（原标题：秋游目的地大作战：影视营销加持，"流量"如何变"留量"？） 21世纪经济报道记者 唐唯珂 报道 随着中秋、国庆双节的临近，游客热情不断升温。根据OTA数据，截至9月中日，热门赏秋目的地酒店 预订热度同比增长超30%；"赏秋""红叶""晒秋"等主题搜索量环比增长两倍。游客"重玩法"大过"重目的 地"，秋景和体验成为主要吸引力。 在需求升温的同时，各地的营销战役已提前打响。热门航线和酒店预订提前走俏。华南多个旅行社从业 者向21世纪经济报道记者指出，受到《我的阿勒泰》影视剧热播影响的持续，以及本身旅行目的地的独 特优势，预计黄金周的新疆仍是热门赏秋目的地。 影视+旅游热度持续 类似的案例不胜枚举——《去有风的地方》带火大理旅游订单激增126%，《狂飙》让江门游客量暴涨5 倍，《我的阿勒泰》上线仅一周就让"新疆"整体搜索热度上涨323%——影视IP与目的地深度联动，已 成为文旅营销的全新战略高地。 此前即有负责目的地营销的市场人士向21世纪经济报道记者表示，目的地营销已经成为新环境下各方争 夺的关键，而与影视剧和综艺的结合近年来也成为新的增长点。 一场热情的音乐节、一次沉浸式汉服体验、一部与地域文化深度融 ...

行业投资评级 - 看好互联网传媒行业 [2][3] 核心观点 - 互联网云计算重估：AI云加速和自研芯片推动行业景气度向上，形成资本支出投入-云计算和广告加速-资本支出再投入的正循环 [4] - 游戏板块持续景气：25Q3新品推动行业上行，26年PE估值15-20倍未高估，存在估值抬升基础 [4] - 长视频政策底显现：广电21条优化审核机制提升项目周转和投资回报率 [4] - AI应用进入布局期：美图等公司具备用户心智和运营优势 [4] - 悦己消费推荐：网易云音乐、泡泡玛特和大麦娱乐 [4] 互联网云计算 - 国内复制北美互联网云计算巨头进程：AI带动云景气度向上，形成资本支出投入-云计算和推荐广告加速-资本支出再投入的正循环 [4] - 竞争格局优势：具备内部负载规模效应、自研大模型和自研芯片的互联网云厂商格局占优 [4] - 核心催化因素：25Q1国产模型进步（如deepseek、通义千问）和25Q3互联网自研国产芯片 [4] - 行业数据：国内互联网云厂商Q2收入加速，AI相关算力和token收入增长强劲，带动传统云产品增长 [4] - 推荐标的：阿里巴巴（模型一梯队+云计算海量客户+自研芯片平头哥）、腾讯控股（游戏支撑+云计算和AI应用场景价值未充分定价）、金山云（高弹性）、百度（低PE+云和芯片提升估值） [4] 游戏板块 - 短期景气度：25Q3新品贡献推动行业上行 [4] - 估值水平：26年PE中枢15-20倍，历史区间10-40倍，未高估 [4] - 估值抬升基础：公司证明长青游戏开发运营能力提升业绩稳定性；证明跨品类和全球化扩张能力；游戏IP价值通过潮玩等开发二次变现；游戏是AI商业化重要场景 [4] - 重点推荐：腾讯控股（《三角洲行动》国服DAU突破3000万）、巨人网络（《超自然行动》IP价值）、华通（SLG全球化）、恺英网络（传奇盒子贡献增量+AI应用布局） [4] - 关注标的：心动公司（《伊瑟》国服）、三七互娱（小游戏利润释放）、哔哩哔哩（《三国：百将牌》10月测试）、神州泰岳、完美世界、吉比特、贪玩、电魂等 [4] 长视频与电影 - 政策利好：广电21条优化审核机制，提升项目周转和投资回报率 [4] - 电影储备：国庆档包括《志愿军3》《三国星空》《刺杀小说家2》 [4] - 关注公司：芒果超媒、阅文集团基本面回暖可能性 [4] 重点公司估值数据 - 腾讯控股：总市值53840亿人民币，25年预计营收7464亿（+13%），归母净利润2556亿（+15%），25年PE 21倍 [6] - 网易：总市值6861亿人民币，25年预计营收1167亿（+11%），归母净利润356亿（+6%），25年PE 19倍 [6] - 泡泡玛特：总市值3333亿人民币，25年预计营收310亿（+138%），归母净利润103亿（+223%），25年PE 32倍 [6] - 哔哩哔哩：总市值816亿人民币，25年预计营收300亿（+12%），归母净利润25亿（扭亏），26年PE 25倍 [6] - 美图公司：总市值388亿人民币，26年预计调整后归母净利润13.3亿，约PE 30倍 [4][6]

市场整体表现 - A股三大指数小幅上涨 沪指涨0.22%至3828.58点 深成指涨0.67%至13157.97点 创业板指涨0.55%至3107.89点 [2] - 科创50指数大涨3.38%至1408.64点 北证50指数涨0.71%至1589.19点 [3] - 两市成交额达21424.63亿元 上涨个股2175只 下跌个股3153只 涨停73只 跌停12只 [4] 黄金板块表现 - 黄金股集体大涨 盛达资源涨停10.01% 湖南白银涨9.93% 中金黄金涨9.42% [5] - 板块上涨受黄金价格创新高驱动 [4] 消费电子板块表现 - 消费电子板块走强 立讯精密涨停10.00% 歌尔股份涨7.73% [5] - OpenAI与立讯精密签订设备组装合同 并与歌尔股份接洽组件供应 计划2026年末推出智能硬件产品 [5][6] - OpenAI今年从苹果招募超20名硬件员工 涵盖硬件工程及可穿戴设备等领域 [6] 芯片板块表现 - 芯片板块延续强势 德明利涨停10.00% 海光信息涨10.70% 芯原股份及中芯国际创历史新高 [7] - 摩尔线程科创板IPO将于9月26日上会 公司专注于全功能GPU及AI计算解决方案 [7] 机器人概念股表现 - 机器人概念股活跃 长盈精密涨停20.01% 利和兴涨14.62% 伟创电气涨14.10% [9] 影视板块调整 - 影视股集体调整 金逸影视跌停-10.00% 中国电影跌-9.97% 幸福蓝海跌-8.94% [10] 金融政策动向 - 央行行长潘功胜表示"十四五"金融发展发布会不涉及短期政策调整 聚焦中长期规划 [10][11] - 证监会主席吴清指出A股科技板块市值占比超25% 市值前50公司中科技企业增至24家 [11]

市场整体表现 - A股三大指数集体收涨 沪指涨0.22% 深成指涨0.67% 创业板指涨0.55% [1] - 科创50指数盘中涨逾4% 收盘涨3.38%至1408.64点 [1][2] - 沪深两市成交额2.12万亿元 较上一交易日缩量2023亿元 [1] - 北证50指数涨0.71% 万得全A指数涨0.52% [2] 板块表现 - 消费电子板块爆发 立讯精密涨停 领益智造/蓝思科技/歌尔股份涨超7% 工业富联涨超6% [3][4][5] - 摩尔线程概念股批量涨停 宏力达/初灵信息/盈趣科技等多股涨停 圣元环保涨近9% 弘信电子涨超6% [4][6] - 金融科技与券商板块尾盘走强 国盛金控涨近8% 中银证券/湘财股份等跟涨 [4][8] - 影视院线和旅游板块大跌 金逸影视跌停 [4] 消费电子行业动态 - Meta推出智能眼镜Meta Ray-Ban Display 预售表现强劲 [5] - 苹果加大标准版iPhone 17生产力度 [5] - OpenAI与立讯精密签署协议合作开发消费级设备 立讯精密获得至少一款设备组装合同 [5] 大宗商品与加密货币 - 现货黄金突破3700美元/盎司 日内涨超0.7%至3713.12美元 COMEX黄金期货涨至3748美元 [8][9] - 加密货币大幅下挫 以太坊跌逾9%至4190美元 比特币跌2.5%至112656美元 [8][12][13] - 24小时虚拟货币全网爆仓超40万人 爆仓总金额达16.97亿美元 [14][15] - 狗狗币跌幅达10.74% 表现最差 [13]

市场指数表现 - A股三大指数小幅收涨 沪指涨0.22%报3828点 深证成指涨0.67% 创业板指涨0.55% [1] - 科创50指数大幅上涨3.38%至1408.64点 表现突出 [1][2] - 全天成交额2.14万亿元 较前一交易日缩量2069亿元 [1] - 中证500指数上涨0.76%至7225.13点 中证1000指数上涨0.69%至7489.48点 [2] - 中证红利指数下跌0.63%至5434.04点 全市场超3100股下跌 [1][2] 行业板块表现 - 电脑硬件板块领涨4.48% 贵金属板块上涨3.25% 互联网板块上涨2.03% [2] - 电子元器件板块上涨2.54% 工业机械板块5日涨幅达1.59% [2] - 贵金属板块走高 现货黄金站上3700美元 中金黄金涨超9% [3] - 旅游酒店板块下挫 天府旅游跌停 影视概念重挫 吉视传媒 金逸影视 中国电影等多股跌停 [3] - 商业百货板块走低 汇嘉时代跌近9% 免税概念 汽车服务及化肥等板块跌幅居前 [3] 个股及概念板块表现 - 消费电子 AIPC及AI手机板块爆发 OpenAI与立讯精密达成生产协议 立讯精密 鹏鼎控股及福莱新材等多股涨停 [3] - 存储芯片板块拉升 德明利涨停 AI眼镜 麒麟电池及半导体等板块涨幅居前 [3]

A股三大指数今日小幅收涨，截至收盘，沪指涨0.22%报3828点，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.55%，科创50指数涨3.38%。全市场成交额2.14万亿元，较 前一交易日缩量2069亿元，超3100股下跌。 | 涨幅榜 | 资金净流入 | 5日涨幅* | | --- | --- | --- | | 电脑硬件 | 贵金属 | 半导体 | | +4.48% | +3.25% | +3.229 | | 电子元器件 | 互联网 | 工业机t | | +2.54% | +2.03% | +1.599 | 盘面上，现货黄金站上3700美元，贵金属板块走高，中金黄金涨超9%；OpenAI据报与立讯精密达成生产协议，消费电子、AIPC及AI手机板块爆发，立讯精 密、鹏鼎控股及福莱新材等多股涨停；存储芯片板块拉升，德明利涨停；AI眼镜、麒麟电池及半导体等板块涨幅居前。另外，旅游酒店板块下挫，天府旅 游跌停；影视概念重挫，吉视传媒、金逸影视及中国电影等多股跌停；商业百货板块走低，汇嘉时代跌近9%；免税概念、汽车服务及化肥等板块跌幅居 前。(格隆汇) | 上证指数 | 深证成指 | 北证5C | | --- | --- | ...

消费电子行业趋势 - 9-10月是消费电子板块新品密集发布期 产业链进入量产高峰 [1][4] - AI行情从云侧逐步切端侧带来端侧设备、算力芯片、通信模组等广泛机会 [3] - 产业链相关公司在低估值位置上有补涨空间 建议关注AI端侧创新投资机会 [4] 重点公司表现 - 立讯精密与OpenAI达成战略合作 共同开发革命性AI设备 [3] - 澜起科技第二季度营业收入、互连类芯片销售收入、归母净利润均创单季度历史新高 [5] - 东山精密表示AI算力需求增长将提升PCB产品层数和单价 [5] 市场资金动向 - 超半数消费电子概念股获得融资客加仓 寒武纪-U等8股融资净买入额均超10亿元 [6] - 13只融资客加仓超3亿元的概念股预计2025-2026年净利润增长率持续超30% [6][7] - 年内13只消费电子概念股股价翻倍 芯原股份上涨229.96% 工业富联上涨213.47% [5][7] 个股异动情况 - 泰慕士早盘"炸板"后直线跳水跌停 盘中上演"天地板" [1] - 该股成交总额5.43亿元 换手率15.9% [1] - 公司股票交易价格连续2个交易日涨幅偏离值累计超过20% 属于异常波动情形 [1]

影视概念板块表现 - 影视概念板块整体下跌1.07% [1] - 金逸影视领跌板块，下跌9.78% [1] - 苏宁环球下跌7.95%，吉视传媒下跌6.28% [1] 个股表现 - 中国电影、幸福蓝海、天府文旅均下跌超过2% [1]

ETF市场表现 - 消费电子50ETF上涨4.45% [1] - 科创芯片设计ETF上涨4.25% [1] - 消费电子ETF富国上涨4.15% [1] - 影视ETF下跌2.41% [1] - 另一影视ETF下跌2.4% [1] - 游戏ETF下跌2.12% [1]

消费电子行业动态 - 9-10月是消费电子板块新品密集发布期 产业链进入量产高峰 [1][4] - 消费电子板块具备补涨空间 多家公司早盘涨停包括立讯精密 和而泰 国光电器 [3] - AI行情从云侧逐步切向端侧 带来端侧设备 算力芯片 通信模组等广泛机会 [4] - OpenAI与中国果链龙头企业立讯精密达成战略合作 共同开发革命性AI设备 [3] - OpenAI与歌尔股份接触 设备设计成口袋大小 具备上下文感知能力并深度配合大语言模型运行 [3] 市场表现与资金流向 - 年内13只消费电子概念股股价翻倍 芯原股份上涨229.96% 工业富联上涨213.47% [5] - 9月以来超30家消费电子概念股获机构调研 澜起科技 深南电路 领益智造调研家数超百家 [5] - 澜起科技获231家机构调研 第二季度营业收入 互连类芯片销售收入 归母净利润均创单季度历史新高 [5] - 9月以来超半数概念股获融资客加仓 寒武纪-U 立讯精密 东山精密等8股融资净买入额超10亿元 [6] - 13只获融资客加仓超3亿元的概念股 机构预测2025年和2026年净利润增长率持续超30% [6] 个股与板块表现 - 半导体芯片股延续强势 德明利 万润科技封板 算力概念股活跃 机器人板块继续走强 [1] - 黄金股走势活跃 湖南白银涨超8% 中金黄金一度涨超7% [1] - 旅游 影视 光伏设备 锂矿等板块领跌 [1] - 泰慕士早盘炸板后直线跳水跌停 上演天地板 早盘收盘跌3.24% 成交总额5.43亿元 换手率15.9% [1][2] - 公司股票交易价格连续2个交易日涨幅偏离值累计超20% 属于异常波动 控股股东签署股份转让协议导致控制权拟发生变更 [1] 公司业务与前景 - 东山精密表示AI算力需求增长将提升PCB产品层数和单价 行业需求与产品价值均呈上升趋势 [5] - 公司凭借Multek技术壁垒与提前布局产能优势 在市场竞争中占据有利地位 [5] - 澜起科技DDR5内存接口芯片渗透率较2024年大幅提升 受益于AI产业趋势推动 [5]