全球低轨卫星竞赛格局 - 截至2025年7月，全球在轨活跃卫星数量已突破1.2万颗，美国以约10490颗卫星占据绝对主导地位，其中SpaceX公司部署了超过8000颗星链卫星 [2] - 同一时期，中国的在轨卫星数量约为951颗，两国在轨资产数量呈现“上万颗对数百颗”的直观差距 [2][4] - 低地球轨道资源总容量约为6万颗卫星，截至2025年初利用率已近两成，超过80%的资源理论上仍空白，但优质轨道和频率正被快速瓜分 [5] SpaceX的领先优势与商业模式 - SpaceX通过工业化航天体系迅速部署，星链计划规划了4.2万颗卫星，已占据大量优质低轨道位，其卫星制造成本已降至50万美元以下 [5] - 猎鹰9号火箭的可重复使用技术将单次发射成本降至约6200万美元，2024年SpaceX完成了138次发射，占全球总发射次数的52.5% [7] - 2024年，星链为SpaceX带来82亿美元营业收入，占公司总营收一半以上，形成了商业闭环 [7] 中国航天的追赶战略与布局 - 2025年，中国将商业航天提升至前所未有的战略高度，并成立国家航天局商业航天司以解决审批低效问题 [7] - 在星座规划上，中国国家星网计划部署约1.3万颗卫星，上海垣信卫星的“千帆星座”规划超过1.5万颗卫星，两者合计超过2.5万颗 [8] - 截至2025年底，“星网”星座已发射约116颗试验星，处于早期部署阶段，相关研发目标是将单颗卫星发射成本降低30%以上 [9] 中国发射能力与技术进展 - 2025年，中国在19小时内完成了三次火箭发射，创造了国家发射频率的新纪录 [2] - 2025年全年，中国共完成83次轨道发射任务，较2024年增长约22% [9] - 蓝箭航天的朱雀三号火箭成功完成入轨任务，标志着中国商业航天在可重复使用技术方面迈出关键一步 [9] 产业驱动因素与战略意义 - 低轨卫星互联网可提供“无处不在”的网络服务，成为国家通信韧性的关键组成部分，星链已在俄乌冲突中证明了其军事应用价值 [10] - 手机直连卫星技术正改变行业生态，未来全球数十亿部智能手机可能成为通信卫星的潜在终端入口 [10] - 2024年全球卫星产业营收达2933亿美元，其中卫星制造与发射领域实现了双位数增长，市场仍在快速扩张 [10] 中国面临的时间窗口与挑战 - 国际电联规定，卫星网络申报者必须在限定时间内发射一定比例的卫星，否则将失去资源优先权，中国的两大星座需要在2027-2030年前完成部分发射 [10] - 中国卫星制造正从“单星定制”向“星座化批量生产”艰难转型，截至2023年底，中国在轨民用遥感卫星为443颗 [7] - 中美卫星数量的巨大差距，本质上是成熟商业化体系与战略追赶期之间的差距 [6]

纪要涉及的行业或公司 * 中航西飞[1] * 商业航天行业[2] * 国内航天领域[4] 核心观点与论据 **中航西飞在大中型运输机领域的竞争优势** * 运20最大载重量66吨，介于美国C17（77吨）和俄罗斯伊尔76（50吨）之间[3] * C17已于2015年停产，伊尔76服役长达50年且低速生产，运20作为较新且稳定生产的型号具备明显优势[3] * 历史数据显示，伊拉克、叙利亚、古巴等国土面积较小的国家也曾购买过大型运输机[3] * 运20可改装为运油20、空警3000、海上巡逻机、电子战飞机等，增加需求并产生更大规模效应[2][5] **中航西飞在中型运输机领域的发展前景** * 公司中型运输机对标美国C130，该型号及其衍生型号全球交付量达2,700架，其中军贸订单超1,100架，表明需求广泛[6] * 公司是运8、运9主力制造商，已实现军贸订单，客户包括缅甸、纳米比亚和斯里兰卡等国[6] * 新舟系列新型号有望通过更高程度数字化，提升军贸市场份额[2][6] **中航西飞在民用航空方面的重要贡献** * 承担国产大飞机C919最复杂部件（如中央翼、中后段）的设计与制造，占整个结构工作量约50%[2][7] * 长期负责ARJ21（C909）关键部件研制，占整架飞机结构工作量60%左右[2][7][8] * 推出新舟700支线客机，定位在6,000-8,000米区间运营，经济性显著优于高铁，有望连接地级市与省级市[2][8] **中航西飞管理层变动的影响** * 2023年12月以来，新任董事长、副总经理及董秘均为80后年轻领导[9] * 公司市值管理风格发生巨大变化，对外交流频繁提升市场透明度，预计将改善市值管理水平并推动发展[2][9] **商业航天领域重要事件与进展** * SpaceX筹备2026年IPO，估值可能达8,000亿美元，有望创史上最大IPO记录[2][10] * 北京时间2025年12月3日，中国朱雀三号火箭首次发射成功，实现技术突破[2][10] * 国内申报的卫星星座数量总计超过3.9万颗，需在2030年至2035年间完成发射[4][13] * 可回收火箭成功发射及常态化运营将显著降低卫星发射成本，长征系列低成本运载火箭已陆续投入星座建设[4][14] **国内航天领域重要技术突破** * 首次实现九机并联的液氧甲烷动力系统的集成应用[11] * 成功开发高强度不锈钢和高性能激光焊接柱箱制造材料及工艺体系[11] * 首次实现入轨及重复使用运载火箭高精度返回导航、制导和控制技术的飞行验证[11][12] * 实现重复使用运载火箭混合冗余分布式综合电子集成设计与应用[12] 其他重要内容 **商业航天产业链值得关注的环节与企业** * **卫星制造**：航天电子、臻镭科技、航天电器[16] * **卫星总装**：中国卫星[16] * **地面站**：中国卫星、北斗导航[16] * **终端设备制造**：海格通信、712研究所、华力创通[16] * **卫星通信**：中国卫通、海格通信[16] * **导航与测绘**：北斗导航、海格通信（导航）；航天宏图、中科图、欧比特（测绘）[16] * **火箭、卫星、导弹电子产品供应**：航天电子（中国航天科技集团九院旗下唯一上市平台）[15] **十四五收官之年的投资策略建议** * 重点关注上游元器件环节，补欠账逻辑可能延续至明年初[4][16] * 局部进程最快的是导弹环节，推荐关注航天电器[4][16][17] * 中长期关注空军赛道的中航光电、中航高科[4][17] * 投资组合可包括：航天电器（含氮量较高）、航天电子（无人装备）、中航光电/712研究所（军事AI）、中国海防（水下攻防）、中航西飞航空发动机动力（军贸）、中航空沈飞/中航空发动机动力/中航空高科（下一代战机）、航空材料股份（国企改革并购重组）[17]

朱雀三号首飞任务结果 - 朱雀三号火箭于12月3日成功完成入轨任务，但一子级回收失利，火箭在距离着陆中心点约40米处坠毁 [1][3][7] - 任务首要目标是验证火箭入轨能力，为后续商业发射服务奠定基础，回收实验带有探索性质，首次尝试并非必须成功 [5][9] - 火箭飞行过程大部分表现完美，包括高空大角度调姿、80公里高空点火、40公里至3公里的超音速气动滑行段控制，最终在3公里高度着陆点火（“急刹车”）环节未能正常工作 [5][7] 朱雀三号的技术特点与设计 - 火箭采用不锈钢外壳以增强耐热能力并降低翻新成本，动力系统从朱雀二号的四机并联升级为九机并联，以提供更大推力和运载能力 [29] - 火箭配备了独有的栅格舵，用于在返回过程中进行气动减速和姿态稳定控制 [7] - 朱雀三号的设计融合了SpaceX两代火箭的一些特点，被评价为有望超越猎鹰九号 [29] 蓝箭航天的发展历程与战略 - 公司成立于2016年，是国内最早取得商业航天全行业准入资质的民营火箭企业之一 [11] - 在2018年朱雀一号发射失败（差15秒入轨）后，公司决定自主研发液氧甲烷发动机，以实现核心技术自主可控 [16][17][19] - 从2018年到2022年，公司成功研制出大推力液氧甲烷发动机“天鹊”系列，实现了中国民营航天在大推力液体动力领域的零突破 [21] - 2023年7月12日，搭载天鹊发动机的“朱雀二号”遥二火箭成功入轨，成为全球首款成功入轨的液氧甲烷火箭 [29] 商业航天行业的挑战与成本控制 - 可重复使用火箭是商业航天公司降低发射成本的核心手段 [9] - 公司通过供应链创新大幅降低成本，例如将液氧甲烷发动机喷嘴的加工成本从上千元降至不足一百元，降幅达十倍 [22] - 基础设施建设（如发射工位、试车台）属于重资产投入，但能显著提升研发效率，公司建设了国内首个液氧甲烷发射工位和民商火箭发动机热试车台 [19][21] - 与SpaceX相比，中国商业航天公司在资金和试错成本承受能力上存在差距，SpaceX估值约4000亿美元，能承受更频繁的高成本试错 [29] 行业背景与政策环境 - 2019年6月，国家相关部门发布促进商业航天规范有序发展的通知，明确了行业的合法性与国家鼓励态度，改善了民营企业的融资环境 [21] - 2025年6月，科创板将第五套上市标准扩围至商业航天等前沿领域，为未盈利的硬科技企业打开了融资通道 [30][32] - 全球低轨卫星发射竞争激烈，轨道资源先到先得，马斯克的“星链”系统在2025年发射总数已突破10000颗，中国也在加速推进自己的卫星互联网计划 [32] - 行业面临巨大的星座组网国家需求，旨在实现火箭的“航班化运营” [34] 团队文化与行业精神 - 团队经历了多次发射失败（如朱雀一号、朱雀二号遥一），但失败被视为获取试错经验、推动技术迭代的必要过程 [16][26][32] - 行业工作严谨细致，但发射成功带来的成就感极具吸引力，甚至让人“上瘾” [26][27] - 获得了来自社会各界的支持，例如湖州一小龙虾餐馆老板无偿出借超声波清洗机用于清洗发动机喷嘴，体现了公众对中国航天的支持 [24] - 无论是国家队还是民营企业，只要从事国家需要的事业，就被视为“国家队” [34]

格隆汇12月12日丨隆盛科技(300680.SZ)在互动平台表示，公司暂未给朱雀三号火箭直接供货。 ...

人在A股，想上太空。12月初，伴随东风商业航天创新试验区的一声轰鸣，蓝箭航天朱雀三号火箭升 空，"商业航天"这一概念具象化地走入大众视野。 据蓝箭航天官方披露，朱雀三号是一款面向大型星座组网任务、自主研制的新一代低成本、大运力、高 频次、可重复使用的液氧甲烷运载火箭。发射任务期间，火箭起飞、一二级分离、二级发动机起动、整 流罩分离、二级发动机关机、二级滑行、二级发动机二次起动等关键动作均按计划稳健完成，但火箭一 子级垂直回收技术飞行验证在着陆段点火后出现异常，未实现在回收场坪的软着陆，残骸着陆于回收场 坪边缘。 胡润2025全球独角兽榜也显示，蓝箭航天以200亿元估值位居商业航天细分领域前列，头部企业的资本 关注度持续走高，资金开始聚焦那些真正具备技术壁垒和业务关联的企业，推动A股市场对商业航天板 块的价值重估。 山西证券指出，朱雀三号此次成功入轨的价值更重于单次回收结果，其实现的九级并联液氧甲烷发动 机、不锈钢激光焊接储箱等多项技术突破，标志着民营火箭企业已能提供可用真实运力，有望缓解国家 队火箭运力瓶颈，2026年低轨卫星发射数量将显著提升；而民营航天的快速迭代模式，或在1—2年内突 破稳定可回收技术，进 ...

12月初，伴随东风商业航天创新试验区的一声轰鸣，蓝箭航天朱雀三号火箭升空，"商业航天"这一概念具象化地走入大众视野。 据蓝箭航天官方披露，朱雀三号是一款面向大型星座组网任务、自主研制的新一代低成本、大运力、高频次、可重复使用的液氧甲烷运载火箭。发射任务 期间，火箭起飞、一二级分离、二级发动机起动、整流罩分离、二级发动机关机、二级滑行、二级发动机二次起动等关键动作均按计划稳健完成，但火箭 一子级垂直回收技术飞行验证在着陆段点火后出现异常，未实现在回收场坪的软着陆，残骸着陆于回收场坪边缘。 万得数据显示，截至12月10日15:00，商业航天指数报17402.54点，当日上涨0.76%，成交量28.26亿元，成交金额达725.51亿元；若将时间线拉长至近三 月，指数从9月初的15000点区间波动上行，累计涨幅已达18.16%；长期表现同样亮眼，该指数近一年涨幅高达41.77%，近三年涨幅达28.68%。 人在A股，想上太空。 2025年7月，蓝箭航天与中金公司签署科创板上市辅导协议，正式启动上市进程。与此同时，商业航天概念下的头部企业IPO竞速同步升温——据公开资 料，天兵科技、星河动力、星际荣耀、中科宇航等五家估 ...

文章核心观点 - 商业航天已从国家主导的科研领域转变为多元主体共推的市场化产业，正迎来政策、技术、应用共振的黄金发展期，其明确且加速的发展趋势值得投资者重点关注 [1] 政策支持与产业基础 - 政策体系初步构建：商业航天首次被写入政府工作报告，国家航天局成立商业航天司并印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展的行动计划》 [1] - 地方产业建设加速：北京打造“火箭大街”聚集百余家空天企业，安徽、山东等地加速建设商业航天产业基地 [1] - 政策激活社会资本：自上而下的支持态度彻底激活了社会资本的参与热情 [1] 核心技术突破与成本降低 - 火箭技术取得突破：朱雀三号完成垂直起降返回试验，智神星一号等可重复使用火箭即将首飞，通过回收复用技术使发射成本较传统火箭大幅降低 [3] - 卫星技术持续进步：千帆星座、GW星座等巨型星座持续组网，柔性太阳翼、高抗干扰通信等技术提升了卫星性能与可靠性 [3] - 发射设施完善：海南商业航天发射场进入常态化运营，补齐了商业航天产业的最后一块拼图 [3] 应用场景拓展与市场价值 - 通信领域：低轨卫星星座实现山区、海洋等通信盲区的信号覆盖，手机连接卫星回传数据已成为现实 [3] - 农业领域：商业卫星提供的土壤墒情数据帮助农户实现精准灌溉，推动传统种植向智慧农业转型 [3] - 工业与物联网：在工程机械、海洋渔业等行业，卫星物联网服务解决了偏远地区设备监控难题，大幅提升运营效率 [3] - 国际合作加速：中国商业航天企业已与多个国家签署合作协议，推动技术和服务走向全球市场 [3]

文章核心观点 - 可回收火箭技术的突破是商业航天产业发展的核心瓶颈 一旦突破将大幅加快中国低轨卫星部署速度 并有望推动行业形成闭环 进入高速成长期 [1] - 卫星轨道与频率资源遵循“先占先得”的国际规则 中国低轨星座面临“占频保轨”的时间压力 发射加速是大势所趋 [1][2] - 朱雀三号火箭成功完成首飞及一子级垂直回收技术验证 标志着中国可回收火箭技术有望进入从1到10的规模化发展阶段 [3] - 参考SpaceX的发展路径 火箭回收复用将显著降低发射成本 中国商业航天发射成本有巨大下降空间 [4] 行业驱动因素与政策环境 - 国际电信联盟规定 运营商须在申报频率后7年内发射首颗卫星 9年内发射星座总数量的10% 12年内完成50% 14年内必须100%部署完毕 [1] - 商业航天连续两年被写入政府工作报告 “十五五”规划建议强调发展航空航天 《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》发布以及近期商业航天司成立 有望加速行业发展 [2] - 各国规划了上万颗卫星规模的大型低轨卫星星座 如美国的“星链”、中国的“千帆星座”和“国网星座(GW星座)” [1] 技术进展与成本分析 - 蓝箭航天朱雀三号遥一运载火箭成功完成首飞入轨 并开展了一子级垂直回收技术的飞行验证 其起飞推力超过750吨 未来一子级可重复使用次数目标为20次 目标将发射成本降至每公斤2万元人民币量级 [3] - SpaceX的猎鹰9号近地轨道运力约22.8吨 2024年单箭发射报价为6975万美元 折合每公斤约3000美元(约合人民币2.1万元/公斤) [4] - 国内商业火箭的发射报价多在每公斤6万元到15万元之间 [4] - 猎鹰9号一子级约占火箭成本的67% 整流罩成本占比约10% SpaceX已成功实现单枚火箭第一级重复使用22次 总回收复用次数超300次 [4] - 截至2024年5月 猎鹰9号同枚一级火箭的复用次数达到21次 累计回收近300次 [4] 产业链相关机会 - 太空算力建设成为趋势 相关公司包括普天科技、顺灏股份、迈为股份等 [5] - 火箭产业链相关公司包括航天动力、航天机电、超捷股份等 [5] - 卫星产业链相关公司包括上海瀚讯、臻镭科技、航天宏图、中科星图、海格通信等 [5]

行业迎来发展拐点 - 国内商业航天领域迎来“技术突破”和“规模爆发”的双重拐点 [1] - 中国商业航天正迎来前所未有的发展机遇，一个万亿级的市场正蓄势待发 [1] - 中国商业航天正迎来从技术验证向规模化上量的关键转折期 [2] 政策支持与制度保障 - 国家航天局印发《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》，明确提出鼓励商业航天产业链布局与新技术开发，并将设立国家商业航天发展基金 [2] - 中国国家航天局正式设立商业航天司，标志我国商业航天进入由专门机构统筹管理的新阶段，有助于形成统一的政策体系 [3] - 国家层面已明确将商业航天纳入战略性新兴产业重点布局，未来在卫星互联网、导航增强、遥感应用等方向将迎来政策密集发布期 [3] 关键技术取得突破 - “朱雀三号”火箭二级成功进入预定轨道，标志着我国首个可重复使用运载火箭实现入轨发射，成为全球第三型完成该壮举的重复使用火箭 [2] - “朱雀三号”可回收火箭成功入轨，验证了我国在液氧甲烷路线和可复用技术上的工程化能力 [3] - 此次成功发射为我国商业航天发展带来重大拐点，运载能力迈入20吨级时代，有望显著降低卫星星座组网的发射成本 [2] 近期发射活动密集 - 12月6日15时53分，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空 [1] - 12月5日17时00分，我国在酒泉卫星发射中心使用快舟一号甲运载火箭，成功将交通VDES卫星A星、B星发射升空 [1] 产业链与生态构建 - 随着后续天龙三号、力箭二号等型号陆续首飞并开展回收试验，产业链瓶颈环节有望进一步打通 [2] - 北京市发布太空数据中心建设规划，计划分阶段构建千POPS级算力星座，远期支持“天基主算”，凸显太空算力基础设施的战略地位 [2] - 在轨服务能力加速构建以及地方产业集群初具规模 [1] 市场表现与投资逻辑 - 上周通信板块中卫星互联网领域表现突出，位列细分方向前列 [3] - 产业链从“主题投资”逐步转向“业绩兑现”逻辑 [3] - 截至2025年12月8日09:36，中证卫星产业指数强势上涨2.56%，卫星ETF广发(512630)上涨2.36%，冲击3连涨 [4] - 截至2025年12月5日，卫星ETF广发近1周累计上涨5.37% [4] 相关指数与成分股 - 卫星ETF广发紧密跟踪中证卫星产业指数（931594.CSI），该指数更聚焦卫星产业上游，营业收入占比调整加权使得指数纯度大幅提升 [4] - 指数汇聚了50家覆盖卫星制造、卫星发射、卫星通信、卫星导航、卫星遥感等领域的上市公司 [4] - 指数成分股主要集中在计算机、电子和通信设备等四个行业，合计权重超90% [4] - 成分股天银机电上涨11.75%，派克新材上涨6.07%，国机精工、信维通信等个股跟涨 [4] - 前十大权重股合计占比59.23%，臻镭科技上涨7.50%，航天电子上涨4.26%，中国卫星、中国卫通等跟涨 [4]

A股市场表现 - 过去一周（12月1日至12月5日）A股三大指数集体上涨，上证指数收于3902.81点，周涨0.70%，深成指收于13147.68点，周涨1.08%，创业板指收于3109.30点，周涨1.36% [2] - 周内上涨家数达1818家，下跌家数464家，其中87股周涨超15%，17股周跌超15% [2] - 按申万二级行业分类，航天装备、工业金属、工程机械板块领涨，5日涨幅分别达10.42%、9.14%、5.86%，广告营销、数字媒体、装修装饰板块下跌，5日跌幅分别为-6.99%、-6.70%、-3.55% [2] 全球市场与商品 - 12月5日纽约股市三大股指上涨，道琼斯工业平均指数收于47954.99点，涨0.22%，标准普尔500指数收于6870.40点，涨0.19%，纳斯达克综合指数收于23578.13点，涨0.31% [4] - 欧洲三大股指涨跌不一，英国富时100指数报9667.01点，跌0.45%，法国CAC40指数报8114.74点，跌0.09%，德国DAX指数报24028.14点，涨0.61% [4] - 国际油价12月5日微涨，纽约轻质原油期货收于每桶60.08美元，涨0.69%，伦敦布伦特原油期货收于每桶63.75美元，涨0.77% [4] - COMEX黄金报价4227.70，跌0.36%，美元指数报66.86，跌0.01%，美元离岸人民币报7.07 [5] 政策与监管动态 - 证监会主席吴清表示，将强化分类监管，对优质机构适度拓宽资本空间与杠杆上限，对中小机构、外资机构探索差异化监管政策 [6] - 国家医保局、人社部印发新版《国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录》及首版《商业健康保险创新药品目录》，自2026年1月1日起执行 [7] - 新版医保目录新增114种药品，其中50种为1类创新药，首版商保创新药目录纳入19种药品，包括CAR-T等肿瘤治疗药品及阿尔茨海默病治疗药品 [10] - 四川省印发《推进企业上市和上市公司并购重组三年行动方案（2026—2028）》，提出五大方面22项具体举措 [12] 行业与公司动态 - 国内成品油调价窗口将于12月8日24点开启，预计汽柴油下调幅度约0.04元/升，加满一箱50升92号汽油预计节省2元，今年已调价23次，呈现“7涨10跌6搁浅” [5] - 中国成功研制首台套110千瓦级热耦合海水直接电解制氢系统装置，并实现超过500小时连续稳定运行 [13] - 2025培育钻石产业大会签约30个全产业链项目，总投资额不低于150亿元人民币 [14] - 蓝箭航天披露朱雀三号火箭一级回收验证细节，火箭经历了“超音速再入气动滑行阶段”等关键挑战 [15][16] - 我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空 [17] - 中国央行11月末黄金储备报7412万盎司，环比增加3万盎司，为连续第13个月增持 [9] 国际事件 - 美国总统特朗普签署行政令，要求司法部和联邦贸易委员会调查外资企业食品反竞争行为，特别关注外资控制公司推高食品成本的情况 [11] 机构观点汇总 - 华金证券展望2026年，认为可能是盈利结构性回升下的慢牛行情，科技和周期盈利可能继续上升，行业配置以科技成长和周期成长为主线 [18] - 渤海证券认为A股进入震荡等待阶段，题材催化是重要线索，未来政策如超出预期将展开反弹，建议围绕政策和科技主线提前布局 [18] - 太平洋证券认为大势上任何下跌皆买点，上证指数将突破前期4034点高点，行业选择上科技为先锋，有色为中军，建议积极做多，AI产业链仍为行情主线 [18] - 招商证券认为12月市场交易核心围绕美联储议息会议和国内年底重要会议展开，风格更推荐大盘风格，可能先成长后价值，推荐沪深300、科创50等风格指数 [19] 资金流向 - 过去一周主力资金净流入前五大行业为小金属、有色金属、通用设备、工程机械、玻璃玻纤，净流入额分别为57.55亿、19.05亿、13.36亿、7.84亿、4.76亿 [21] - 主力资金净流出前五大行业为互联网服务、软件开发、化学制品、光伏设备、文化传媒，净流出额分别为-122.02亿、-88.41亿、-82.91亿、-81.17亿、-77.98亿 [21] - 主力资金净流入前五大个股为C中国铂、天孚通信、N摩尔-U、京东方A、紫金矿业，净流入额分别为31.83亿、25.58亿、24.95亿、17.90亿、13.79亿 [22] - 主力资金净流出前五大个股为香农芯创、蓝色光标、中兴通讯、上海电力、东方财富，净流出额分别为-32.26亿、-28.69亿、-23.62亿、-21.13亿、-20.97亿 [22] 公司公告 - 沐曦股份网上发行最终中签率为0.03348913% [20] - 元力股份子公司拟以2556万美元收购Clarimex 49%股权 [20] - 中国人保副总裁于泽涉嫌严重违纪违法被查 [20] - 广联航空控股股东、实际控制人、董事长王增夺解除留置 [20] - 交建股份公告公司不承担任何兑付及担保义务，生产经营正常 [20] - 安妮股份筹划控制权变更，股票12月8日起复牌 [20] - 古鳌科技实际控制人筹划控制权变更事项，股票停牌 [20] - ST天瑞终止筹划公司控制权变更事项，股票自12月8日起复牌 [20]