退休安排与长期收入风险 - 长期收入风险会改变风险资产的最优配置和退休时间选择 退休财富与退休年龄呈正向联系[2][7] - 年轻人因财富有限较少参与股票市场 而富裕个体更倾向于配置更多风险资产[7] - 股票投资与退休年龄存在正相关关系 由退休财富与退休年龄的正向联系驱动[7] 老年金融行为与保险需求 - 许多老年人后悔未购买寿命保障或长期护理保险 以及过早退休并领取社保 女性、黑人和相对不富裕群体更突出[2][15][16] - 提供客观生存概率信息使未获得终身收入的遗憾增加43% 健康状况良好且仍在工作者遗憾程度更高[16] - 公共养老金较低者应将至少30%退休金融财富配置于寿险年金 平均水平者应配置至少30%于重大疾病保险[2][17] 养老金计划管理 - 从资金充足转为不足的固定收益养老金计划通过提高预期收益率(ER)来减少费用假设 资金显著恶化计划操纵幅度更大[3][9] - 资金恶化导致ER上升28-79个基点 减少养老金会计费用5.23%-14.76%(349万至985万美元)[9] - 2008年金融危机作为外生冲击影响养老金资产预期收益率假设 结论在控制企业表现冲击后仍稳健[9] 创新退休产品设计 - 目标日期注册指数挂钩年金(TD-RILAs)是透明且成本效益的替代方案 能随时间降低股票敞口[3][11] - TD-RILAs有潜力成为与目标日期基金(TDFs)竞争的投资选择 是退休计划的有益补充[11][12] - 实验室实验考察投资者偏好、产品透明度及默认选择 理论分析比较了TD-RILAs与TDFs的最优结构[11] 长期护理保险与住房财富 - 利用住房财富为长期护理保险融资的两种机制：反向抵押贷款和住房回售(部分出售与租回)[4][13] - 住房流动性提高长期护理保险需求 使用储蓄加反向抵押时配置15.7%总财富 储蓄加住房回售时12.8% 仅储蓄时5.2%[4][13] - 需求与经济因素、人口变量、健康状况、遗产动机、房价预期及金融能力相关 为"原居养老"计划设计提供参考[13] 保险产品配置策略 - 长期护理保险配置比例在5%至33%间波动 取决于经济状况[17] - 获得重大疾病和长期护理保险不一定提高年金需求 但获得年金渠道会降低长期护理保险需求[17] - 公共保险有限国家应优先确保退休收入充足性 再覆盖灾难性医疗支出并提供基本长期护理服务[17] 风险分担机制创新 - 分散化风险分担研究包括点对点保险、互助、DeFi保险以及唐提式年金等分散化年金[19] - 统一理论框架连接空间风险分担与跨期风险转移 支持多样化方案的经济分析[19] - 不同设计源于时间与空间精算公平性概念的差异 文章全面回顾了这些概念[19] 行业关注点趋同分析 - 基于2006-2018年10-K报告文本分析 保险与银行业决策者关注点存在趋同[20][21] - 趋同前因包括宏观环境共同趋势、替代威胁和管理时尚 机器学习工具量化测量趋同指标[21] - 趋同指标能预测跨行业及行业内部股票相关性 共享风险管理时尚驱动跨行业关注点趋同[21]