松下控股美国电池工厂建设 - 松下控股在美国堪萨斯州建设第二座大规模纯电动汽车电池工厂 投资约40亿美元 计划雇用约4000名员工[5][8] - 新工厂于7月投产 是堪萨斯州历史上最大的经济开发项目[5][8] 行业环境变化 - 美国特斯拉陷入低迷 美国政府取消优惠政策 行业逆风加强[6] - 松下电池工厂满负荷生产计划延期 2026年度被视为关键时间节点[6]

日美贸易协议关税调整 - 美国将日本汽车关税从25%下调至12.5% 叠加现有2.5%税率后合计为15% [2] - 对现行税率15%以上的小型卡车及零部件免除汽车关税 [4] - 对等关税减负措施回溯至8月7日适用 多征收关税将退还 [5][6] 日本对美投资与采购承诺 - 日本承诺对美国进行5500亿美元规模投资 投资对象将由美国政府选定 [6] - 日本需在零关税配额内将美国产大米进口量增加75% 从35万吨增至约60万吨 [7] - 日本每年需进口价值80亿美元的美国大豆 玉米及生物乙醇等农产品 [7] 特定行业关税豁免 - 日本产仿制药及其原料关税负担将降至0% [6] - 日本产飞机及零部件将免除钢铝关税和铜关税 [6] - 日本需允许直接进口获得美国安全认证的汽车 无需额外检测 [7]

稀有金属供应风险 - 全球118种元素中65种可计算生产份额 其中36种被定义为风险元素 即单一国家生产份额超过50% [1][3] - 中国在30种风险元素中生产份额过半 包括稀土 铟和铋等 其中铟和铋精炼份额达70%以上 [1][5] - 稀土共17种元素 中国对7种实施出口管制 曾导致铃木和福特汽车暂停生产 [5] 全球生产集中度 - 巴西控制91%铌生产 该元素用于航空航天发动机和东芝新一代EV电池 [5] - 智利掌控近70%碘生产 该元素用于钙钛矿光伏电池 [7] - 印度尼西亚禁止出口镍 其生产份额占全球60% [7] 日本应对策略 - 日本计划2026年1月在南鸟岛海域5500米深处试验开采稀土 目标开发国产资源替代中国供应 [8] - 2027年度将进行大规模开采试验 验证每日350吨泥土回收能力并估算成本 [8] - 住友金属矿山2026年6月建成锂离子电池回收工厂 日产汽车与早稻田大学合作从EV马达提取钕 目标2030年实用化 [9] - 信越化学工业已与丰田实现混合动力汽车马达资源再利用 [9] 产业依赖与挑战 - 半导体制造需超过60种元素 缺少任一种均无法生产 [4] - 日本面临EV二手车出口导致国内风险元素流失问题 同时存在高成本和再生资源利用不足挑战 [9]

融资交易余额现状 - 中国股市融资交易余额激增至约2.29万亿元 创历史新高[2][4] - 融资交易余额增加反映投资者通过金融机构借入资金赚取收益的需求增多[2] 股市表现与背景 - 上证综合指数徘徊在近10年来的高位水平[2] - 股市走高的背景包括中美摩擦过度警惕感消退及人工智能等高科技企业增长预期[4] - 房地产长期不景气背景下 当局鼓励股票投资以促进资产形成[4] 市场波动性风险 - 融资交易增加可能成为股价下跌时加剧波动性的主要原因[2][4] - 内需持续不足及经济前景不确定性难以消除 股价快速上涨令人联想起2015年暴涨暴跌行情[4] - 当局正在研究抑制投机交易措施以推动行情稳定[4] 市场规模对比 - 考虑到中国市场整体总市值和交易量增加 当前融资交易余额未达到需过分警惕的水平[2][4]

美国棉花出口格局变化 - 2025年1-6月美国产棉花对中国出口同比减少90% [2][4] - 同期对越南出口量增至约2.7倍 对巴基斯坦和土耳其等国出口增加 [4][6] - 2024-2025年度美国棉花总出口量预计达1190万袋 同比增长1% 对中国出口减少部分被其他地区抵消 [9] 贸易政策与产业转移影响 - 特朗普政府实施对等关税 4月累计对中国加征145%关税 5月下调至30% [6] - 服装产业加速将生产基地从中国转移至东南亚和南亚地区 [6] - 美国对越南进口关税从46%降至20% 对巴基斯坦从29%降至19% [6] 中国采购策略调整 - 中国持续降低对美国农作物的依赖度 2024年巴西超越美国成为最大棉花进口来源国 [7] - 越南纺织业推进本地化生产 减少对中国纱线和布料的依赖 [7] 价格与供需状况 - 纽约棉花期货价格徘徊在66美分/磅 略低于年初69美分/磅水平 [11] - 价格低迷主因关税不确定性及纺织产品需求恢复缓慢 [11] - 印度政府宣布9月30日前取消进口棉花关税 [11] 政治与经济影响 - 美国南部棉花农户可能因出口减少和价格下跌受到冲击 [11] - 特朗普政府可能通过关税谈判要求贸易伙伴国扩大农产品进口 [11]

《读卖新闻》在9月3日早报上刊登的对于"石破首相将辞职"报道的验证文章（KYODO） 《读卖新闻》在文章中说明称，虽然石破茂首相曾向身边人明确表示"将辞职"，该报基于此进行了报 道，但此后石破茂首相有可能改变了想法。文章中致歉道："对于出现误报的结果，向读者深表歉 意"…… 日本《读卖新闻》在9月3日的早报上刊登了对7月23日晚报和号外、以及24日早报所报道 的"石破首相将辞职"相关内容的验证文章。 称，对石破茂首相有可能改变想法这一点"思虑"不足。 《读卖新闻》在验证文章中详细刊登了基于采访的首相发言。文章中提及石破茂首相强调"我 没有说过要辞职"，《读卖新闻》主张自身"由于受到虚假说明，因此决定详细报道（石破茂 首相的）发言内容"。 版权声明：日本经济新闻社版权所有，未经授权不得转载或部分复制，违者必究。 日经中文网 https://cn.nikkei.com 视频号推荐内容： 验证文章中说明称，虽然石破茂首相曾向身边人明确表示"将辞职"，该报基于此进行了报 道，但此后石破茂首相有可能改变了想法。文章中致歉道："对于出现误报的结果，向读者深 表歉意"。 《读卖新闻》在7月的号外中写道，首相"已下定辞职的决 ...

核心观点 - 中国船舶集团通过合并旗下核心公司中国船舶工业和中国船舶重工 旨在提升生产及研发效率 巩固全球造船业第一地位 同时应对美国政策带来的订单下降压力 [2][4][5] - 美国政府对运营中国建造船舶的海运公司征收入港费用 导致中国造船业新接订单量减少 但可能加速中国企业在管理和技术方面的创新 [7][8][11] 合并背景与结构 - 合并采取中国船舶工业吸收合并中国船舶重工的形式 中国船舶重工将于9月5日摘牌退市并注销法人登记 [4] - 合并后新公司销售额将超过1300亿元人民币（2024财年） 规模位居世界第一 [4] - 中国船舶工业与中国船舶重工原为一家国有企业 1999年分拆为"南船"和"北船" 2019年设立共同控股公司中国船舶集团 [5] - 完全合并旨在解决业务重复问题 合并报告72次提及"同业竞争" 证券公司预计整合可降低业务运营成本8%～10% [6] 行业地位与订单表现 - 2024年中国船舶工业与中国船舶重工总接单量达2862万载重吨 位居世界第一 是日本造船企业合计1008万载重吨的近3倍 [5] - 2025年1～6月中国造船业新接订单量4433万载重吨 同比减少18% 为三年来首次上半年下降 [10] - 中国船舶工业1～6月新接订单量543万载重吨 同比减少36% 中国船舶重工838万载重吨 同比减少28% [10] - 民营造船企业扬子江船业1～6月新接订单仅14艘 比去年减少8成 上半年订单完成金额仅占全年计划9% [10] 外部环境与应对策略 - 美国贸易代表办公室宣布2025年秋季征收入港费用 对运营中国建造船舶的海运公司停靠美国港口时征收费用 [7][8] - 美国政策导致面向美国从事物流业务的船东暂停向中国造船公司下单的趋势扩大 [8] - 集团重组可通过提高业务效率节省资金 提升订单谈判中的价格竞争力 可能抵消部分美国入港费用影响 [10][11]

中国在巴西清洁能源制造业投资 - 中国汽车制造商长城汽车收购梅赛德斯-奔驰工厂并计划本月启动混合动力汽车生产 首款车型为哈弗H6 [6] - 比亚迪在巴伊亚州原福特工厂投产 推出巴西首款本土组装的纯电动乘用车 [6] - 中国投资涵盖从电动汽车到风力涡轮机的制造业领域 在巴西掀起制造业浪潮 [5] 巴西工业化进程挑战 - 巴西在推进工业化过程中面临确保本地就业和价值留存的重大挑战 [5]

日本企业对印度市场战略调整 - 60%日本企业将印度列为重点发展市场 较2016年40%比例提升20个百分点 [2] - 计划强化印度业务企业比例达59.1% 较上次南亚区域调查38.0%提升21.1个百分点 [4] - 印度市场存在感提升主因企业对内需增长预期 预计市场规模将超越中国 [2][5] 全球业务布局变化 - 北美业务强化比例达68.8% 较上次调查提升16.9个百分点 [4] - 西欧业务强化比例44.8% 较上次提升28.8个百分点 [4] - 东南亚业务强化比例降至65.6% 较上次下降9.3个百分点 被北美超越 [5] 海外业务挑战 - 63.6%企业面临人才确保难题 位列海外业务首要课题 [5] - 美国经济政策影响占比60.4% 中国经济因素占比59.7% [5] - 45.5%企业存在营销体制与客户开拓难题 31.2%面临产品开发挑战 [6] 调查方法论 - 调查对象为合并销售额超500亿日元上市日企 154名董事级管理者参与 [6] - 制造业企业占比76% 服务型企业占比24% [6] - 调查时间为2024年5月25日至6月23日 [6]

韩国加入CPTPP的动因与进展 - 韩国政府于9月3日召开经济相关部长会议 明确表示将探讨加入全面与进步跨太平洋伙伴关系协定（CPTPP）的方针 主要动因是美国特朗普政府的关税政策导致韩国出口减少 需通过贸易多元化应对风险[2][4] - 此前文在寅政权曾推动加入CPTPP申请但未能实现 主要障碍包括产业界和农业团体反对撤销关税 以及文在寅政府反日路线导致日韩关系恶化使讨论停滞[4] 日韩关系改善对CPTPP加入的影响 - 尹锡悦前政权上台后日韩关系显著改善 在特朗普政府高关税政策背景下 日韩合作氛围加强[5] - 李在明总统8月与日本石破茂首相会谈 双方决定发展面向未来关系 并共享美国关税政策及安全政策等共同关切议题[5] - 目前日韩参与的经济合作仅东亚区域全面经济伙伴关系协定（RCEP） 韩国国内呼吁瞄准CPTPP高水平经济合作的呼声增强[5] CPTPP机制与韩国加入关键条件 - CPTPP为日本、澳大利亚等12国参加的自由贸易协定 2018年生效 涵盖货物关税、服务及投资自由化[5] - 加入CPTPP需完成国内手续并获得所有成员国同意 其中日本赞成与否成为关键因素[2][5] - 韩国加入面临的核心障碍是福岛核事故后对日本水产品的进口限制 日本要求取消限制 韩国需统一国内意见才能推进加入进程[5]