可他们偏偏算错了一步：中国人最擅长的，就是在绝境里生根发芽。 今天，局面彻底反转，那些当初站队最壮家伙的人，现在看着中国修的高铁、盖的5G 网络，肠子都悔青了。 全球经济格局曾经是一边倒的赌局。 以美国为首的西方国家凭借美元的国际货币地位和北约的军事同盟体系，构建了一个看似固若金汤的阵营。 那时候，跟着美国混就意味着有钱赚、有安全感，这种心态就像小学生拉帮结派一样简单直接。 各国盘算着短期利益，乌泱泱地全站到了美国那边，心里 琢磨着中国这个东方古国肯定撑不了多久。 还记得当年全世界都赌中国会输吗？ 那时候，美国靠着美元霸权和北约盟友呼风唤雨，中国像个闷头干活的穷小子，兜里没几个钱，手里没几件像样的家 伙。 西方列强靠着几百年的殖民老本，以为随便掐掐脖子就能让中国永远翻不了身。 中国在改革开放初期确实面临着积贫积弱的局面。 西方列强通过工业革命和殖民掠夺积累了数百年的家底，而中国当时连像样的工业体系都还没建成。 在那些西方精英眼里，中国就是块待宰的肥肉，是个随时能拿捏的软柿子。 他们笃定这个人口众多却技术落后的国家，迟早得乖乖跟着西方制定的游戏规 则走。 封锁和打压来得又快又狠。 1950年朝鲜战争爆发后，美国 ...

沈阳市“十五五”规划产业与经济发展核心要点 - 文章核心观点：沈阳市“十五五”规划建议提出，将坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，并通过优化传统产业、培育新兴产业、建设重点产业链集群以及深化金融体制改革等一系列措施，推动城市能级持续提升和产业转型升级 [1] 产业发展方向与路径 - 优化提升传统产业：发展智能制造、绿色制造、服务型制造，推进制造业“智改数转”行动，梯次培育智能工厂，建设数字化车间和转型标杆 加快绿色技术应用，建设零碳园区、绿色工厂和绿色工业园区，打造绿色供应链 [2] - 培育壮大新兴产业和未来产业：打造新兴支柱产业，培育新增长引擎 推进创新设施建设与技术开发，壮大专精特新和单项冠军企业群体 前瞻布局具身智能、未来材料、深地深海空天装备等未来产业，推动建设未来产业(技术)研究院 [2] 重点产业链与先进制造业集群建设 - 汽车及零部件产业：做大做强，完善整车生产和零部件供应体系，布局智能网联新能源汽车全产业链 [3] - 装备制造产业：巩固提升，重点围绕工业机器人、服务机器人、通用机械装备、机床及功能部件、电力装备等领域，加快重大技术装备研制与应用 [3] - 食品产业：培育壮大，提升农产品精深加工能力，开拓功能食品、预制食品等新赛道 [3] - 航空航天产业：持续壮大，完善航空航天城、临空经济区、通航产业基地布局，强化大飞机总装能力建设，推动涵盖整机研制、部件制造及航空运维服务的全产业链发展，建设国际先进的航空产业基地 安全有序发展低空经济，完善设施网与管控平台，拓展应用场景 [3] - 新一代信息技术产业：做强做优，壮大软件、集成电路产业规模，推动沈阳国际软件园提质升级 [3] - 生物医药及医疗装备产业：发展壮大，加快建设沈阳国际生命健康城，推进改良型创新药和医疗器械高端制造 [3] - 新能源产业：大力发展，推动风光氢储一体发展，扩大氢能制储输用、电化学储能、风电装备和高效光伏组件等研发生产 [3] 金融体系改革与建设 - 深化金融体制改革：强化金融供给，积极发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，推进区域性金融中心建设 [4] - 健全金融机构体系：优化中小金融机构布局，支持国有金融机构在沈阳设立数据中心、研发中心等功能性总部，补齐期货、公募基金、信托等空白领域金融牌照，引育专业中介服务机构 [4] - 完善金融市场体系：积极扩大信贷、债券、资本市场融资规模，争取辽宁股权交易中心纳入国家区域性股权市场创新试点，加快构建多层次投资基金体系 [4] - 优化金融生态：完善担保体系，建立不良资产交易中心，发挥金融仲裁与调解中心作用，优化金融法庭工作机制 落实央地协同金融监管机制，强化非法金融活动源头治理 [4]

公司业务进展 - 控股子公司于9月购置光伏组件生产线设备，自主研发生产的高效光伏组件已实现大批量交付，成为佛山市南海区领先的高效能光伏组件生产企业[1] - 光伏组件生产基地采用全自动化生产线，利用高度集成、智能协同的制造系统，实现大规模、高一致性、低损耗的生产模式[1] - 公司连续多日通宵发货，全力保障订单交付，展现出强大的供应链管理与产能保障能力[5] 战略布局与竞争优势 - 公司以"双碳能源及数智城市全场景服务"为战略，布局半导体封装、新能源工程、光伏组件制造、锂电池生产设备、量子信息安全及信息技术、智慧城市建设、智慧节能照明等领域[1] - 光伏组件基地建成华南地区领先的全面兼容标准组件与应用类组件的智能产线，拥有业内领先的应用组件研发设计与生产能力，满足客户高定需求，有效规避标准组件市场恶性竞争，形成差异化竞争优势[2] - 主线目标着眼海外市场，已拥有稳定的海外客户群体[2] 技术与产品能力 - 生产线全面兼容N-TOPCon、BC、叠瓦多种技术路线，采用无损划片、半片技术、多分片技术、SMBB多主栅、0BB无主栅、多向光学聚合、高密度封装等先进工艺，显著提升组件转换效率与长效可靠性[3] - 标准组件产品涵盖M10、M12R、M12系列等多个型号，功率范围从180W至730W，具备高功率输出、高转换效率、优异弱光响应、抗阴影遮挡能力、低衰减率、高耐候性等优势[4] - 产品通过TUV、CQC、CE、CEC、INMETRO等多项国际认证，满足全球主流市场准入要求[4] 市场与客户拓展 - 产品远销法国、奥地利、西班牙等欧洲各国，广泛应用于国内外工商业分布式光伏、整区域光伏建设、乡村振兴等多个场景[5] - 已与多家国内外客户达成深度合作[5] 未来发展规划 - 公司将依托高效光伏组件的研发、制造与系统应用，延伸至新能源光伏电站投资与工程建设[6] - 未来聚焦于国内外工商业分布式光伏及各类"光伏+"场景，为公共事业、工商业及国内外终端用户提供清洁稳定的绿色电力[6]

展会概况 - 2026年菲律宾国际电力、照明及新能源展览会（Phil Energy 2026）将于6月24日至26日在马尼拉SMX国际会展中心举行 [1] - 2026年马来西亚国际电气工程及能源展（ENERtec Asia 2026）将于6月3日至5日在吉隆坡会议中心举行 [8] 展会规模与影响力 - 菲律宾展会由菲律宾电力工程师协会主办，预计展览面积达20000平米，吸引超过300家全球参展企业与25000名专业观众 [3] - 马来西亚展会被定位为东南亚首屈一指的专注于ESG和能源转型的活动 [8] 政策与市场机遇 - 菲律宾展会恰逢该国第四轮绿色能源拍卖（GEA-4）落地期，将呈现9.378吉瓦清洁能源扩容机遇，聚焦太阳能与储能集成 [3] - 菲律宾设定了到2030年可再生能源占比达到35%的目标 [7] - 马来西亚展会强调“能效优先”，配合该国将于2025年1月1日生效的《能源效率与节约法案》 [8] - 菲律宾市场背后有9000万人口消费基础，可辐射整个东南亚能源需求市场 [7] 核心展品与技术焦点 - 新能源技术包括高效光伏组件、浮动太阳能系统、陆上/海上风电设备、生物质能装置、地热发电技术、氢能存储与燃料电池 [4] - 电力与储能设备涵盖高压开关、变压器、海岛离网储能系统、光储充一体化方案等 [5] - 智能与数字化领域展示智能电表、能源管理系统、AI微电网管理系统、区块链电力应用、无人机巡检设备 [5] - 电动汽车与照明领域包括商用电动巴士、电动汽车、充电桩及节能照明系统 [5] - 马来西亚展会将展示可再生能源、清洁技术以及电网现代化和能源存储的突破性进展 [8] 展会活动与商业价值 - 菲律宾展会设置政企对接会、项目签约仪式、技术研讨会等配套活动，汇聚能源部门官员、项目开发商、采购商、技术专家 [3] - 展会将助力企业直击300亿美元的投资市场 [3] - 通过行业论坛与技术展示，可率先了解太阳能-储能集成、浮动太阳能等创新应用 [7]

再融资计划 - 公司拟向特定对象发行股票募资不超过12.92亿元 用于零碳智能化制造工厂等多个项目建设及补充流动资金 [1][7] 经营业绩表现 - 2025年前三季度实现营业收入60.76亿元 同比下降41.27% 归母净利润亏损5.44亿元 但同比减亏59.42% [2][3] - 2025年第三季度归母净利润为5317.79万元 实现单季度扭亏为盈 结束了连续6个季度的亏损局面 [2][4][5] - 2025年第一、二季度归母净利润分别为亏损1.61亿元和4.35亿元 但同比减亏幅度分别为45.27%和54.76% [4] 业绩变动原因 - 第三季度扭亏主要得益于公司持续推进精益管理、提质增效、光伏产品成本下降以及单晶硅价格回暖 [2][4] - 2024年以来光伏行业出现阶段性、结构性供需错配 行业企业尤其上游、中游企业经营承压 [3] - 2025年上半年受国家136号文影响国内光伏市场需求呈阶段性旺盛 但二季度后抢装需求退坡 市场需求放缓 产业链价格下行探底 [4] 业务战略与市场拓展 - 公司主营业务分为节能节水装备、新能源装备和光伏业务三大板块 光伏业务包括大尺寸单晶硅棒、硅片、高效光伏组件等 [3] - 节能节水装备业务围绕零碳余热项目、数据中心供冷等开展研发 换热器业务在维持传统市场基础上拓展地热、CO2储能、海外石化及核电市场 [5] - 新能源装备业务逐步打通欧洲、中东、南亚、东南亚等地区销售渠道 上半年成功中标印度ACME阿曼年产10万吨绿氨项目 [5] - 光伏产品业务持续推进大客户战略 与上下游多家龙头企业保持长期合作 并加快推进数智化工厂建设以优化成本 [6] 新签重大合同 - 公司控股子公司与哈萨克斯坦Ust-Kamenogorsk CHP LLP签订设备供货合同 供应空冷系统及其他设备和配套服务 合同金额约为1.19亿美元（约人民币8.47亿元） [2][7] - 该合同预计将对公司未来经营业绩产生积极影响 [8] 募资用途与目标 - 本次募资将用于建设世界级零碳智能装备平台 扩大节能降碳及绿电制氢产能 攻克制氢装备及材料、高温热泵等行业难点 [7] - 募资旨在提升公司综合竞争力及盈利能力 优化财务结构 [7]

文章核心观点 - 国家印发《电力装备行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，设定行业集群年均营收增速7%左右、龙头企业年均营收增速10%左右的目标 [1] - 构建新型电力系统是核心任务，推动能源结构绿色低碳转型，为电力装备行业带来全方位的升级与新增需求 [1][2] - 电力装备企业依托国内重大能源工程项目和旺盛的国际市场需求，形成新的增长动力 [1][5][7] 政策目标与行业机遇 - 《工作方案》明确未来两年重点任务，包括推动能源结构绿色低碳转型和构建新型电力系统 [1] - 政策设定了具体增长目标：电力装备领域国家先进制造业集群年均营收增速7%左右，龙头企业年均营收增速10%左右 [1] - 构建新型电力系统被视为实现“双碳”目标的关键路径和一场深刻的能源革命 [2] 新型电力系统带来的需求变化 - 新型电力系统对电力装备的性能、可靠性、智能化水平提出更高要求，“发、输、变、配、用”各环节均面临装备升级与新增需求 [1][2] - 高效光伏组件等新能源侧发电设备、储能等系统调节与支撑性设备以及输配电侧智能化设备需求旺盛 [2] - 新能源出力与负荷动态平衡需求提升，推动“光储一体化”成为标准模式，储能配套需求显著增加 [2] - 系统建设需要多能互补、虚拟电厂、微电网等复杂化、多元化综合能源系统的设计能力，以及电网数字化平台、智能运维等解决方案 [4] 企业技术革新与产品布局 - 三一重能推出SI-242超大叶轮系列风电机组，功率横跨5.6MW–12.5MW，叶轮直径242米，可覆盖从超低风速到高风速的全场域 [3] - 晶澳科技TOPCon组件转换效率达25.5%，功率可提升至700W+，并布局BC电池、钙钛矿电池及钠电工商业储能产品 [3] - 晶澳科技针对沙戈荒环境的“漠蓝”组件已量产，BlueGalaxy4.0储能系统接入AI模型，进行本地化部署 [3] - 永福股份提供覆盖“源—网—荷—储—智”的零碳系统性服务能力，以适配多元电力系统应用场景 [4] 国内重大工程项目支撑 - 政策举措包括依托能源领域重大工程项目稳定需求，涉及陆上大型风电光伏基地、煤电改造、重大水电及沿海核电项目 [5] - 国内电力系统建设呈现“两端发力、系统重构、灵活调节”特征，重点集中在新能源大基地、特高压通道、配电网升级、储能规模化等领域 [6] - 风电建设侧重大型化、基地化、深远海化；光伏侧重多样化、融合化、高效率；水电定位为稳定清洁基荷与灵活调节；储能定位为系统关键支撑；煤电发挥安全兜底作用 [6] 国际化战略与市场拓展 - 《工作方案》将“积极开拓国际市场”列为关键举措，中国企业具备特高压、新能源、电网建设等方面的世界领先技术 [7] - 在新兴市场，中国风电企业在价格、成本、产业链、交付及产品性能方面具显著综合竞争优势，订单快速增长 [7] - 在高端市场如欧洲，中国风电企业正逐步适应竞争环境和严格绿色标准，订单获取能力提升 [7] - 晶澳科技在阿曼拟投资建设年产6GW高效太阳能电池和3GW高功率组件项目，并在埃及合作建厂，以更好地满足当地需求 [8] - 永福股份国际化业务为重点战略，加大开拓印尼、菲律宾、孟加拉等“一带一路”市场及澳大利亚、韩国等市场，海外订单储备充足 [9]

产业格局与规模 - 肥东县已形成“龙头带动、配套协同、全链覆盖”的先进光伏与新型储能产业格局 [1] - 先进光伏领域集聚晶科能源、协鑫集成等20余家企业，构建从硅片、电池片、组件到背板、边框支架、光伏电站的完整产业链 [1] - 2024年全县电池片产量19.61吉瓦，组件产量29.42吉瓦，规模以上光伏产业产值突破310亿元 [1] 龙头企业与产能 - 晶科能源肥东基地总投资超100亿元，布局32吉瓦光伏产品产能，一期8吉瓦N型TOPCon电池项目从开工到投产用时118天，2023年基地产值超225亿元 [4] - 协鑫集成投资40亿元建设15吉瓦高效光伏组件基地，从首条产线开工到产品下线用时5个月，2023年产值突破111.38亿元，2021年至今累计贡献产值超340亿元 [5] - 龙头企业带动铝边框、电解液等配套企业协同成长，使“肥东制造”光伏产品出口至190余个国家和地区 [5] 新型储能发展 - 新型储能领域集聚国轩科技、德锂新材料、巡鹰新能源等10余家上下游企业，2024年实现产值33亿元 [3] - 肥东县成功入选合肥新型储能省未来产业先导区，聚焦新型储能原材料与光储应用 [3] - 2025年上半年，新型储能产值强势增长374% [3] 政府支持与服务 - 政府以链式思维布局产业，凭借完整产业链、精准政策支持与龙头带动力打造“肥东范例” [2] - 招商布局中梳理龙头企业供应链需求，建立薄弱环节清单，精准引入配套项目，并推动总投资68亿元的协鑫钙钛矿叠层组件项目落地以抢占技术制高点 [4] - 实行“倒排计划、靶向破题”机制，高效解决重点项目用地用能、环评审批等问题，并引导企业进行技术改造与信息化升级 [4] - 推进绿色园区、工厂建设，鼓励普及分布式光伏，提升光伏电池“见板率” [4]

光伏与锂电池行业现状 - 光伏行业资本回报率跌至-2.5%，企业毛利率曾跌至个位数 [3] - 锂电池行业营业收入同比下降2.8%，但出货量逆势增长32.6%至1175GWh [3] - 多晶硅期货从5.5万元/吨高位回落至5.14万元/吨，碳酸锂期货从9万元/吨回落至7.8万元/吨 [2] - 行业产能利用率不足，企业采取"以量补价"模式对冲单价下滑风险 [2][3] - 六部门联合召开光伏行业座谈会，强调规范市场竞争秩序 [2] 反内卷政策与行业影响 - 政策通过产能出清、价格引导和淘汰低效产能优化竞争秩序 [5] - 反内卷政策预计推动相关行业未来两年盈利提高53% [6] - 供给侧改革有望推动工业品价格回升，对PPI形成有效拉动 [5] - 农业板块通过环保整治和产能补贴调整推动落后产能退出 [6] - 化工行业亏损企业占比接近1/4，利润总额同比下降9% [5] 市场表现与资金流向 - 化工50ETF、建材ETF、煤炭ETF、农业ETF自七月以来累计涨幅分别为16%、15%、10%、8% [1] - 钢铁、水泥、光伏设备、能源金属等反内卷主题板块跑赢大盘 [1] - 玻璃玻纤、半导体、能源金属等行业板块涨超20% [4] - 煤炭ETF规模从20亿元飙涨至约90亿元 [4] - 受益股票七月以来上涨8%，未来两年盈利年复合增长率预计达17% [6] 结构性投资机会 - 建材板块受房地产筑底和水泥行业集体减产30%政策支持 [5] - 高镍三元材料、高效光伏组件等技术壁垒细分领域具备核心竞争力 [3] - 农业板块头部企业能繁母猪存栏量连续两季度下降 [6] - 化工板块因资源品价格回升改善盈利预期 [5] - 行业行情预计在2026年前后见顶，需关注产能出清落地和技术升级 [2][3]

业务调整 - 公司终止扬州年产10GW高效光伏组件及研发中心项目 固定资产投资原计划约10亿元[1][4] - 公司终止江山高效光伏电池片及大尺寸硅片切片项目 需支付1500万元赔偿款[9] - 子公司扬州棒杰新能源科技有限公司3月起临时停产 未披露复工消息[7] 行业环境变化 - 光伏行业市场环境发生巨变 继续实施项目将带来更大经济损失[4] - 电池片项目产能2024年上半年开始下滑[7] 管理层变动 - 控股股东由陶建伟变更为上海启烁睿行企业管理合伙企业 实际控制人变更为黄荣耀[11] - 董事长陈剑嵩、总经理等核心管理层集体辞职 选举曹远刚为新董事长 贺琦为副董事长 聘任夏金强为总经理[12] - 新管理层成员曹远刚、贺琦、夏金强均具备金融投资领域从业经历[13] 子公司运营状况 - 扬州棒杰曾高薪从晶澳等友商挖人 技术类员工月薪达13000元 较同行高出约5000元[7] - 扬州棒杰因拖欠体检费用被债权人江苏普惠健康体检有限公司申请破产重整[7][8] - 扬州棒杰无法清偿到期债务且明显缺乏清偿能力[7] 股价表现 - 公司股价年内上涨超30% 8月22日报收4.92元[1] - 股价较2022年12月项目官宣时12.67元的高点下跌超60%[1] 公司背景 - 公司始建于1993年 2011年12月在深交所上市 为义乌市首批上市本土企业[4] - 公司定位为全球无缝服装产品ODM/OEM核心制造商和供应商 是中国无缝服装行业领导者[4]

公司战略调整 - 棒杰股份拟终止扬州年产10GW高效光伏组件及研发中心项目 相关议案已通过董事会审议 需等待股东大会审议[1] - 公司一个月前曾公告终止江山高效光伏电池片及大尺寸硅片切片项目[1][4] 项目投资细节 - 扬州组件项目始于2023年7月 原计划固定资产投资约10亿元 一期建设4GW高效光伏组件 后续产能及研发中心择机启动[3] - 电池片项目于2022年12月签署 计划投资建设年产10GW高效TOPCon电池片项目 由扬州棒杰新能源科技有限公司实施[5] 行业环境变化 - 光伏行业市场环境发生巨变 继续实施项目将增加投资风险与不确定性 预计带来更大经济损失[4] - 扬州棒杰电池片项目自2024年上半年产能开始下滑 今年3月起已临时停产 截至目前未披露复工消息[5][6] 协议终止影响 - 江山项目终止需向浙江江山经济开发区支付损失赔偿款1500万元 应于10月10日前支付 逾期按日万分之五支付违约金[4] - 扬州组件项目终止协议不涉及其他协议 但公司需就与扬州经开区管委会签署的其他协议尽快拿出处理方案[5]