省联社改革进展与模式 - 贵州成为全国第七个获批组建省级农商联合银行的省份，其省联社改革获批，贵州农商联合银行正式开业 [1] - 2025年内已有河南、江苏、江西、内蒙古、吉林、新疆等6家省级农商行及农商联合银行相继开业，改革正加速驶入“快车道” [1][4] - 全国已有过半省份组建了省级法人机构，湖北、陕西、甘肃、广东等地的省联社改革也正在推进中 [4][6] 贵州农商联合银行具体信息 - 贵州农商联合银行注册资本达104.58亿元，资本实力大幅提升 [2] - 主要股东共4家，第一大股东贵州金融控股集团出资68.86亿元，持股比例为65.844% [2] - 银行开业后，原贵州省农村信用社联合社自行终止，其债权债务由新银行承继 [2] - 截至2025年10月末，贵州全省农信系统资产总额达11591亿元，拥有84家农商行（农信社）、2293个营业网点及2.8万名员工 [2] 改革模式与原则 - 改革模式因地制宜，贵州、浙江、山西、四川、广西、江西、江苏等地选择组建“联合银行”，而辽宁、海南、河南、内蒙古、吉林等地则选择了统一法人的农商银行模式 [6] - 改革遵循“一省一策”、“一行一策”的重要工作方法，避免了“一刀切”，体现了因地制宜的治理智慧 [6] - 2025年中央一号文件连续第六年强调，坚持农村中小银行支农支小定位，“一省一策”加快农村信用社改革 [4] - 金融监管总局支持将省联社改制为产权清晰、权责明确、管理规范的金融企业，以打造统分结合、多级经营、功能互补、治理有效的农信社体系 [5] 改革的核心意义与目标 - 改革核心在于破解过去农信机构“小散弱”的发展困局，实现集中力量办大事 [3] - 改革后资本金更充足、抗风险能力更强、资源更集聚集约，旨在增强服务实体经济和小微企业、保障“三农”融资的能力 [3] - 改革化险的最终目的是让中小金融机构更好地服务实体经济，支持小微企业、服务“三农”、促进普惠金融发展 [3] - 改革旨在推动农村金融从“单兵作战”迈向协同配合，逐步形成层次分明、优势互补、有序竞争的农村金融服务机构体系 [1]

公司战略定位与业务布局 - 公司坚定回归受托人定位，按照资产服务信托与资产管理信托相互支持促进的战略布局，稳步提升资产配置能力 [4] - 公司通过“投资+投行+投研”三引擎驱动，构建涵盖债券投资、固收+、混合类、基础产业类等的多层次产品矩阵 [4] - 公司积极拓展资产配置类别，开发“固收+黄金”、“丰利金享系列”等创新产品，以对冲市场波动与风险，稳住产品息差 [4] 核心业务发展与规模 - 公司精心培育的“华鑫信托·鑫欣丰利系列”标品信托，截至2025年6月末，产品总规模增长至800亿元，累计开放2700余期 [4] - 针对高净值客户，公司于2024年5月推出“鑫传”、“鑫合”系列家族信托品牌，截至2025年11月末，自主营销管理的财富管理服务信托规模突破120亿元人民币 [6] - 公司创新推出“安鑫”系列家庭服务信托，依托标准化、线上化的“一账户多功能”服务模式，满足中等收入家庭财富管理需求 [5] 业务创新与生态构建 - 公司推动财富管理从单一金融产品供给向“资产配置+综合服务”转型，积极拓展家族信托、家庭服务信托、特殊需要信托等创新业务 [5] - 公司积极践行“金融助善”理念，已成功设立“同鑫善行”、“爱鑫”等多单慈善信托，支持学校扩建、学术科研等领域 [6] - 公司构建开放协同的财富生态圈，深化与银行、券商等机构战略协同，并构建自然人直销、银行代销、机构直投三足鼎立的资金营销体系 [7] 金融科技与客户服务 - 公司重点建设一站式客户服务平台“华鑫信托APP”，提供7×24小时线上服务，并创新推出产品转受让专区 [8] - 针对老年客群推出“APP长辈版”，助力跨越数字鸿沟 [8] - 公司以金融科技为支撑，完善财富管理系统，对信托份额登记过户、自动化估值、电子对账等系统更新升级，支持净值产品、货币产品的全面多渠道发行 [8] 品牌建设与社会影响 - 公司将财富品牌建设作为连接客户、传递价值的重要桥梁，依托微信公众号、视频号等新媒体平台提升宣传质效 [9] - 公司主动走进社区、企业、养老院、服贸会开展金融知识宣传活动，并创新运用“AI数字人”等形式 [9] - 公司荣获“卓越竞争力财富管理信托公司”、“银行家年度数字财富管理创新优秀案例”等荣誉，财富品牌影响力与社会美誉度不断提升 [9]

政策背景与核心目标 - 中国人民银行会同国家发展改革委、金融监管总局制定《人民币现金收付及服务规定》，旨在构建多元支付方式共同发展下的现金便利流通环境 [1] - 政策出台背景是尽管“拒收现金违法”观念普及且投诉减少，但经营主体收现意愿下降具有普遍性、趋势性，拒收现金行为仍难杜绝 [1] - 规定旨在明确各类收费单位、经营主体及银行业金融机构的现金服务义务，保障整治拒收现金与优化现金使用环境工作的持续性和有效性 [1] 政策遵循的基本原则 - 坚持金融为民：以服务消费、保障民生为指导，尊重公众支付选择权，满足多层次支付需求 [2] - 坚持问题导向：关注现金收付领域新问题和新现象，分类施策 [2] - 坚持综合施策：规范并提升收费单位和经营主体的现金收付意愿，同时督促银行业金融机构优化现金服务 [2] - 坚持协同治理：发挥多部门整治拒收现金会商机制作用，强化部门联动 [2] - 坚持依法惩戒：畅通投诉举报渠道，对影响大的拒收现金主体依法严肃惩处，并宣传典型案例 [2] 对不同支付场景的具体要求 - 对于人工收款、面对面服务及线上预约线下交付等具备当面收款条件的场景，应支持现金支付并保持合理零钱备付 [3] - 对于无人值守、自助服务模式及采用“一卡通”统一管理的园区、景区等场所，经营主体需在醒目位置标识支付方式、现金收取转换方式及服务联系电话 [3] - 对于全部交易均通过网络完成的场景，收费单位应提前公示支付方式，尊重公众知情权和选择权 [3] - 收费单位或经营主体委托其他单位收款时，需通过书面形式要求受托方接受现金 [3] - 收费单位推广数字政务或经营主体进行商业模式创新时，不得排斥或歧视现金支付，需兼顾公众需求和突发情况 [3][4] 对银行业金融机构的要求 - 吸收个人存款且具有实体营业场所的银行业金融机构网点应办理现金存取业务并提供现金服务 [5] - 银行网点和自助机具的数量与布局需满足不同群体需求 [5] - 银行需规范回笼现金整点，防止将不宜流通人民币对外支付，防范业务风险 [5] - 银行作为收费单位或经营主体的收款受托方时，同样要支持人工收取现金 [5] 公众维权与政策意义 - 公众遇现金支付不畅可先协商，若遭拒收或歧视可保留证据通过城市政务热线、消费者权益保护等渠道投诉举报，央行将协同相关部门处理 [5] - 政策守护了老年人、农村居民等偏好现金群体的权益，并鼓励多元支付方式在法治框架下协同发展 [5]

近日举行的中央经济工作会议在部署"坚持改革攻坚，增强高质量发展动力活力"方面工作时明确，"深 入推进中小金融机构减量提质"。这是中小银行"减量提质"被金融监管部门多次提及后，首次被写入中 央会议文件。 2025年，在中小银行改革化险过程中，机构"减量"特征进一步凸显。根据企业预警通数据信息和多家媒 体报道，截至12月19日，今年全国已有400多家银行由监管部门批复退出，大幅超过去年全年198家的退 出总量，其中，农信机构、村镇银行占到绝大部分。 另一方面，从金融供给情况看，结构性矛盾先于过度供给问题。 有观点认为，如今的金融服务及供给过多，要推动机构"减量"。部分金融供给领域或地区可能确实存在 供给过多问题，但从更多领域和维度看，过度价格竞争、金融服务和风险管理能力不足等结构性矛盾是 供给侧更突出的问题。"十五五"规划建议在谈及金融供给时提出，优化金融机构体系，推动各类金融机 构专注主业、完善治理、错位发展。近几年，部分地区和领域金融服务被指标增长压力所困，呈现出以 低价为特征的"内卷式"竞争。如果这并不由服务精准化和风险管理能力提升所带来，客观上会相对压缩 金融服务覆盖面，造成过度供给的表象。在这种情况下， ...

文章核心观点 - 金融监管总局与最高人民法院联合发布一批金融领域纠纷多元化解典型案例 旨在发挥示范引领作用 突显“法院+行业”多元解纷机制的合力 并展示调解工作在政策导向、制度功效、创新应用及源头治理方面的特点与成效 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 “法院+行业”多元解纷机制 - 各级人民法院会同金融管理部门 指导行业调解组织建立“法院+行业”多元解纷机制 该机制既发挥司法保障作用 又突显行业整合资源的关键枢纽作用 形成纠纷化解合力 释放“1+1>2”的双重优势解纷效能 [1] 调解工作的政策导向 - 调解工作积极贯彻国家金融领域相关政策 落实小微企业纾困政策 通过协商制定还款方案以平衡小微企业经营持续性与债权人利益 [2] - 落实金融服务农业发展相关政策 通过政策性农业保险有效分散农业风险 减轻农户因灾损失 体现其社会保障属性 [2] 调解制度的功效与作用 - 将社会主义核心价值观融入金融纠纷多元化解工作 通过中立、柔性、多样的调解方法 促进金融机构与消费者友好公平协商 [2] - 在复杂纠纷中“抽丝剥茧”找准着力点 传递法理、事理、情理 节约纠纷处理资源 实现案结事了人和 营造善意文明的解纷新风尚 [2] 创新成果赋能调解工作 - 在金融纠纷化解中充分应用起诉状、答辩状示范文本 引导当事人优先选择调解方式解决纠纷 [2] - 通过全面清晰呈现诉求 快速归纳争议焦点 提升对涉及多方责任主体、多重法律关系等复杂案件调解的效率和精准度 推动纠纷高效、实质、一揽子化解 [2] 金融纠纷源头治理 - 坚持“抓前端、治未病” 在高效化解纠纷的同时 主动向金融消费者普及金融与法律知识 [3] - 让消费者知悉非法贷款中介的违规套路 深刻认识出租出借出售银行账户的现实危害 促使其自觉成为知法守法的金融消费者 从源头预防和减少纠纷 [3]

文章核心观点 - 碳定价作为全球碳中和的核心政策工具 通过市场机制为碳排放标价 在创造绿色财政收入的同时 也深刻重塑着各国经济发展格局 其成功关键在于实现减排效率、社会公平、短期成本与长期收益等多重目标的动态平衡[1][2][10] 碳定价的全球影响与财政收入 - 全球碳定价产生的财政收入在2023年达到创纪录的1040亿美元 成为推动能源转型的关键资金[2] - 碳定价具有双重属性 既是环境政策工具 也是财政结构“调节器” 碳税和碳排放权拍卖能为政府提供新的财政收入来源[2] - 碳定价收入具有波动性与暂时性特点 碳排放权价格受市场供需影响大 且长期随减排成效显现而可能萎缩[2] 发达国家碳定价实践 - 欧盟碳排放交易体系是全球运行最成熟的碳市场 其碳价一度超过100欧元/吨 目前徘徊在80欧元/吨附近 稳定的价格信号有助于推动减排[4] - 德国将联邦碳定价收入纳入“气候与转型基金”专项预算 重点支持建筑能效、可再生能源、工业脱碳和可持续交通等领域[5] - 发达国家碳定价的财政影响已从初期“增收工具”转向“转型催化剂” 通过价格信号引导市场资源向低碳领域配置[5] 发展中国家碳定价挑战 - 发展中国家面临经济发展与减排的双重压力 碳定价可能推高生产生活成本 加剧通胀 影响就业稳定[6][7] - 高耗能产业在经济中占比更高 且企业普遍缺乏减排技术和资金 成本压力可能导致部分中小企业倒闭并短期内抑制经济增长[7] - 其财税体系相对薄弱 碳定价收入的征管和使用效率面临考验 分配不当可能加剧社会不公[7] 中国碳市场发展与现状 - 中国全国碳市场于2021年启动 现覆盖发电、钢铁、水泥、铝冶炼行业 覆盖二氧化碳排放量约80亿吨 是全球规模最大的碳市场[8] - 2024年全国温室气体自愿减排交易市场重启 形成强制与自愿互补衔接的市场架构[8] - 当前核心问题是价格信号不足 全国碳排放配额平均收盘价与欧盟价差明显 免费配额占比高、交易主体单一等因素制约市场发展[8] 中国面临的财政与区域挑战 - 地方政府承担了全国节能环保领域约97%的支出 但其财政收入仅占全国总量的54% 这种财政纵向失衡使地方推进气候项目时捉襟见肘[8] - 例如某省2019至2021年的城市内涝治理投资中 近99%的资金需由市县政府自筹 导致部分关键工程进展缓慢[8] - 低碳转型可能加剧区域失衡 煤炭依赖型省份可能因产业下行税基萎缩 形成“减排—减收—减支”的恶性循环[8] 对中国碳定价发展的建议 - 在碳市场机制设计上 应科学设定并动态调整配额总量 建立配额储备和市场调节机制 避免碳价大起大落[9] - 在市场结构上 应扩大参与主体范围 引入商业银行、证券公司等金融机构 丰富碳期货、碳期权等衍生产品以提升流动性[9] - 在数据支撑上 应完善碳排放监测、报告与核查体系 利用区块链、大数据等技术提升监管精准化水平[9] - 有专家提出构建“核心基金+配套工具”的混合分配体系 设立“国家绿色转型基金”吸收60%至70%的碳定价收入 专注于绿色技术研发和公正转型等长期投资[10] - 该体系建议建立约占收入15%至20%的社会补偿机制 对冲碳定价对中低收入群体的冲击 并预留10%至15%作为宏观调节“缓冲垫”用于经济下行期的阶段性税费减免[10]

文章核心观点 - 2025年是中国保险业锚定高质量发展、深化供给侧结构性改革的关键一年，行业呈现向“内”深耕、以“质”取胜的新格局 [1] 人身险行业 - 行业步入健康可持续的价值增长新周期，转型以“防范利差损风险”和“深化营销体制改革”为双引擎 [2] - 预定利率动态调整机制落地运行，普通型、分红型、万能险最低保证利率最高值分别设定为2.0%、1.75%和1.0%，推动行业摆脱对利差的依赖 [2] - 保险代理人队伍持续提质增效，监管部门推动个人代理渠道向专业化、职业化转型 [3] 财险行业 - 行业在服务国计民生中展现更大担当，并致力于规范市场秩序 [4] - “车险好投保”平台上线并扩容，已汇聚37家财险公司，累计为110多万辆车提供保险服务，保障金额达1.1万亿元 [5] - 非车险领域“报行合一”全面落地，旨在根治“高费用、低费率、责任泛化”等顽疾，引导行业步入高质量发展阶段 [5] 保险资金运用 - 保险资金加速转化为耐心资本，入市步伐显著加快 [7] - 截至2025年9月底，保险公司资金运用余额突破37万亿元，同比增长16.5% [7] - 股票和证券投资基金投资余额合计达5.59万亿元，在总投资中占比攀升至14.92%，较去年同期的12.8%显著提升 [7] - 支持险资入市的政策力度加大，包括简化权益类资产配置档位、上调部分比例、调整国有商业保险公司长周期考核方式、差异化设置投资风险因子等 [8] - 保险资金长期投资试点规模持续扩大，目前已有三批试点，合计金额2220亿元，多家大型及中小险企参与 [9]

文章核心观点 - 中国金币集团有限公司作为央行货币发行体系的重要组成部分，将在“十五五”期间通过深化贵金属纪念币事业，服务于“加快建设金融强国”和“文化繁荣兴盛”的国家战略，具体路径包括践行中国特色金融文化、推动中华文化国际传播、深化供给侧改革以及拓展国内外市场 [1][2][5] 公司战略定位与角色 - 公司是经国务院批准、中国唯一经营贵金属纪念币的行业性公司，是中央银行货币发行职能的业务延伸和货币发行体系的重要组成部分 [2] - 公司自觉将贵金属纪念币事业融入国家金融工作大局，并扮演“国家战略文化使者”与“央行货币体系延伸”的重要角色 [2][3] - 公司以“中华文化传承者与创新者”为身份，探索“金币+”的更多可能，在见证重大事件、传播文化、丰富群众需求、推动文明共建方面贡献力量 [2] 服务国家战略与文化使命 - 公司通过发行各类纪念币服务于国家政治宣传、经济发展、文化传播等战略部署，例如发行建党百年、新中国成立70周年等纪念币见证大国崛起 [3][4] - 发行的纪念币题材广泛，涵盖重大事件（如奥运会、航天）、传统文化（如生肖、书法艺术）、国家成就（如港珠澳大桥）及世界遗产等，以展现中华文明 [4] - “十五五”期间，公司将坚持以习近平文化思想为指引，打造熔铸古今、汇通中外的题材项目，实现中华优秀文化在金银币上的创造性转化与创新性发展 [5] 国际化布局与提升人民币影响力 - 公司近40年间已与全球30多个国家和地区的造币机构及钱币经销商建立稳定业务关系，覆盖全球主要钱币市场 [6] - 未来五年，公司将进一步拓展全球视野，学习国际先进经验，加强国内外造币工艺交流合作 [6] - 公司将依托香港子公司等海外窗口，拓展海外直销、跨境电商渠道，构建海外营销网络，并积极举办及参与国际钱币博览会，运用数字化手段构建国际传播体系，推动中国贵金属纪念币走向世界 [7] 应对市场挑战与业务发展策略 - 当前市场面临外部环境变化，居民对非生活刚需的贵金属纪念币购买欲望受影响，部分纪念性币种销售难度增大，而黄金价格上涨使熊猫金币等投资性币种的资产配置功能显现 [8] - 公司具体工作包括：完善销售渠道建设与会员体系，扩大行业参与群体 [9] - 继续扩大熊猫金币市场规模，深挖投资属性，拓展回购网点，完善资产配置功能，力争将其打造成中国老百姓投资黄金实物的首选产品 [9] - 深化供给侧结构性改革，推进行业精品战略，加大立项、设计、工艺等环节创新，提升产品核心竞争力，并加快推进企业数字化转型 [9] - 着力培育消费新需求，通过产品创新、场景破圈、跨界合作和数字化赋能，打造“可收藏、可投资、可体验、可社交”的新业态，推动纪念币从“小众收藏”向大众文化消费拓展 [9]

政策发布与目的 - 金融监管总局研究制定了《保险公司资产负债管理办法（征求意见稿）》，自2025年12月19日起公开征求意见 [1] - 该《办法》旨在提升保险公司资产负债管理能力，加强保险业资产负债监管 [1] - 《办法》是贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》精神、提升保险业经营韧性、健全审慎监管制度体系的重要措施 [1] 政策核心内容与要求 - 《办法》提出资产负债管理目标和原则，规范资产负债管理治理体系、政策和程序 [1] - 《办法》明确模型系统和数据管理要求，设立监管指标和监测指标，并完善相关监管措施，加强监督管理 [1] - 《办法》推动保险公司完善绩效考核体系，拉长指标评价周期，服务实体经济高质量发展 [1] 政策预期影响 - 《办法》的出台有助于引导保险公司树立稳健审慎的经营理念，加强资产负债有效联动 [1] - 《办法》旨在防范资产负债错配风险，维护保险业健康可持续发展 [1] 后续步骤 - 金融监管总局将根据公开征求意见情况以及行业测试结果，做好《办法》的修订完善和发布实施工作 [1]

金融纠纷多元化解机制特点 - 法院与行业管理部门协同建立“法院+行业”多元解纷机制 形成纠纷化解合力 释放“1+1>2”的解纷效能 [1] - 行业调解组织在纠纷化解中发挥整合资源的关键枢纽作用 [1] 调解工作的政策导向 - 积极贯彻国家金融领域政策 落实小微企业纾困政策 通过协商制定还款方案以平衡企业经营持续性与债权人利益 [2] - 落实金融服务农业发展政策 通过政策性农业保险分散农业风险并减轻农户因灾损失 [2] 调解工作的制度功效 - 将社会主义核心价值观融入调解工作 运用中立、柔性、多样的方法促进金融机构与消费者友好公平协商 [2] - 在复杂纠纷中“抽丝剥茧”找准着力点 传递法理、事理、情理 实现案结事了人和 [2] - 节约纠纷处理资源 营造善意文明的金融纠纷多元化解新风尚 [2] 创新成果在调解中的应用 - 应用起诉状、答辩状示范文本 方便当事人优先选择调解方式解决纠纷 [2] - 通过清晰呈现诉求与快速归纳争议焦点 提升对多方责任主体、多重法律关系等复杂案件的调解效率和精准度 [2] - 推动纠纷高效、实质、一揽子化解 [2] 纠纷源头治理的推进 - 坚持“抓前端、治未病” 在高效化解纠纷的同时主动向金融消费者普及金融与法律知识 [3] - 教育消费者知悉非法贷款中介违规套路 认识出租出借出售银行账户的危害 从源头预防减少纠纷 [3]