市场表现 - 沪指逼近3900点 创业板指翻红 半导体及算力板块强势领涨 [1] - 寒武纪盘中成为股王 北方华创 中芯国际 海光信息盘中创新高 [1] - 芯片ETF单日上涨4.48% 科创半导体ETF单日飙涨5.9% [1][2] - 科创半导体ETF前一日大涨3.6%后获1.36亿元资金净流入 居同类标的首位 [2] 行业催化剂 - 阿里与百度使用自研芯片训练AI模型引发市场持续关注 [1] - 阿里平头哥自研PPU芯片通过央视《新闻联播》曝光 部分参数比肩英伟达H20并超越A800芯片 [1] - 腾讯宣布全面开放AI能力并适配主流国产芯片 [1] - 华为轮值董事长强调算力为人工智能关键 并公布昇腾芯片后续规划 [1] - 美联储降息25基点推动海外资金重新关注中国AI科技与生物医药领域 [1] 重点产品覆盖 - 芯片ETF(159995)为全市场规模最大行业ETF 覆盖芯片设计 制造 封测 设备全产业链 持仓包括中芯国际 寒武纪 海光信息 北方华创 圣邦股份等龙头 [1] - 科创半导体ETF(588170)聚焦半导体国产替代设备与材料 成份股涵盖中微公司(刻蚀设备) 拓荆科技(薄膜沉积设备) 华海清科(CMP设备) 沪硅产业(300mm硅片) 天岳先进(碳化硅衬底) [2]

科技主线 - 创业板人工智能ETF华夏(159381) 5G通信ETF(515050) 人工智能AIETF(515070)等二级市场涨幅领先 芯片ETF(159995)波动加大 [1] - 科技赛道整体步入资金驱动阶段 波动率或将提升 [1] - 中国算力大会提出加快突破GPU芯片等关键核心技术 扩大基础共性技术供给 海外大模型开源 [1] - 软件 消费电子 游戏等赛道情绪处于健康分位 可提升关注度 [1] 海外流动性宽松主线 - 有色金属ETF基金(516650) 恒生互联网ETF(513330) 恒生科技指数ETF(513180)当日涨幅领先 [2] - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议表示关税带来的通胀压力短暂 就业走弱压力升温 可能需要调整货币政策立场 [2] - 美联储9月重启降息概率较大 8月初美国劳动力数据大幅走弱促使政策态度转变 [2] - 全球流动性宽松预期下有色金属板块有望走强 业绩弹性和长期增长确定性推动估值修复 [2] - 恒生科技指数和港股通科技指数成为科技主线行情相对洼地 估值分位数较低 补涨预期提升 [2] - 互联网板块受益于海外流动性改善和政策规范平台企业竞争 形成上涨共识 [2]

半导体产业链市场表现 - 科创50指数涨幅扩大至5% [1] - 寒武纪盘中大涨12%且总市值超4800亿元 [1] - 中芯国际涨超7% 海光信息冲击涨停 芯原股份涨8% [1] - 芯片ETF(159995)上涨5.63% 覆盖芯片设计/制造/封测/设备全产业链 [1] - 科创50ETF(588000)上涨4.88% 权重股含中芯国际/海光信息/寒武纪等半导体龙头 [1] - 科创人工智能ETF华夏(589010)上涨4.62% 成分股聚焦AI算力芯片与智能硬件环节 [2] 行业驱动因素 - DeepSeek-V3.1采用UE8M0FP8Scale参数精度 专为下一代国产芯片设计 [1] - 英伟达暂停H20芯片生产 [1] - 全球半导体增长延续乐观走势 2025年AI驱动下游增长 [1] - 政策推动供应链国产替代以应对中断与重构风险 [1] 重点企业及产品 - 芯片ETF覆盖中芯国际(制造龙头)/寒武纪(AI芯片)/长电科技(封测)/北方华创(设备)等 [1] - 科创50ETF权重股包含海光信息(CPU及DCU芯片领军企业) [1] - 科创人工智能ETF成分股含澜起科技/芯原股份等芯片龙头 寒武纪为第一权重股 [2]

市场表现 - 市场全天震荡走弱 三大指数集体收跌 沪指跌0.46% 深成指跌0.87% 创业板指跌1.08% [1] - 保险 玻璃光纤 电机等板块涨幅居前 能源金属 航天航空 电子元件等板块跌幅居前 [1] - 主力资金流入保险 酿酒 电机等行业概念 [1] 半导体行业 - 全球半导体增长延续乐观走势 2025年AI驱动下游增长 [1] - 政策对供应链中断与重构风险持续升级 国产替代持续推进 [1] - 二季度各环节公司业绩预告亮眼 展望三季度半导体旺季期 [1] - 国产CPU和GPU在自主可控政策预期下活跃 光刻机概念顺势上涨 [1] - 未来几年国产自主可控持续受政策关注 外围消息变化可能成为短线爆发点 [1] - 相关ETF包括芯片ETF(159995) 半导体龙头ETF(159665) 芯片ETF龙头(159801) 半导体ETF(159813) 半导体产业ETF(159582) [1] 游戏行业 - 2025年上半年中国游戏市场稳中向好 长青产品驱动市场规模同比增长 [2] - 政策利好叠加版号高发放量助力 行业发展具备稳健增长动力 [2] - 建议关注版号储备丰富 研发能力较强 优质IP联动次数较多 具备稳定内容输出能力的企业 [2] - 传媒及游戏行业基本面呈现底部改善趋势 需自下而上把握产品周期及业绩表现 [2] - 长期看好高景气的IP潮玩及处于从0到1阶段的AI应用 AI技术持续突破推动游戏 玩具 广告等场景落地 [2] - 相关ETF包括游戏ETF(516010) 游戏ETF(159869) 游戏ETF华泰柏瑞(516770) [3] 创新药行业 - 国家医保局公示2025年"医保目录+商保创新药目录"初审结果 医保534个通用名 商保121个通用名通过 [3] - 多款肿瘤/罕见病创新药与高价CAR-T进入商保目录初审名单 [3] - 首次实施"双轨制" 基本医保目录聚焦基础保障 商保创新药目录针对独家新药或罕见病用药提供补充保障通道 [3] - 创新药市场情绪继续上行 板块仍有弹性空间 [3] - 对外授权交易持续出现进展 包括重磅交易落地 预期仍有较多优质国产创新药品种潜在出海机会 [3] - 下半年医保目录调整和商保政策推进是重要催化剂 [3] - 相关ETF包括港股通创新药ETF工银(159217) 港股创新药精选ETF(520690) 港股创新药50ETF(513780) 港股通创新药ETF(520880) 港股创新药ETF基金(520700) [3]

芯片板块市场表现 - 三大股指午后持续拉升，芯片板块表现突出，芯片ETF(159995)涨3 17% [1] - 成分股中寒武纪涨20 00%、海光信息涨3 84%、中芯国际涨2 73%，北方华创、兆易创新、豪威集团等小幅跟涨 [1] DeepSeek-R2发布预期 - 市场传出DeepSeek-R2发布时间窗口为2025年8月15日至8月30日，预期推动相关概念股上涨 [1] - 寒武纪因DeepSeek-R2传闻午后拉升至涨停，成为市场标杆 [1] 半导体行业投资主线 - 中芯国际在成熟制程和特色工艺领域存在持续增长机会 [1] - 国产半导体设备及材料企业的配套发展机遇值得关注 [1] - 国内芯片设计公司供应链本土化将带来产业链协同效应 [1]

ETF市场表现 - 人工智能ETF科创(588760)开盘下跌0.37% [1] - 消费电子ETF(159732)开盘下跌0.53% [1] - 机器人ETF易方达(159530)开盘上涨0.08% [1] - 芯片ETF(159995)开盘持平无涨跌 [1] - 创业板ETF(159915)开盘下跌0.26% [1] 投资策略特征 - 指数ETF产品打包市场龙头公司 [1] - 指数ETF被定位为抢反弹行情的投资工具 [1]