展会概况与战略地位 - 成都国际汽车展览会作为下半年首场A级车展 依托金九银十黄金档期 战略地位超越单纯展会范畴 成为全国车市年中体检中心和链接全球产业链的核心枢纽[2] - 展会以领潮而立 向新而行为主题 汇聚近120个品牌 覆盖22万平方米展览空间[2] - 2024年展会达成58亿元成交额 会展经济带动比为1:9 印证其消费引擎价值[12] 自主品牌战略与技术突破 - 自主品牌以专馆集结形式亮相 展现从追随者到规则制定者的身份蜕变 奇瑞集团五大品牌齐发 捷途G700车型针对西南越野与智能皮卡市场[3] - 比亚迪展示全矩阵＋技术专区 包括天神之眼动态演示和兆瓦闪充技术 打破车展静态展示传统局限[3] - 鸿蒙智行五界齐聚与尚界首秀 标志生态造车新阶段 汽车从交通工具升级为智能终端[4] - 长城汽车展区达4000平方米 涵盖Hi4智能混动技术 Coffee OS车机系统和全动力体系[4] - 小米SU7 Ultra纽北限量版首秀 自主品牌实现从高端豪华到硬核越野的全品类覆盖能力[4] 外资品牌战略调整 - 外资与合资品牌采取双轨战略 梅赛德斯-奔驰同步展示纯电CLA与AMG CLE 53车型[4] - 宝马主打情怀牌 展示BMW M3 E46 GTR复刻涂装[5] - 一汽奥迪PPE纯电平台与PPC燃油平台同步首秀 体现转型不能一刀切的现实考量[5] 高端市场结构变化 - 保时捷 宾利 兰博基尼等传统高端品牌集体缺席展会[6] - 2025年上半年高端车细分市场销量约160万辆 传统高端车销量下滑5%-7% 进口车下跌32%[6] - 30万元以上车型占比13% 新能源渗透率达35% 50万-80万元区间电动车型销量同比激增89%[6] - 鸿蒙智行6月销量5.27万辆 均价45万元 超越奔驰宝马等传统品牌[6] - 保时捷前7个月中国销量21302辆 同比下滑28% 玛莎拉蒂2024年销量仅1209辆 下滑58%[8] 市场份额与竞争格局 - 前7个月合资品牌市占率降至29.9% 自主品牌市占率提升至68.6% 增长6.1个百分点[7] - 东风本田 东风标致 悦达起亚等合资车企缺席展会[7] - 新能源汽车成为中国汽车市场规模扩大的核心驱动力 自主品牌通过电动化与智能化持续提升市场份额[9] 技术创新与产业升级 - 小鹏AI机器人Iron实现具身智能应用 预示汽车与机器人产业跨界融合[10] - 宁德时代展示钠离子电池技术 在-40℃实现一键启动 减少对锂资源依赖[10] - 骁遥双核电池安全架构创新回应消费者对电池安全的关切[11] - 前7个月乘用车零售增长10.1% 新能源汽车出口增长57.1%[11] - 车企竞争从价格转向价值 乘用车均价稳步提升 辅助驾驶和快充技术更受青睐[11] 全球化布局与区域发展 - 自主品牌推进生态出海 奇瑞在东南亚建厂 比亚迪在欧洲建设充电网络 长城在南美布局全生命周期服务[12] - 2024年四川汽车制造业增长9.5% 私家车年增78万辆 西部成为未来5年车市增长核心区域[12] - 成都车展通过技术展示-消费认知-购买转化闭环 加速西部市场新能源认知渗透[13]

行业趋势 - 人形机器人传感器市场快速扩大 触觉 力矩和视觉等领域形成主流化趋势 触觉传感和电子皮肤最有可能成为主流配置[1] - 2025年为人形机器人量产元年 众多厂商订单量显著增长 带动传感器需求同步飙升[8] - 国产替代不断加速 2024年国产六维力传感器出货破万台 价格仅为进口产品一半左右[10] - 2024年中国人形机器人领域六维力传感器出货量同比大增1100% 国产化率从四年前的19%提升至57.8%[10] - 人形机器人发展促使传感器产业集成度更高 更小型化[10] 传感器技术应用 - 力传感器重要性高 六维力传感器可给出最全面力觉信息 是机器人实现动态平衡及精细操作的核心[3] - 人形机器人常用四类感知传感器包括视觉 力/力矩 触觉 IMU[3] - 单台人形机器人通常需配备4个六维力传感器（手腕 脚腕）和28个关节扭矩传感器 占整机BOM成本的15%左右[3] - 六维力传感器是实现动态平衡与精细操作的关键 单机需求通常为4个 2030年预计占据整体传感器市场的40%以上[10] - 关节力矩传感器作为关节力控的核心 技术突破会显著提升机器人的运动控制能力[10] - 视觉/深度感知模块是环境认知核心 IMU等惯性传感器因姿态控制需求将普及[10] 企业案例 - 蓝点触控核心产品六维力传感器订单实现跨越式增长 已超去年全年出货量 关节力矩传感器去年全年出货约5万套 今年上半年已达7万套[8] - 帕西尼传感器自2021年公司成立后已实现大量出货与商业化交付 当前在机器人触觉传感器细分市场占据占有率头部地位 通过技术架构优化与规模化生产实现成本大幅下降 单价从动辄10万元降至约数百元[8] - 坤维科技与国内人形机器人赛道头部企业均建立业务合作 部分适用于人形机器人的力觉感知传感器产品已量产[9] - 北京人形机器人创新中心研发的天工Ultra配备RGB摄像机 IMU和激光雷达等多种传感器[5] - 小鹏AI机器人Iron的鹰眼视觉系统中的视觉传感器赋予720°无死角感知能力[5] - 贵安新区威迈尔科技VersaBot 2.0搭载自研高精度RGBD视觉系统 实现360度全景视觉感知[6] 资本动态 - 传感器获得政策性基金和市场化资本双重加持 头部项目往往能在短期内完成亿元级别融资[1] - 截至2025年8月 国内六维力传感器赛道融资节奏明显加快 最活跃企业集中在蓝点触控 坤维 宇立等几家[15] - 蓝点触控7月完成近亿元人民币B轮融资[15] - 坤维科技2月完成亿元级别B轮融资[15] - 东华测试5月通过定向增发募资1.5亿元[15] - 九鼎投资以2.13亿元收购六维力传感器厂商南京神源生53.29%股权[15] - 地方政府设立智能机器人产业基金时将传感器列入重点投资领域 如合肥百亿未来产业基金 深圳百亿机器人基金 江西赣州首支智能机器人产业基金[16] - 市场化资金加快布局 关注电子皮肤 6D力矩传感器 高性能IMU和视觉模组等赛道的初创公司或专精特新企业[16] 技术挑战 - 高精度力矩 触觉和视觉传感器价格高企 工艺复杂 难以在短时间内实现低成本规模化生产[11] - 触觉传感存在工程化瓶颈 电子皮肤和阵列触觉在耐久性 抗干扰 批量一致性和标定稳定性上存在不足[11] - 多传感器融合与时间同步存在难题 需要数十到上百个传感器协同工作 缺乏统一时钟和低延迟通信会导致控制偏差和动作不稳[12] - 产业链高端环节存在短板 高一致性传感材料 精密机加工艺和专用芯片能力仍需突破[12]

行业背景与市场数据 - 2025年1月-7月新能源汽车产销分别为823.2万辆和822万辆 新能源汽车销量占汽车总销量45% [4] - 2025年1-6月四川省汽车销量54.4万辆 其中成都销量30万辆占全省55% [4] - 2024年成都汽车产量75.4万辆 产值1480亿元 机动车上牌量70万辆（燃油车38.5万/新能源车31.5万） [8] - 成都累计开放680公里智能网联测试道路 发放56张道路测试及示范应用牌照（含25张远程驾驶牌照） [9] 技术发展现状 - L2级辅助驾驶渗透率突破50% 位居全球第一 [3] - 华为ADS智能辅助驾驶系统半年里程达16.7亿公里 累计避免潜在碰撞超215万次 [4] - 宁德时代发布"钠新"钠离子电池 支持-40℃低温启动 [7] - 小鹏AI机器人Iron实现车内外设备控制及行李搬运等服务 [7] 车企动态与产品发布 - 鸿蒙智行累计交付突破90万台 预计10月达百万台交付 [4] - 华为与上汽合作车型尚界H5开启预售 起售价16.98万元 [4] - 岚图追光L首发亮相 2026款梦想家配备华为乾崑ADS 4系统 [4] - 奇瑞星途品牌发布星纪元E05 首搭地平线征程6P辅助驾驶方案 [4] - 比亚迪展示"天神之眼"系统动态演示及"兆瓦闪充"技术 [5] - 吉利汽车推出Flyme Auto2座舱系统 搭载超拟人情感智能体Eva [6] 产业生态与政策支持 - 成都聚集一汽大众/一汽丰田/吉利/沃尔沃等整车企业及超千家零部件企业 [8] - 成都2020年起出台3份智能网联汽车政策文件 推动从测试到运营的系统性拓展 [8] - 相关部门正制定《成都市智能网联汽车发展促进办法》及低速无人车管理细则 [9]

展会概况 - 第二十八届成都国际汽车展览会将于2025年8月29日至9月7日举行 展期10天 展览总规模扩大至22万平方米 [1] - 展会吸引近120个汽车品牌参展 覆盖整车、改装车、人形机器人及三电系统等全产业链热点 [1] - 成都车展作为西部地区唯一A级车展 被称为西南车市风向标 去年达成车辆订单3.36万辆 成交总额超58亿元 单车均价突破17.4万元 [1] 自主品牌表现 - 中国品牌乘用车7月销量达160.4万辆 同比增长21.3% 市场份额达70.1% [2] - 奇瑞、长安、比亚迪三家车企设立专馆参展 其中奇瑞旗下纵横序列迎来首秀 比亚迪增加"天神之眼"系统演示与"兆瓦闪充"技术专区 [2] - 长城汽车携六大品牌占据超4000平方米展区 鸿蒙智行首度集齐"五界"并占据3000平方米展区 [3] 豪华与合资品牌动态 - 梅赛德斯-奔驰推出全新AMG CLE 53敞篷轿跑车及纯电CLA车型 宝马首次亮相BMW M3 E46 GTR复刻涂装版 [3] - 一汽奥迪A5L迎来上市后首次亮相 进口现代旗舰SUV帕里斯帝开启预售 [3] - 上汽通用别克发布全新高端新能源子品牌至境 上汽大众新凌渡L正式上市 [3] 技术创新展示 - 小鹏AI机器人Iron首次公开亮相 具备车内设备控制及车外行李搬运、充电对接等功能 [4] - 宁德时代展示24V重卡起驻一体蓄电池与骁遥双核电池等最新电池技术 [4] - 智能机器人与电池技术集中亮相 体现汽车产业向"智能终端"融合的发展趋势 [4]

展会概况 - 第二十八届成都国际汽车展览会将于2025年8月29日至9月7日举行 展期10天 展览总规模达22万平方米 吸引近120个汽车品牌参展 覆盖整车、改装车、人形机器人及三电系统等全产业链 [1][3] - 成都车展作为国内四大A级车展之一 是西部地区唯一A级车展 被称为西南车市风向标 2024年展会达成车辆订单3.36万辆 成交总额超58亿元 单车均价突破17.4万元 [3] - 截至2024年6月底 全国机动车保有量达4.6亿辆 其中成都、北京、重庆汽车保有量均超600万辆 [3] 自主品牌表现 - 中国品牌乘用车2024年7月销量达160.4万辆 同比增长21.3% 市场份额达70.1% [3] - 奇瑞、长安、比亚迪三家车企设立专馆参展 奇瑞旗下纵横序列迎来首秀 比亚迪增设"天神之眼"系统动态演示与"兆瓦闪充"技术专区 [4] - 长城汽车携六大品牌占据超4000平方米核心展区 鸿蒙智行首度集齐"五界"占据3000平方米展区 [4] - 蔚来、理想、小鹏、极氪、领克等自主品牌及造车新势力悉数参展 [4] 豪华与合资品牌动态 - 梅赛德斯-奔驰推出全新AMG CLE 53 4MATIC+敞篷轿跑车及全新纯电CLA 宝马首次在国内展出BMW M3 E46 GTR官方复刻涂装版 [5] - 一汽奥迪A5L迎来上市后首次亮相 进口现代旗舰SUV新一代帕里斯帝开启预售 [5] - 上汽通用别克发布全新高端新能源子品牌"至境" 上汽大众新凌渡L正式上市 [5] 技术创新展示 - 小鹏AI机器人Iron首次公开亮相 具备车内设备控制及车外行李搬运、充电对接等功能 [6] - 宁德时代展出24V重卡起驻一体蓄电池及骁遥双核电池 [6] - 汽车产业边界被打破 "交通工具"与"智能终端"融合成为下一个十年重要趋势 [6]

公司战略与产品规划 - 公司目标在2026年内推出面向工业和商业场景的人形机器人 [1] - 第五代机器人将搭载图灵芯片，提升端侧算力，采用强化学习小模型和分段式端到端技术 [1] - 通过VLA架构复用物理世界基座模型和云端AI基础设施，提升机器人智能水平 [1] - 公司2020年收购深圳多够机器人技术公司并成立鹏行智能，布局机器人赛道 [1] - 2023年10月发布首款双足人形机器人PX5，2023年11月发布第四代机器人Iron [1] - Iron机器人采用1:1仿生设计，搭载自研3000T算力图灵AI芯片和720°无死角鹰眼视觉系统 [1] - 公司计划2026年实现Iron机器人工业化量产，目前已在广州工厂实训落地 [1] 行业动态与竞争格局 - 人形机器人与智能汽车在软硬件领域有共通点，特斯拉、广汽、长安、小米等车企纷纷布局该领域 [2] - 华龙证券研报认为人形机器人产业进入"技术突破→量产降本→场景渗透"黄金周期，或成2025年核心投资主线 [2] 财务表现与运营数据 - 公司一季度营收158亿元，同比增长141.5% [2] - 一季度净亏损6.6亿元，同比收窄51.8%（上年同期亏损13.7亿元） [2] - 一季度汽车交付量9.4万辆，同比增加330.8% [2] - 预计二季度交付量10.2万-10.8万辆，同比增加237.7%-257.5% [2] 资本市场反应 - 公司港股5月22日上涨6.71%至82.75港元/股 [3]

行业数据与市场表现 - 2025年4月第2周乘用车销量35.1万辆，同比+13.1%，环比+4.0%；新能源乘用车销量18.5万辆，同比+27.2%，环比+9.9%；新能源渗透率52.8%，环比+2.8pct [2] - 汽车板块本周下跌0.39%，表现弱于沪深300（+1.45%），细分板块中汽车服务（+2.18%）、商用载货车（+2.09%）领涨，乘用车（-0.29%）、汽车零部件（-0.76%）下跌 [3] - 3月250cc以上摩托车销量8.8万辆，同比+68.4%，其中内销4.6万辆（同比+46.2%），出口4.2万辆（同比+101.2%） [23][24] 上海车展与新车动态 - 2025上海车展主题为"拥抱创新共赢未来"，华为推出尊界S800/问界M8/享界S9三款车型覆盖30-100万元市场，小鹏G7、理想i8、零跑B10等聚焦高阶智驾 [5][11] - 比亚迪汉L/唐L搭载"天神之眼"智驾系统（激光雷达+双Orin-X），方程豹钛3主打硬派设计；吉利银河星耀8、极氪9X基于雷神EM-P混动与Thor芯片 [5][11] - 本周重点新车包括极氪007 GT（20.29-23.29万元）、小鹏X9改款（35.98-41.98万元）、问界M8增程版（35.98-44.98万元） [6][65] 智能化与电动化趋势 - 比亚迪开启智驾全系标配，推动高阶智驾向10-15万元主流市场渗透，2025Q1小鹏/零跑/比亚迪/吉利业绩预计表现突出 [6][14] - 特斯拉Optimus人形机器人研发加速，应用端聚焦超级工厂场景，成本端借鉴车端降本经验，软件端通过大模型提升泛化能力 [17][18] - 华为鸿蒙智行新增"尚界"品牌，与上汽合作首款车将于2025年秋季亮相，定位高端智能电动车 [62] 政策与产业链动向 - 以旧换新政策将国四燃油车纳入补贴范围，新能源车单车补贴2万元，燃油车1.5万元，预计拉动乘用车需求 [12][38] - 轮胎行业半钢胎开工率80.35%（近10年高位），全钢胎开工率66.45%，海外需求旺盛带动出口增长 [50][52] - 拓普集团计划在泰国投资3亿美元建厂，加速全球化布局；宁德时代H股上市获港交所初步审核通过 [66][60] 投资组合与推荐标的 - 乘用车推荐比亚迪/吉利/小鹏/赛力斯/理想，零部件推荐拓普集团/伯特利/新泉股份，机器人推荐拓普/伯特利/爱柯迪 [7][15][22] - 摩托车推荐春风动力（3月市占率29.5%），轮胎推荐赛轮轮胎/森麒麟，重卡推荐中国重汽 [8][25][28]