全固态电池产线建设进展 - 韩国SK On全固态电池试点工厂正式启用 占地面积4628平方米 将重点开发硫化物系全固态电池和固态锂金属电池[3] - 中创新航完成能量密度430Wh/kg全固态电池产线建设 并规划从半固态到全固态的推进路线 配套产线将于今年投入运营[7] 技术开发与性能目标 - SK On计划2029年实现全固态电池商业化 较原目标提前一年 现阶段开发能量密度800Wh/L电池 未来目标提升至1000Wh/L[3] - 中创新航半固态电池能量密度达350Wh/kg 采用固液混合电解质 耐温200℃ 支持10C以上持续放电 计划2026年应用于eVTOL飞行器[7] - 中创新航全固态电池能量密度达430Wh/kg 单体容量50Ah 低压运行低于1MPa 采用电导率超过10mS/cm的高导锂固态电解质 计划2027年装车应用[7] 核心技术突破 - SK On应用自主研发温等静压技术 在25-100℃环境对电极施加均匀压力 提高电极密度与电池性能[3] - SK On通过优化活性物质与导电剂配比降低电极内阻 改善电极与固态电解质界面结合状态 降低界面电阻 提升充放电稳定性与循环寿命[4] - 中创新航采用独创"顶流"极耳结构将阻抗降低50% 有效控制高功率放电时的温升[7] 合作与研发进展 - SK On与Solid Power持续深化全固态电池联合研发 去年与汉阳大学合作开发锂金属负极保护膜技术 将硫化物系全固态电池寿命提升3倍[3][4] - 中创新航强调是国内最早推出400Wh/kg级别混合固液电池技术的企业 即将成为全球首批实现该级别电池量产的企业之一[8]

行业整体策略 - 储能持续超预期 AI+新能源进入关键期 新能源龙头布局窗口期受重视 储能等供需较好环节可优选 弹性选择为AIDC AI+ 固态电池等领域 [2] 新能源汽车产业链 - 储能电芯需求超预期爆发 根源在于新能源配储调用率和经济性提升 海外沙特 智利等新兴市场崛起 2025年1-8月国内储能中标规模超210GWh同比增长1.5倍 全球储能电芯出货量240.21GWh同比增长106.1% 宁德时代 亿纬锂能等受益 [3] - 宁德时代研发全球首款钠新电池正式通过储能领域新国标认证 [3] - 固态电池应用超预期 QuantumScape公司与大众汽车集团旗下PowerCo公司完成全球首次QS固态锂金属电池驱动电动车实车演示 厦钨新能 上海洗霸等受益 [3] - 隔膜环节结构性向好 2025年8月锂电隔膜价格开启反弹 干法隔膜年内累计涨幅超30% 湿法隔膜涨幅5%-10% 恩捷股份等受益 [3] - 钢壳电池因iPhone17系列 AI眼镜等需求迎来扩产潮 苹果iPhone17系列预计全系采用钢壳电池 豪鹏科技获Meta AI眼镜电池供应份额 珠海冠宇加大投资建设钢壳电池量产线 珠海冠宇 豪鹏科技等受益 [3] 光储产业链 - 特斯拉发布两款新储能产品 新一代公用事业级储能系统Megapack3及整合Megapack3 变压器与开关设备的Megablock 计划2026年底于休斯顿生产Megapack3 特斯拉等受益 [4] - 思格新能源港交所递交招股书拟香港主板上市 专注于分布式储能系统市场 2023-2024年收入增长22.8倍 2024年实现净利润8380万元 2025年截至4月30日的四个月内净利润为1.872亿元 [4] AI+新能源及风电产业链 - 国家发改委 能源局印发《关于推进"人工智能+"能源高质量发展的实施意见》 提出2027年推动五个以上专业大模型在多行业深度应用等目标 2030年力争能源领域人工智能技术达国际领先 AI+新能源有望持续加速发展 海博思创 星云股份等受益 [1][5] - 特斯拉开通「TeslaAI」官方微博 首条内容曝光新一代人形机器人实物 呼应特斯拉"宏图计划4.0"从电动车向AI+机器人的战略转向 新能源+人形机器人进入关键期 震裕科技 科达利 浙江荣泰等受益 [6] - 大金重工与海外某海风开发商签署长期锁产协议下首个海风基础供应合同 提供超大型海上风电单桩 过渡段及附属结构 合同总金额约12.5亿元 产品将于2026年交付完毕 风电两海拓展受重视 大金重工 运达股份等受益 [6]

储能需求与市场爆发 - 储能需求超预期爆发 根源在于新能源配储调用率和经济性提升以及海外沙特 智利等新兴市场崛起 [1] - 2025年1-8月国内储能中标规模超210GWh 同比增长1.5倍 全球储能电芯出货量240.21GWh 同比增长106.1% [1] - 宁德时代研发的全球首款钠新电池正式通过储能领域新国标认证 [1] 固态电池技术进展 - QuantumScape公司与大众汽车集团旗下PowerCo公司完成全球首次QS固态锂金属电池驱动电动车的实车演示 [1] - 固态电池应用超预期 厦钨新能 上海洗霸等受益 [1] 锂电池材料与结构件市场 - 2025年8月锂电隔膜价格开启反弹 干法隔膜年内累计涨幅超30% 湿法隔膜涨幅5%-10% [2] - 钢壳电池因iPhone17系列 AI眼镜等需求迎来扩产潮 苹果iPhone17系列预计全系采用钢壳电池 [2] - 豪鹏科技获Meta AI眼镜电池供应份额 珠海冠宇加大投资建设钢壳电池量产线 [2] 储能产品与市场拓展 - 特斯拉发布新一代公用事业级储能系统Megapack3及整合Megapack3 变压器与开关设备的Megablock 计划2026年底于休斯顿生产Megapack3 [3] - 思格新能源专注于分布式储能系统市场 2023-2024年收入增长22.8倍 2024年实现净利润8380万元 2025年截至4月30日的四个月内净利润为1.872亿元 [3] 人工智能与能源融合 - 国家发改委 能源局提出2027年推动五个以上专业大模型在多行业深度应用等目标 2030年力争能源领域人工智能技术达国际领先 [4] - AI+新能源有望持续加速发展 海博思创 星云股份等受益 [4] 新能源与人形机器人战略 - 特斯拉正式开通TeslaAI官方微博 首条内容曝光新一代人形机器人实物 呼应特斯拉宏图计划4.0从电动车向AI+机器人的战略转向 [4] - 新能源+人形机器人进入关键期 震裕科技 科达利 浙江荣泰等受益 [4] 海上风电市场突破 - 大金重工与海外某海风开发商签署海风基础供应合同 提供超大型海上风电单桩 过渡段及附属结构 合同总金额约12.5亿元 产品将于2026年交付完毕 [4] - 重视风电两海的拓展 大金重工 运达股份等受益 [4]

融资整体表现 - 2025年8月低空经济领域共达成35起融资交易 融资金额累计达19.9亿元人民币 融资数量与7月持平并列年内单月峰值 融资金额位列年内第二 [2] 融资轮次分布 - Pre-A轮以11起融资事件成为当月主力轮次 天使轮和A轮分别有6起和5起 显示资本对早期阶段项目关注度高 [5] - B轮和战略投资均为4起 表明部分项目进入相对成熟发展阶段 A+轮和B+轮各有2起 C+轮仅1起 反映行业整体仍处于发展初期 [5][6] 地域分布特征 - 江苏以8起融资事件成为最活跃地区 北京和广东紧随其后各有7起 显示核心区域的产业集聚优势和资本吸引力 [9] - 安徽和四川各有3起融资事件 上海和陕西各有2起 重庆、河北、浙江各有1起 呈现多省市协同发展格局 [9] 融资规模分布 - 千万级融资事件达12起 成为当月融资主力 亿元级融资事件有4起 百万级融资仅1起 [12] - 融资规模分布体现资本对低空经济不同发展阶段项目的梯度资金支持 [12] 产业链分布 - 无人机和eVTOL成为融资焦点 吸引大量资本目光 有望成为重要增长极 [16] - 上游储能电池、芯片、航空发动机、通信设备等关键技术环节获得融资布局 [16] - 下游低空农业、低空安防等应用场景类项目获得融资 显示商业化落地进程加速 [16] 头部融资项目 - 亿维特(eVTOL研发商)获数亿人民币A轮融资 位居融资榜首 [17][18] - 天域航通(无人及载人通航飞机研发商)获数亿人民币B轮融资 排名第二 [17][18] - 欣界能源(固态锂金属电池研发商)获数亿人民币A轮融资 排名第三 [17][18] - 追梦空天(混动倾转eVTOL企业)获1亿人民币Pre-A轮融资 排名第四 [17][18] - 乐山天宫(无人机整机研发商)获9000万人民币战略投资 排名第五 [17][18] 行业发展趋势 - eVTOL赛道表现突出 亿维特专注城市空中交通场景 追梦空天聚焦混动倾转技术创新 [18] - 无人机领域资本吸引力强劲 天域航通受益于物流运输和空中作业需求爆发 乐山天宫体现整机研发能力受重视 [18] - 上游核心部件获得资本重视 欣界能源的固态锂金属电池技术满足航空领域对高安全性能电池的刚需 [18]

国内投资事件 - 欣界能源完成数亿元A轮融资 资金将用于产线扩增、团队建设、核心技术迭代及市场应用拓展 由招银国际资本、深圳资本集团旗下的远致储能基金和达晨财智联合领投 珠海科技集团跟投 老股东峰和资本、客户亿航智能、产业链伙伴海目星加码复投 [2] - 灵心巧手完成数亿元天使轮融资 由蚂蚁集团领投 资金将用于技术储备提升和具身智能数据采集场建设 加速灵巧手落地应用 [3] - 核舟医药完成数千万美元A轮融资 资金将加速在研管线开发 升级放射性药物发现平台 构建全国放射性药物供应链 [4] - 芝诺科技完成数千万元人民币Pre-A轮融资 由青创投领投 资金将助力生产能力提升、管线拓展、团队扩张及商业化落地 [5] - 东阳光药在港交所主板上市 专注于小分子创新药、生物创新药及类似药开发 涉及感染疾病、肿瘤疾病、内分泌和代谢疾病等领域 [6][7] - 德沃智能获得A轮融资 由金桥基金、朴棫基金投资 [8] - 物科金硅完成新一轮融资 由榆煤基金领投 专注于锂电池硅基负极材料研发 [9] - 匠芯新材获得恒大绿能战略投资 专注于气相沉积硅碳负极材料研发 [10] - 银诺医药获得1000万美元投资 主打产品为长效降糖药苏帕鲁肽注射液 [11] - 人工生产力完成数百万美元种子轮融资 专注于AI+硬件具身智能 首选落地方向为智能机器人 [12] - 创座数智完成数千万人民币融资 专注于智能充电一站式服务 [13] - 维他动力完成天使轮融资 由达晨创投、联想创投和渶策资本投资 专注于机器人产品研发 [14] - 新锐光掩模获得5000万元A+轮投资 专注于半导体光掩模研发制造 [15] 国外投资事件 - Stavtar Solutions获5500万美元A轮融资 专注于金融软件服务 [16] - MannKind获得黑石集团高达5亿美元战略投资 专注于糖尿病治疗产品研发 [17] - ChainBrain完成4350万美元B轮融资 专注于供应链智能平台 [18] - Teramount完成5000万美元A轮融资 专注于光纤与半导体芯片集成技术 [19] - Fundamental Research Labs完成3300万美元A轮融资 专注于AI游戏代理 [20] - Disa获得3000万美元A轮融资 专注于矿产回收和铀修复解决方案 [21] - Lava Payments获得580万美元种子轮融资 专注于AI智能体经济数字钱包 [22] - ketteQ完成2000万美元B轮融资 专注于供应链规划服务 [23][24]

公司动态 - QuantumScape股价单日上涨超30%，市值达31.69亿美元，因宣布成功整合Cobra隔膜工艺至标准生产线，热处理速度提升25倍并减少设备占地面积[1] - QS公司固态电池技术核心为固态陶瓷电解质隔膜，该材料可防止电极接触并传导锂离子，使用锂金属负极使能量密度达传统电池10倍，且具备不可燃特性[1] - 星源材质股价单日最高涨17%，收盘涨10.55%至12.37元/股，因研发与QS类似的固态电解质膜产品受资本市场关注[4] 技术解析 - 固态电池分为半固态（混合电解质）和全固态（纯固态电解质），允许使用高镍三元正极、硅基负极或锂金属负极以提升能量密度[2] - QS的固态锂金属电池用陶瓷隔膜替代传统聚合物隔膜，该陶瓷材料需满足高导电性、锂金属稳定性等关键要求以实现快速充电和长寿命[2] - 星源材质采用柔性基材辅助电解质成膜，技术路线与QS相似但材料不同，已与中科深蓝汇泽、瑞固新材合作开发固态电解质膜体系[3] 行业观点 - 全固态电池理论上无需隔膜，但实际需要刚性骨架膜防止电池变形，半固态因含液态电解质仍需隔膜防止短路[3] - 星源材质解释固态电池需单独电解质层因直接涂附极片良率低，各企业技术路线差异在于成膜方式和成本控制[4] - 真锂研究院认为辅助成膜非核心技术，干法极片等关键技术仍需突破，全固态电池中隔膜将非关键材料[1][4]

固态电池行业动态 - 合源锂创批量交付高性能无人机固态电池 能量密度320-600Wh/kg 容量20-100Ah 采用原位固化和界面调控技术 通过12项极限安全测试 [2][3] - 合源锂创成立于2023年1月 拥有固态电芯智能车间和材料研发中心 产品覆盖无人车/无人机/电动自行车/机器人等领域 [4] - 合源锂创向金皇冠智能科技交付首批建筑机器人用固态动力电池包 实现该领域首次批量应用 [5] 固态电池技术进展 - 先导智能交付固态电池核心装备 包括复合转印设备和高速叠片设备 [6] - Factorial Inc向Avidrone Aerospace交付固态锂金属电池 首次实现空中应用 [7] - 金龙羽新能源签订10万支无人机用固态电芯订单 能量密度500Wh/kg 极寒环境下性能稳定 [8] - 德加能源量产"极安"固态电池 支持3分钟快充 -40℃保持90%容量 适用于人形机器人等领域 [9] - 星云股份交付高精度固态电池检测设备 支持客户研发和量产 [10] 行业活动 - 第四届固态电池大会暨硅基负极产业创新会议即将召开 [13] - 吉利极氪工厂开放参观活动 限量100名 [15][16]

电池技术进展 - 美国Factorial固态电池首次应用于无人机领域，交付给加拿大Avidrone Aerospace，其FEST®技术可使无人机航程翻倍[1] - 德国马普学会研发金属绒电极技术，使负极能量密度提升85%，成本降低40%，适用于电动汽车和电子设备[2] 企业动态 - 赣锋锂业在内蒙古成立储能科技公司，注册资本5000万元，业务涵盖储能技术服务和电池销售[3][4] - 吉曜通行计划到2027年形成70GWh电池产能，布局8大生产基地，探索车电分离和换电模式[5][6] 材料与设备 - 中仑新材固态电池专用BOPA膜材取得突破，已进入主流铝塑膜厂商供应链，处于市场推广阶段[7] - 米开罗那将于6月底建立全自动固态电池中试线实验平台，已为LG新能源、宁德时代等客户提供设备[7][8] 海外市场 - 三星SDI与通用汽车计划2027年在美国合资厂生产磷酸铁锂电池，LGES也将田纳西州工厂部分产线转为LFP电池生产[10]

合作协议 - 璞泰来与Bolloré集团旗下Blue Solutions签署《联合开发协议》，共同开发第四代固态电池材料与装备解决方案 [1] - 合作将结合璞泰来在原材料供应和生产设备方面的优势以及Blue Solutions在固态电池领域的技术积累 [1] - 璞泰来将为Blue Solutions提供粘结剂、活性材料、集流体等关键部件，并开发定制材料和固态电池制造设备 [1] - 双方将联合升级现有设备或开发新设备，以实现国际一流的固态锂金属电池制造水平 [1] 技术开发 - 合作重点在于开发满足Blue Solutions技术需求的定制材料和固态电池制造设备 [1] - 双方将针对固态锂金属电池生产的所有相关工艺进行设备升级或新设备开发 [1] 行业动态 - 全球第四大电池厂商斩获20GWh电池大单 [1] - 孚能科技2024年减亏15.38亿元 [1] - 某公司年产10万吨磷酸铁锂项目环评公示 [1] - 2025起点轻型动力电池及两轮车换电大会将于7月10-11日在无锡举办 [1]