公司人事与组织架构变动 - 亚马逊负责通用人工智能业务的高管Rohit Prasad将于今年年底离职 [1] - 公司将对通用人工智能部门进行重组，并入一个规模更庞大的新部门 [1] - 新部门将由亚马逊云计算部门资深副总裁、已效力27年的Peter DeSantis出任负责人 [1] 新部门业务范围 - 新组建的庞大部门不仅涵盖通用人工智能业务，还将包括芯片研发团队与量子计算团队 [1]

全球地缘与宏观趋势 - 全球国家安全范式深刻变革，地缘环境“失锚”或成新常态，关键资源与产业的“战略溢价”将更加突出[6] - 美联储理事Waller指出当前政策利率较中性利率高出多达100个基点，支持稳步降息[6][31] - 英国11月通胀率放缓程度超预期，提振市场对英国央行降息的预期[6][10] 全球股市动态 - **美股下跌**：受甲骨文(ORCL US)100亿美元数据中心融资受阻影响，AI板块重挫，拖累三大指数下跌，纳指跌1.81%至22,693点，标普500跌1.16%至6,721点[3][10] - **欧股走高**：英国通胀放缓超预期提振市场，英国富时100指数涨1.2%，德国DAX涨0.4%[3][10] - **A股大幅反弹**：受积极财政政策预期提振，沪指涨1.19%，深证成指涨2.40%，创业板指涨3.39%，成交额放量至1.81万亿元人民币[18] - **港股反弹**：恒生指数涨0.92%至25,468点，科技与消费股回升，大市成交额1,831.4亿港元，南下资金净流入79.09亿港元[12] - **亚太市场分化**：韩国KOSPI指数涨1.4%，日经225指数涨0.3%，而印度、印尼等市场小幅下跌[22] 个股与板块要闻 - **新股表现**：沐曦股份(688802 CH)科创板上市首日大涨692.95%[3][18] - **公司业绩**：美光科技(MU US)第二财季营收指引为183亿美元，较市场共识高出16%，并将2026财年资本支出指引上调至200亿美元[9] - **板块机会**：液冷散热市场受益于AI服务器需求，预计2027年全球市场规模将达到218亿美元[20] 外汇与大宗商品 - **油价反弹**：美国对委内瑞拉实施封锁等地缘事件推动油价从四年半低点反弹，纽约期油涨1.21%至55.94美元/桶[4][28] - **金价上涨**：市场等待美国通胀数据，纽约期金涨0.96%至4,347.5美元/盎司，接近纪录高位[4][28] 固定收益市场 - **美债收益率曲线趋陡**：短端收益率受降息预期支撑回落，长端受通胀预期和拍卖影响走弱，30年期美债收益率涨1.3个基点至4.83%[5][31] - **亚洲债市坚挺**：利差收窄1-3个基点，高贝塔债券表现突出[5][31]

核心观点 - 亚马逊财报历史数据优异，但投资需关注未来预期，而未来预期可能与历史数据脱节 [1] - 云计算市场增长动力正从2023-2024年积累的存量需求转向疲软的新增内生需求，市场可能从卖方主导转向买方主导，对云业务增长和盈利能力构成隐患 [4][6][9] - 分析师基于对云计算市场的重新评估，将亚马逊股票评级调整为“持有” [15] 人工智能算力需求爆发背景 - 2023年人工智能热潮兴起，作为云计算新应用场景催生行业爆发式增长，科技巨头算力储备无法满足激增需求 [2] - 需求主要来自两方面：一是数千家企业开发或改造AI应用，催生云计算租赁需求；二是企业级客户尝试将AI融入业务流程 [2][3] - 当时亚马逊以32%-33%市场份额居行业第一，但整个云计算市场供给不足，2024年初数据中心算力利用率接近100% [3] - 过去两年云计算企业财报增长反映的是新增算力投放节奏，而非季度需求增长，因市场始终供不应求 [3] 当前算力需求逻辑变化 - 当前云计算市场的供需缺口本质是2023-2024年积累的存量需求，而新增需求增长态势不容乐观 [4] - 应用开发者对云资源的需求是中间需求，其增长依赖终端消费者对订阅服务的支出，而后者增速已显著放缓 [5] - 企业级市场需求虽从低基数起步，但高度依赖宏观经济环境，非科技行业受高利率拖累，可能推迟非关键IT项目，限制需求增长 [5][6] - 云计算市场增长动力仍来自消化存量需求，但此动力并非无限 [6] 供给端变化与市场格局风险 - 自2024年以来，科技巨头投入数千亿美元新建数据中心，例如2025年资本支出总额达2400亿美元 [7] - 2023年北美数据中心总算力能耗为19吉瓦，预计2026年将攀升至29吉瓦，全球算力投放呈一致增长趋势 [7] - 新建数据中心采用更先进技术和高效能芯片，算力性能较2023年有望提升2倍甚至3倍以上 [7] - 数据中心建设周期为1-2年，2024年高峰期建设项目正开始大规模投入运营，算力供给进入不可逆的高速增长阶段 [8] - 大规模建设将消化掉2023-2024年积累的全部未满足需求，在需求增长疲软背景下，供给增速将超过需求增速，市场可能从卖方主导转向买方主导，导致竞争加剧和价格下行压力 [9] 市场转向的潜在信号 - 市场转向的根本性转变时间点难以准确预测，可能在2026年年中或更早 [10] - 关键信号是云计算企业营收增速放缓：在算力供给加速投放阶段，若营收增速未提升甚至下滑，则表明供不应求局面终结，存量需求消耗殆尽 [11][12][13] - 例如，若亚马逊云科技上季度增速为20%，新财报增速理应更高；若增速维持或下滑，则标志存量需求耗尽，未来增长将依赖疲软的新增内生需求，并推动市场进入买方主导阶段 [13] 公司其他业务风险 - 亚马逊作为电商巨头，交易海量实体商品，美国新出台的关税政策及相关风险不利于公司发展 [14] - 公司业绩与商品经济的景气度高度挂钩，不同于谷歌或微软 [14] 其他市场变量与不确定性 - 关键变量是每TB算力的定价：若价格维持或上涨，AI算力需求增长将推高数据处理成本，但有效需求有限；若价格下降，同等成本下可消耗的算力规模将进一步扩大 [16] - 可能出现算力成本“结构性通胀”与算力性能大幅提升并存的情况，使新增算力被充分利用，避免供过于求，但这种平衡极其脆弱 [17] - 终端消费者需求的强弱取决于宏观经济景气程度，宏观经济复苏可能超预期催生强劲需求 [17] - 亚马逊也可能推出创新性新业务为增长注入动力 [17]

行业政策与市场趋势 - 工信部启动城域“毫秒用算”专项行动，目标到2027年建成覆盖全国、响应速度达毫秒级的算力网络体系，关键指标包括算力中心互连时延低于1毫秒，重点场所接入时延低于1毫秒，终端应用时延不超过10毫秒 [1] - 2024年中国算力基建市场规模突破2.8万亿元，同比增长32.5%，预计2025年将达3.6万亿元，增速持续保持在30%以上，其中智能算力规模增长将超过40% [3] - 全光网络与万兆光网建设提速，为边缘智算云服务提供低时延、高可靠的网络基础，并催生多元化云服务新需求 [1] 公司战略与产品发布 - 顺网科技与英特尔深化合作，在云服务场景下发布关键成果，并正式发布针对5ms时延场景打造的“顺网电竞云电脑 CITY 版” [1][2] - “顺网电竞云电脑 CITY 版”是公司“数字水电”核心构想的重要落地载体，旨在推动云服务从垂直领域向更广泛场景延伸 [2] - 公司已构建覆盖1ms（专业电竞）、5ms（泛娱乐/ToB）、15–30ms（大众娱乐）的完整时延服务梯度云服务体系 [2] 业务生态与运营成果 - 公司同步亮相“顺网全家桶”生态级方案，以近10款产品为基础构建产品矩阵，形成覆盖网咖全经营周期的一体化服务生态，通过“三省三赢”模式降低客户流失率，增强续费率 [2] - 截至2025年第三季度，公司已落地300多个节点机房，覆盖近200个重点城市，为近80万终端服务，可运营算力达5万路 [3] - 公司云业务基础建设阶段已取得阶段性成功，具备进入商业模式深化及加速的基础 [3] 市场机遇与前景 - 随着“东数西算”节点建设和“毫秒用算”目标的达成，实时性应用场景将得到进一步开拓，市场空间有望长足发展 [3] - 万兆光网从核心城区延伸至“最后一公里”场景，为边缘智算云服务筑牢网络基础，用户对“一点接入、即取即用”的便捷算力服务期待持续提升 [1]

董事会决议与股权激励授予 - 公司第三届董事会第九次会议于2025年12月17日以通讯表决方式召开，全体8名董事出席并审议通过了相关议案 [2] - 董事会审议通过《关于向2025年限制性股票激励计划激励对象授予预留限制性股票（第一批）的议案》，同意以2025年12月17日为授予日，向3名激励对象授予22万股限制性股票，授予价格为22元/股 [3] - 该议案表决结果为同意8票，反对0票，弃权0票 [5] 股权激励计划预留授予详情 - 本次预留授予（第一批）的股份数量为22万股，约占公司目前股本总额的0.0482% [15][26] - 激励方式为第二类限制性股票，授予价格为22元/股，股份来源为定向发行及/或二级市场回购的公司A股普通股 [16][28] - 本次预留授予的激励对象共3人，且均不在首次激励对象名单内 [27][33] - 本激励计划预留授予总数量为31.5万股，本次授予22万股后，剩余9.5万股尚未授予 [20][38] 激励对象资格与核查程序 - 公司于2025年11月28日至12月7日对本次拟预留授予的激励对象（第一批）进行了内部公示，公示期满未收到任何异议 [8][19] - 董事会薪酬与考核委员会对激励对象名单进行了核查，确认激励对象均不存在《上市公司股权激励管理办法》第八条规定的不得成为激励对象的任何情形 [10][34] - 本次预留授予的激励对象不包括公司独立董事、外籍员工、单独或合计持有公司5%以上股份的股东、公司实际控制人及其近亲属 [11][32][35] 股权激励的会计处理与业绩影响 - 公司采用Black-Scholes模型计算限制性股票公允价值，测算参数包括：标的股价24.35元/股（2025年12月17日收盘价），历史波动率29.46%，无风险利率1.50%及2.10%，股息率0% [36] - 本次授予的22万股限制性股票所产生的股份支付费用将在激励计划有效期内摊销，并计入经常性损益，对公司各期净利润有所影响 [37][39] - 本次授予后剩余的9.5万股预留限制性股票在将来授予时会产生额外的股份支付费用 [38] 激励计划的有效期与归属安排 - 本激励计划有效期自限制性股票首次授予之日起最长不超过60个月 [29] - 预留授予的限制性股票将分批次归属，激励对象在归属前不得转让、用于担保或偿还债务 [31] - 激励对象若为公司董事或高级管理人员，其限制性股票不得在公司定期报告公告前规定期间及重大事件敏感期内归属 [29][30]

美股市场表现 - 周三美股全线下挫，道琼斯工业平均指数下跌228.29点，跌幅0.47%，收于47885.97点，失守48000点关口，纳斯达克综合指数下跌1.81%，收于22693.32点，标普500指数下跌1.16%，收于6721.43点，道指和标普500指数连续四个交易日走低 [2] - 市场波动性加剧，衡量市场恐慌情绪的VIX指数飙升6.9%，报17.62 [2] - 板块表现分化，科技、通信服务和工业板块领跌大盘，能源板块则逆势领涨 [2] 科技股与半导体板块 - 明星科技股普遍下跌，英伟达跌3.8%，微软跌0.1%，亚马逊跌0.6%，苹果跌1.0%，Meta跌1.2%，谷歌跌3.1%，特斯拉跌4.6% [2] - 费城半导体指数下跌3.3%，其中芯片制造商博通下跌4.4%，AMD下跌5.3% [3] - 市场担忧整个科技行业为发展人工智能背负更多债务，抑制了风险投资意愿 [4] 重点公司动态 - 甲骨文股价下跌5.4%，据报道其最大的数据中心合作伙伴蓝猫头鹰资本将不再为其价值100亿美元的新数据中心项目提供资金支持，公司随后的澄清公告并未打消市场担忧 [3] - 甲骨文此前披露的全年人工智能资本支出计划引发投资者担忧 [5] - 博通由于人工智能相关产品营收占比提升导致毛利率下滑，打击了市场风险偏好 [5] - 华纳兄弟探索公司董事会否决了派拉蒙-天舞传媒提出的1084亿美元恶意收购要约，转而倾向于接受网飞的确定性报价，其股价下跌2.3% [3] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数下跌近0.8% [3] - 个股涨跌互现，百度上涨0.2%，京东下跌0.9%，网易下跌1.3%，阿里巴巴下跌1.5%，拼多多下跌3.7% [3] 宏观经济与政策 - 美国抵押贷款申请量在截至12月12日的一周内下降3.8%，主要因30年期抵押贷款平均利率上升，而此前一周该数据曾攀升4.8% [3] - 美联储理事克里斯托弗·沃勒表态称，鉴于就业市场走弱，美联储仍有降息空间，他是美联储下一任主席的热门人选 [5] - 有分析认为美国11月就业数据是对此前利率路径预期的确认，而非新的催化因素，预计美联储不会急于更早或更大幅度地降息 [5] - 美国国债收益率走高，与利率预期关联密切的两年期国债收益率涨0.6个基点至3.484%，基准10年期美债收益率涨0.2个基点至4.150% [5] 大宗商品市场 - 国际油价大幅反弹，WTI原油近月合约上涨1.21%，报55.94美元/桶，布伦特原油近月合约上涨1.29%，报59.68美元/桶，受美国总统特朗普威胁制裁委内瑞拉和俄罗斯的消息及美国原油库存下滑的提振 [6] - 避险情绪推动贵金属上扬，纽约商品交易所12月交割的COMEX黄金期货上涨1.00%，报4347.50美元/盎司，COMEX白银期货上涨5.64%，报66.237美元/盎司，联袂创下历史收盘新高 [6] 人工智能行业关注 - 市场对人工智能板块的焦虑情绪正在蔓延，主要担忧在于该领域的资本支出规模、部分支出的循环属性以及巨额投入的可持续性与投资回报率 [5] - 在市值超过2000亿美元的个股中，博通与甲骨文位列日内跌幅榜前五 [4]

美股市场表现 - 周三美股全线下挫，道指跌228.29点或0.47%至47885.97点，纳指跌1.81%至22693.32点，标普500指数跌1.16%至6721.43点[3] - 科技、通信服务和工业板块领跌大盘，能源板块逆势领涨，衡量市场波动性的恐慌指数VIX飙升6.9%至17.62[3] - 明星科技股普跌，英伟达跌3.8%，微软跌0.1%，亚马逊跌0.6%，苹果跌1.0%，Meta跌1.2%，谷歌跌3.1%，特斯拉跌4.6%[3] 科技与半导体板块动态 - 费城半导体指数跌3.3%，芯片制造商博通跌4.4%，AMD跌5.3%[4] - 甲骨文跌5.4%，因其最大的数据中心合作伙伴蓝猫头鹰资本将不再为其价值100亿美元的新数据中心项目提供资金支持[4] - 市场担忧科技行业为发展人工智能背负更多债务，抑制了风险投资意愿[5] - 在市值超2000亿美元的个股中，博通与甲骨文位列日内跌幅榜前五[5] - 甲骨文披露的全年人工智能资本支出计划引发投资者担忧，博通则因人工智能相关产品营收占比提升导致毛利率下滑[5] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数跌近0.8%[5] - 个股表现分化，百度涨0.2%，京东跌0.9%，网易跌1.3%，阿里巴巴跌1.5%，拼多多跌3.7%[5] 宏观经济与政策 - 美国抵押贷款申请量在截至12月12日的一周内下降3.8%，因30年期抵押贷款平均利率上升[5] - 美联储理事沃勒表态称，鉴于就业市场走弱，美联储仍有降息空间[6] - 美国国债收益率走高，两年期国债涨0.6个基点至3.484%，10年期美债涨0.2个基点至4.150%[6] 大宗商品市场 - 国际油价大幅反弹，WTI原油近月合约涨1.21%至55.94美元/桶，布伦特原油近月合约涨1.29%至59.68美元/桶，受地缘政治威胁及库存下滑提振[7] - 避险情绪推动贵金属上扬，COMEX黄金期货涨1.00%至4347.50美元/盎司，COMEX白银期货涨5.64%至66.237美元/盎司，联袂创历史收盘新高[7] 行业并购与资本支出 - 华纳兄弟探索董事会否决了派拉蒙-天舞传媒提出的1084亿美元恶意收购要约，转而倾向于接受网飞的确定性报价[4] - 市场对人工智能领域的巨额资本支出规模、支出的循环属性以及投资回报率的可持续性感到焦虑[6]

文章核心观点 - 近期以甲骨文为代表的AI概念股股价大幅回调，加剧了市场对人工智能行业前景和估值泡沫的担忧，市场资金正从高估值成长股向更具防御性的价值股轮动 [3][7] - 行业面临过度投资、估值过高和高杠杆融资等风险，但华尔街机构对行业长期前景并不悲观，普遍看好人工智能投资周期将继续支撑企业盈利 [8][9][10] 甲骨文近期动态与市场反应 - 甲骨文股价在9月10日创历史新高后一路走低，截至周三收盘报178.45美元，当日下跌5.4%，近三个月累计跌幅达48.5% [3] - 市场传闻蓝猫头鹰资本为甲骨文100亿美元数据中心项目提供的融资计划泡汤，甲骨文随后予以否认，并表示项目稳步推进 [4][5] - 甲骨文最新财报披露，截至11月30日，公司未来15年在数据中心租赁及云服务容量方面的承诺支出高达2480亿美元，较今年8月的数据增长近148% [5][6] - 甲骨文在今年9月新发行了180亿美元债券，截至11月底总负债额超过1240亿美元，其信用违约互换收益率徘徊于2009年以来最高水平 [6] 人工智能行业面临的挑战与风险 - **过度投资与成本收益失衡**：科技巨头对AI数据中心投入巨大，但相关收入难以覆盖成本 [8] - 仅OpenAI一家就计划未来数年投入1.4万亿美元 [8] - Alphabet、微软等四大科技巨头未来12个月AI相关资本开支超4000亿美元，多用于数据中心建设 [8] - 包括微软、Meta在内的科技巨头已承诺未来几年在数据中心租赁上投入总计5000亿美元 [8] - **估值过高隐患**：部分AI企业估值已严重脱离基本面 [9] - 例如Palantir Technologies市盈率超180倍，Snowflake预期市盈率接近140倍 [9] - AI相关股票占美国人财富中股票持有比例达纪录水平，拥挤交易状态下一旦情绪转向易引发集体回调 [9] - **高杠杆融资风险**：现金流充裕的科技巨头成为发债大户以支撑AI基建，部分企业通过特殊目的载体进行表外融资，形成隐性担保和或有负债，在融资环境收紧时风险会快速暴露 [9] 市场资金动向与机构观点 - 近期市场出现明显轮动，资金正从大盘成长股转向大盘价值股，投资者在为明年市场走势调整仓位，转向更具防御性配置 [7] - 扎克斯投资管理公司客户投资组合经理预计，资金从高估值个股向“估值更合理板块”的轮动趋势将持续至2026年 [7] - 当前市场关注的核心问题是“谁能从这些规模庞大的AI投资中实现盈利”，判断盈利拐点的关键指标包括自由现金流等 [7] - 汇丰银行认为，人工智能投资周期会持续为企业盈利提供支撑 [10] - 花旗银行预计，人工智能投资利好有望持续释放，但市场关注点会从AI赋能企业转向应用企业 [10] - 机构普遍看好明年标普500指数的目标涨幅有望继续达到两位数 [10]

美股市场表现 - 当地时间周三美股三大股指齐跌，道琼斯工业平均指数收于47885.97点，下跌228.29点或0.47%，失守48000点关口[1] - 纳斯达克指数收于22693.32点，下跌418.14点或1.81%[1] - 标普500指数收于6721.43点，下跌78.83点或1.16%，道指和标普500指数录得四连阴[1] - 科技、通信服务和工业板块领跌大盘，能源板块则逆势领涨[1] - 衡量市场波动性的恐慌指数VIX飙升6.9%，报17.62[1] 科技与半导体板块 - 明星科技股普遍下跌，英伟达跌3.8%，微软跌0.1%，亚马逊跌0.6%，苹果跌1.0%，Meta跌1.2%，谷歌跌3.1%，特斯拉跌4.6%[2] - 费城半导体指数下跌3.3%，其中芯片制造商博通跌4.4%，AMD跌5.3%[3] - 云计算巨头甲骨文跌5.4%，据报道其最大的数据中心合作伙伴蓝猫头鹰资本将不再为其价值100亿美元的新数据中心项目提供资金支持[3] 中概股与传媒行业 - 纳斯达克中国金龙指数下跌0.73%[3] - 成分股中百度涨0.2%，京东跌0.9%，网易跌1.3%，阿里巴巴跌1.5%，拼多多跌3.7%[3] - 华纳兄弟探索跌2.3%，公司董事会否决了派拉蒙-天舞传媒提出的1084亿美元恶意收购要约，转而倾向于接受网飞的确定性报价[3] 大宗商品市场 - 国际油价大幅反弹，WTI原油近月合约涨1.21%，报55.94美元/桶，布伦特原油近月合约涨1.29%，报59.68美元/桶[3] - 避险情绪推动贵金属上扬，纽约商品交易所12月交割的COMEX黄金期货涨1.00%，报4347.50美元/盎司，COMEX白银期货涨5.64%，报66.237美元/盎司，联袂创历史收盘新高[3] 国内政策与数据 - 财政部数据显示，2025年1—11月，印花税4044亿元，同比增长27%，其中证券交易印花税1855亿元，同比增长70.7%[3] - 市场监管总局表示，平台要求商家“全网最低价”，可能构成滥用市场支配地位或者垄断协议行为[3] - 国家发展改革委等六部门发布关于《煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平和基准水平(2025年版)》的通知，推动煤炭清洁高效利用改造升级，对不能按期改造完成的项目予以淘汰，改造时限一般不超过3年[4] 公司动态与产业合作 - 工业和信息化部部长李乐成会见美国超威半导体公司（AMD）董事会主席兼首席执行官苏姿丰，双方就加强数字经济、人工智能领域合作等议题进行交流[5] - 中金公司吸收合并东兴证券、信达证券预案出炉，股票复牌[5] - 中国中冶拟以10亿元—20亿元回购公司A股股份[5] - 中国中车及下属企业近期签订合计533.1亿元合同[5] - 华谊兄弟公告，阿里创投及其一致行动人马云的持股比例降至5%以下[5]

美股市场表现 - 12月18日美股三大指数收跌，道指跌0.47%，纳指跌1.81%下跌逾400点，标普500指数跌1.16%，科技股领跌 [1] - AI相关个股普遍承压，英伟达收跌3.81%，博通收跌4.48%，谷歌A类股收跌3.21%，甲骨文收跌5.40% [1][2] - 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.73%，下跌股包括台积电、阿里巴巴、拼多多等 [2] 公司动态与业绩 - 特斯拉收跌4.62%，有分析师警告其股价高度押注自动驾驶，汽车业务仅值30-40美元/股 [1] - 美光科技2026财年第一财季业绩超预期，调整后每股收益4.78美元，营收136.4亿美元，盘后股价涨5%，第二财季营收指引约187亿美元，并将2026财年资本开支预期从180亿美元提高至200亿美元 [9][10] - 甲骨文证实其密歇根数据中心项目的股权交易谈判不涉及Blue Owl Capital，公司股价周三一度跌3.7%，近三月累计跌近40% [10] - 华纳兄弟探索频道董事会否决了派拉蒙-天空之舞价值1084亿美元的敌意收购要约，认为其缺乏充足融资担保 [14] - 亚马逊重组AI部门，将通用人工智能业务与芯片研发、量子计算团队整合，由云计算部门资深副总裁Peter DeSantis负责 [11] - 苹果公司计划大幅扩展智能手机产品线，在2027年秋季前可能发布至少七款新的旗舰机型 [14] - Meta Platforms正采用新的跨应用年龄核验系统，计划于明年在多个国家推出，以应对儿童安全法规 [13] 科技与AI行业趋势 - 谷歌推进新计划优化人工智能芯片对PyTorch的运行能力，并与元宇宙平台合作强化TPU对PyTorch的支持，欲挑战英伟达主导地位 [1] - 云计算公司对AI押注力度大，甲骨文、微软和Meta等已承诺未来几年在数据中心租赁投入总计5000亿美元，其中甲骨文截至11月三个月签署约1500亿美元协议，总承诺达2480亿美元 [12] - OpenAI、Anthropic和谷歌等公司为训练AI模型，正积极与生物技术、生命科学诊断等领域的公司洽谈数据授权合作 [15] - 自2029年起，YouTube将获得奥斯卡颁奖典礼独家直播权至2033年，这是四大颁奖礼首次彻底脱离广播电视转向流媒体 [11] 大宗商品与能源市场 - 贵金属集体走强，现货黄金涨0.89%至4340.84美元/盎司，现货白银涨4.01%突破历史最高位，COMEX铜期货涨1.29% [3] - 油价从低位反弹，WTI原油期货涨1.21%至每桶55.94美元，布伦特原油涨1.29%至每桶59.68美元，此前特朗普下令对进出委内瑞拉的受制裁油轮实施封锁 [2][4] - 受美国封锁油轮影响，委内瑞拉主要石油储存设施预计约10天后达最大储存上限，可能迫使日产量近100万桶的国家石油公司关闭部分油井 [7] - 以色列总理内塔尼亚胡批准了与埃及之间价值1120亿谢克尔的天然气协议，这是以色列历史上最大的天然气交易 [8] 其他行业与宏观要闻 - 美国邮政总局将为希望使用其最后一英里派送网络的发货人启动招标程序，涉及1.8万个投递点，服务预计2026年三季度开始 [6] - 诺华和罗氏据悉接近与美国政府就药品价格达成协议，可能进一步缓解美瑞贸易紧张局势 [12] - SpaceX通知员工公司将进入IPO前的监管静默期，公司正推进IPO计划，融资或超300亿美元，估值将达约1.5万亿美元 [15] - 德国联邦议院批准了总额约500亿欧元的军备采购支出，这是德国联邦国防军历史上规模最大的单项采购决定 [9]