市场整体表现 - 上证指数午盘涨0.13%报3832.9点 深证成指涨1.11% 创业板指涨1.77%重回3200点上方[3] - 沪深京三市半日成交额达1.29万亿元 全市场超3000只个股上涨[3] - 万得全A指数上涨0.63%至6264.25点[4] 行业板块表现 - 新能源产业链全线爆发 绿色甲醇概念股嘉泽新能3连板 东华科技2连板[4] - 储能概念股反弹 通润装备4天2板 固态电池概念股天际股份2连板 万润新能 多氟多涨停[4] - 贵金属指数涨3.02% 精细化工指数涨2.80% 工程机械指数涨2.37%[5] - 教育指数大跌2.51% 煤炭指数跌1.71% 食品指数跌1.06%[6] 券商板块动态 - 券商板块盘中走强 国盛金控涨停创新高 华泰证券涨近7%[4][8] - 东吴证券 中信证券 信达证券均涨超3%[8][10] - 央行会议提出落实适度宽松货币政策 引导金融机构加大信贷投放[11] - 开源证券研报显示券商三季度交易活跃度和两融规模提升明显 三季报业绩同比增速有望扩大[11] 个股异动分析 - 领益智造直线涨停 受阿里巴巴与英伟达Physical AI合作计划投入3800亿元推进AI基础设施建设影响[12][13][15] - 液冷服务器指数大幅上涨 领益智造 鸿富瀚 苏州天脉等成份股涨幅居前[15] - 公司透露在人形机器人领域提供全身结构件全工艺生产方案及核心零部件[16] - 国家发改委座谈会引发市场对人形机器人等新兴产业投资积极预期[15]

行业投资评级 - 增持评级 [3] 核心观点 - ASI宣言提出AGI只是起点，终极目标是超级人工智能（ASI），从AI工具化的"自主行动"阶段迈向"自我迭代"的超级智能 [2] - 未来每个家庭、工厂将有无数AI智能体（Agent）提供24小时服务，ASI将指数级放大人类智力杠杆 [2] - 阿里巴巴与英伟达开展Physical AI合作，覆盖数据合成处理、模型训练、环境仿真强化学习及模型验证测试等环节 [2] - 人工智能产业处于政策、技术、应用多重共振阶段，短期政策落地与标准化测评推动行业规范化发展，中长期大模型升级加速教育、影视等场景渗透 [6][21] - 投资主线包括大模型开发与AI Agent能力提供商（昆仑万维、科大讯飞）及AI落地场景应用（焦点科技、奥飞娱乐、值得买、上海电影、恺英网络、中文在线、万兴科技） [6][21] 市场行情回顾 - 社会服务（申万）板块周涨跌幅-5.92%，在申万一级行业中排名31/31 [5] - 子行业表现：教育（-0.79%）、专业服务（-2.84%）、体育（-3.22%）、酒店餐饮（-9.18%）、旅游及景区（-9.46%） [5] - 个股涨幅前五：凯文教育（+12.54%）、西高院（+2.13%）、实朴检测（+1.24%）、苏试试验（+0.63%）、科德教育（+0.62%） [5] - 个股跌幅前五：西藏旅游（-22.93%）、西域旅游（-22.79%）、华天酒店（-18.87%）、云南旅游（-18.37%）、西安饮食（-17.86%） [5][16] 行业动态 - 政企协同加速AI应用落地：中国与东盟启动"气象AI模型应用联合创新行动"，东博会提出中国-东盟AI合作机遇 [18] - 产业应用深化：京东物流发布"超脑大模型2.0"和"异狼具身智能机械臂系统"，腾讯推出"场景化AI能力"，百度文心X1.1落地助老与科技馆场景 [18] - 算力基础设施强化：阿里云发布全栈AI技术，AI算力同比增长超5倍、存力增长4倍，通义千间开源生态扩容 [20] - 智能体能力进化：MuleSoft Agent Fabric提供跨系统编排能力，华为发布"城市智能体-超级应用"，Exa Code优化Coding Agent执行正确率，Kimi推出"OK Computer"支持自然语言驱动任务 [20] - 教育政策：教育部等6部门印发《县域普通高中振兴行动计划》，提出推进数字教育和AI应用，目标2030年实现县中布局合理与教师素质提升 [22] - 建筑电气化：27家单位倡议推进建筑用能电气化，目标2030年建筑用电占比超65% [22] - 文旅活动：河北承德推出五大精品线路和15项特色活动，上线"全承游"一卡通优惠 [23] - 航线扩展：柬埔寨开通西哈努克市至深圳直飞航班，计划采购20架C909客机，目标2025年吸引超百万中国游客 [23] - 国际合作：第五届中印尼文化与翻译出版论坛举办，探讨翻译出版合作与人才培养 [23]

行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 但针对细分板块提供了明确的投资建议[2][3][4][5] 核心观点 - 数据中心配储需求加速落地 抖音集团发布200MWh以上大规模锂电储能招标 要求投标方具备30MWh以上项目经验 国内大型数据中心配储有望持续放量[2] - 固态电池技术路线明确 中汽新能规划2026年实现400Wh/kg能量密度并装车一汽示范车型 2030年前推进富锂锰/金属锂及无负极技术[2] - AI基础设施建设进入爆发期 阿里巴巴宣布三年3800亿元AI基建计划 并与英伟达开展Physical AI合作 缩短具身智能/辅助驾驶应用开发周期[3] - 新能源装机目标超预期 国家提出2035年风光总装机达36亿千瓦（2020年的6倍以上） 风电和太阳能长期成长空间明确[4] - 电力市场化改革深化 多地出台新规推动零售机制/独立储能参与/新能源上网电价市场化 烟威特高压工程进入全面施工阶段[4] - 光伏产业链价格企稳回升 8月国内光伏新增装机7.36GW 土耳其点火800吨光伏玻璃产线（欧洲及西亚最大） 电池片价格周度上涨[5][30][32] 细分板块投资建议 储能行业 - 推荐宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、德业股份、华宝新能[2] - 建议关注海博思创、中创新航[2] 电动车与电池 - 推荐欣旺达、豪鹏科技、尚太科技[2] - 建议关注万润新能、天际股份、PCB板块德福科技/铜冠铜箔/普利特[2] - 固态电池推荐三祥新材 关注当升科技、先导智能、厦钨新能、北京利尔、纳科诺尔、英联股份、德龙激光、冠盛股份[2] - 锂电OPE关注泉峰控股[2] 人形机器人与AI - 推荐优必选、科达利、五洲新春[3] - 建议关注新坐标、南山智尚、褔立旺、易德龙[3] - AI数据中心推荐四方股份 关注欧陆通、科士达、金盘科技、联德股份、科华数据[3] 风电与电力设备 - 推荐金风科技、大金重工、中天科技、东方电缆[4] - 建议关注运达股份、海力风电、威力传动[4] - 电力设备推荐国能日新、南网科技、思源电气、神马电力[4] - 可控核聚变推荐许继电气 关注特变电工、三星医疗、宏力达、赛晶科技、爱科赛博[4] 光伏产业链 - 推荐协鑫科技、通威股份、爱旭股份、隆基绿能[5] - 建议关注海优新材、信义光能、聚和材料[5] 关键数据与市场动态 新能源车销量 - 8月新能源汽车产量125.6万辆 同环比+21.0%/+9.1%[10][11] - 8月零售110.1万辆 同环比+7.5%/+11.6% 渗透率55.20%（同比+1.5pcts）[13][15] - 8月批发128.2万辆 同环比+22.3%/+7.8% 其中纯电动81.5万辆（同环比+38.5%/+9.8%）[15] - 8月出口20.4万辆 同比+102.7% 占乘用车出口40.9%[16][19] 锂电池与材料价格 - 动力电池：523三元电芯0.40元/Wh（周环比+0.51%） 铁锂电芯0.332元/Wh（持平）[17] - 锂盐：碳酸锂7.36万元/吨（周环比+0.14%） 氢氧化锂7.885万元/吨（-0.22%）[17] - 钴产品：电解钴31.00万元/吨（周环比+12.73%） 硫酸钴6.43万元/吨（+9.36%）[20] - 正极材料：三元523价格12.85万元/吨（+1.18%） 磷酸铁锂3.43万元/吨（持平）[24] 光伏产业链价格 - 硅料：一线报价55元/kg 二三线52-53元/kg 颗粒料51元/kg[29] - 硅片：182N型1.35元/片 210N型1.70元/片[29][31] - 电池片：182N型0.32元/W（周环比上涨） 210RN型0.29元/W[32] - 组件：TOPCon双玻0.67-0.70元/W PERC双玻0.6-0.70元/W[32] - 玻璃：3.2mm镀膜20元/平方米（持平） 2.0mm镀膜13元/平方米（持平）[36][39] 政策与行业目标 - 2035年非化石能源消费占比超30% 风光装机36亿千瓦[56] - 2025年1-8月风电新增装机57.84GW（同比+72.09%） 8月单月4.17GW（+12.70%）[58] - 四部门联合推动沙戈荒/深远海风电机组可靠性提升[57] 企业合作与产能建设 - 天赐材料与瑞浦兰钧签订80万吨电解液合作协议（2026-2030年）[43] - 土耳其800吨光伏玻璃产线点火（欧洲及西亚最大）[50] - 刚果（金）延长钴出口禁令至10月15日 2025年配额18,125吨[45]

阿里巴巴与英伟达合作 - 阿里巴巴与英伟达正式开展Physical AI合作 覆盖数据合成处理、模型训练、环境仿真强化学习及模型验证测试等实践环节 [1] - 对比2022年GenAI元年 2032年阿里云全球数据中心能耗规模将提升10倍 [1] 中证人工智能主题指数表现 - 截至2025年9月25日09:38 中证人工智能主题指数(930713)上涨0.56% [1] - 指数成分股德赛西威上涨7.56% 浪潮信息上涨6.31% 三七互娱上涨4.36% 芯原股份上涨4.10% 神州泰岳上涨3.71% [1] AI人工智能ETF产品信息 - AI人工智能ETF(512930)上涨0.51% 最新价报2.19元 近1周累计上涨3.03% [1] - 管理费率0.15% 托管费率0.05% 为可比基金中最低费率水平 [1] - 场外联接包括平安中证人工智能主题ETF发起式联接A(023384)、C(023385)、E(024610) [4] 指数成分与权重结构 - 中证人工智能主题指数选取50只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年8月29日 前十大权重股合计占比60.82% [2] - 权重排名前三位为新易盛(6.52%)、中际旭创(6.71%)、寒武纪(6.45%) [2][4]

【导读】美股三大股指全线收跌，中概股大涨，阿里巴巴领涨；美联储官员密集发表讲话， 10 月降息 25 个基点概率升至 91.9% 中国基金报记者 张舟 美东时间 9 月 24 日（周三），美国三大股指集体收跌，英特尔、特斯拉等热门科技股逆市上涨。中概股多数上涨，阿里巴巴领涨。 昨夜今晨，现货黄金持续下跌，一度跌破 3720 美元 / 盎司，日内跌幅超 1% ；纽约期金一度跌破 3750 美元 / 盎司，日内跌 1.72% 。截至发稿，现货黄金价格有所回升。 美联储 10 月降息分歧加大，最新降息 25 个基点概率升至 91.9% 。 关税方面，美国正式下调对欧盟汽车关税至 15% 。 三大股指全线收跌 消息面上，据知情人士透露，英特尔可能正寻求苹果对其进行投资。此举是为了重振这家由美国政府持股的困境芯片制造商。苹果和英 特尔还探讨了如何更紧密合作。目前谈判仍处于早期阶段，不一定会达成协议。 苹果曾是英特尔的长期客户，但在过去五年转向自研处理器。市场认为，若与苹果达成交易，将进一步验证英特尔的转型努力，尽管苹 果不太可能在设备中重新使用英特尔处理器。 纳斯达克中国金龙指数收涨 2.83% 。阿里巴巴大涨 8.2 ...

宏观热点 近日，商务部等八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》（以下简 称《指导意见》）。《指导意见》聚焦供需两侧协同发力，从4方面提出14项任务举措。一是丰富数字 消费领域供给。扩大数字产品消费，提升数字服务消费，创新数字内容消费，拓展数字消费渠道，以数 字消费新供给激发消费新需求。二是培育壮大数字消费经营主体。提升数字消费企业创新能力，赋能中 小企业数字化发展，支持数字消费企业发展壮大，不断增强内生动力和创新活力。三是优化数字消费支 撑体系。打造数字消费平台载体，完善快递物流配送体系，提升支付便利化水平，强化要素投入保障， 加强财政金融支持，构建高效协同的数字消费生态体系，夯实数字消费发展基础。四是营造数字消费良 好环境。开展消费促进活动，推动国际交流合作，促进规范健康发展，统筹促进与规范、国内与国际， 以更优环境推动数字消费高质量发展。 六部门联合发布建材行业稳增长方案，严禁新增水泥、玻璃产能 9月24日，工业和信息化部会同自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、水利部、农业农村部等六 部门近日印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》（以下简称《工作方案》）， ...

美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌 道指跌0.37% 纳指跌0.33% 标普500指数跌0.28% [1] - 热门科技股涨跌不一 英特尔涨超6% 特斯拉涨近4% 谷歌跌超1% 英伟达和苹果跌近1% [1] - 纳斯达克中国金龙指数涨2.83% 中概股普涨 阿里巴巴和万国数据涨超8% 百度和京东涨超5% 蔚来涨超2% [1] 大宗商品及欧洲股市 - 国际贵金属期货普遍收跌 COMEX黄金期货跌1.24%报3768.5美元/盎司 COMEX白银期货跌1.11%报44.115美元/盎司 [1] - 国际油价强势上扬 美油主力合约收涨2.21% 布伦特原油主力合约涨2.02%报68.32美元/桶 [1] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一 德国DAX指数涨0.23%报23666.81点 法国CAC40指数跌0.57%报7827.45点 英国富时100指数涨0.29%报9250.43点 [1] 人工智能基础设施合作 - 阿里巴巴与英伟达开展Physical AI合作 涵盖数据合成处理 模型训练 环境仿真强化学习及模型验证测试 [2] - 阿里巴巴集团CEO宣布推进三年3800亿AI基础设施建设计划 并持续追加更大投入 [2] - 阿里云全球数据中心能耗规模预计从2022年到2032年提升10倍 [2] 数据中心与AI算力需求 - 云服务供应商2025财年资本支出提高180亿美元 推高AI领域对存储需求 [3] - 阿里平头哥PPU模块针对大模型推理优化 基础版峰值算力达120TFLOPS 高级版侧重AI训练 [3] - RISC-V架构在边缘计算和AI推理领域形成竞争力 概念股包括同有科技和全志科技 [3] 北斗卫星导航产业 - 2024年我国以北斗为核心的卫星导航与位置服务产业总体产值达5758亿元 [4] - 预计到2028年底新增支持北斗终端及设备总量突破4亿台套 智能手机及可穿戴设备成为应用主力军 [4] - 长征系列多型号火箭滚动发射 标志卫星组网能力实现质的飞跃 [4] 商业航天市场发展 - 中国商业航天市场规模从2020年92亿元暴增至2024年3100亿元 年复合增长率超100% 增速为全球5倍 [4] - 商业航天发射场投用与可重复使用火箭技术发展显著降低发射成本并提升运力 [4] - 2025年成为中国商业航天爆发元年 概念股包括天银机电 华力创通和上海瀚讯 [4] 医疗人工智能发展 - 首届医学人工智能大会(MAIC2025)将于9月26日在山东开幕 聚焦卫生健康行业人工智能+创新应用 [5] - 国家通过标准化建设 跨机构数据共享和垂类模型应用开发提升诊疗效率和精准度 [5] - 需建设医疗领域高质量数据集和人工智能语料库 突破多模态处理等技术瓶颈 [6] 医疗AI政策与投资支持 - 国家卫健委发布《人工智能医用软件产品分类界定指导原则》等政策文件支持行业发展 [5] - 各地设立创新基金支持医疗AI发展 概念股包括万达信息和卫宁健康 [6] 股东减持公告 - 浙江众成股东陈健拟减持不超过2717.34万股 占总股本比例不超过3% [7] - 汇宇制药股东王晓鹏拟减持不超过1270.8万股 减持比例不超过3% [7] - 宇晶股份股东杭州雀石私募基金拟减持不超过428万股 [7] - 赫美集团大股东北京天蝎座资管拟减持不超过3933.76万股 占总股本比例不超过3% [7] - 北摩高科股东陈剑锋拟减持不超过826.66万股(占总股本2.49%) 高管杨昌坤拟减持不超过11.21万股(占总股本0.03%) [7] - 藏格矿业股东新沙鸿运投资拟减持不超过933.71万股(占总股本0.6%) [8] - 国芯科技四名股东拟合计减持不超过4.5%股份 其中西藏津盛泰达拟减持850万股(占总股本2.53%) [8] - 华东重机两名股东拟合计减持不超过1511.45万股 [8]

公司方面，据上市公司互动平台等表示， 奥比中光：公司已与英伟达合作两款开发套件，并已将十余款主流产品集成到英伟达Jetson平台。 中望软件：CAE产品方面，公司在上半年发布了 ZWMeshWorks V2026等，拓展了CAE前后处理能力、 多物理场求解能力和平台的集成能力。 此外，阿里巴巴CEO吴泳铭发表主旨演讲提到，公司资本开支会在3800亿基础上，增加更多的投入。 在9月24日的2025阿里云栖大会上，阿里巴巴正式宣布与英伟达开展Physical AI合作。 据悉，阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈，将为企业用户提供数据预处理、仿真 数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助 驾驶等应用的开发周期。 在2025世界机器人大会上，英伟达Omniverse和仿真模拟技术副总裁Rev Lebaredian表示，物理AI将撬动 万亿美元级的实体经济。 黄仁勋也曾表示，未来AI的重要方向是Physical Al（物理AI），物理AI将彻底改变价值50万亿美元的制 造业和物流业。 中信建投表示，国内CAE（计算机辅助工程）厂商有望深度参 ...

男生普通话版 下载mp3 女声普通话版 下载mp3 粤语版 下载mp3 西南方言版 下载mp3 东北话版 下载mp3 上海话版 下载mp3 今日优选 美国财长贝森特：鲍威尔本应发出100至150个基点降息的信号 FOMC今年票委古尔斯比：下次会议不愿支持降息 美国正式下调对欧盟汽车关税至15% 美国对进口医疗器械、工业机械等发起232条款调查 克里姆林宫：特朗普正试图迫使世界以更高价格购买美国的石油和天然气 通过伊拉克-土耳其管道的石油出口即将恢复 国家主席习近平：到2035年，中国全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7%~10% 商务部会同中央网信办、财政部等8部门印发了《关于促进服务出口的若干政策措施》 商务部等8部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》 核聚变"国家队"将在上海新建高温超导聚变装置，命名"环流四号" 市场盘点 | 沪深300指数 | 4566.07点 | 1.02% | | --- | --- | --- | | 创业板指数 | 3185.57点 | 2.28% | | 比特币 | 113351美元 | 1.19% | | 以太坊 | 4145美元 | -1.1 ...

中国气候与能源政策 - 中国宣布到2035年全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7%-10% 非化石能源消费占比达到30%以上 风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上即36亿千瓦 森林蓄积量达到240亿立方米以上 新能源汽车成为新销售车辆主流 全国碳排放权交易市场覆盖主要高排放行业[3] 贸易与多边合作 - 中国在世贸组织谈判中不寻求新的特殊和差别待遇 商务部称此举将促进全球贸易投资自由化便利化[3] - 国务院总理李强希望欧方避免将经贸问题泛政治化、泛安全化 坚守公平正义和世贸组织规则[5] - 商务部召开在美中资企业圆桌会 涵盖金融、物流、跨境电商、新能源等十多个领域 努力稳定中美经贸合作[6] AI与科技合作 - 阿里巴巴与英伟达开展Physical AI合作 计划投入3800亿元建设AI基础设施 发布七款大模型产品包括Qwen3-Max[4] - OpenAI与英伟达探讨租赁人工智能芯片可行性 德国思爱普计划在2026年推出"德国版OpenAI"[14] 货币政策与流动性 - 央行开展6000亿元MLF操作 净投放3000亿元 为连续第七个月加量续作 另开展3000亿元逆回购净投放 9月中期流动性净投放总额达6000亿元[5] - 华瑞银行下调人民币存款利率 活期存款年利率降至0.1% 定期存款利率下降5-20个基点[14] 产业与消费政策 - 八部门提出14项措施促进数字消费 包括智能网联汽车准入试点、发展无人机运输和配送业务[6] - 九部门发布13项措施支持服务出口 优化零税率申报程序 加大出口信用保险支持 便利人员跨境往来[6] - 六部门发布建材行业稳增长方案 2026年绿色建材营收超3000亿元 严禁新增水泥、玻璃产能 重点扶持先进陶瓷、超硬材料产业[10] 金融市场表现 - A股全天成交2.35万亿元 上证指数涨0.83%报3853.64点 深证成指涨1.8% 创业板指涨2.28% 科创50涨3.49% 近4500股上涨 半导体、新能源、券商板块强势[8] - 香港恒生指数涨1.37%报26518.65点 恒生科技指数涨2.53% 阿里巴巴大涨9% 中芯国际涨近6% 南向资金净买入137亿港元[8] - 美国三大股指小幅收跌 道指跌0.37% 标普500跌0.28% 纳指跌0.33% 中概股普遍上涨 大全新能源涨超14%[17] - 日经225指数涨0.3%报45630.31点 连续2日创新高 韩国综指跌0.45%[18] 大宗商品与资源 - 国际油价强势上扬 美油涨2.21%报64.81美元/桶 布油涨2.02%报68.32美元/桶 EIA原油库存意外减少60.7万桶[22] - LME期铜涨3.46%报10320美元/吨 Freeport印尼铜矿因泥石流暂停生产 2026年铜金产量预计下降35%[22] - COMEX黄金期货跌1.24%报3768.5美元/盎司[21] 公司动态与并购 - 恒瑞医药明星药出海 最高可获近11亿美元里程碑付款[10] - 梅赛德斯-奔驰计划收购A股自动驾驶开发商千里科技少数股权[8] - 奇瑞汽车H股发售价30.75港元 9月25日港交所挂牌[8] - 华天科技拟购买半导体功率器件公司华羿微电 股票停牌[10] - 中国巨石拟回购3000万股至4000万股[10] 全球经贸与政策 - 美国对欧盟汽车及零部件征收15%关税 部分商品列入关税豁免清单[15] - 美国财长贝森特批评美联储利率政策 敦促年底前降息100-150个基点[15] - 美国8月新屋销售年化总数80万户 环比大涨20.5% 待售新房库存降至49万套[15] - 英国五年期国债认购倍数2.8 为近两年最低超额认购率[20] 行业数据与趋势 - 1-8月全国铁路完成旅客发送量31.96亿人 同比增长6.7% 货运发送量34.67亿吨增长2.6% 固定资产投资5041亿元增长5.6%[12] - 2024年我国北斗产业总体产值达5758亿元 大众消费市场占比超七成 预计2028年新增北斗终端设备突破4亿台套[12] - 8月全球粗钢产量1.453亿吨 同比增长0.3% 1-8月累计产量同比下降1.7%[23] - 国家新闻出版署发放145款国产游戏版号 11款进口游戏版号[12]