市场表现 - 人形机器人概念股全线拉升 科大讯飞涨超6% 汇川技术涨4% 绿的谐波涨3% [1] - 机器人ETF(159770)午后强势上涨2.88% 年内涨幅扩大至41.69% [1] - 计算机ETF(159998)涨2.53% 年内净流入5.4亿元 位居同类产品第一 [1][2] 资金流向 - 机器人ETF(159770)昨日获得1.66亿资金抢筹 年内净流入额高达55.19亿元 成为深市最受资金青睐的机器人ETF [1] - 计算机ETF(159998)年内净流入5.4亿元 位居同类产品第一 [2] 政策与行业动态 - 阿里吴泳铭在2025云栖大会表示 AI Cloud是下一代计算机 未来可能超过全球人口数量的agent和机器人 与人类一起工作对真实世界产生巨大影响 [1] - 工信部提出在"十五五"时期开辟人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等新赛道 创建一批未来产业先导区 [1] - 国家能源局等四部门要求重点突破能源装备智能感知与决策融合技术 推进终端场景协作机器人、人形机器人研发 [1] 产业链进展 - 特斯拉机器人产业链动态活跃 国内机器人公司屡获大额商业订单 [1] - 明星机器人公司Figure完成10亿美元融资 [1] - 市场对机器人板块情绪长期看好但短期待验证 认为A股机器人板块主要跟随特斯拉产业链情况 [2] 技术指标 - MACD金叉信号形成 相关个股涨势良好 [3]

ETF市场表现 - 计算机ETF(159998)午间收盘上涨3.70% 成交7141.56万元 跟踪指数成分股中科曙光上涨10.00% 指南针上涨8.43% 华勤技术上涨7.93% [3] - 云计算ETF沪港深(517390)上涨6.42% 换手率11.33% 成交4662.22万元 跟踪指数成分股曙光数创上涨18.01% 中际旭创上涨13.98% 新易盛上涨12.08% [4] - 计算机ETF(159998)近1年规模增长12.22亿元 新增规模位居可比基金第一 [4] - 云计算ETF沪港深(517390)最新规模达3.97亿元创成立新高 份额2.44亿份创近1月新高 近3天连续资金净流入合计4530.13万元 [5] 产品结构特征 - 计算机ETF(159998)跟踪中证计算机主题指数 覆盖信息技术服务/应用软件/通信设备 包含科大讯飞/金山办公等AI应用领导者及中科曙光/海康威视等硬件制造龙头 [5] - 云计算ETF沪港深(517390)跟踪中证沪港深云计算产业指数 覆盖沪港深三地市场 成分股包括阿里巴巴/腾讯等云计算巨头 [5] 行业重大事件 - 甲骨文与OpenAI签署3000亿美元算力合作协议 甲骨文股价单日涨超40% 市值激增2446亿美元达9230亿美元 拉里·埃里森财富升至3930亿美元登顶全球首富 [6] - MiniMax与字节跳动通过百万美元期权计划吸引AI顶尖人才 加码大模型/算法优化/应用拓展等技术研发 [6][7] - 国务院发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 目标2027年AI与6大重点领域融合 智能终端/智能体应用普及率超70% 2030年应用普及率超90% [7] 机构研究观点 - 计算机行业2025年上半年收入提速净利润改善 算力板块受CAPEX提速/技术升级驱动高增 信创增长持续景气且品类将拓展至工业软件 AI应用贡献比重提升且盈利改善显著 [8] - 国内外大模型升级推高AI推理算力需求 芯片性能提升促进产业突破 AI模型仿真能力提升推动商业场景落地 数字互动成为互联网和游戏产业新赛道 [8]

计算机ETF(159998)表现 - 截至2025年9月10日盘中上涨1.01% 换手率3.34% 成交额1.00亿元[6] - 近1年规模增长12.10亿元 今年以来份额增长6.70亿份[6] - 跟踪指数成分股协创数据单日涨11.33% 指南针涨3.87% 中科曙光涨3.40%[6] - 覆盖中证计算机主题指数 包含信息技术服务、应用软件、通信设备[7] - 重仓股包括科大讯飞、金山办公等AI应用领导者及中科曙光、海康威视等硬件龙头[7] 云计算ETF沪港深(517390)表现 - 截至2025年9月10日上涨3.60% 换手率18.67% 成交6932.29万元[6] - 近1月累计上涨20.44% 涨幅排名可比基金第一[6] - 近3月规模增长3881.02万元 新增规模位居可比基金第一[6] - 最新资金净流入635.56万元 近10日累计净流入6029.64万元[7] - 跟踪中证沪港深云计算产业指数 重仓腾讯控股、中际旭创、新易盛、中科曙光[7] 行业政策与事件 - 工信部与市监总局联合印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》[8] - 政策目标要求计算机、通信设备制造业增加值年均增速7% 电子信息制造业营收增速超5%[8] - 中科曙光在2025世界智能产业博览会发布国内首个AI计算开放架构[8] - DeepSeek预计年底推出具备更强AI Agent能力的新模型[9] - 甲骨文2026财年云基础设施收入预计达180亿美元 同比增长77%[9] 市场前景与机构观点 - 江海证券指出AI应用进入新发展阶段 持续看好投资机会[9] - 银河证券预计2034年全球人工智能市场规模达3.68万亿美元[9] - 中国在政策支持和技术创新双重推动下加快人工智能产业布局[9]

计算机ETF(159998)表现及规模 - 截至2025年9月1日成交3221.98万元 跟踪指数成分股中协创数据领涨4.92% 润和软件上涨3.34% 千方科技上涨3.20% [3] - 截至8月29日单日净流入3651万元 近1月规模增长8981.72万元 近半年份额增长4.34亿份 [3] - 跟踪中证计算机主题指数 覆盖信息技术服务/应用软件/系统软件/电脑硬件等领域 前十大重仓股包括科大讯飞/中科曙光/海康威视/金山办公/同花顺等龙头企业 [4] 云计算ETF沪港深(517390)表现及资金流向 - 当日上涨2.03% 换手率6.74% 成交2300.35万元 成分股阿里巴巴-W大涨17.29% 数据港上涨9.99% 中际旭创上涨6.11% [3] - 近5个交易日内4日资金净流入 合计吸金1317万元 近1周累计上涨7.85% [3] - 跟踪中证沪港深云计算产业指数 同时布局港股互联网企业/A股算力企业/A股计算机龙头 [5] 阿里云业务表现及资本开支 - 2026财年第一季度营收333.98亿元 同比增长26% AI相关产品收入连续八个季度三位数增长 [5] - 资本支出达386亿元 同比激增220% 过去四个季度累计投入超1000亿元 [5] - 未来三年计划投入3800亿元用于AI资本开支 自研AI芯片聚焦智能客服/语音助手/AI搜索等推理场景 [5] AI算力行业趋势 - 全球AI算力需求持续旺盛 各大厂加速万卡至十万卡集群建设 [5][6] - GPU云(算力租赁)成为解决高端算力供需不匹配的核心方案 具备灵活低成本优势 渗透率有望持续提升 [6] - 推荐关注国内GPU云相关企业 [6]

计算机ETF表现 - 计算机ETF(159998)午间收盘上涨1.02% 成交额1.28亿元 冲击3连涨 [3] - 近1周累计上涨7.13% 最新规模37.72亿元创成立以来新高 [4] - 跟踪指数成分股拓维信息涨停10.00% 广联达涨8.67% 润和软件涨8.24% 中国长城等跟涨 [3] 电子ETF表现 - 电子ETF(159997)午间收盘上涨0.34% 成交额3144.62万元 冲击3连涨 [4] - 近1周累计上涨10.68% 最新规模13.43亿元创近3月新高 [5] - 跟踪指数成分股领益智造涨停10.03% 盛美上海涨9.86% 拓荆科技涨7.86% 中国长城涨6.22% 歌尔股份涨6.04% [4] ETF产品特征 - 计算机ETF跟踪中证计算机主题指数 覆盖信息技术服务/应用软件/通信设备 包含科大讯飞/金山办公等AI应用龙头及中科曙光/海康威视等硬件制造龙头 [5] - 电子ETF跟踪中证电子指数 覆盖半导体/电脑与外围设备/电子设备和消费电子生产 权重股包括立讯精密/中芯国际/京东方A/寒武纪/北方华创等龙头企业 [5] 行业动态 - DeepSeek-V3.1采用支持思考与非思考的混合推理架构 在编程/搜索等Agent表现获得较大提升 [6] - 新模型使用UE8M0 FP8 Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计 [6] - 国产大模型具备较强竞争力 有望带动算力需求增长 看好国产算力产业链 [6]

ETF市场表现 - 计算机ETF(159998)盘中一度涨近3% 现涨1.88% 成交5316.23万元 近1周累计上涨9.24% 规模达37.24亿元创成立新高 [2] - 云计算ETF沪港深(517390)上涨4.24% 报1.62元 近1周累计上涨9.82% 近1年净值上涨127.69% [4][5] - 云计算ETF沪港深盘中换手率7.42% 成交2247.16万元 近1周日均成交2626.27万元 [5] 指数及成分股表现 - 中证计算机主题指数(930651)上涨1.66% 成分股中科曙光涨停10% 协创数据涨9.11% 润泽科技涨5.17% [2] - 中证沪港深云计算产业指数(931470)强势上涨4.13% 成分股华胜天成涨9.98% 中际旭创涨9.18% [4] 算力产业发展 - 中国算力平台加速建设 10个省区市算力分平台正式接入 算力总规模年增速达30% [5] - 智能算力应用于生成式大模型/自动驾驶/具身智能等领域 预计2025年智能算力规模增长超40% [5] - 工信部强调优化智能算力基础设施布局 加快突破GPU芯片等关键技术 推动国产算力自主创新 [5] 技术突破与投资逻辑 - DeepSeek V3.1发布 UE8M0FP8技术推动国产芯片大规模应用 国产算力利好频发 [6] - 国产AI模型持续突破 AI应用有望形成商业闭环 国产交换芯片迎来发展机会 [6] - AI Scale up趋势显现 国产AI芯片/交换芯片性能提升 推动算力与应用协同发展 [6] 产品结构特征 - 计算机ETF(159998)覆盖信息技术服务/应用软件/通信设备 重仓股包含科大讯飞/金山办公/中科曙光/海康威视 [7] - 云计算ETF沪港深(517390)同步布局港股互联网企业与A股算力龙头 前十大重仓含腾讯控股/中际旭创/新易盛/中科曙光 [7]

计算机ETF(159998)表现 - 盘中换手率达1.85%，成交金额6575.62万元，跟踪指数中证计算机主题指数成分股涨跌互现，润泽科技领涨1.29%，江波龙上涨0.44%，恒生电子上涨0.20% [3] - 近1周规模增长5784.92万元，新增规模位居可比基金第一 [3] - 近5个交易日内有4日资金净流入，合计净流入7160.15万元 [3] 云计算ETF沪港深(517390)表现 - 盘中换手率达2.74%，成交金额748.39万元，跟踪指数中证沪港深云计算产业指数成分股涨跌互现，曙光数创领涨4.97%，科华数据上涨1.85%，中际旭创上涨1.46% [6] - 近1年净值上涨93.26%，在指数股票型基金中排名31/2949，居于前1.05% [6] - 近3个月超越基准年化收益为5.69%，排名可比基金1/2 [6] GPT-5发布 - OpenAI正式推出GPT-5，官方称其为最强大的人工智能系统，在各类基准测试中超越先前模型 [6] - GPT-5面向用户免费开放，但不同订阅等级用户享有不同权限和功能，例如Pro订阅用户可使用功能更强大的GPT-5 pro版本 [6] AI时代云计算产业逻辑 - 供给端：云服务规模化降本，云计算大厂和数据中心加速扩容，底层软硬件和基模突破提升云服务性能和效率 [7] - 需求端：生成式AI驱动需求增长，训练端AI模型部署在大规模公有云集群，推理端算力需求扩增驱动公有云、私有云和混合云部署需求 [7] - 我国政策重视云计算，政务云和金融云等行业云正加速落地 [7] 开源AI大模型发展 - 我国在开源AI大模型领域拥有国际领先水平的DeepSeek、阿里通义千问、智谱等大模型产品，为"人工智能+"行动构建坚实技术底座 [7] 行业展望 - 2025年下半年建议把握新一轮创新落地周期，AI主线创新带动产业链上下游落地提速，景气创新方向频出，驱动行业加速成长 [7] 相关产品 - 计算机ETF(159998)紧密跟踪中证计算机主题指数，选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司证券 [8] - 云计算ETF沪港深(517390)紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数，选取50只业务涉及提供云计算服务及为云计算提供硬件设备的上市公司证券 [8]

机器人ETF表现及资金流动 - 截至2025年8月5日13:38机器人ETF(159770)上涨0.53%盘中换手3.88%成交2.59亿元[2] - 近2周规模增长1.12亿元新增规模位居可比基金第一近1月份额增长8600万份[2] - 近21个交易日合计资金流入7530.55万元[2] 机器人指数成分股表现 - 跟踪指数中证机器人指数上涨0.67%成分股东杰智能上涨15.30%凯尔达上涨5.90%燕麦科技上涨5.90%科沃斯上涨5.72%夏精密上涨4.58%[2] 计算机ETF表现及资金流动 - 截至2025年8月5日13:38计算机ETF(159998)震荡上行成交5580.22万元[3] - 近半年规模增长11.59亿元近1月份额增长1.73亿份新增规模份额位居可比基金第一[5] - 最新资金净流入446.75万元近21个交易日合计资金流入1.58亿元[5] 计算机指数成分股表现 - 跟踪指数中证计算机主题指数成分股中科星图领涨2.97%拓邦股份上涨2.80%海康威视上涨2.42%[3] 机器人行业催化事件 - 傅利叶8月6日推出GR-3医用康养机器人主打交互陪伴功能[5] - 2025世界机器人博览会8月8日-12日在北京举办展览面积5万平方米200余家企业参展超100款新品首发[5] - 2025世界人形机器人运动会8月15日-17日举办含26个项目多国队伍参加[5] - 梦网智能推出母婴AI医疗陪护机器人依托鸿蒙和欧拉系统提供饮食建议胎心监测等服务[6] 机器人产业发展动态 - 头部国产机器人本体厂商加快资本化进程带动行业资本开支增加[6] - 智元宇树中标1.24亿元人形双足机器人代工服务采购项目为国内人形机器人领域最大单笔采购[6] - 马斯克旗下xAI发布Grok4推理能力较前代提升10倍[6] - 产业关注传感器灵巧手机器狗外骨骼机器人等AI+机器人细分领域[6] ETF产品特性 - 计算机ETF(159998)跟踪中证计算机主题指数覆盖信息技术服务应用软件系统软件电脑硬件等领域[6] - 机器人ETF(159770)跟踪中证机器人指数涵盖系统方案商数字化车间集成商自动化设备制造商等企业[7]

ETF表现 - 计算机ETF(159998)7月24日收涨1.31%，全天成交6183.90万元 [3] - 计算机ETF近2周规模增长3.26亿元，份额增长2.34亿份，新增规模份额均居可比基金第一 [3] - 计算机ETF近5个交易日合计资金流入2652.36万元 [3] - 云计算ETF沪港深(517390)7月24日收涨0.86%，换手率7.25%，成交2153.90万元 [6] - 机器人ETF(159770)7月24日收涨1.43%，换手率3.52%，成交2.28亿元 [8] - 机器人ETF近1周规模增长1.40亿元，最新份额达68.92亿份创成立新高 [8] - 机器人ETF近3天获得连续资金净流入合计1.61亿元 [8] 行业动态 - 2025世界人工智能大会将于7月26-28日在上海举办，主题为"智能时代同球共济" [8] - 大会设5大板块聚焦10大领域，800余家企业参展，3000余项展品亮相 [8] - 大会将展示40余款大模型、50余款AI终端及100余款全球/中国首发新品 [8] - 英伟达将恢复H20销售，下一代系统级算力发展提振国内AI产业链信心 [9] - Kimi K2、Grok 4等模型进展不断，ChatGPT Agent引领应用创新 [9] - 政策支持有望加大促进AI产业链持续繁荣 [9] - 人形机器人板块情绪回暖，国内本体厂商持续取得订单突破 [10] - 2025世界人工智能大会、机器人大会、人形机器人运动会等活动将持续催化板块 [10] ETF产品信息 - 计算机ETF跟踪中证计算机主题指数，覆盖信息技术服务、软件、硬件等领域 [11] - 云计算ETF沪港深跟踪中证沪港深云计算产业指数，选取50只云计算相关公司 [11] - 机器人ETF跟踪中证机器人指数，覆盖系统集成商、设备制造商、零部件商等 [11]

计算机ETF(159998)市场表现 - 计算机ETF(159998)盘中换手率达4.45%，成交金额1.50亿元，跟踪指数中证计算机主题指数(930651)微跌0.01% [2] - 成分股涨跌互现，千方科技领涨3.52%，中国长城涨2.73%，电科数字涨2.01%，石基信息领跌5.40%，恒生电子跌2.08%，萤石网络跌1.72% [2] - 计算机ETF(159998)获资金大举布局，申购份额达1.30亿份，赎回份额1200万份，申购笔数101笔，赎回笔数2笔 [2] - 近1周计算机ETF(159998)累计上涨2.69%，规模达33.51亿元创成立以来新高，份额增长4320.00万份，表现位居同类第一 [2] - 最新资金净流入5124.72万元，近5个交易日合计净流入3630.08万元 [3] 全球PC市场动态 - 2025年Q2全球PC市场显著回暖，同比增长7.4%，连续多季度正增长，标志行业从衰退周期复苏 [3] - 长期看PC市场将回归健康竞争格局，厂商竞争焦点转向AI算力、本地智能体验与系统生态整合 [3] - 中报季临近计算机行业或迎结构性机会，但中期趋势性行情条件尚不成熟 [3] AI芯片行业前景 - 2024年AI ASIC芯片市场规模148亿美元，预计2030年达838亿美元，CAGR 33.5% [3] - 2024年AI ASIC芯片出货量283万颗，预计2030年增长至1431万颗，CAGR 31.0% [3] - AI ASIC芯片在训练和推理双用领域增速快于GPU，谷歌、亚马逊、Meta等加快自研进程 [3] - 受AI芯片禁令影响，国内互联网大厂或转向AI ASIC芯片，国产算力芯片有望2025年快速放量 [3] 中证计算机主题指数概况 - 中证计算机主题指数选取信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务上市公司证券为样本 [4] - 截至2025年6月30日，前十大权重股合计占比46.92%，包括科大讯飞、中科曙光、海康威视、金山办公、同花顺、浪潮信息、恒生电子、紫光股份、润和软件、三六零 [4] - 计算机ETF(159998)场外联接基金为天弘中证计算机主题ETF联接A(001629)和C(001630) [4]