开源证券发布研报称，传媒板块年内经历两轮上涨，主要驱动力是AI预期提振与基本面业绩释放。游 戏、影视、营销等子板块受AI赋能与内容需求拉动，业绩景气度较高。AI技术正深度赋能内容生产与 商业化流程，在游戏开发、视频制作、广告营销、电商及教育等领域应用前景广阔。同时，IP产业通过 出海、品类拓展与资本化加速，打开新的成长空间。 （2）影视："广电21条"等政策支持或推动长剧及综艺迎来向上拐点；短剧国内供需共振，出海创造增 量；AI视频工具提升影视生产力，漫剧或率先受益，叠加平台及IP方扶持政策，漫剧市场有望快速扩 张。推荐标的：芒果超媒（300413）、上海电影（601595），受益标的：中文在线（300364）、捷成股 份（300182）、华策影视（300133）、光线传媒（300251）。 （3）营销：AI持续赋能程序化广告平台，算法优化提升获客效率，海内外AI广告先锋或率先受益。推 荐标的：汇量科技、引力传媒（603598），受益标的：蓝色光标（300058）、易点天下（301171）。 （4）电商：AI融合电商实现全流程降本提效，助力Shopify增长提速。值得买（300785）打造完善AI电 商产品矩 ...