AI硬件与半导体市场表现 - A股AI硬件方向及半导体硅片概念涨幅居前 芯片ETF天弘（159310）上涨0.46% 溢折率0.15% 盘中频现溢价交易[1] - 芯片ETF成分股中晶合集成涨幅超11% 长电科技、通富微电、恒玄科技等跟涨[1] - 芯片ETF天弘（159310）获净申购1200万份 跟踪中证芯片产业指数 前十大重仓股包括中芯国际、北方华创、海光信息、寒武纪-U等龙头股[2] 科创板及相关ETF表现 - 科创综指ETF天弘（589860）盘中一度涨超1.4% 最高触及1.355元 创上市以来价格新高[2] - 科创综指ETF成分股上纬新材、品茗科技20CM涨停 迪威尔、晶合集成、聚和材料等跟涨[2] - 科创综指ETF紧密跟踪科创综指 该指数科创板市值覆盖度约97% 覆盖小市值硬科技企业 前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等科技龙头[2] 半导体行业重大事件 - 长江存储母公司完成股份制改革 最新估值超1600亿元 位列中国十大独角兽第九[3] - 养元饮品子公司泉泓投资出资16亿元获得长存集团0.99%股份 对应估值1616亿元[3] - 摩尔线程将于9月26日在科创板上会 有望成为国产GPU第一股[3] 机构观点与行业趋势 - 银河证券长期看好AI产业链 芯片国产化势在必行 AI驱动半导体成长新动力[4] - 半导体领域需求周期向上 AI成为核心增长动力 模拟芯片周期触底 数字芯片AioT需求爆发 功率半导体盈利改善 制造稼动率回升 设备业绩强劲[4] - 甬兴证券持续看好HBM产业链及存储为代表的半导体周期复苏主线[4]

市场表现 - 三大指数集体上涨 创业板指涨逾2% 上证科创板综合指数上涨0.44% [1] - 中证芯片产业指数上涨0.44% 成分股上海贝岭涨停 圣邦股份上涨超19% 海光信息上涨超4% [1] - 科创综指ETF天弘上涨0.47% 芯片ETF天弘上涨0.72% 后者最新流通规模达9.87亿元 暂居深市同标的第一 [1] 行业政策动态 - 商务部决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查 [2] - 反倾销调查申请由江苏省半导体行业协会于2025年7月23日正式提交 涉及国内模拟芯片产业影响审查 [2] 指数及ETF产品特征 - 科创综指ETF紧密跟踪科创综指 该指数对科创板市值覆盖度约97% 聚焦小市值硬科技企业 [2] - 芯片ETF天弘跟踪中证芯片产业指数 前十大权重股包括中芯国际 北方华创 海光信息等龙头 [2] - 芯片ETF天弘配置场外联接基金 A类012552 C类012553 为投资者提供多样化投资渠道 [2] 宏观与产业趋势 - 美联储降息预期强化 预计9月 10月和12月各降息一次 利好A股市场走势 [3] - AI成为市场主线 海外算力产业链景气度提振A股 新质生产力产业趋势向上 自主可控逻辑重要性抬升 [3]

芯片ETF天弘(159310)表现 - 芯片ETF天弘(159310)盘中一度涨超4% 现涨2.68% 冲击3连涨 换手率5.65% 成交额5944.15万元[3] - 近1周规模增长4114.95万元 新增规模位居可比基金第一[3] 跟踪指数成分股表现 - 芯原股份(688521)上涨20.00% 江波龙(301308)上涨14.56% 北京君正(300223)上涨14.09%[3] - 兆易创新(603986)和佰维存储(688525)等个股跟涨[3] 科创综指ETF天弘(589860)表现 - 近1周规模增长1154.30万元 实现显著增长[3] - 覆盖科创板97%市值 全面覆盖硬科技 均衡配置半导体、人工智能、生物医药等战略新兴产业占比超80%[4] 芯片ETF天弘(159310)持仓结构 - 跟踪中证芯片产业指数 十大重仓股包括中芯国际、北方华创、海光信息、寒武纪-U等龙头股[4] - 寒武纪估算权重占比达12.26%[4] 相关产品信息 - 科创综指ETF天弘(589860)对应场外联接(A：023721；C：023722)[4] - 芯片ETF天弘(159310)对应场外联接基金(A：012552，C：012553)[4] 个股表现与行业动态 - 寒武纪9月12日成交额突破200亿元 股价涨幅超9% 重返1500元上方[4] - 紫光国微eSIM产品实现量产 布局AI+5G融合新场景[4] - 美光科技连续第七个交易日收涨 当日涨幅超7%[5] 半导体行业业绩表现 - 2025年第二季度半导体行业营业收入达1884.29亿元 同比增长13.87%[6] - 归母净利润147.63亿元 同比增长23.99% 行业毛利率同环比持续回升[6] 机构观点与行业趋势 - 国产AI算力芯片厂商步入国产替代加速阶段 有望持续扩大市场份额[7] - 全球半导体月度销售额2025年7月同比增长20.6% 连续21个月实现同比增长 环比增长3.6%[7] - 下游需求结构分化 消费类需求逐步复苏 AI算力硬件基础设施需求持续旺盛[7]

创业板ETF天弘(159977)表现 - 2025年9月1日收盘上涨2.06% 实现3连涨 成交额1.13亿元[6] - 最新规模达96.55亿元 创近半年新高[7] - 近3个月超越基准4.28% 年化收益表现突出[2] - 跟踪指数成分股锐捷网络上涨16.02% 先导智能上涨14.62% 中际旭创上涨14.42%[6] 科创综指ETF天弘(589860)表现 - 2025年9月1日收盘上涨1.90% 成交额4959.27万元 换手率12.1%[6] - 覆盖科创板97%市值 硬科技产业占比超80%[7] - 跟踪指数成分股海正生材上涨20.03% 利扬芯片上涨20.00% 迈威生物上涨20.00%[6] - 持有6个月盈利概率达100.00%[2] 中证A500ETF天弘(159360)表现 - 2025年9月1日收盘上涨0.50% 实现3连涨 成交额6359.06万元[6] - 覆盖35个二级行业 跟踪500只成份股[7] - 跟踪指数成分股兴齐眼药上涨14.65% 天孚通信上涨11.90% 迈为股份上涨11.45%[6] 宏观经济环境 - 8月制造业PMI为49.4% 非制造业商务活动指数50.3% 综合PMI产出指数50.5% 较上月分别上升0.1/0.2/0.3个百分点[7] - 经济呈现积极变化 预计9月及四季度内需潜力持续释放[7] - 美联储9月降息预期较高 全球资本流向重塑利好权益市场[8] 市场观点 - 短期风险偏好延续改善 中期行情转向基本面驱动[8] - 全A非金融业绩增速小幅回落 但宏观中观数据显示景气回升[8] - TMT成交额占比突破40% 科技板块9月产业催化密集[8] - 市场维持偏高中枢运行 成交活跃资金面持续驱动[8]

市场表现 - 创业板指半日涨2.34% 固态电池概念股集体大涨[1] - 创业板ETF天弘(159977)盘中一度涨超3.5% 午间收盘涨2.31% 成交额超9800万元[1] - 成分股先导智能20CM涨停 宁德时代、天孚通信、亿纬锂能等跟涨[1] - 中证A500ETF天弘(159360)午间收盘涨1.01% 成交额超4200万元[2] - 科创综指ETF天弘(589860)午间收盘跌1.72% 成交额超3000万元 换手率超7%[2] ETF产品表现 - 创业板ETF天弘年内涨幅达32.94% 紧密跟踪创业板指数[2] - 创业板指数由100家创业板上市企业组成 新兴产业和高新技术企业占比高[2] - 中证A500ETF天弘紧密跟踪中证A500指数 覆盖各行业500只代表性证券[2] - 科创综指ETF天弘紧密跟踪科创综指 科创板市值覆盖度约97% 成分股聚焦小市值硬科技企业[2] 行业投资机会 - TMT板块和医药生物行业存在AI景气及"人工智能+"行动、创新药出海等催化机会[3] - 非银金融板块受益于资本市场回稳向好态势[3] - 电力设备和部分资源品行业受益于产能治理推进[3]

市场表现 - A股午盘继续强势上涨 上证指数涨0.86% 创业板指涨2.22%创3年新高[1] - 半日成交额突破2万亿元 较上日放量5713亿元[1] - 超5000只个股涨跌参半 呈现加速轮动行情特征[1] 资金动向 - 境内巨额居民储蓄等待入市 两融余额稳居2万亿元以上[1] - 境外资金主动流入A股 为去年10月以来首度流入[1] - 美联储可能于9月降息 为市场提供流动性支持[1] 投资工具 - 创业板ETF天弘(159977)自6月23日至今涨超36% 指数PE(TTM)38.86倍处近十年34.12%分位数[1] - 科创综指ETF天弘(589860)覆盖科创板97%市值 全面布局硬科技领域[1] - 中证A500ETF天弘(159360)跟踪500只成份股 汇集中国经济核心资产[1]

市场表现 - A股午盘继续强势上涨 上证指数涨0.86% 创业板指涨2.22%创三年新高 [1] - 半日成交额突破2万亿元 较上日放量5713亿元 [1] - 超5000只个股呈现涨跌参半格局 行业轮动加速特征显著 [1] 资金动向 - 两融余额稳定维持在2万亿元以上水平 [1] - 主动外资自去年10月以来首次实现净流入（EPFR口径截至上周三） [1] - 巨额居民储蓄等待进入股市 增量资金入场意愿强烈 [1] 投资工具特征 - 创业板ETF天弘（159977）自6月23日至今涨幅超36% 指数PE(TTM)为38.86倍 处于近十年34.12%历史分位数 估值水平为宽基指数中最低 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）覆盖科创板97%市值 全面布局硬科技领域 均衡配置半导体/人工智能/生物医药行业 [1] - 中证A500ETF天弘（159360）跟踪500只成分股 汇集中国经济核心资产 具备对冲轮动风险功能 [1] 宏观环境 - 美联储可能于9月实施降息政策 [1]

市场表现 - A股三大指数震荡调整 科技板块小幅回调 科创综指ETF天弘（589860）跌1.02% 成交额超1.94亿元 暂居同标的产品第一 [1] - 成分股中 赛诺医疗、科威尔、浙海德曼、南模生物涨停 华光新材、申联生物、三一重能涨幅居前 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）昨日"吸金"超2100万元 在同标的19只ETF中位居第一 [1] 指数特点 - 科创综指ETF天弘（589860）紧密跟踪科创综指（000680.SH） 该指数对科创板市值覆盖度约97% 覆盖小市值硬科技企业 [1] - 科创综指具有极强的表征性和突出的成长属性 较高的"含科技量"和"更全更广"的编制特点 决定其天然具有弹性优势 [1] 行业观点 - 天弘基金指出科创综指近期存在三项利好因素：光刻机新进展引导资金流入国产芯片板块 半导体和医药板块基本面和资金面共振 并购重组新规打开科创板企业第二增长空间 [2] - 兴业证券认为市场风险偏好提升后 资金正在主线内部挖掘尚未充分定价的细分领域 "科技成长＋周期"两条主线持续凝聚共识 [2] - 中信证券指出增量流动性边际放缓 重点关注AI、创新药、资源、恒科及科创板 [2] 医药行业 - 中银国际认为医药企业逐步走出集采影响 政策端态度转向 集采规则优化 再研管线进入收获期 [3] - 医药行业海外BD趋势加速 体现我国创新药全球竞争力 行业有望迎来估值重塑机会 [3]

融资活动 - 科创综指ETF天弘（589860）8月6日融资买入65.29万元 融资偿还0.0万元 融资净买入65.29万元[1] - 融资余额257.69万元 较前一日上涨33.94%[1][3] - 近3个交易日连续净买入累计74.83万元 近20个交易日中有13个交易日出现融资净买入[1] 历史融资数据 - 8月5日融资净买入1.42万元 融资余额192.40万元[2][4] - 8月4日融资净买入8.12万元 融资余额190.98万元[2][4] - 8月1日融资净偿还84.66万元 融资余额182.86万元[2][4] - 7月31日融资净偿还1.91万元 融资余额267.52万元[2][4] 融券活动 - 8月6日当日无融券交易[2] 两融余额变动 - 8月6日两融余额257.69万元 单日增加65.29万元 增幅33.94%[4] - 8月5日两融余额192.40万元 单日增加1.42万元 增幅0.74%[4] - 8月4日两融余额190.98万元 单日增加8.12万元 增幅4.44%[4] - 8月1日两融余额182.86万元 单日减少84.66万元 降幅31.65%[4] - 7月31日两融余额267.52万元 单日减少1.91万元 降幅0.71%[4]