [13] - 预计未来六年人形机器人行业复合增速能达到百分之百的高成长性 [16]

公司概况 - 阿巴马投资成立于2014年2月13日，注册资本2750万元，是一家采用人工智能进行量化投资的私募基金管理人 [3] - 公司通过多维度、高质量数据输入，运用人工智能等前沿技术构建量化投研体系，产品线涵盖量化多头、量化择时、量化指数增强、量化对冲、量化资产配置等 [3] - 截至2025年6月底，公司旗下产品上半年收益均值位列百亿私募收益榜第三 [3] - 公司旗下"阿巴马瑞雪丰年量化精选"收益位列半年度中证500指增产品榜第三，"阿巴马乘风破浪A类份额"收益位列上半年百亿私募量化多头策略产品榜Top10 [3] 发展历程 - 2014年成立并取得私募基金牌照 [6] - 2015年成为量化投资俱乐部理事 [6] - 2016年成为中国证券投资基金业协会注册会员 [6] - 2017年管理业绩连续三年行业前列 [6] - 2020年取得投顾资质并成为广州私募基金业协会会员 [6] - 2021年成为广东省基金业协会理事单位 [7] - 2022年成为横琴粤澳深度合作区金融行业协会会员单位 [7] - 2025年成为广东基金业协会资产配置与量化投资专委会主任单位及横琴粤澳深度合作区金融行业协会理事单位 [7] 量化策略演进 - 2014-2017年：基础因子模型构建期，采用多因子线性模型组合，主要因子包括PE/PB/ROE等财务因子及L1、L2数据等中低频量价因子 [8] - 2017-2019年：布局基于高阶基本面因子的基本面量化模型，突破传统财务分析框架 [8] - 2019-2022年：机器学习革命期，引入机器学习、深度学习处理高维非线性关系，构建全新非线性模型 [8] - 2022年至今：高频系统深化期，构建多频段、多周期融合策略体系，订单响应<5微秒 [9] 核心团队与优势 - 团队由清华数学科学院、海外高频交易专家领衔，覆盖数据、模型、IT等多领域，自主研发低延时高频交易系统 [9] - 法定代表人詹海滔拥有十多年量化投资经验，曾任某中大型券商金融工程、量化投资部负责人 [11] - 投研负责人邹志伟擅长中低频数据信号挖掘，对组合优化、风控模型有深入研究 [12] - 核心优势包括百亿级私募资源优势、十年深耕的市场洞察力、传统与创新因子融合、全周期多层次模型架构、风控与交易执行优势、程序化T+0交易等 [12][13][14][15][16][17][18][19][20] 产品线 - 量化风格策略库：代表产品"阿巴马乘风破浪"成立于2021年6月9日 [21] - 量化对冲策略：代表产品"阿巴马四季红利量化对冲"成立于2022年5月10日 [21][22] - 量化指数增强策略：代表产品包括"阿巴马瑞雪丰年量化精选"(2022年1月18日成立)和"阿巴马伽利略中证1000指数增强"(2021年2月25日成立) [24][25] 荣誉与社会责任 - 2015年获私募排排网中国私募基金新锐奖及资管网最佳股票对冲策略基金 [27] - 2021年获华西证券"金华彩杯"私募实盘大赛衍生品策略季军及中国基金报最佳金产品奖 [27] - 2022年和2025年获横琴粤澳深度合作区"广东扶贫济困日"暨全社会助力乡村振兴活动先进单位 [27] - 自2025年起每月定期向深圳幸福慈善基金会捐款，专项支持学生读书相关项目 [28]

A股市场表现 - 沪指上半年涨2.76%，北证50指数大涨39.45%，国证2000指数涨超10% [3] - AI大模型、人形机器人、新消费、创新药、固态电池等题材概念获资金追捧 [3] - 近20只银行股在上半年创出历史新高 [3] 私募基金业绩 - 4200只有业绩显示的私募产品上半年收益均值约10.07%，正收益产品占比84.26% [3] - 量化多头策略表现最佳，上半年收益均值17.54%，正收益占比96.60% [4] - 主观多头策略收益均值11.57%，正收益占比78.50% [4] - 百强私募近半年收益均值高达24.08%，合计规模712.31亿元 [5] 头部私募公司 - 能敬投资控股以***%收益夺冠，旗下"能敬价值优选二号"表现突出 [11] - 同犇投资重仓新消费，旗下3只产品规模3.42亿元，收益***%排名第2 [11] - 复胜资产规模18.55亿元，收益***%排名第11，为百亿主观私募代表 [11] - 进化论资产是少数同时获得主动和量化"双料"金牛奖的私募 [12] 量化私募表现 - 近1年百强私募中量化占48家，天演资本、龙旗科技、稳博投资领跑 [16][20] - 天演资本近1年收益***%，技术团队70%来自前沿科技企业 [21] - 近3年百强私募中主观占50家，量化33家，汇瑾资产以***%收益夺冠 [22][26] 长期业绩亮点 - 君之健投资规模83.99亿元，近3年收益***%，新晋百亿私募 [28] - 壹点纳锦资管近3年收益***%排名第2，规模2.78亿元 [27] - 百亿私募在近3年榜单中量化占16家，主观仅6家 [28]