公司经营情况 - 2024年公司实现营业总收入82,104.25万元，同比增长3.55%，但归属于母公司股东的净利润8,758.09万元，同比减少13.55%[7][32] - 公司全年研发费用达4,868万元，较上年同期增长33.05%，新增授权专利19项，其中发明专利12项[10] - 经营活动产生的现金流量净额为10,954.63万元，同比减少59.85%，主要因销售商品、提供劳务收到的现金减少及采购款支付规模增加所致[32][41] 产品与技术发展 - 公司加快高附加值产品布局，低功耗、高基频、高稳定性产品产销量提升，76.8MHz等高频产品通过认证[8][10] - 车规级晶振已开发2,000余款料号，全面覆盖智能座舱、自动驾驶等五大域，通过AEC-Q200/Q100认证[11] - 光刻工艺取得突破，实现500MHz加工能力，新建有源模块研发实验室推进IC国产化适配[10] 市场拓展 - 在AIoT领域发挥先发优势，小尺寸产品销量显著提升，适配服务器、光模块等国产需求[8] - 手机业务增强与ODM厂商合作，扩展智能手表、终端医疗市场，AI硬件需求已落地部分场景[8] - 重点布局汽车电子，产品获国际国内知名主机厂和Tier1项目定点[11] 财务与资产状况 - 2024年末总资产215,059.47万元，同比增长5.34%，负债总额38,191.21万元，增幅40.62%[32] - 存货23,910.14万元，同比增长50.56%，主要因贵金属涨价及新增产线战略性备货[37] - 拟每10股派发现金红利0.80元（含税），合计30,756,316.16元，占净利润35.12%[58] 公司治理 - 董事会下设四个专门委员会，2024年共召开6次董事会会议审议重大事项[13][14][15] - 第五届监事会由刘剑、张美昆、张家豪组成，2024年召开8次监事会会议[26][27][31] - 实施员工持股计划，2024年第四季度产生股份支付费用541.61万元[12]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级，给予2025年30X PE，对应目标价77.40元 [6][10] 报告的核心观点 - 2024年公司半导体化学材料、光刻胶、LNG保温绝热材料放量助力业绩快速增长，2025 - 2027年归母净利润预计分别为12.30、15.62和17.24亿元 [6][10][11] - 公司半导体前驱体及显示光刻胶行业领先，持续推进产品迭代和新产品产业化 [6][12] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|4,738|6,862|8,903|10,887|11,638| |(+/-)%|11.2%|44.8%|29.7%|22.3%|6.9%| |净利润（归母，百万元）|579|872|1,230|1,562|1,724| |(+/-)%|10.4%|50.4%|41.1%|27.0%|10.4%| |每股净收益（元）|1.22|1.83|2.58|3.28|3.62| |净资产收益率(%)|8.4%|12.1%|15.0%|16.4%|15.7%| |市盈率(现价&最新股本摊薄）|45.30|30.12|21.35|16.80|15.23| [4] 交易数据 - 52周内股价区间（元）：46.93 - 72.05 - 总市值（百万元）：26,252 - 总股本/流通A股（百万股）：476/319 - 流通B股/H股（百万股）：0/0 [5] 资产负债表摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |货币资金（百万元）|2,045|1,429|732|2,094|2,131| |应收账款及票据（百万元）|1,200|1,162|2,287|1,682|2,691| |存货（百万元）|1,657|2,217|2,798|3,198|3,231| |流动资产合计（百万元）|5,672|5,937|7,076|8,370|9,522| |固定资产（百万元）|1,770|4,257|4,711|4,990|5,222| |非流动资产合计（百万元）|6,942|8,860|9,465|9,902|10,324| |总资产（百万元）|12,614|14,797|16,541|18,271|19,846| |短期借款（百万元）|1,482|2,376|2,346|2,316|2,286| |应付账款及票据（百万元）|653|908|1,073|1,325|1,231| |流动负债合计（百万元）|3,338|4,515|5,267|5,683|5,787| |长期借款（百万元）|423|997|997|997|997| |非流动负债合计（百万元）|610|1,238|1,238|1,238|1,238| |总负债（百万元）|3,948|5,753|6,505|6,921|7,025| |归属母公司股东权益（百万元）|6,908|7,203|8,195|9,519|11,005| |股东权益合计（百万元）|8,666|9,044|10,036|11,351|12,821| [7] 利润表 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|4,738|6,862|8,903|10,887|11,638| |营业成本（百万元）|3,254|4,695|5,973|7,220|7,703| |税金及附加（百万元）|18|27|34|42|45| |销售费用（百万元）|154|290|376|460|492| |管理费用（百万元）|409|501|712|871|931| |研发费用（百万元）|190|249|267|327|349| |EBIT（百万元）|737|1,081|1,606|2,028|2,192| |营业利润（百万元）|758|1,063|1,539|1,946|2,137| |净利润（百万元）|600|842|1,230|1,553|1,709| |少数股东损益（百万元）|21|-30|0|-9|-15| |归属母公司净利润（百万元）|579|872|1,230|1,562|1,724| [7] 现金流量表 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流（百万元）|589|604|768|2,748|1,441| |投资活动现金流（百万元）|-1,925|-2,135|-1,100|-1,021|-1,040| |筹资活动现金流（百万元）|705|874|-366|-365|-364| |现金净增加额（百万元）|-609|-624|-698|1,363|36| [7] 主要财务比率 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |ROE(摊薄,%)|8.4%|12.1%|15.0%|16.4%|15.7%| |ROA(%)|5.2%|6.1%|7.8%|8.9%|9.0%| |ROIC(%)|5.6%|6.9%|9.6%|11.0%|10.9%| |销售毛利率(%)|31.3%|31.6%|32.9%|33.7%|33.8%| |EBIT Margin(%)|15.6%|15.8%|18.0%|18.6%|18.8%| |销售净利率(%)|12.7%|12.3%|13.8%|14.3%|14.7%| |资产负债率(%)|31.3%|38.9%|39.3%|37.9%|35.4%| |存货周转率(次)|2.3|2.4|2.4|2.4|2.4| |应收账款周转率（次）|4.8|6.0|5.4|5.7|5.5| |总资产周转周转率（次）|0.4|0.5|0.6|0.6|0.6| |净利润现金含量|1.0|0.7|0.6|1.8|0.8| |资本支出/收入|32.1%|25.4%|12.4%|9.4%|9.0%| |EV/EBITDA|26.93|20.99|13.75|10.55|9.77| |P/E(现价&最新股本摊薄)|45.30|30.12|21.35|16.80|15.23| |P/B(现价)|3.80|3.64|3.20|2.76|2.39| |P/S(现价)|5.54|3.83|2.95|2.41|2.26| |股息率(现价,%)|0.7%|1.1%|0.9%|0.9%|0.9%| [7] 可比公司估值表 |股票代码|股票简称|收盘价（元）|EPS（元/股）|PE| |----|----|----|----|----| | | | |2024A|2025E|2026E|2024A|2025E|2026E| |300398.SZ|飞凯材料|17.67|0.47|0.59|0.68|38|30|26| |603078.SH|江化微|19.72|0.26|0.38|0.48|77|51|41| |300655.SZ|晶瑞电材|8.64|-0.18|0.09|0.14|-48|94|60| |平均值| | | | | |57|59|43| [8]

财务表现 - 2024年营收52.19亿元（同比-32.99%），归母净利润9.70亿元（同比-63.83%），毛利率49.70%（同比-9.65pcts），净利率18.60%（同比-15.85pcts）[1] - 2025Q1营收9.08亿元（同比-10.45%，环比-38.62%），归母净利润0.59亿元（同比-42.60%，环比-82.03%），毛利率42.49%（同比-5.07pcts，环比-7.46pcts），净利率6.45%（同比-3.60pcts，环比-15.58pcts）[1] - 期间费用率26.67%（同比+7.48pcts），资产减值损失-1.06亿元（同比+41.71%），信用减值损失-0.94亿元（同比+83.66%）[2] 业务布局 - 以基础元器件、电子功能材料、混合集成电路及应用开发四大板块为核心，产品覆盖航空、航天、电子、兵器等领域[1] - 向商业航天、低空经济、民用航空及新能源汽车等新兴领域延伸[1][2] - 军用电子元器件国产替代需求提升，自主可控能力成为关键[4] 运营动态 - 2025Q1合同负债0.30亿元（较2024年末+37.99%），存货22.43亿元（同比+7.01%），其中在产品6.61亿元（同比+14.48%），库存商品3.64亿元（同比+19.57%）[3][4] - 投资活动现金流净额-0.49亿元（同比-98.05%），主要因银行结构性存款到期及股票出售收入增加[4] - 研发费用3.59亿元（同比-18.39%），研发费用率6.89%（同比+1.23pcts）[3] 行业趋势 - 电子元器件行业受新能源汽车、人工智能等技术驱动需求升级[4] - 军用装备信息化、智能化提升对高性能元器件需求增加[2][4] - 行业竞争加剧导致单价下调、采购门槛降低[2] 发展策略 - 推动产线数智化升级，提升运营效率与产品品质[6] - 开展核心技术攻关，加强产学研合作与科技成果转化[3] - 通过低成本规模化模式完善产品系列，扩大应用领域[6]

政策与研发 - 借助政策加速新技术应用落地，公司将深化与产业链上游芯片客户研发合作，紧跟行业趋势，对接下游需求，整合国内外研发资源，深化与全球顶尖芯片厂商合作，强化与国内 5G 毫米波研发机构协同 [1] 产品布局 现有产品情况 - 射频连接器及互连系统产品在手机终端市场份额高且稳定，电磁兼容件类在消费电子非手机端拓展进展大，BTB 类产品实现国产替代且收入规模逐年扩大，汽车连接器产品营收增长快、市场份额提升 [2] 未来计划 - 既有产品稳固手机类消费电子市场地位，聚焦毫米波 5G 技术和 AI 手机领域，拓展非手机类消费电子海外大客户，推进工业控制等领域市场布局，升级高频、高速连接器研发及平台制造能力；新产品强化汽车智能化相关以太网产品战略布局，布局毫米波 5G、人形机器人、AI 数据中心与算力等领域 [2] 经营业绩 亮点 - 2024 年度公司实现营业收入 4,661,219,937.52 元，同比增长 48.97%；净利润 622,308,886.15 元，同比增长 74.73%；经营活动产生的现金流量净额为 511,044,075.67 元，同比增长 57.99% [3] - 各业务营收增长，射频连接器及线缆组件业务营收 1,040,130,565.13 元，同比增长 30.12%；电磁兼容件业务营收 913,041,642.35 元，同比增长 14.75%；软板业务营收 537,518,991.17 元，同比增长 73.06%；汽车连接器业务营收 1,461,048,196.66 元，同比增长 77.42%；其他业务营收 709,480,542.21 元，同比增长 77.40% [3] 不足与措施 - 海外业务利润率有提升空间，将优化管理提升效率，积极应对境外经营挑战增加利润贡献 [4] 资本运作 - 公司目前暂无并购重组计划，未来聚焦主业，寻找机会通过合作和资本运作增强协同效应，推动核心产品成长 [4][5] 国产替代战略 - 强化汽车智能化相关以太网产品布局，加强与智能驾驶方案商等合作，扩大产能 [5] - 开发多通道以太网连接器及线束等产品，提升品质性能实现国产替代 [5] - 开发可兼容国际知名厂商激光雷达的连接器产品，实现国产替代 [5] 分红与股东回报 - 公司上市后积极回报投资者，坚持稳定、可持续的股东回报机制，根据发展阶段和股东回报水平制定合理利润分配方案 [6] 净利润影响因素 - 智能手机市场企稳复苏，国产手机品牌崛起带动消费电子类业务营收增长 [7] - 汽车连接器产品快速发展，营收增长，规模扩大使成本得到控制，毛利率相对稳定 [7][8] 行业地位 - 公司是国内先进的微型射频电连接器及互连系统供应商，在射频连接器行业领先，汽车射频连接器类产品市场份额在国内同行业领先 [7][9] - 2015 - 2023 年连续九年获“中国电子元件百强企业”称号，2024 年获中国电子元件行业骨干企业排名第 38 位 [9] 市场保障与潜力挖掘 - 密切跟踪射频技术演进趋势，研发端前移，协调好海内外市场关系，关注政策变化并及时应对 [10] 经营策略 - 坚持品质与服务为先，认为这是市场份额提升的重要策略，也将复制到新产品、市场和应用领域 [11] 资本结构优化 - 2024 年末公司资产负债率略有上升，但绝对水平低，付息债务少且呈下降趋势，偿债能力良好 [12] - 后续将综合考虑资金成本和收益、生产经营需要和投资计划等因素运用合理资本结构 [12][13]

公司基本信息 - 证券代码为 300414，证券简称为中光防雷 [1] - 投资者关系活动为 2025 年 5 月 8 日下午 15:00 - 16:00 以网络方式开展的业绩说明会，参与单位为部分投资者，接待人员包括公司董事长、总经理王雪颖等多位公司人员 [1] 业务合作关系 - 公司目前不是成飞集团的直接供应商，仅为其直接供应商的配套供应商 [1] 产品进展情况 - 可提供多种规格一体成型电感，采用金属粉末压铸而成，具有大电流等特点，已建立自动化生产线并批量交付客户，应用于工业、通讯设备等领域 [1] 产品涉及领域 - 储备有毫米波雷达的射频器件可生产供货，近年财务投资涉猎毫米波雷达领域项目 [1] - 长期进行防雷数据收集、分析等工作，长远可考虑数据运算和应用，近年财务投资涉猎数据中心散热领域项目 [1] 新能源汽车业务 - 磁性元器件（电感产品）向多家国际知名通信设备制造商、国内外新能源汽车配套厂商、医疗设备制造商供货，通过多家国内及越南 Vinfast 新能源汽车配套厂商的器件验证 [1][2] - 给蔚来等新能源汽车厂商供应用于充电桩的防雷器件 [2]

报告公司投资评级 - 买入，维持评级 [4][5] 报告的核心观点 - 公司2024年营收和归母净利润大幅下降，主要因行业竞争加剧和装备采购节奏调整等因素挤压利润空间，净利率降幅高于毛利率主要系期间费用率增加以及资产和信用减值损失增加所致 [3] - 随着军用装备升级和战略性新兴领域发展，对高新电子元器件需求增加，2025Q1公司合同负债大幅增长，需求向好，业绩或重回上升趋势 [10] - 公司围绕主业夯实技术能力，虽研发费用有所下降，但研发费用率仍处较高水平，且着力前瞻性技术研究，为持续发展提供支撑 [11] - 2024年公司存货增加，主要是在产品和库存商品增加，或表明需求改善，交付将提速；投资活动现金流量净额大幅减少，系银行结构性存款到期和出售股票收入增加所致 [11] - 技术升级和自主可控为电子元器件行业注入发展动能，新能源汽车、人工智能等推动产业创新迭代，军用层面电子元器件自主可控能力重要性凸显，带动国内产业需求提升 [12] 相关目录总结 公司业绩情况 - 2024年实现营收52.19亿元，同比-32.99%，归母净利润9.70亿元，同比-63.83%，毛利率49.70%，同比-9.65pcts，净利率18.60%，同比-15.85pcts [1] - 2025Q1实现营收9.08亿元，同比-10.45%，环比-38.62%，归母净利润0.59亿元，同比-42.60%，环比-82.03%，毛利率42.49%，同比-5.07pcts，环比-7.46pcts，净利率6.45%，同比-3.60pcts，环比-15.58pcts [1] 公司业务情况 - 公司是中国电子集团下以电子元器件为核心业务企业，产品体系全、产业链完整，业务涵盖基础元器件等四大板块，产品应用于多个重要领域，在电子元器件领域领先，还向新兴领域延伸挖掘新增长点 [2] 公司财务预测 |项目|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|5219.28|5689.44|6597.41|7716.37| |归属母公司股东净利润（百万元）|970.18|1001.35|1177.91|1402.02| |毛利率|49.70%|46.92%|46.13%|45.44%| |净利率|18.60%|17.61%|17.87%|18.18%| [14][29] 公司其他数据 - 收盘价52.70元，目标价63.00元，总股本554.17百万股，总市值29204.73百万，流通股本553.77百万股，流通市值29183.59百万，12月最高/最低价65.89/32.18元，资产负债率18.02%，每股净资产26.72元，市盈率（TTM）31.51，市净率（PB）1.97，净资产收益率0.40% [6]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [8][10] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司发布2024年报及2025一季报，2024年度收入18.2亿元，同比变动15.6%，归属净利润2.0亿元，同比变动 -20.9%；2025Q1收入4.1亿元，同比变动14.0%，归属净利润0.3亿元，同比变动 -36.7% [2][5] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.2元（含税），分红 + 回购占2024年度归属净利润的50.6% [5] - 公司是国内薄型载带领域龙头，打造起一体化、强研发、重客户的核心竞争优势，受益于下游需求释放及国家政策扶持，薄型载带及离型膜国产替代市场广阔，预计2025 - 2027年归属净利润分别为2.4/2.7/3.4亿元 [10] 各部分总结 公司概况 - 公司专业为集成电路、片式电子元器件等企业配套生产薄型载带系列产品及离型膜等产品，实现原纸、PET基膜、塑料粒子等原材料自产，构筑一体化产业链优势，深耕重点客户，强化业务拓展 [10] - 2024年底，公司通过收购柔震科技，产品延伸至新能源电池正负极材料——复合集流体领域，主要应用于消费类锂电池、动力电池、储能电池客户 [10] 2024年业务情况 - 电子封装材料营业收入15.7亿元，同比增长13.1%，顺应电子元器件小型化趋势，优化纸质载带系列产品结构，增加高精密压孔纸带专用设备，提升高附加值产品产销量；优化和完善生产基地战略布局，布局海外市场，菲律宾生产基地投产并批量供货，马来西亚生产基地扩建项目启动建设；加强半导体封测领域客户开拓并取得突破性进展 [10] - 电子级薄膜材料营业收入1.8亿元，同比增长35.4%，MLCC离型膜向主要客户稳定批量供货并进入韩日系大客户批量供货导入阶段，偏光片离型膜向主要偏光片生产企业稳定批量供货；广东肇庆基地离型膜一期项目两条线投产并量产供货，华北地区产研总部基地项目（天津）进入主体施工阶段 [10] - 2024年加大新产品研发试制投入，研发费用同比 +85.5%，导致全年净利润略有下滑 [10] 2025Q1业务情况 - 公司各业务条线持续放量，收入实现增长，但部分原材料成本及部分产能增加相应折旧摊销上升、职工薪酬和财务费用同比增长导致利润有所下滑，预计随着业务稳步上量盈利将有所修复 [10] 财务报表及预测指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|1817|2154|2659|3486| |营业成本（百万元）|1196|1437|1805|2399| |毛利（百万元）|621|717|853|1087| |营业税金及附加（百万元）|23|28|35|45| |销售费用（百万元）|30|34|43|56| |管理费用（百万元）|158|183|213|279| |研发费用（百万元）|172|151|186|244| |财务费用（百万元）|26|91|114|134| |营业利润（百万元）|216|251|290|364| |利润总额（百万元）|215|250|289|363| |所得税费用（百万元）|13|15|17|22| |净利润（百万元）|202|235|272|342| |归属于母公司所有者的净利润（百万元）|202|235|272|342| |EPS（元）|0.47|0.55|0.63|0.79| |经营活动现金流净额（百万元）|255|362|527|381| |投资活动现金流净额（百万元）|-1045|-301|-301|-301| |筹资活动现金流净额（百万元）|761|766|727|688| |现金净流量（不含汇率变动影响）（百万元）|-29|827|953|768| |货币资金（百万元）|547|1373|2326|3094| |应收账款（百万元）|588|710|892|1209| |存货（百万元）|448|562|707|980| |流动资产合计（百万元）|1736|2796|4111|5486| |固定资产合计（百万元）|2871|3021|3151|3259| |资产总计（百万元）|6415|7561|8944|10368| |短期贷款（百万元）|555|555|555|555| |应付款项（百万元）|409|437|626|786| |应付职工薪酬（百万元）|57|69|86|115| |应交税费（百万元）|28|33|41|54| |流动负债合计（百万元）|1313|1355|1598|1812| |长期借款（百万元）|1465|2334|3202|4071| |负债合计（百万元）|3450|4361|5472|6555| |归属于母公司所有者权益（百万元）|2945|3181|3453|3794| |股东权益（百万元）|2965|3200|3472|3814| |负债及股东权益（百万元）|6415|7561|8944|10368| |每股收益（元）|0.47|0.55|0.63|0.79| |每股经营现金流（元）|0.59|0.84|1.22|0.88| |市盈率|37.57|32.33|27.99|22.27| |市净率|2.58|2.39|2.20|2.01| |EV/EBITDA|23.62|17.80|15.45|13.27| |总资产收益率|3.2%|3.1%|3.0%|3.3%| |净资产收益率|6.9%|7.4%|7.9%|9.0%| |净利率|11.1%|10.9%|10.2%|9.8%| |资产负债率|53.8%|57.7%|61.2%|63.2%| |总资产周转率|0.31|0.31|0.32|0.36| [15]

公司收购与业务拓展 - 华谊集团拟以现金40.91亿元收购三爱富60%股权 拓展含氟聚合物、氟碳化学品及含氟精细化学品业务 完善先进材料和精细化学品布局 实现主营业务适度多元化 [1] - 长川科技拟出资5000万元设立合资公司杭州长越科技 持股50% 合资公司主要从事高端封测设备国产化及相关研发、生产、销售业务 旨在推动国内集成电路设备技术进步和设备国产化 [7][8] 新能源汽车销量 - 赛力斯4月新能源汽车产量34283辆 同比增长32.03% 销量31488辆 同比增长12.99% 其中赛力斯汽车销量27203辆 同比增长9.35% [2] 机器人业务澄清 - 全筑股份公告算力业务营收占公司营收比率不足2% 不涉及机器人相关业务 [3] - 日盈电子公告电子皮肤产品无客户、无订单、无相关业务收入 无人形机器人相关业务收入 [4] - 兆丰股份目前尚未开展机器人相关业务 行星滚柱丝杠研发及样品试制处于初期阶段 [12] 美国关税影响 - 新华锦公告美国关税政策的反复及不确定性将对公司发制品、纺织服装出口业务造成不利影响 [5] 股东减持与股份变动 - 迪生力控股股东减持57.53万股 平均股价4.93元 减持总金额283.62万元 [6] - 韦尔股份股东宁波东方理工大学教育基金会拟以不超过1000万股公司股份参与换购交易型开放式指数基金 占公司总股本0.82% [10] 控制权变更 - 通裕重工控股股东珠海港集团转让6.04亿股(占总股本15.50%)给国惠资本 转让总价13.41亿元 并将剩余1.88亿股(占4.83%)表决权委托给国惠资本 实际控制人将由珠海市国资委变更为山东省国资委 [9] - 汇纳科技控股股东筹划股份转让事宜 交易完成后交易对手方将获得公司总股本15.00%的股份及对应表决权 可能导致公司控制权发生变更 [11] 投资与业务布局 - 浙大网新认缴出资3300万元参与投资股权投资基金 该基金目标募集规模1亿元 重点投资人工智能、机器人、具身智能等领域 [13] 新产品研发 - 国芯科技与参股公司合作研发的抗量子密码芯片AHC001内部测试成功 基于国产28nm工艺制程 可应用于金融、通信、电力、物联网等信息安全设备 [14] 经营风险 - *ST锦港A股股票收盘价0.99元/股 B股0.062美元/股 均低于1元 若连续20个交易日低于1元可能被终止上市 [15] - ST新潮因未按规定期限披露2024年年报被中国证监会立案 [16][17] 其他经营数据 - 汉马科技4月货车销量1127辆 同比增长56.96% [21] - 天邦食品4月销售商品猪收入6.91亿元 [21] - 西部牧业4月自产生鲜乳生产量3024.95吨 同比增长0.47% [21] - 祥源文旅"五一"假期营业收入同比增长50.47% [21] - 玲珑轮胎控股股东拟增持2亿元—3亿元公司股份 [21] - 天通股份获得不超过4500万元回购公司股票专项贷款融资支持 [21] - 威胜信息中标1545.87万元国网河北省电力采购项目 [21] - 中力股份与永恒力签订战略合作框架协议 推动全球物料搬运行业电动化 [21] - 远东股份4月收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计26.46亿元 [21] - 豪恩汽电收到某头部新能源汽车品牌定点信 [21] - 奥普光电签订2.97亿元某型光学系统研制合同 [21] - 中化岩土全资子公司中标1.81亿元工程项目 [21]

市场整体表现 - A股市场高开高走 沪指突破3300点关口 创业板指领涨 截至午间收盘 沪指涨0 94%至3309 95点 深成指涨1 66%至10064 21点 创业板指涨2%至1987 04点 [2][3] - 科创50指数涨1 35%至1026 09点 万得全A指数涨1 58%至5034 31点 北证50指数涨2 77%至1367 94点 [3] - 上证指数成交额达3495 90亿元 创业板指成交额达2302 13亿元 [5][6] 板块热点表现 - 稀土永磁概念股涨幅居前 稀土永磁指数涨6 65% 华为鸿蒙概念指数涨4 86% 高速铜连接指数涨4 61% [10][11] - 电子元器件板块表现活跃 慧为智能实现30cm涨停 狄耐克 奕东电子均实现20cm涨停 [14][15] - 软件板块盘中走高 众诚科技涨13 98% 中亦科技涨10 86% 南天信息 常山北明 华胜天成涨停 [16] - 汽车零部件板块多股涨停 兴民智通 迪生力 秦安股份等涨停 [17][18] - 银行 石油天然气板块表现疲弱 银行精选指数跌0 72% 石油天然气指数跌0 24% [11] 个股表现 - 华为鸿蒙概念股延续强势 九联科技20cm涨停 常山北明 达华智能涨停 润和软件涨9 01% [13][14] - 港股科技股普涨 美团大涨4 98%至139 1港元 腾讯音乐涨2 96% 金蝶国际涨2 46% [11][13] - 山东墨龙H股盘中一度大涨58%至2 62港元 成交额达1 27亿港元 A股涨停 报4 35元/股 [19][21][23] 行业消息 - 华为开发者大会HDC·2025定档6月20日至22日召开 鸿蒙PC版可能在此次大会亮相 [16] - 美国海关和边境保护局证实 加拿大和墨西哥制造的汽车零部件将免于25%的关税 [18] - 深交所将山东墨龙调入深港通下的港股通标的证券名单 自2025年5月6日起生效 [23][25]

金融行业 - 宁波银行2024 - 2025年归母净利润分别为28772百万和31245百万，增速6%和9%；营收分别为71169百万和75659百万，增速7%和6%；当前估值对应2025年0.75xpb[1] 医药行业 - 联影医疗2025Q1扣非归母净利润同比增长超20%，2024 - 2025年归母净利润分别为2083百万和2508百万，增速49%和20%；营收分别为12566百万和14545百万，增速16%和16%；2024年海外市场同比增速超30%[1] 家电行业 - 安克创新2024 - 2025年归母净利润分别为1985百万和2410百万，增速23%和21%；营收分别为23645百万和29136百万，增速35%和23%；科技成长标的关税事件以来回调30%[1] 农牧行业 - 牧原股份2025Q1盈利近45亿元，3月成本降至12.5元，2024 - 2025年归母净利润分别为17881百万和22459百万，增速519%和26%；营收分别为137947百万和150658百万，增速24%和9%[1] 轻工行业 - 中烟香港2024 - 2025年归母净利润分别为854百万和939百万，增速43%和10%；营收分别为13074百万和14396百万，增速10%和10%[1] 汽车行业 - 伯特利2024 - 2025年归母净利润分别为1566百万和2098百万，增速30%和34%；营收分别为12870百万和16556百万，增速30%和29%[1] 电子行业 - 思瑞浦2024 - 2025年归母净利润分别为 - 20百万和108百万，增速 - 23%和108%；营收分别为1282百万和1677百万，增速17%和30%；多年前布局的12寸高压FABLITE战略25H2起产生报表影响[1] 通信行业 - 广和通2024 - 2025年归母净利润分别为711百万和767百万，增速26%和8%；营收分别为8900百万和9235百万，增速15%和4%[1] 机械行业 - 三一重工2025年4月中国挖掘机市场销量预计22000台，同比增长17%，国内市场预计13500台，同比增长25%；2024 - 2025年归母净利润分别为5975百万和8959百万，增速32%和50%；营收分别为78383百万和89136百万，增速6%和14%；24年国际业务营收占比64%，毛利率29.7%，电动化产品收入增长23%[1] 化工行业 - 卫星化学2024 - 2025年归母净利润分别为7601百万和9925百万，增速25%和31%；营收分别为53902百万和63036百万，增速18%和17%[1]