报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 4月29日国家两部门发文要求2025年底前基本实现电力现货市场全覆盖 我国电力市场化程度加深 文章梳理现货市场环境下的电力交易结构及规则 拆解工商业用户购电方式 分析用电成本及影响因素 并对我国电力期货市场发展作出展望 我国电力期货短期上市条件未成熟 需市场规则完善和政策协同措施落地 [11] 各部分总结 现货市场环境下的电能量交易 - 电能量市场由中长期和现货市场构成 前者锁定远期电价规避风险 后者通过供需变化实现价格发现 二者共同构成电力价值实现整体 [12] - 截至2025年8月 7个省级电力现货市场正式运行 安徽、陕西力争2026年6月底前正式运行 我国已建立多市场衔接的交易体系 中长期电力交易机制变化以适应现货交易 [13] - 中长期交易主体包括发电企业等 交易方式有四种 年度交易在前一年末开展 月度交易在前一月中下旬开展 分解曲线确定方式有典型和自定义两种 发电量分优先和市场化发电量 优先发电计划比例逐年递减 [16][18][21][22] - 现货交易包括日前和实时电能量交易 采用“全电量申报、集中优化出清”方式 日前市场出清得到机组开机组合等信息 实时市场在运行前15分钟交易出清 现货价格由煤电边际成本决定 受新能源出力和负荷变化影响 [26][29][30] - 批发市场采用三部制结算模式和“日清月结”周期 购售两端成本和收益大多提前锁定 现货价格波动对用户直接影响小 [33][34][37] - 新能源项目场外差价结算对存量和增量项目分类施策 存量项目机制电价不高于煤电基准价 增量项目由市场化竞争形成 机制电量按月结算 费用由工商业用户分摊或共享 [38][39][40] 工商业用户购电成本拆解 - 2021年11月起我国取消工商业目录销售电价 工商业用户分为直接交易和代理购电用户 直接交易用户包括批发、零售和执行1.5倍代理购电价格用户 代理购电是过渡政策 国家推动用户直接参与交易 [44][45][49] - 工商业用户用电计费规则有单一制和两部制 前者适用于小用户 后者适用于大用户 工商业用户终端到户电费由多部分构成 电能量费用占比60% - 80% 基本电费占20% - 30% 输配电费占10% - 20% [51][52][53] - 批发用户购电成本与中长期和现货市场价格直接相关 全年电能量费用大部分取决于年度中长期合约价格 不同省份批发用户电能量价格构成和调节空间有差异 [57][58] - 代理购电用户购电成本由代理购电价格决定 购电来源有优先发电和市场化采购 代理购电价格受多种因素影响 且需执行分时电价政策 [67][69][78] - 零售用户购电成本取决于零售套餐类型 套餐分为固定和浮动价格套餐 广东零售市场规模大 零售价格与年度合约交易均价相关 山西零售价格年内波动大 [82][83][90] - 工商业购电成本受优先发电量规模、煤电边际发电成本、能源供应结构和市场供需关系影响 优先发电规模受居民和农业用电影响 煤价波动影响电价 新能源发展影响市场价格中枢 市场供需关系影响电价 [95][100][103][111] 电力期货市场展望 - 欧洲电力期货交易集中在EEX 合约以国家电价为标的 有多种交割周期合约 采用现金结算 美国电力期货交易集中在ICE和Nodal Exchange 合约覆盖多区域市场 按负荷类型和期货标的分类 也采用现金结算 [115][124] - 我国电力市场与欧美有异同 未来电力期货产品大概率以省级供电营业区分 基于日前市场开展 可能有峰谷平段划分合约 月度合约可能推出 合约标的为日前市场统一结算点电价 现金结算 [130][131] - 我国电力期货发展面临市场规模短期有限、批发用户准入条件待放开、价格波动幅度设计和过度投机行为控制等难点 短期上市条件未成熟 [132][133][137]

瑞茂通集团全球战略与再生铜产业链 - 瑞茂通集团在泰国春武里府工业区投建再生铜基地 打通从海外废铜回收、跨境加工到终端销售的全产业链通道 [2] - 集团打造"国际采购—海外加工—国内销售"再生金属铜跨国运营模式 2024年再生铜进口与转口业务总量近10万吨 [2] - 将废铜加工基地设立于泰国可实现双重效益：获取更多原料供应并减少运输成本 同时规避国际贸易壁垒 [2] - 再生铜生产能耗仅为原生铜的20% 碳排放减少65% 具备显著节能减排优势 [2] - 中国设定2025年再生铜产量目标为400万吨 再生金属产量占比提升至30% [2] 全球铜资源竞争与政策环境 - 智利、秘鲁等主要铜矿供应国因停电、地震导致产量大幅波动 美国关税政策导致精铜流向北美 [2] - 欧盟计划10月前出台本土再生金属供应链保护政策 可能影响铜、铝等大宗商品的全球定价体系 [2] - 中国调整废铜进口政策 将符合标准的再生铜原料视为可自由进口商品 支持资源循环利用 [2] 天津天然气交易创新模式 - 天津国际油气交易中心推出"PNG舟周购"常态化竞拍活动 提供低门槛管道天然气交易 [3] - 该模式聚合分散的增量气源需求到公开化交易平台 帮助客户以更合理价格获得资源 [3] - 首场活动中客户可在次日至8月31日前提货 满足未来10日灵活增量用气需求 节省调峰成本 [3] - 这是该中心继液化天然气、重烃后首次上线管道天然气竞拍业务 未来将引入更多油气品种 [3] 电力期货发展与新能源企业影响 - 广期所聚焦电力期货深入研究 全国统一电力市场建设推进 2025年1-7月电力市场交易电量达3.59万亿千瓦时同比增长3.2% [3] - 电力期货可为新能源企业提供锁定电价收益工具 帮助管理风光发电出力不稳定导致的电价波动风险 [3] - 期货价格发现功能可辅助发电投资决策 稳定电价预期改善融资条件 增强投资者信心 [3] - 期货市场提高价格透明度 使不同能源成本差异显性化 可能加速高成本发电产能退出 [3] - 新能源企业需建立专业风险管理体系和期现联动机制 整合电力与衍生品交易团队实现协同决策 [4][5]

瑞茂通集团再生铜业务 - 公司在泰国春武里府工业区投建再生铜加工基地 通过破碎 分选 净化 烘干等工艺将含杂废铜转化为合格再生铜原料 产品最终应用于风电设备 新能源汽车 航空航天等高精尖领域 [1] - 公司打造"国际采购—海外加工—国内销售"的跨国运营模式 2024年再生铜进口与转口业务总量近5万吨 贸易金额突破4.7亿美元 [1] - 公司组建资深专家团队 所有成员拥有十年以上从业经验 掌握废铜品质判定标准与杂质分离技术 构建业内领先的原料评估体系 [4] 中国铜产业供需格局 - 中国铜年消费量占全球总消费量55%以上 自2007年起消费规模连续18年居世界首位 但已探明铜矿储量仅占全球总量4% 原料自给率长期维持12%-15% 2024年精炼铜进口依存度高达83.7% [2] - 再生铜生产能耗仅为原生铜20% 碳排放减少65% 根据规划 到2025年再生铜产量目标设定为400万吨 再生金属产量占比提升至30% [4][5] - 国家调整废铜进口政策 将符合标准的再生铜原料视为可自由进口商品并享受零关税待遇 [2] 全球铜资源竞争与政策环境 - 智利 秘鲁等主要铜矿供应国频繁遭遇停电 地震等突发事件导致产量大幅波动 美国关税政策导致精铜流向北美 国际供应收紧 [3] - 欧盟计划在10月前出台本土再生金属供应链保护政策 预计对全球废金属贸易格局产生深远影响 [4] - 2025年3月"大力推广再生材料使用"首次写入政府工作报告 打造资源回收再利用平台成为行业发展目标 [3] 天然气交易创新 - 天津国际油气交易中心推出"PNG舟周购"常态化竞拍活动 首场活动中竞得资源客户可在次日至8月31日前提货 满足未来10日增量用气调配需求 [8][9] - 该模式聚合分散的增量气源需求进行市场化竞拍 帮助客户以更合理价格获得管道气资源 降低采购成本 [8] - 这是交易中心首次上线管道天然气资源竞拍业务 未来将引入更多油气品种 [9] 电力期货发展动态 - 广期所积极研究电力期货 探索推出更多新能源期货品种 致力于打造连接电力产业与期货市场的高效桥梁 [11][12] - 2025年1-7月全国电力市场交易电量达3.59万亿千瓦时 同比增长3.2% 占全社会用电量61.2% 自2025年6月1日起新建新能源发电项目全面参与市场交易 [13] - 电力期货可帮助新能源企业锁定远期收益 2024年山东电力现货市场有973小时出现负电价 浙江市场出现过0.2元/千瓦时极端低价 [13]

公司定位与战略 - 公司是福建省属国资体系中唯一的期货公司 为福建省能源石化集团全资子公司 依托实体产业基因 将服务实体经济作为立司之本和发展之要 [1] - 公司紧密对接国家战略与集团规划 坚定聚焦绿色发展和高端材料领域 深化产业链服务 着力强链延链补链 [1] - 公司围绕发现价格 管理风险 配置资源等期货功能 为企业提供多元化产品和服务 推动企业便利参与期货市场 [1] 新能源领域布局与服务 - 工业硅 碳酸锂 多晶硅等新能源期货品种陆续上市 为期货市场服务绿色低碳转型发展带来机遇 [2] - 公司在广东 四川等新能源期货品种相关区域市场设有分支机构 并开展大量产业调研和服务 [2] - 公司深入四川阿坝州产区开展调研 实地走访了解企业经营状况与风险管理需求 为当地企业提供定制化金融衍生品培训 已有企业成功运用套期保值工具进行风险管理 [2] - 公司配合交易所开展对氢能 电力等绿色品种的前期研究 在碳排放权 电力等品种上形成调研报告 [3] - 公司积极与交易所合作进行市场培育和推广 举办多场培训活动 新能源企业对期货工具认知和参与度明显提升 [3] - 公司期待交易所加快推进新能源品种上市 未来随着电力期货 碳排放权等战略品种推出 服务边界将进一步扩展 [3] 实体服务创新与成果 - 公司推动福建期货相关产业客户便利参与期货市场 例如推动福建企业申请聚丙烯交割厂库并于2022年成功获批 实现省内塑料交割厂库从无到有的突破 [4] - 公司推荐龙头企业申请交割资源 目前共获批期货交割库 交割品牌累计21个 涵盖化工 农产品等多个产业 [4] - 公司为福建省能源石化集团权属企业申请期货交割资源 产融基地等多个项目 成功获批4个交割库 2个交割品牌及1个产融基地 [4] - 公司为企业提供制度建设 人员培训 风控演练 行情分析等全方位服务 帮助企业期货套保业务规范稳步开展 [5] - 公司设置专岗对接仓单转让 交割等业务 从多角度为企业提供解决方案 [5] - 在福建建材 纺织产业链中 基差贸易和含权贸易普及率逐步提升 公司依托产业资源基础提供基差贸易业务 仓单业务等服务 [6] - 公司风险子公司通过基差贸易主要在PTA等化工领域实现原材料价格锁定 对冲价格波动风险 锁定生产利润 为实体企业提供价格避险和成本优化功能 [6] 行业支持与协作 - 中小企业在运用期货工具时面临资金紧张 专业人员缺乏等难点 交易所已针对中小企业推出多项产业扶持 专项补贴等支持举措 [6] - 公司期待支持举措持续并提高覆盖面 提升中小企业期货市场参与度 并将积极加强与银行 证券等金融机构的协同 为企业提供更多增值服务 [6]

公司定位与战略 - 公司是福建省属国资体系中唯一的期货公司 为福建省能源石化集团全资子公司 依托实体产业基因 将服务实体经济作为立司之本和发展之要 [1] - 公司紧密对接国家战略与集团规划 坚定聚焦绿色发展和高端材料领域 深化产业链服务 着力强链延链补链 [1] - 公司围绕发现价格 管理风险 配置资源等期货功能 为企业提供多元化产品和服务 推动企业便利参与期货市场 [1] 新能源领域布局 - 公司除福建省内布局外 在广东 四川等新能源期货品种相关区域市场设有分支机构 并开展大量产业调研和服务 [1] - 公司深入四川阿坝州产区开展工业硅期货调研 实地走访了解企业需求 提供定制化金融衍生品培训 已有企业成功运用套期保值工具 [2] - 公司配合交易所开展氢能 电力等绿色品种前期研究 在碳排放权 电力等品种上形成调研报告 [2] - 公司举办多场培训活动 新能源企业对期货工具认知和参与度明显提升 [2] 服务实体经济举措 - 公司推动福建企业申请聚丙烯交割厂库 于2022年成功获批 实现省内塑料交割厂库从无到有突破 [3] - 公司推荐龙头企业申请交割资源 共获批期货交割库 交割品牌累计21个 涵盖化工 农产品等多个产业 [4] - 公司为福建省能源石化集团权属企业申请获批4个交割库 2个交割品牌及1个产融基地 [4] - 公司为企业提供制度建设 人员培训 风控演练 行情分析等全方位服务 帮助期货套保业务规范开展 [4] - 公司设置专岗对接仓单转让 交割等业务 提供多角度解决方案 [4] - 在福建建材 纺织产业链中 基差贸易和含权贸易普及率逐步提升 [4] - 公司风险子公司通过基差贸易在PTA等化工领域实现原材料价格锁定 对冲价格波动风险 锁定生产利润 [4] 行业发展趋势 - 工业硅 碳酸锂 多晶硅等新能源期货品种陆续上市 为期货市场服务绿色低碳转型发展带来机遇 [1] - 交易所正推进电力期货 碳排放权等战略品种上市 将扩展新能源领域服务边界 [3] - 各交易所针对中小企业推出产业扶持 专项补贴等支持举措 取得一定成效 [5]

期货市场发展现状 - 国内商品期货和期权上市品种达131个 其中工业品期货和期权占比64%达84个 [3] - 铜铝期货与现货价格相关性高达0.99 有效发挥价格发现功能 [3] - A股上市公司套期保值参与率达28.6% 参与企业1503家同比增长14.7% 套保规模突破2万亿元 [3] 新型工业化特征与需求 - 新型工业化呈现智能化 绿色化 融合化三大特征 [4] - 重点聚焦汽车及零部件 高端装备 新能源及节能环保 新材料及集成电路 生物医药及医疗装备 新一代信息技术六大产业 [4] - 产业链条长 技术门槛高 资金投入大的特点催生全链条风险管理需求 [4] 期货产品创新方向 - 战略性资源主线：需完善氢氧化锂 钴等新能源金属期货品种 [6] - 先进材料主线：推进光伏期货指数及半导体材料期货研发 [7] - 绿色转型主线：探索电力期货及碳期货 碳期权等衍生工具 [8][9] 市场战略定位升级 - 期货市场从风险管理工具升级为提升产业链韧性的战略基础设施 [10] - 全国碳市场覆盖发电 石化 化工等8大行业 成为全球最大碳配额交易市场 [9] - 碳市场2024年扩围至钢铁 水泥 铝冶炼行业 [9]

金融支持举措 - 提出88条具体举措推动南沙建设成为金融业对外开放试验示范窗口和粤港澳大湾区国际金融枢纽重要节点 [1] - 部署七个方面任务包括完善创新创业金融服务、加强社会民生领域金融服务、发展特色金融服务、推进金融市场互联互通、开展跨境金融创新、完善金融监管机制及保障措施 [1][2][3] 创新创业金融服务 - 推动金融机构创新票据贴现产品并增加票据融资支持 [1] - 结合知识产权金融生态综合试点升级知识产权金融服务 [1] - 推动商业银行设立科技支行并探索认股权贷款等股债混合融资模式 [1] 社会民生金融服务 - 扩展港澳代理见证开户业务至南沙区营业网点 [2] - 探索港澳居民线上开立和激活信用卡 [2] - 深入推进数字人民币试点并在南沙逐步扩大应用 [2] 特色金融服务发展 - 支持广州期货交易所研究电力期货及探索新能源期货品种 [2] - 推动粤港澳大湾区企业赴港澳发行绿色及可持续债券 [2] - 支持建设区块链、人工智能与金融场景融合的数据算力中心 [2] 金融市场互联互通 - 提升自由贸易账户系统整体功能 [2] - 支持广州期货交易所推出与香港交易所跨境合作品种 [2] - 推动银行机构代理开展跨境保险售后服务 [2] 跨境金融创新 - 加快设立粤港澳大湾区国际商业银行 [2] - 引入境外主权财富基金、家族办公室及风投创投机构在南沙设立主体 [2] - 推动更高水平贸易投资人民币结算便利化试点 [2] 金融监管机制 - 加强中央与地方监管协同 [3] - 持续推进粤港澳大湾区金融科技创新监管合作 [3] - 完善南沙自贸区金融风险防范、预警和处置机制 [3] 政策保障措施 - 支持出台住房、人才及教育政策吸引国际高层次金融人才入驻 [3] - 鼓励金融机构支持南沙国际化人才特区建设 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告提供了2025年8月13日隔夜夜盘市场走势、重要资讯、金融市场各领域表现及未来重要指标和事件等信息，涵盖期货、股票、债券、外汇等市场，反映了市场动态及政策变化对各行业的影响[2][7][27] 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.15%报3399.60美元/盎司，COMEX白银期货涨0.40%报37.94美元/盎司，市场避险需求升温[2] - 库存增加需求疲弱致油价承压，美油主力合约收跌1.38%报63.08美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.78%报66.11美元/桶[2] - 伦敦基本金属多数上涨，短期内或维持震荡格局[2] - 国内期货主力合约涨多跌少，菜油、菜粕涨超3%，燃料油跌超1%[3] - 国际农产品期货多数下跌，美大豆涨2.18%，美玉米跌3.25%，美小麦跌1.90%[4] 重要资讯 宏观资讯 - 90天内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的对美加征关税税率[7] - 支持广州期货交易所研究电力期货，争取推出[7] - 个人消费贷款年贴息比例为1个百分点，最高不超贷款合同利率50%，中央财政、省级财政分别承担90%、10%[7] - 美联储巴尔金称美国经济发展方向不确定性减少，但未明确关注重点[8] 能化期货 - 部分二线玻璃企业2.0mm单层镀膜玻璃报价上调，8月下旬或继续上涨[11] - 6月马来西亚天然橡胶产量环比回升5.9%，但同比下滑14.1%[11] - 锂生产商雅保智利碳酸锂生产线部分停产，广期所碳酸锂主力合约上涨[11] - 本轮成品油调价周期内国际油价先涨后跌，本次汽、柴油价格不作调整[11] 金属期货 - 中国有色金属工业协会锂业分会倡议维护产业安全，抵制不良行为，合理布局产能[13] - 2025年1 - 7月国内24家阴极铜样本企业累计生产阴极铜713.46万吨，同比增长10.78%[14] 黑色系期货 - 甘其毛都口岸机检系统升级，11日通关车数环比减少23.53%，预计13日回升至1000车以上[17] - 山东个别焦化企业8月16 - 25日限产30%，8月26 - 9月3日限产50%，预计影响焦炭产量约4.1万吨[17] - 鞍钢、本钢、凌钢9月上调部分产品价格[17] - 8月4 - 10日澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量环比上升37.5万吨[18] - 中国47港进口铁矿石库存总量较上周一增加89.61万吨[18] - 吕梁柳林地区一煤矿8月9日复产，涉及产能175万吨，现执行前期订单[18] - 云南水泥企业近期拟上调价格20 - 40元/吨[20] 农产品期货 - 持有2025年部分农产品进口关税配额未完成部分需于9月15日前交还[22] - 对原产于加拿大的进口油菜籽初步认定存在倾销，8月14日起征75.8%保证金[22] - 2024/25年度食用植物油进口量下调17万吨，部分油种有调整[23] - 马来西亚棕榈油库存上升趋势或持续到8月[23] - 民间出口商向墨西哥出口销售31.5488万吨玉米[23] - 截至8月10日，欧盟2025/26大豆、豆粕进口量低于去年[25] - 8月美国2025/2026年度大豆、玉米部分产量、库存、单产预期与市场预期有差异[25] 金融市场 金融 - A股延续慢牛格局，三大指数创新高，半导体产业链爆发，市场成交额1.91万亿元[27] - 香港恒生指数涨0.25%，南向资金净买入94.5亿港元，快手遭大幅净卖出[27] - A股融资余额时隔十年突破2万亿元，电子等行业获较多杠杆资金青睐[29] - 前七个月香港资本市场53宗新股上市，集资约1270亿港元，同比升超六倍[29] - A股半年报披露期，超50家公司提分红方案，现金分红规模超820亿元[29] - A股并购重组潮升温，今年以来超百家公司首次披露重组事项[29] - 寒武纪涨停创新高，辟谣不实信息[30] - 中国恒大8月25日从港交所退市[30] - 腾讯音乐二季度总收入同比增长17.9%，调整后净利润增长33%[31] 产业 - 国内成品油新一轮价格调整搁浅[32] - 中国有色金属工业协会锂业分会倡议抵制恶性竞争，合理布局产能[32] - 8家干法锂电池隔膜骨干企业就行业反内卷达成多项共识[32] - 534个药品通过2025年国家医保药品目录初步形式审查[33] - 7月中国电商物流指数回升至112点，创年内新高[34] - 商业保理行业有望迎来新规[34] - 苏州调整公积金政策，降低首付比例等[35] 海外 - 7月美国关税收入创新高，但预算赤字扩大[36] - 特朗普督促美联储降息，威胁起诉鲍威尔，提名E.J.安东尼任劳工统计局局长[37] - 特朗普对英特尔CEO态度软化[37] - 美国财长建议9月降息50个基点[37] - 澳洲联储降息25个基点至3.60%[37] - 7月英国就业人数减少8353人，让降息决策更复杂[38] - 8月欧元区、德国ZEW经济景气指数下降[39] 国际股市 - 美国三大股指全线收涨，标普500指数、纳指创历史新高，中概股普遍上涨[41] - 欧洲三大股指涨跌不一，走势受多因素影响[41] - 日经225指数、东证指数创历史新高[41] - 小马智行二季度总营收同比增长75.9%，Robotaxi业务收入增长157.8%[42] 商品 - 国际贵金属期货涨跌不一，市场避险需求升温[43] - 库存增加致油价下跌[43] - OPEC维持2025年全球原油需求增速预期，上调2026年预期[45] - EIA下调2025年布伦特和WTI原油均价预期[45] - 伦敦基本金属多数上涨，短期内或震荡[45] 债券 - 国内股市和商品强势，债券市场承压，银行间主要利率债收益率上行[46] - 日本新发行10年期国债周二无交易[46] - 美债收益率涨跌不一，短端下行，长端走高[46] 外汇 - 周二在岸人民币对美元收盘下跌，中间价调贬[48] - 韩国财政部否认2026年7月开展24小时韩元交易报道[49] - 纽约尾盘美元指数下跌，非美货币多数上涨[49] 未来重要指标和事件 重要指标 - 关注日本8月路透短观制造业/非制造业景气判断指数等多项指标[51] 重要事件 - 关注中国央行逆回购到期等多项事件，包括政策发布、会议召开等[53]

政策支持与定位 - 广州市人民政府等部门联合发文强化金融支持南沙建设 目标将南沙建设成为金融业对外开放试验示范窗口、金融创新功能承载区及粤港澳大湾区国际金融枢纽重要节点 [1] - 《方案》提出加大金融支持南沙建设力度 进一步强化南沙对粤港澳大湾区高质量发展动力源的支撑作用 [1] - 《方案》中有8处内容与期货市场发展相关 [1] 电力期货发展 - 支持广期所积极研究电力期货 探索适时推出电力期货 [2] - 电力期货被认定为国际成熟电力市场的普遍选择 上市电力期货可助力电力市场稳定运行、支持能源价格体系市场化改革并服务实体经济发展 [2] - 广期所自筹备之初已组建专业团队开展电力期货品种研发和市场先期培育 [2] - 广期所与多地能源主管部门及电力市场运营机构沟通电力期货开发路径 2024年3月联合举办"国内电力行业中高级管理人员研修课程"以强化期现联动 [3] - 电力商品具备同质化、品质稳定、价格波动频繁等特点 非常适合开展期货交易 境外实践表明电力期货可有效化解电力市场风险因素 [3] 跨境合作与对外开放 - 支持广期所稳妥有序将已上市期货期权产品纳入特定品种对外开放 2024年3月所有上市品种已面向QFII开放交易 [4] - 支持广期所推出与港交所跨境合作品种 推动QFII和RQFII全面参与广期所期货品种交易 探索期货品种国际合作新模式 [4] - 深化广期所与港交所合作可推动粤港澳大湾区建设 加强金融合作与协同发展 促进生产要素高效配置并提升国际金融枢纽影响力 [4] - 建议广期所联合港交所推出跨境碳期货与期权 连接内地碳排放权市场与国际碳交易 探索大湾区碳市场互联互通并开发绿色债券指数期货 [5] 期货产业园与交割中心建设 - 高标准建设南沙国际金融岛、明珠金融创新集聚区及期货产业园 为境外及港澳金融机构跨境办公提供优质空间载体 [6] - 南沙期货产业园作为全国首个期货金融全要素产业园区 正全力冲刺2024年9月底竣工目标 当前1号楼已完工 [6] - 南沙期货产业园未来重点吸引金融、期货及新一代信息技术产业龙头企业进驻 形成大湾区影响力的产业集聚效应 [6] - 支持南沙建设商品期货交割中心 推动期货公司、风险子公司及现货企业交割仓（厂）库和延伸库区等相关市场主体在南沙集聚 [6] - 商品期货交割中心可促进珠三角制造业集群高质量发展 为企业提供风险管理工具以锁定成本、规避价格波动风险 同时辐射东南亚市场并强化中国大宗商品区域定价权 [7]

中国财政与货币政策 - 财政部等部门发布个人消费贷款贴息方案 对单笔5万元以下消费及汽车、养老等重点领域消费贷款给予财政贴息 5万元以上消费以5万元为贴息上限[1] - 九部门联合印发服务业经营主体贷款贴息方案 覆盖餐饮住宿、健康养老、文化旅游等8类消费领域服务业贷款[1] - 财政部预拨1.7亿元中央救灾资金支持江苏、安徽等七省市应急抢险和受灾群众救助工作[1] 中美贸易关系 - 中美联合声明确认美国自2025年8月12日起继续暂停对中国商品加征24%关税90天 保留10%剩余关税[1] - 商务部对加拿大进口油菜籽实施临时反倾销措施 要求进口经营者按保证金比率提供保证金[1] - 商务部对加拿大进口豌豆淀粉发起反倾销立案调查 指控其进口价格持续低于国内价格导致产业亏损[1] 企业业绩与资本运作 - 贵州茅台2025年上半年营业收入893.89亿元同比增长9.10% 净利润454.03亿元同比增长8.89%[1][5] - 中国联通上半年净利润63.49亿元同比增长5.1% 金龙鱼净利润17.56亿元同比大幅增长60.07%[5] - 鹏鼎控股净利润12.33亿元同比增长57.22% 赣锋锂业整合PPGS锂盐湖项目打造锂产品供应链[5] 金融市场动态 - 主要股指普遍上涨 创业板指涨1.24% 纳斯达克综合指数涨1.39% 道琼斯指数涨1.1%[3] - WTI原油价格下跌1.44%至63.08美元 布伦特原油下跌0.9%至66.11美元[3] - 在岸人民币升值65点至7.1814 离岸人民币升值78点至7.1866[3] 国际宏观经济 - 美国7月核心CPI环比上涨0.3%创1月以来最大涨幅 同比涨幅攀升至3.1%显示通胀压力持续[2] - 特朗普要求美联储主席鲍威尔立即降息并指责其"总是行动太迟" 考虑允许针对鲍威尔的诉讼推进[2] - 欧佩克上调2026年全球石油需求预测至1.065亿桶/日 较2025年增加138万桶/日[2] 行业监管与发展 - 市场监管总局就网络食品安全管理征求意见 强化平台企业和入网食品销售企业安全管理要求[1] - 广州支持期货交易所研究电力期货 探索推出新能源期货品种[1] - 财政部明确快递服务按"收派服务"缴纳增值税 网络货运企业特定进项税额可抵扣[1] 公司重大事件 - 中国恒大将于8月25日取消港交所上市地位 因未满足复牌要求[1][5] - 寒武纪澄清市场不实信息 否认预定大量载板订单等传闻 保留追究法律责任权利[1] - 波音7月交付48架飞机同比下降20% 其中37架为737Max 获得31份新订单[2]