随着中国老龄化进程加快，养老问题成为全社会关注的重大课题。中国社会科学院金融研究所研究员、 保险与经济发展研究中心副主任王向楠新著《中国养老金融》(中国社会科学出版社2025年7月版)正式 出版，为学界和业界提供了系统研究与实践参考。 相关数据显示，截至2024年底，我国60岁及以上人口已达3.1亿人，传统家庭养老面临"四二一"结构压 力。如何通过金融手段更好满足不同阶段养老需求，成为社会治理和经济发展的紧迫课题。该书以翔实 数据和案例，回答了"为什么发展养老金融、发展什么样的养老金融、怎样发展养老金融"的核心问题。 作者提出，养老金融意义深远：在经济上可扩大长期资金供给，成为"耐心资本"的来源；在政治上能分 担财政压力，增强劳动者主体地位；在文化上倡导长期主义，契合中国特色金融文化的稳健审慎；在社 会上促进公平与代际平衡；在生态文明建设上推动绿色投资和可持续发展。 书中将养老金融研究按生命周期划分为两大部分：一是聚焦"老年以前"，研究金融系统如何夯实社会财 富储备，提升居民养老能力。围绕养老金三大支柱制度，逐层剖析基本养老保险基金的投资、职业年金 和企业年金的运营，以及个人养老金和商业养老金的发展，并延伸至 ...

和谐健康保险投资动态 - 和谐健康保险计划在未来三个月内减持万达信息不超过3%的股份 若按9月15日7.33元/股收盘价计算 预计套现约3.17亿元[2] - 2025年以来和谐健康对万达信息进行三次减持 合计套现约6.6亿元 包括1月14日至2月20日以7.54元/股均价减持1.1318%股权套现1.23亿元 6月9日至8月11日以集中竞价和大宗交易方式减持2.13%股权套现超2.2亿元[6][7][8][9] - 和谐健康通过司法拍卖于2020年末获得万达信息9.87%股权 斥资约23.34亿元 每股成本19.92元 截至9月16日万达信息股价7.42元/股 较入股时下跌62.8%[11][12] 其他上市公司持股调整 - 和谐健康通过万能产品账户持有七只股票 包括金风科技、三峡能源、金融街、中兴通讯、光威复材和*ST金科[13] - 2025年和谐健康减持金风科技两次 3月17日至4月2日以9.22元/股均价减持1258万股 9月15日通过集中竞价减持877.62万股 持股比例从10.21%降至9.99% 合计套现超5.8亿元[14][18] - 2025年一季度和谐健康减持光威复材12.6万股 持股比例从1.38%降至1.1% 按一季度最高价35.35元/股计算套现445.41万元 按最低价30.83元/股计算套现388.46万元[19][20] 战略投资项目进展 - 和谐健康2022年参与摩尔线程15亿元B轮融资 持股比例1.699% 摩尔线程2025年上半年营收7亿元 超过2022年至2024年全年营收 亏损2.7亿元同比收窄 预计最早2027年实现盈利[21] - 和谐健康2022年出资20亿元投资长鑫存储 目前仍为股东 长鑫存储于7月7日启动科创板IPO辅导 辅导期不少于3个月 预计最快2025年底或2026年初提交申请[23] 公司历史与经营状况 - 和谐健康前身为2006年开业的瑞福德健康保险 注册资本3亿元 2006年至2009年累计亏损约2.8亿元 2009年遭监管处罚后由安邦财险收购并更名为和谐健康[23][24] - 安邦控股期间和谐健康主打万能险 原保险保费规模2015年达308亿元 2016年突破1000亿元 2013年至2016年净利润约65亿元 其中2014年净利润33.77亿元 2016年净利润22.52亿元[25] - 2020年3月安邦集团将和谐健康139亿股股份转让给福佳集团、扬子国投、珠海大横琴集团、金科地产和良运集团 转让后持股比例分别为51%、25%、13.1%、9.9%、1%[25] - 截至2024年12月31日和谐健康资产总额4520.5亿元 较2020年翻倍以上 全年营业收入753亿元 原保费收入641亿元 2024年推出40余种新产品[28]

退休安排与长期收入风险 - 长期收入风险会改变风险资产的最优配置和退休时间选择 退休财富与退休年龄呈正向联系[2][7] - 年轻人因财富有限较少参与股票市场 而富裕个体更倾向于配置更多风险资产[7] - 股票投资与退休年龄存在正相关关系 由退休财富与退休年龄的正向联系驱动[7] 老年金融行为与保险需求 - 许多老年人后悔未购买寿命保障或长期护理保险 以及过早退休并领取社保 女性、黑人和相对不富裕群体更突出[2][15][16] - 提供客观生存概率信息使未获得终身收入的遗憾增加43% 健康状况良好且仍在工作者遗憾程度更高[16] - 公共养老金较低者应将至少30%退休金融财富配置于寿险年金 平均水平者应配置至少30%于重大疾病保险[2][17] 养老金计划管理 - 从资金充足转为不足的固定收益养老金计划通过提高预期收益率(ER)来减少费用假设 资金显著恶化计划操纵幅度更大[3][9] - 资金恶化导致ER上升28-79个基点 减少养老金会计费用5.23%-14.76%(349万至985万美元)[9] - 2008年金融危机作为外生冲击影响养老金资产预期收益率假设 结论在控制企业表现冲击后仍稳健[9] 创新退休产品设计 - 目标日期注册指数挂钩年金(TD-RILAs)是透明且成本效益的替代方案 能随时间降低股票敞口[3][11] - TD-RILAs有潜力成为与目标日期基金(TDFs)竞争的投资选择 是退休计划的有益补充[11][12] - 实验室实验考察投资者偏好、产品透明度及默认选择 理论分析比较了TD-RILAs与TDFs的最优结构[11] 长期护理保险与住房财富 - 利用住房财富为长期护理保险融资的两种机制：反向抵押贷款和住房回售(部分出售与租回)[4][13] - 住房流动性提高长期护理保险需求 使用储蓄加反向抵押时配置15.7%总财富 储蓄加住房回售时12.8% 仅储蓄时5.2%[4][13] - 需求与经济因素、人口变量、健康状况、遗产动机、房价预期及金融能力相关 为"原居养老"计划设计提供参考[13] 保险产品配置策略 - 长期护理保险配置比例在5%至33%间波动 取决于经济状况[17] - 获得重大疾病和长期护理保险不一定提高年金需求 但获得年金渠道会降低长期护理保险需求[17] - 公共保险有限国家应优先确保退休收入充足性 再覆盖灾难性医疗支出并提供基本长期护理服务[17] 风险分担机制创新 - 分散化风险分担研究包括点对点保险、互助、DeFi保险以及唐提式年金等分散化年金[19] - 统一理论框架连接空间风险分担与跨期风险转移 支持多样化方案的经济分析[19] - 不同设计源于时间与空间精算公平性概念的差异 文章全面回顾了这些概念[19] 行业关注点趋同分析 - 基于2006-2018年10-K报告文本分析 保险与银行业决策者关注点存在趋同[20][21] - 趋同前因包括宏观环境共同趋势、替代威胁和管理时尚 机器学习工具量化测量趋同指标[21] - 趋同指标能预测跨行业及行业内部股票相关性 共享风险管理时尚驱动跨行业关注点趋同[21]

公司健康管理举措 - 鲁南制药集团2025年度员工健康查体项目覆盖全体员工累计1万余人[1] - 查体项目包括BMI 血压 血糖 血脂 尿酸 彩超 胸部CT等多项指标检测[3] - 公司通过多家体检机构协作制定详细查体方案 同时完成普通健康查体和职业健康查体[3] 员工福利扩展 - 为员工家属争取同等套餐优惠 将企业关怀延伸至员工家庭[3] - 公司为全体员工统一购买重大疾病保险 并配备专人提供解疑答惑服务[3] 健康管理后续计划 - 集团将组织专家对查体总体情况进行深入分析解读[3] - 针对关键异常指标项目改进给予专业健康指导和干预[3] - 通过健康科普 专项训练营等形式提升员工身心健康素养[3]

理赔服务表现 - 公司快速处理重大疾病理赔案件 从客户报案到完成赔付仅用约四周时间 [4] - 公司提供直付速赔服务 医疗保险责任理赔款实现当日申请当日到账 [4] - 公司赔付重大疾病保险金15万元并豁免后续保费 有效缓解客户经济压力 [4] 客户服务流程 - 理赔工作人员主动进行电话回访 慰问客户并详细讲解险种责任 [4] - 专业人员全程指导客户准备理赔资料 保持持续沟通确保申请材料完整 [4] - 公司秉持以客户为中心的服务理念 持续优化理赔流程提升服务体验 [4] 品牌价值体现 - 客户赠送锦旗表彰"理赔迅速暖人心 服务周到传真情" 表达对服务高度认可 [1][4] - 重大疾病保险被视作对生命的尊重和对家庭的承诺 超越普通保险合同意义 [4] - 保险理赔服务为客户后续治疗提供资金保障 增强战胜疾病的信心 [4]

行业问题 - 保险合同复杂条款隐藏诸多易被忽视的暗礁 导致投保人理赔受阻 [1] - 因免责条款引发的保险纠纷十分多见 [1] - 保险从业者未遵守职业操守 未按保险法规定履行免责条款提示说明义务 [3] - 保险公司诊断标准 免责范围等条款未与医学发展同步 设置滞后或不合理的理赔条件 [3] - 保险业存在因追求业绩而忽视消费者权益保护的问题 [3] 公司实践 - 保险公司在线上与线下结合的投保方式中 业务员未对投保人进行健康告知询问且未告知免责条款 [1] - 电子保单未给投保人查看 纸质保单也未交付 [1] - 保单及回访时代签名 仅回访刷脸时找到投保人 [1] - 保险公司以未按合同要求进行肌肉活检以及疾病属于遗传性免责情形为由拒绝理赔 [2] - 保险公司要求肌肉活检条款属于格式条款 未以显著方式提醒投保人注意 也未履行详细说明义务 [2] - 保险合同既承保肌营养不良症又将遗传性疾病排除在外 条款设置自相矛盾 [2] 司法裁决 - 法院认定保险公司未就免责条款履行明确提示说明义务 免责条款不产生效力 [1] - 保险公司最终同意按投保人诉请金额的90%进行赔付 [1] - 法院从医学专业角度认定基因检测足以作为疾病诊断方式 [2] - 法院判决保险公司支付100万元保险金 [2] 消费者建议 - 消费者需仔细研读保险条款 重点关注免责条款 诊断标准 理赔条件等内容 [3] - 对于不理解的内容要及时向保险公司或专业人士咨询 [3] - 专业术语或模糊表述可要求保险公司书面解释并保留沟通记录 [3] - 签署文件时务必确保清楚其中权利和义务 切勿随意签字 [3] - 发生保险事故要及时保存病历 诊断证明 检测报告等材料 [3]

保险行业概述 - 保险作为风险转移和经济补偿工具在人们生活中发挥重要作用 [1] 人寿保险 - 以人的寿命为保险标的 在被保险人死亡伤残或达到约定条件时给付保险金 [1] - 主要为家庭提供经济保障 保障家人生活子女教育及债务偿还等费用开支 [1] - 定期寿险在约定保障期间内提供身故保障 终身寿险提供终身身故保障并具有储蓄功能 [1] 健康保险 - 针对被保险人健康问题提供保障 包括医疗保险和重大疾病保险 [2] - 医疗保险补偿因疾病或意外导致的医疗费用支出 分为社会医疗保险和商业医疗保险 [2] - 社会医疗保险为国家提供的基本医疗保障 商业医疗保险可补充社保报销后剩余费用或社保范围外费用 [2] - 重大疾病保险在被保险人确诊约定疾病时一次性给付保险金 用于支付医疗费用弥补收入损失及康复护理费用 [2] 意外保险 - 保障被保险人在保险期间内因意外伤害导致的身故伤残和医疗费用支出 [2] - 意外伤害指外来的突发的非本意的非疾病的使身体受到伤害的客观事件 [2] - 保障范围包括日常生活意外如交通事故跌倒摔伤 以及特定场景意外如旅行意外运动意外 [2] - 意外身故保险金因意外导致身故时一次性给付 意外伤残保险金根据伤残程度按约定比例给付 [2] - 意外医疗保障部分用于报销因意外导致的合理必要医疗费用支出 [2] 财产保险 - 以各种财产及其相关利益为保险标的 包括家财险企业财产险和车险 [3] - 家财险为家庭财产提供保障 如房屋及附属设备室内装修等因自然灾害或意外事故造成的损失 [3] - 企业财产险针对企业固定资产流动资产提供保障 减少企业面临自然灾害或意外事故时的经济损失 [3] - 车险保障机动车使用过程中的风险 交强险为国家强制购买 商业车险包括车损险第三者责任险等 [3]

保单避债功能的法律实践 - 多地高院文件明确人身保险保单可以强制执行，只要存在财产利益就可能被纳入执行范围，不存在保险保单不能执行的说法 [1][5][6][7] - 司法实践中对兼具人身专属性、现金价值较低但保障功能显著的保单(如重大疾病保险等)可能审慎考量适当豁免 [5] - 人身保险涉及的财产性权益归属不同主体：投保人享有现金价值、保单红利等权益，被保险人享有生存保险金等权益，受益人享有保险金请求权 [5] 法院执行保单现金价值案例 - 呼伦贝尔法院执行案例显示，已对多名被执行人保险保单现金价值进行划扣，金额从2970元至105247.27元不等 [3][4] - 具体案例包括阳光人寿保单扣划2970元、中国人寿保单扣划25745.19元、泰康人寿保单扣划105247.27元、中国平安人寿保单扣划46423.44元、合众人寿保单扣划105013.41元 [4] - 法院划扣现金价值需要保险公司配合进行减保或退保操作 [4] 各地高院执行政策 - 四川省高院2023年指引明确可执行保单财产利益包括现金价值、个人账户价值、红利、满期金等 [8] - 上海高院2021年纪要显示投保人为被执行人时可直接冻结或扣划现金价值、红利等 [8] - 江苏高院2018年通知明确人身保险产品财产性权益可执行 [8] - 广东高院2016年意见与其他法院略有不同，认为需以被执行人意愿为准 [8] 保单避债功能的实际限制 - 保险销售宣传避债功能不规范且违规，违反金融监管总局2023年《保险销售行为管理办法》规定 [9] - 保单避债需要满足特定条件如地域差异(如广东)、险种类型(如重疾险)等 [10] - 保险金信托是常见风险隔离工具，但若用于规避法定义务可能被否定导致隔离失效 [11][12]

调解案例处理 - 江苏省保险行业协会调解中心通过跨机构协作机制成功化解一起保险退保纠纷 消费者因投保重大疾病保险和定期寿险产生退保争议并于7月1日紧急申请调解 [1] - 调解中心启动应急预案 协调中国人寿调解工作室场地及设备资源 恒安标准人寿行业调解员主动参与 采用背靠背调解与面对面沟通相结合方式 [1][2] - 经过近3小时调解 双方就合同协议解除达成一致并现场签署协议 消费者对调解结果表示满意 [2] 行业培训与能力建设 - 江苏省保险行业协会于6月25日举办行业调解员培训 聚焦调解工作技巧和案例撰写规范 由资深专家授课 [2] - 培训覆盖90余名线下参训人员及1500余人次线上参训人员 内容涵盖法律原则运用 情绪把控及协议起草等专业领域 [2][3] - 行业协会推动多家保险机构完成消保中心 消保驿站及调解工作室的场地与机制建设 强化消费者权益保护及纠纷化解能力 [3] 行业发展趋势与政策方向 - 江苏保险业保险合同纠纷及客户投诉呈现复杂化 多样化趋势 调解工作在多元解纷和维护行业稳定中作用显著 [2] - 行业协会表示将贯彻落实金融监管总局关于推进金融纠纷调解工作高质量发展的意见 持续完善协会与机构联动的立体化服务体系 [3]

商业健康保险作为多层次保障体系的关键支柱，既能衔接基本医保与高端医疗资源，又能以差异化产品填补保障缺口，助力缓解"看病贵"与医保基金可持续 性矛盾，为"三医"协同治理向全周期、多层次升级提供市场支撑。 《中国健康险发展趋势与展望》指出，中国商业健康险规模从2014年的1587亿元增长至2024年的9773亿元，年均复合增速达到20%；健康险占中国保险市场 保费比例由8%提升至17%，保费GDP占比由0.2%提升至0.7%，保险密度由116元提升至694元，健康险保障程度显著增强。 也正是由于强劲的增速，2020年1月，原银保监会明确提出力争到 2025 年，健康险市场规模超过2万亿元。但是从当前的数据来看，健康险离之前两万亿目 标还尚有差距。 金融监管总局数据显示，上半年健康险实现保费收入6223亿元，同比增长2.3%，其中人身险公司贡献4614亿元，财产险公司贡献1609亿元。从数据来看， 健康险的增速显然是弱于全行业5.3%的保费增速。为何增速曾高到30%的健康险，在近年会增长乏力呢？ 近日，金融监管总局发布上半年保险业运行情况。数据显示，今年前6个月，保险业原保险保费收入合计达3.74万亿元，较2024 ...