内容概要：智能座舱解决方案是指针对配备智能车内产品和系统的汽车座舱的综合解决方案。智能座舱 作为汽车智能化的交互中枢与体验终端，不仅承载着L3级以上自动驾驶时代人车关系重构的历史使 命，更成为车企构建差异化竞争优势的战略要地。随着居民收入水平提高，消费结构从生存型逐渐向发 展型、享受型过渡，人们对乘车体验要求不断提高以及消费电子产品应用场景的逐步迁移，智能座舱将 迎来加速普及，中国成为全球最大的智能座舱解决方案市场之一。2025年，中国智能座舱解决方案市场 规模将增长至1544亿元，其中，智能座舱软件解决方案规模约498亿元，约占32.25%；智能座舱硬件解 决方案规模约1046亿元，约占67.75%。预计2026年中国智能座舱解决方案市场规模将达到1828亿元， 其中，智能座舱软件解决方案规模约605亿元，约占33.10%；智能座舱硬件解决方案规模约1223亿元， 约占66.90%。 上市企业：均胜电子[600699]、博泰车联网[02889.HK]、佑驾创新[02431]、光庭信息[301221] 相关企业：南京四维智联科技有限公司、、湖北亿咖通科技有限公司、深圳佑驾创新科技有限公司 一、智能座舱解决方案 ...

公司业务发展 - “智方便”一站式个人化数字服务平台的登记用户已超过400万 [1] - 平台每日使用量已超过18万人次 连接超过1300项特区政府及公私营机构网上服务和特区政府电子表格 [1] - 公司已推出“小程序平台” 正积极推动特区政府各决策局及部门将其政府应用程序的服务整合至该平台 让市民无需额外安装各个政府部门的应用程序便可使用服务 [1] - 公司计划于2026年底为“智方便”用户提供“AI助手” 以解答查询及提供个人化服务 进一步提升用户体验 [1] 行业与市场地位 - 平台实现了“一网通办”的目标 [1]

企业人才战略与AI应用的范式转变 - 企业人才战略的核心从过去的“人力成本管控”和与时间赛跑，转变为将真正具备创造力的人才视为定义生产力的核心要素 [1] - 企业变革的核心是“以AI解放人”而非“用AI替代人”，通过AI接管重复劳动，使员工从执行者转为创造者，并将节省的成本投入员工培训以激发新价值 [1] - 为员工使用AI提供实质性支持的企业比例从2024年的23%提升至2025年的36%，增幅达13个百分点，表明企业战略正从“利用AI”转向“通过AI赋能人” [1] - 2025年度最佳雇主获奖企业的员工培训覆盖率高达85%，精准回应了70%职场人对“增加与本职工作结合的AI培训”的核心诉求 [1] AI驱动的组织架构变革 - 未来组织的核心结构将围绕“人机单元”构建，即一位员工搭配专属AI助手成为最基础的工作单元 [2] - 42%的获奖企业已落地“敏捷团队”工作模式，31%采用“人机协作”机制 [2] - 传统以固定岗位和部门壁垒为核心的组织模式正被打破，转向以目标为导向、可灵活组建和动态调整配置的项目集群，实现跨领域高效协作 [2] 人机共生的多维内涵与价值 - 在组织层面，构建敏捷的“人机协作”模式可使组织架构更灵活高效 [2] - 在成长层面，需搭建人类与AI协同进化的双向学习生态，实现能力共生 [2] - 在激励层面，应实行按效能奖励、以结果为导向的机制 [2] - 在文化层面，需树立“碳硅共识”的价值观，建立人机平权理念 [2] - 新质生产力的源头是人的创造力与科技的融合力 [2]

宏观经济总量与增长 - 2025年中国经济总量预计达到140万亿元左右，连续跨过110万亿元、120万亿元、130万亿元的台阶 [2] - 2025年前三季度国内生产总值（GDP）同比增长5.2%，比上年同期加快0.4个百分点 [2] - 世界银行将2025年中国经济增速预期上调0.4个百分点，国际货币基金组织预计2025年中国经济增速将达5%，较此前预期上调0.2个百分点 [3] 宏观政策与金融环境 - 实施降准0.5个百分点、降息0.1个百分点以降低市场融资成本 [3] - 发行1.3万亿元超长期特别国债，新设5000亿元新型政策性金融工具以激发投资活力 [3] - 11月末社会融资规模存量同比增长8.5%，广义货币（M2）同比增长8%，增速比名义GDP增速高出约一倍 [7] 科技创新与产业发展 - 截至2025年6月，中国生成式人工智能用户规模达5.15亿人，较2024年12月增长2.66亿人 [2] - 2025年前10个月，规模以上装备制造业增加值同比增长9.5%，占规模以上工业比重达36.1%；规模以上数字产业制造业增加值同比增长9.5% [5] - 前11个月，中国出口机电产品增长8.8%，占出口总值的60.9% [5] - 人工智能、数字制造、智能制造等行业成长壮大，新能源、新材料、航空航天、低空经济、量子科技、生物制造、具身智能等被视作前景广阔的新兴产业 [5] 投资与重大项目 - 厦金大桥厦门段主塔封顶，南宁至凭祥高铁全线贯通运营，通勤时间最快75分钟，较普速列车压缩178分钟 [2] - 中央经济工作会议提出推动“两新”（新型基础设施、新型城镇化）和“两重”（重大工程、重大项目）政策集中发力 [3] 消费市场 - “人工智能+消费”场景不断扩展，例如在线旅行平台的AI助手应用 [1][2] - 前11个月，纳入消费品以旧换新政策支持范围的家电、通信零售业销售收入同比分别增长26.5%和20.3% [7] - 前11个月，苏宁易购渠道智能家电销售占比超过50% [7] 外资与资本市场 - 前10个月，高技术产业实际使用外资1925.2亿元人民币 [6] - 其中，电子商务服务业、医疗仪器设备及器械制造业、航空航天器及设备制造业实际使用外资分别增长173.1%、41.4%、40.6% [6] - A股交投活跃，沪深两市日均成交额多次突破2万亿元 [6] - 专家预计2026年A股与港股市场外资流入规模有望扩大，中国资产在全球投资组合中的权重将稳步提升 [7] 未来政策与产业方向 - 2026年作为“十五五”规划开局之年，将实施更加积极有为的宏观政策，并根据形势变化出台增量政策 [3][4] - 中央经济工作会议提出建设北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区国际科技创新中心，深化拓展“人工智能+” [6] - 部署完善新兴领域知识产权保护制度，创新科技金融服务，以构建现代化产业体系，发展新质生产力 [6]

核心观点 - 现代消费已从简单的买卖关系转变为供需“动态共创”的过程，新供给能激发潜在需求，新需求也倒逼供给升级[6] - 供需匹配存在信息不对称、创新时滞、行业壁垒等问题，导致市场效率低下[8] - 政策引导与技术创新是推动供需高质量“双向奔赴”、释放市场活力与中国经济潜力的关键[5][9][10] 消费趋势与驱动力 - 年轻人已成为消费主力，其消费偏好更注重审美、文化和情绪价值[7] - 消费升级的具体方向包括户外露营、智能清洁和AI助手等新兴领域[6] - 未来的消费不仅是交易，更是生活方式的共同创造[11] 供需错配的症结 - 供需错配的典型表现是消费者心仪商品缺货与商家力推的“爆品”无人问津并存[4] - 导致错配的核心原因包括信息不对称、创新存在时滞以及行业壁垒[8] 解决方案与破局路径 - 完善标准体系，实现优质优价[8] - 强化“AI+消费”，利用数据洞察消费者真实偏好[8] - 推进柔性制造，满足个性化需求[8] - 优化消费环境，确保投诉与反馈渠道畅通，促进信息顺畅流动[8] 市场影响与前景 - 供需实现高质量匹配后，企业能精准找到创新方向，消费者能轻松满足需求，市场活力将持续升温[9] - 供需的聪明适配将持续释放中国经济的韧性与增长潜力[10]

文章核心观点 - AI工具的应用正从传统的、自上而下的管理驱动，转变为由一线员工主导的、为解决实际工作“槽点”而生的自下而上模式 飞书举办的“AI效率先锋大赛”集中展示了这一趋势 其意义在于揭示了真正的AI应用应生长于具体业务痛点之上 并赋予普通打工人通过工具优化工作、赢得尊严的能力[5][8][10] AI应用模式的转变 - 传统的企业数字化转型往往是老板自上而下推动 侧重于为管理层服务的报表系统 反而增加了员工的工作负担[5] - 当前的转变体现为一线员工因自身痛苦而“自救” 主动利用AI工具解决其日常工作中低效、重复的痛点 实现了一种“反杀”[5] - 这种模式是实用主义导向的 核心逻辑是“哪里不爽改哪里” 而非“为了用AI而用AI”[8] 具体的应用案例与效果 - **电商运营（渝欧跨境）**：运营人员为免于每日手动查看十几张报表 利用飞书搭建AI助手 自动监控竞对动态、库存状况及投产比 并将结果准时推送到工作群 减少了加班[5] - **销售管理与日报（华熙生物）**：销售通过飞书语音转文字及AI总结功能 口述工作内容即可自动生成条理清晰的日报 经理则可获得AI浓缩的多人日报重点 提升了双方效率 旨在让大家早点下班[6] - **零售门店管理（罗莱）**：店员因厌烦每日被督导检查陈列和仪容 使用AI开发“智能找茬”系统 拍照后由AI直接打分 将管理任务游戏化[8] - **工业安全生产（鹏飞集团）**：安全员为规避亲赴高危场所排查风险 设计了一套AI全维监测系统来管理风险点[8] 对AI工具价值的重新定义 - AI不应是管理层描绘的虚幻蓝图 而应成为员工手中解决实际问题的“锤子” 用于锤碎低效、无意义、消磨热情的工作[8] - 对企业而言 AI的价值未必需要如“孙子兵法”般神机妙算 能像“靠谱的实习生”一样准确完成计算、填表、风险预警等基础工作就已足够[8] - 技术的价值在于赋予尊严 飞书将普通一线员工的案例海报展示于上海虹桥机场 象征着对用工具解决实际问题的普通工作者的认可[10] 对打工人的实际意义 - 使用AI工具的核心收益未必是直接升职加薪 而在于降低“单位时间的痛苦密度” 通过节省处理琐事的时间实现变相加薪[13] - 飞书提供了低门槛的“技能书” 有全网教程和同行分享 降低了学习与应用门槛[13] - 飞书联合37家企业发起AI年终奖倡议 旨在奖励那些主动优化工作流程的员工 提供实实在在的奖金与荣誉[13] - 工具如同“风灵月影”修改器 能帮助打工人提升效率（如倍速、自动拾取） 砍掉工作荆棘 为生活留出余地[13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2026 年宏观环境不确定性下降，中国经济靠再平衡扩大内需弥补外需下滑，预计增速降至 4.7%；美国经济受关税和政策刺激博弈，财政刺激消费和 AI 投资或成主要驱动力 [3][10] - 中国市场估值提升从流动性主导转向盈利驱动，中美“斗而不破”常态化加大汇率波动，市场高弹性与结构化并存，港股性价比凸显，投资聚焦盈利高增长个股及出海、AI、新消费等核心资产主题 [3][10] - 消费行业竞争环境有望改善，“迎合新趋势，拥抱新消费”是投资策略，传统消费关注个股基本面反转，新消费关注业绩确定性提升后的估值反弹 [3][10] - 医药行业对 2026 年板块持乐观态度，推荐创新药板块，看好 CXO 板块 [4][10] - 科技行业对 AI 为科技产业带来上行趋势保持乐观，AI 底层技术迭代提升生产力、降低成本，推动多产业链增长，下游应用需求爆发，有望带动具身智能等新兴行业增长 [4][10] 各部分总结 2026 年中国宏观经济展望 - 2025 年经济走势良好，5%左右全年增速目标基本可实现，2026 年宏观环境不确定性下降，但面临经济发展不平衡、房地产未企稳、通胀低迷等挑战 [11][16][17] - 经济增长主要驱动力是经济再平衡，扩大内需弥补外需下滑，预计出口增速降至 3.0%，净出口对经济贡献降至 0.4 个百分点，实际经济增速降至 4.7%，名义 GDP 增速回升至 4.5%，美元兑人民币汇率基本稳定 [12][23][24] - 政策支持向经济再平衡和扩大内需倾斜，财政政策预算赤字率 4.0%，超长期特别国债 1.6 万亿元，地方政府专项债持平或略高，促消费和稳投资是重点；货币政策宽松但更依赖数据，预计降息 10 - 20 个基点、降准 50 - 100 个基点；房地产政策温和推进 [13][21][22] 2026 年美国宏观经济展望 - 2025 年美国经济动能减弱，特朗普关税政策超预期，资本市场在 AI 驱动下上涨，关税风险下降但 2026 年仍需关注行业关税和中美贸易关系 [162][166][167] - 2026 年美国经济受关税和政策刺激博弈，财政刺激消费和 AI 投资是主要驱动力，预计经济增速从 2.0%降至 1.8% [162][169][170] - 美联储货币政策在就业市场走弱和通胀上行间权衡，预计到明年年底降息三次、每次 25 个基点，联邦基金利率降至 3% - 3.25%区间内 [163][172] - 美元指数预计“先抑后扬”，从 2025 年底的 98 升值到 2026 年底的 100 [164][173] 2026 年中国市场策略展望 - 关税战“斗而不破”常态化，中美关税博弈从不确定到可预测，中国对美出口减少被其他地区出口改善抵消，出海成企业业绩增长引擎 [257][263][264] - 从科技创新“一枝独秀”到 AI 赋能与内需升级“双轮驱动”，2026 年是中国宏观经济再平衡之年，AI 应用进入新阶段，扩大内需成“十五五”重要方向 [258][296] - 估值提升由流动性主导转向盈利驱动，2026 年流动性充裕但驱动估值提升空间有限，估值扩张依赖盈利增长，主要中国股指明年盈利增速达双位数 [258][351][352] - 流动性增强下定价权重构，机构投资者对 A 股优质资产定价权上升，外资在港股存量持股结构中占主导，南向资金掌握部分港股行业定价权 [366][374][384] - 2026 年市场高弹性和结构化并存，港股性价比高，A 股较稳健，流动性、盈利和汇率因素影响市场弹性和波动 [421][422] 消费行业 2026 年展望 - 2026 年在需求弱复苏下竞争环境有望改善，“迎合新趋势，拥抱新消费”是投资策略，传统消费关注个股基本面反转，新消费关注业绩确定性提升后的估值反弹 [3][10] - 2025 年消费复苏，商品零售在以旧换新政策下改善，服务零售增速下滑，消费者信心回升但月度零售增速下滑 [60][61] - 2026 年消费品零售增速边际改善，服务消费或成推动零售增速加快的助力，最终消费对 GDP 贡献和今年持平 [64][65] 医药行业 2026 年展望 - 对 2026 年医药板块持乐观态度，中国创新药企成全球 BD 交易重要贡献者，国内创新药销售受益于政策支持，重申对创新药板块的首选推荐 [4][10] - 海外生物医药投融资景气度在降息后提升，转化成 CXO 公司新签订单及收入，看好 CXO 板块 [4][10] 科技行业 2026 年展望 - 2026 年 AI 行业保持强劲增长，底层技术飞轮迭代提升生产力、降低成本，推动多产业链基本面增长，下游应用需求爆发，有望带动具身智能等新兴行业增长 [4][10] - 中国 AI 发展路径凸显实体经济和国家战略导向，通过优化算法突围，有望实现“弯道超车”，看好 AI 基础层和应用层公司 [307][310][311]

本地生活赛道竞争新态势 - 市场正经历新一轮激烈竞争，传统巨头与新玩家持续加码本地生活赛道 [2] - 伴随AI等新技术加入和更多商业模式涌现，市场格局已定的本地生活领域将进入全新发展周期 [2] - 当前竞争底层逻辑与以往不同，反映出相关赛道及整个行业的深刻变化 [2] 互联网产业洗牌逻辑 - 互联网产业进入全新洗牌时刻，外卖、打车、本地生活等多个领域同时点燃新战火 [3] - 竞争本质并非简单重复历史，而是由新技术、新模式和新行业运行机制驱动 [4] - 洗牌阶段核心竞争力从传统规模优势转向技术优势、模式优势和产业优势 [4] 互联网模式迭代升级 - 互联网模式经历深刻迭代，从以平台和中心为主导转向去平台化和去中心化的产业融合新模式 [5] - 玩家关注点从成交率、转化率转向对产业介入的深度与广度，虚实结合成为趋势 [5] - 新模式本质是互联网玩家深度融入产业，从改变消费者转向改变产业本身 [6] 互联网技术变革驱动 - 互联网技术进入洗牌时刻，AI、VR/AR、3D打印、机器人等新技术广泛应用 [7] - 新技术在B端带来本质升级，并提升用户体验和生产效率 [7] - 技术竞争核心是实现从数据时代向算力时代的嬗变，并推出新产品服务以获取存量时代新流量 [7] - 传统赛道竞争实质是新技术、新模式和新打法的体现，需透过现象看本质以发现新机会 [8]

文章核心观点 - AI技术已从非主流技术转变为消费电子行业的默认配置，广泛渗透于电视、电脑、家电、可穿戴设备和服务等领域 [1] - 全球消费电子行业的新趋势包括AI的广泛渗透以及大众对互联、“隐形”智慧生活的偏好，即设备融入背景而体验走向前台 [1] - AI将设备转变为服务和伙伴，具备学习、适应和预测能力，催生了AI PC、AI电视、AI助手等新品类以及基于个性化和订阅的新商业模式 [1] - 消费者对AI产品的接受度取决于对隐私、透明度和信任的期待，若感觉无法掌控则不会接受 [1] - 中国被视为科技精准、创新活力与卓越品质的代表，IFA正构建亚欧桥梁，打造品牌、初创公司与消费者平等对话的全球创新平台 [1] 全球消费电子行业趋势 - AI无处不在，成为行业默认配置，不再是小众技术 [1] - 大众偏好互联、“隐形”的智慧生活，设备融入背景，体验走向前台 [1] AI技术的影响与演变 - AI将设备从单纯执行指令转变为具备学习、适应和预测能力的服务和伙伴 [1] - AI催生新品类包括AI PC、AI电视、AI助手 [1] - AI推动基于个性化和订阅的新商业模式 [1] - 消费者对AI产品的接受以隐私、透明度和信任为前提，若无法掌控则不会接受 [1] 中国市场与IFA角色 - 中国代表科技精准、创新活力与卓越品质 [1] - IFA构建亚欧桥梁，致力于打造品牌、初创公司与消费者平等对话的平台 [1] - IFA使其成为全球创新与进步的舞台 [1]

行业技术进展 - 超声技术已从传统黑白图像发展为多模态成像，结合造影、超微血流和AI分析功能，能更精准区分肿瘤良恶性[1] - 介入超声作为现代微创医疗的重要组成部分，具有创伤小、恢复快、住院时间短的优势，部分手术可实现日间治疗[2] - AI助手在超声医学中实现自动测量心脏数据、锁定标准切面和识别微小病灶，提升诊断效率并将医生从重复劳动中解放出来[3] 临床应用与市场教育 - 超声技术在甲状腺癌、乳腺癌和肝癌等常见肿瘤的早期发现中起到关键作用，专家呼吁公众树立早筛意识，尤其是有家族史或高危因素的人群应定期检查[1] - 介入超声治疗相比传统开刀手术费用可减轻患者经济负担，例如肝脏囊肿和甲状腺结节等疾病现可通过超声引导下穿刺实现微创甚至无创治疗[2] - 行业正推动科普从单向输出走向多元对话，通过编写《超声百问百答》丛书及采用脱口秀、宫廷剧和流行歌曲等形式创新，以打破公众认知壁垒[4] 未来发展方向 - AI技术将辅助基层医生做出更自信一致的诊断，推动医疗资源均衡发展，并基于大数据建模助力疾病预测与疗效评估，实现全周期健康管理[3] - 未来超声医学的发展方向是更早发现疾病、更小手术创伤、更低医疗成本和更暖医患沟通，最终转化为百姓的健康福祉[5] - 中国展现了最新的超声研究成果及发展方向，未来十年超声医学看中国[5]