首先，3年3800亿元只是起点，未来还会投入更多。 最引人注目的当属阿里巴巴在算力基础设施上的巨额投入。吴泳铭明确表示，公司正在推进一项为 期三年、总额高达3800亿元人民币的AI基础设施投资计划，并且强调"会在3800亿的基础上，增加更多 的投入"。 吴泳铭预测，到2032年，阿里云全球数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍。 在2025年云栖大会上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭公布了一系列AI战略规划，清晰地勾勒出公司迈 向"超级人工智能"时代的路线图。 达哥将这一系列举措的核心概括为：以前所未有的资本开支夯实算力基础，以发布顶尖大模型为技 术引擎，共同指向一个智能体数量超越人口的未来愿景。 其次，发布"最强模型"Qwen3-Max，夯实技术核心。 我们回到市场。 今天，A股主要指数集体上涨。截至收盘，上证指数、深证成指分别上涨0.83%、1.80%，创业板指 数、科创50指数分别上涨2.28%、3.49%。 在夯实算力"硬实力"的同时，阿里巴巴也展示了其技术软实力的最新成果——推出通义千问最新版 本Qwen3-Max，它也是迄今为止规模最大、能力最强的模型。该产品的发布，标志着阿里巴巴在大模 型技术研发 ...

周四指数出现震荡回调，主因是美联储9月最新点阵图低于预期。周四凌晨美联储公布最新利率决议，虽然降息25bp和此前市场预期一致，但最新公 布的点阵图显示，多数联储官员认为在2025年再降息1-2次的基础上，2026年的降息次数可能仅为1次左右。而此前市场普遍预计除2025年再降息1-2次 外，2026年还将降息3次。（2025年6月和9月点阵图变化如图1所示）受此影响，隔夜美股出现震荡走势，周四A股也出现震荡回调以反映该事件的不及预 期。但A股运行有自身逻辑，预计美联储利率决议仅为短期影响。A股在9月初经历了一次短暂休整后已经重回上升趋势，但上行速度相比8月明显放缓， 市场主线再次回到8月领涨的科技方向，但科技方向内部出现高低切换，此前表现相对落后的新能源、机器人等开始补涨。 风险提示： 全球地缘格局出现超预期局面，关税预期的反复摇摆，关税冲击的后续影响，美联储降息延后，海外经济衰退超预期，国内经济复苏不 及预期，政策执行不及预期等。 后市展望： 减速对A股中期趋势更为有利。在指数接近3900点整数关前，市场出现一定分歧。一方面是累积的涨幅较大，市场可能存在一定兑现压 力，此外不同板块中报业绩分化也比较大，市场 ...

扩大服务消费政策 - 商务部等9部门提出5方面19条扩大服务消费举措 包括开展服务消费季活动 支持文旅医疗教育等领域跨界合作[3] - 政策提出延长热门景区营业时间 推行免预约制度 探索设置中小学春秋假[3] - 文旅医疗教育零售等板块或受政策提振[3] A股市场表现 - 上证指数微涨0.04%报3861.87点 创业板指上涨0.68%[4] 人民币汇率与跨境投资 - 在岸人民币兑美元收报7.1163 创10个月新高[4] - 外汇局放宽境外个人购房限制 允许FDI项下外汇利润境内再投资[4] 美联储政策预期 - 市场预期美联储95.8%概率降息25基点 4.2%概率降息50基点[5] - 美股收跌 道指下跌0.27% 纳指下跌0.07%[5] 中美经贸关系 - 马德里中美经贸会谈达成基本框架共识 涉及TikTok和投资壁垒等问题[6] - 美国要求盟友对中印加征俄石油关税 日本明确拒绝[6] 机器人概念股表现 - 特斯拉人形机器人量产计划加速 马斯克近期增持特斯拉股票[7] - 首开股份公告实际持有宇树科技仅0.3%股权 公司股价10天9板后提示下跌风险[7] 大宗商品价格 - 黄金价格突破3700美元/盎司 创历史新高[8] - 布伦特原油上涨1.5%至68.47美元 因乌克兰袭击俄石油设施引发供应担忧[9] - 美元指数跌至96.64创三年新低 欧元兑美元升至1.1871创四年新高[8] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数上涨1.76% 百度股价上涨5%[9] 黄金交易风险事件 - 深圳水贝料商私盘对赌模式引发兑付危机 涉事企业被查封[10] 异常股价波动 - 药捷安康股价单日暴跌70% 三个月暴涨50倍后市值蒸发近2000亿港元[11] - 恒大人寿因违规操作被处罚 25人被罚 5人遭禁业[11] 债券市场 - 国债期货全线下跌 30年期主力合约下跌0.8%[12] 半导体行业 - 寒武纪等企业发布估值过高风险警告[13] 新能源行业 - 宁德时代钠离子电池通过新国标认证 成为全球首款[13] 出境游市场 - 中俄免签政策带动俄罗斯预订量同比增长2倍[13] - 国庆假期出境游覆盖140个国家[13]

机器人行业行情表现 - 机器人板块于9月8日集体走强 宁波东力、三花智控、泰禾智能、鸣志电器涨停 中国电研、绿的谐波、中邮科技、亿嘉和、拓普集团集体大涨 [1] - PEEK材料板块同步上涨 新瀚新材、中欣氟材、中研股份、沃特股份等大涨 [1] 特斯拉机器人业务催化事件 - 特斯拉于9月7日开通"TeslaAI"官方微博 重点展示人形机器人外观并配文"加速进化中" [2][3] - 特斯拉在11月股东大会提案中向马斯克提出新薪酬方案 潜在价值高达约1万亿美元 并将机器人累计交付100万台列为考核目标 [3] - 特斯拉机器人业务根据总体规划第四部分设想 将大规模进入现实世界 [3] 人形机器人产业化进展 - 优必选科技获得2.5亿元人形机器人订单 WalkerS系列已进入全球多家工厂执行实际生产任务 [3] - 星尘智能、智元创新、宇树科技等企业相继公布人形机器人订单 [3] - 梅卡曼德机器人和北京星动纪元均完成近5亿元融资 北京银河通用机器人完成11亿元新一轮融资 [3] - 前8月机器人领域融资额超去年全年 达去年全年的1.8倍 [3] 机构对产业前景解读 - 东方证券测算显示若人形机器人销量达3-5千万台级别 将显著助力特斯拉实现盈利目标 [4] - 特斯拉激励计划落地后将加大机器人资源倾斜 加速V3机器人量产并推动产业加快发展 [4] - 天风证券认为订单集中落地显示产业正步入产业化转折期 技术突破与成本下降推动规模化商用 [4] - 国海证券指出人形机器人有望开辟比汽车更广阔的市场 产业链迎来"从0至1"投资机遇 产业或迎来"ChatGPT时刻" [4]

特斯拉AI业务布局 - 公司开通TeslaAI官方微博账号 专门用于介绍人形机器人、智能辅助驾驶、Robotaxi无人驾驶网约车和Cortex计算集群等AI产品 [1] 人形机器人产品进展 - 新一代人形机器人采用浅金与黑色相结合的流线型机身设计 显著位置印有特斯拉Logo [4] - 实物展示配文"我一直在努力改善自己的身材" 暗示产品持续优化升级 [4]

头条要闻 - 证监会原主席易会满任内推动1908家新股上市 募资总额2.22万亿元 占A股32年IPO总量41.59% 日均一家公司登陆A股 被称为"IPO之王" [2] - 任内退市151家 不足IPO数量1/10 股东净减持2.27万亿元 A股"3000点保卫战"反复上演33次 [2] - 央行与财政部联合研讨政府债券发行管理及国债买卖操作 专家预计年底前重启国债买卖概率增加 以保持市场流动性充裕和金融稳定 [3] - 公募基金第三阶段费率改革正式落地 调降认购费、申购费及销售服务费 赎回费全额计入基金财产 预计每年为投资者让利300亿元 三阶段累计年让利超500亿元 [4] - 特朗普政府豁免石墨、钨、铀、金条等金属产品全球关税 硅产品被纳入征税清单 7月美国贸易逆差环比暴增33%至783亿美元 黄金进口创105亿美元历史新高 [5][6] - 深圳楼市新政发布后外地客户入市热情高涨 咨询量及带看量显著增加 出现客户连夜转定金及清晨订房现象 [7] 港股与A股市场 - 港股互联网龙头业绩最艰难时期或已过去 反内卷政策落地及AI资本开支加码推动基本面转机 南向资金仍有增量空间 外资可能回流 [8] - A股9月首周结束连续四周上涨 日均成交额从2.95万亿降至2.55万亿 科创50指数单周下跌5.42% 超20个申万一级行业下跌 [17] - 创业板经历剧烈波动 单日一度下跌5.5% 隔日反弹6.55%创年内新高 电力设备、有色金属及创新药板块表现相对较好 [17] - 港股三大指数集体收涨 恒指涨1.43% 科技股、风电股及半导体股领涨 光伏股协鑫新能源单日涨幅超26% [18] - 美股期货变动不大 市场关注PPI及CPI通胀数据 OPEC+同意加速恢复供应 布油期货涨至66美元/桶上方 [19] 行业与公司动态 - 中际旭创2027年净利润预测引发争议 买方机构质疑250亿元预测合理性 卖方券商集体上调盈利预测至200亿元以上 [13] - 新易盛股价三年上涨32倍 股东及高管累计减持套现超20亿元 近期三名高管减持9.94万股套现1058.35万元 [14] - 特斯拉开通"TeslaAI"官方微博 展示人形机器人外观 机身印有特斯拉Logo [15] - 奇瑞汽车通过港交所聆讯 2024年营收2698.97亿元 净利润143.34亿元 近三年营收复合增长率70.7% 全球销量229.5万辆居中国自主品牌第二 [16] - 银行理财市场存续规模达30.67万亿元 较年初增长2.38% 理财公司业绩分化 24家公司合计净利润156.67亿元 [9] - 居民存款减少1.11万亿元 非银金融机构存款单月新增2.14万亿元 创2015年以来同期最高纪录 [9] 资产与商品市场 - COMEX黄金报3639.8美元/盎司 年内涨幅37.91% 金饰挂牌价1060元/克 实际售价约1000元/克 消费者因银行存款利率低转向黄金投资 [11] - 特朗普扩大钢铝关税范围 将400多种产品纳入50%关税清单 欧洲企业停止对美出口 美欧贸易协议面临瓦解风险 [10] 企业资本运作 - 罗博特科及利欧股份分别公告筹划发行H股并在香港联交所上市 推进全球化战略 [25][26] - 南芯科技拟发行可转债募资19.33亿元 用于智能算力电源管理芯片及车载芯片研发产业化项目 [28][29] - 宁波远洋拟投资28.94亿元设立两家新加坡子公司 投建8艘集装箱船舶 [30] - 吉电股份8月收到可再生能源补贴资金9.13亿元 前8个月累计收到12.71亿元 同比增加154.2% [31] 股东减持动态 - 武商集团大股东达孜银泰拟减持不超3%股份 [32] - 尚纬股份股东李广元拟减持不超3%股份 [33] - 深水规院股东水规院投资拟减持不超3%股份 [34] - 卓易信息实控人谢乾拟减持不超3%股份 [35] - 科捷智能股东顺丰投资拟减持不超3%股份 [36] - 江天化学股东江山股份拟减持不超3%股份 [37] - 优利德控股股东拟减持不超2%股份 [38][39] - 华康洁净股东阳光人寿拟减持不超3%股份 [40] - 绿盟科技股东雷岩投资拟减持不超1.63%股份 [41] 生猪养殖业绩 - 神农集团8月销售生猪16.64万头 销售收入2.85亿元 商品猪销售均价13.87元/公斤 环比下降5.84% [42] - 天邦食品8月销售商品猪52.97万头 销售收入6.21亿元 销售均价15.02元/公斤 环比下降7.22% [43]

国际政治与地缘风险 - 特朗普警告哈马斯立即接受停火条件并释放所有被扣押人员 否则将面临后果[2] - 特朗普宣布准备对俄罗斯实施第二阶段制裁 但未透露具体内容[9] 科技与人工智能发展 - Meta计划通过债务融资260亿美元建设数据中心 以满足云计算和AI业务需求[10] - 特斯拉开通TeslaAI官方微博展示人形机器人外观 整体配色为浅金色和黑色[12][13] - 马斯克宣布特斯拉AI5芯片完成设计评审 专为参数低于2500亿的模型优化推理能力 硅片成本最低且性能功耗比最高[36] - AI5芯片由台积电代工 预计2026年底量产 专注于车辆推理计算集群训练[37] - AI6芯片由三星代工 合同价值165亿美元 首批样品2025年在韩国生产 后续转至美国得州工厂量产 计划挑战英伟达H200 GPU[37] - 黄仁勋称中国将从世界工厂转型为AI工厂 凭借完备产业链与AI技术融合有望打造全球首个AI工厂生态[38] 资本市场与监管动态 - 证监会前主席易会满在任5年期间A股公司总数增加约1700家 但上证指数仅上涨190点至2788.55点[14] - 创业板指上涨约302点至1573.37点 深证成指上涨约528点至8212.84点[14] 企业动态与产品发布 - 小米汽车回应交付测试车争议 称静电贴留痕可通过湿毛巾清除 已对静电贴做改良处理[20] - 特斯拉人形机器人加速进化中 官方微博转发TeslaAI内容[13] 产业政策与区域发展 - 安徽省直及合肥市公积金贷款额度上调 夫妻双方缴存最高可贷120万元 多子女家庭144万元[32] - 单方缴存最高90万元 多子女家庭108万元 政策有效期5年[32] - 第七届丝路海运国际合作论坛在厦门举行 将发布绿色评价体系及第十五批命名航线[33]

公司社交媒体布局 - 特斯拉开通名为TeslaAI的官方微博账号 认证为特斯拉官方账号[1] - 该账号位于北京 拥有2886粉丝和7关注[2] 人形机器人产品展示 - 首条微博内容展示特斯拉人形机器人外观 采用浅金色和黑色配色方案[1] - 机器人机身印有特斯拉Logo 配文"我一直在努力改善自己的身材"[1] - 该微博获得487次转评赞互动[2]

公司战略动向 - 特斯拉开通TeslaAI官方微博账号进行品牌推广 [1] - 公司通过社交媒体展示人形机器人产品 突出特斯拉Logo标识 [1] - 机器人采用浅金色和黑色配色方案 配文强调产品性能优化 [1] 产品发展进展 - 特斯拉人形机器人外观正式公开 体现公司在人工智能领域的布局 [1] - 产品宣传聚焦形体改善 暗示技术迭代和功能升级 [1]

宏观经济与金融数据 - 8月末中国外汇储备规模为33222亿美元 较7月末上升299亿美元 创2016年1月以来新高[5] - 央行连续第10个月增持黄金 8月末黄金储备7402万盎司 较7月末增加6万盎司[6] - 2025年7至8月银联网联支付交易金额151.66万亿元 同比增长16.64% 较上半年增速加快3.3个百分点[7] 汽车行业动态 - 上汽通用五菱与华为全面升级战略合作 将在辅助驾驶、智能座舱、智能制造三方面深化合作 技术成果将率先应用于宝骏华境S车型[11] - 宁德时代在德国推出NP3.0电池安全技术平台 发布首款搭载该技术的磷酸铁锂动力电池神行Pro 宣称可实现热失控时不产生明火和烟雾[12] - 小米汽车回应交付测试车质疑 解释为工厂下线车辆静态评审使用的静电贴留痕 已对静电贴做改良处理[13] - 奇瑞汽车通过港交所上市聆讯 进入IPO审核关键阶段[15] - 蔚来首次确认与迈凯伦技术合作 向迈凯伦输出技术 一季度已有相关收入计入[17] - 特斯拉开通TeslaAI官方微博 展示人形机器人外观产品[20] 科技与互联网 - 抖音电商清退25个话费充值违规商家 因存在用户信息泄露导致欺诈问题[18] 公司资本运作 - 润禾材料控股股东拟减持不超过3%股份[22] - 南芯科技拟发行可转债募资不超19.33亿元 用于智能算力等领域项目[24] - 苏州银行部分董监高拟合计不少于420万元增持股份[24] - 天邦食品8月商品猪销售收入环比下降9.43%[24] - 神农集团8月生猪销量同比下降4.26%[24] - 甘肃能源控股子公司5号机组投入商业运营[24] - 向日葵拟收购兮璞材料控股权及贝得药业40%股权 9月8日起停牌[24]