锂矿板块 - 供给端突发扰动导致锂矿板块大涨 宁德时代枧下窝锂矿采矿许可证到期后暂停开采 短期内无复产计划 该矿年产能约10万吨LCE 占全球供应约6% 月均产量约8000吨 [1] - 宜春要求8座涉锂资源矿在9月30日前更新资源储量报告 若按锂矿重新申报 其余锂矿存在停产风险 引发市场对长期供应弹性的担忧 [1] - 需求端7月最后一周新能源车零售和批发数据环比改善 三季度备货旺季8-9月排产环比增长5% 库存预计从8月开始去化 为价格提供支撑 [1] - 股价与锂价脱敏后首次共振 6月锂价下跌时股价企稳 8月11日涨价带动板块普涨 反映周期底部信号 [1] 铜市场 - LME铜价维持约9750美元/吨高位震荡 智利Codelco矿山事故致供给短期收紧 年减产约20万吨 全球矿企资本开支不足限制产量增量 [2] - 美国AI驱动电力用铜需求同比增长约15% 占全球需求增量主要份额 拉动全球铜消费增速达1%-1.5% [2] - 美联储9月降息概率增大 美元走弱预期推升大宗商品金融属性 俄乌谈判或将提振市场风险偏好 [2] - 供给约束加剧和需求旺季支撑铜价 新能源需求强劲带动供需缺口扩大 供给刚性 库存低位和美元走弱背景下 铜价受益于宏观及基本面共振 [2] 投资标的 - 建议关注有色ETF(159881)和矿业ETF(561330)的投资机会 [3]

锂矿行业市场表现 - 锂矿指数盘中跌幅扩大至2.03% [1] - 成分股中矿资源、永杉锂业、融捷股份、赣锋锂业、天齐锂业跌幅居前 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 8月11日万得全A震荡上行收涨0.99%，超4000支个股上涨，中小盘股表现更优，指数期货表现强于现货 [6] - 外围市场因美俄领导人会晤及美联储理事表态支持降息，资本市场情绪提振；国内锂矿板块因宁德时代矿区停产上涨，新疆板块受益于新藏铁路概念 [7] - A股成交放量，上证指数站稳3600点，股指短期偏强，上证有望突破去年10月高点，但站稳需外围市场与基本面配合，需关注8月企业半年报披露情况，谨慎型投资者可在上证达到前高后适当减仓止盈 [7] - 市场风格维持哑铃策略，上证50与中证1000表现或更优 [7] 各目录总结 行情回顾与后市展望 行情回顾 - 8月11日万得全A开盘后震荡上行收涨0.99%，沪深300、上证50、中证500、中证1000收盘分别上涨0.43%、0.03%、1.08%、1.55%，中小盘股表现更优 [6] - 指数期货表现强于现货，IF、IH、IC、IM主力合约分别收涨0.53%、0.14%、1.15%、1.73% [6] 后市展望 - 外围市场方面，美俄领导人8月15日将在阿拉斯加会晤，美联储理事鲍曼支持年内三次降息并呼吁9月启动，资本市场情绪提振 [7] - 国内消息面上，宁德时代矿区停产致锂矿板块上涨，新疆板块受益于新藏铁路概念；资金上，A股成交放量，上证指数站稳3600点，股指短期偏强，上证有望突破去年10月高点，但站稳需外围与基本面配合，需关注8月企业半年报披露，谨慎型投资者可适当减仓止盈 [7] - 市场风格维持哑铃策略，上证50与中证1000表现或更优 [7] 数据概览 - 包含国内主要指数表现、市场风格表现、行业板块表现（申万一级指数）、万得全A成交量、股指现货成交量、股指期货成交量、股指期货持仓量、主力合约基差走势、跨期价差走势、主要ETF基金份额统计、主要ETF成交额统计等数据图表，数据来源均为Wind和建信期货研究发展部 [8][12][14] 行业要闻 - 美副总统称美方正协调普京与泽连斯基会晤，美俄总统8月15日将在阿拉斯加会晤 [30] - 蚂蚁集团否认与央行、稀土集团共建稀土人民币稳定币计划，提醒公众谨防受骗 [30]

港股市场表现 - 8月11日恒生指数微升48点或0.2%收报24,906点，恒生科指几乎无起跌收报5,460点，大市成交金额2,009亿港元较上周日均减少11.3% [1] - 锂矿股表现突出：赣锋锂业(1772 HK)上涨20.9%，天齐锂业(9696 HK)上涨18.2%，主因宁德时代宜春矿区停产刺激碳酸锂期货走强 [1] - 纸业股同步走强：理文造纸(2314 HK)上升6.1%，玖龙造纸(2689 HK)上升3.3% [1] 市场格局与驱动因素 - 港股呈现"内热外温"格局：年内港股通净流入8,790亿港元（超去年总量），但国际主动型基金净流出81亿美元 [7] - 恒指预测PE回归2018-2019年中枢，风险溢价处历史低位，AH溢价创近六年新低形成估值约束 [2][7] - 美国经济数据疲弱强化9月降息预期：市场对美联储降息概率预期接近90%，二季度GDP环比折年率3.0%但内需增速骤降至1.1% [6] 行业动态与政策导向 - 汽车板块分化：华晨中国(1114 HK)预告税前利润同比下降34%但净利润增长13%-16%，小鹏汽车(9868 HK)因新车型预期上涨5.3% [3] - 光伏板块受政策预期推动：信义光能(968 HK)、福莱特玻璃(6865 HK)分别上涨5.1%、3.1%，多晶硅均价同比上升13.3%但组件价格同比下跌22.4% [4][13] - 雅江水电工程启动：总投资1.2万亿元人民币，装机容量60-70GW（相当于3个三峡），建设期15年将带动电力设备需求 [12] 投资主线与推荐标的 - 核心配置方向：自主可控（半导体/AI算力）、反内卷政策受益的上游周期（钢铁/水泥）、生育补贴链（母婴/本地生活） [8] - 8月金股组合：包括腾讯(700 HK)、海螺水泥(914 HK)、地平线机器人(9660 HK)等，覆盖科技、基建、生物医药领域 [8] - 电力设备标的：哈尔滨电气(1133 HK)预计25H1净利润同比增95%，港华智慧能源(1083 HK)FY25股息率预计达4.8% [14] 宏观经济背景 - 中国2025年上半年GDP同比增长5.3%（Q2为5.2%），但名义增速仅3.9%反映平减指数连续九季为负（-1.3%） [5] - 政策聚焦结构性托举：反内卷政策、雅江水电工程、全国生育补贴构成三大抓手，短期强刺激可能性低 [5] - 中美贸易摩擦：特朗普"对等关税"框架落地降低不确定性，但核心谈判仍胶着，"技术换资源"为主线 [6]

家人们，昨夜外围市场又给咱上眼药了！道指哐当砸下200点，纳指盘中创新高却尾盘翻绿，纽约期金更是暴跌2.58%——这过山车坐得比海盗船还刺激。 但咱A股老司机都懂：外围越乱，越要盯紧国内政策底牌！今儿帮主就掰开三张关键牌，带你看透市场脉络！ 一、外围风险：美股的"黄灯"与黄金的"假摔" 1. 美股高悬两把刀 • 估值警报拉响：91%基金经理高喊美股"太贵"，这比例创2001年来峰值，泡沫刺破风险骤升。 • CPI定生死：今夜若美国核心CPI冲上3.1%（预期3.0%），美联储9月降息美梦直接泡汤，科技股或遭血洗。 2. 黄金暴跌有猫腻 特朗普嘴上豁免关税，却放任海关放风"征39%进口税"，政策反复逼得金价单日蒸发2.58%。但注意了：3350美元是铁底，国内金店跟跌5元/克恰是低吸机 会！ 二、A股破局三张牌：政策、技术、资金暗线 • 杠杆资金豪赌：融资客狂扫半导体（2个月净买61.8亿），阿石创（靶材龙头） 布林带突破上轨，机构连吃3日！ 三、今日生存指南：盯三件事，做两动作 1. 中美谈判终极审判 今日是关税协定最后期限！若谈崩（概率30%），立刻减仓光伏、锂电出口股；若展期（概率50%），猛干半导体、机 ...

锂矿概念股表现 - 锂矿概念股昨日大涨后今日出现回调 [1] - 永杉锂业和中矿资源跌幅超过5% [1] - 融捷股份和赣锋锂业跌幅超过3% [1] - 天齐锂业跌幅接近2% [1]

【市场复盘】 8月11日，港股三大指数涨跌不一。截至收盘，恒生指数涨0.19%，报24906.81点；恒生科技指数跌 0.01%，报5460.02点；国企指数跌0.08%，报8888.08点。盘面上，有色、医药行业表现活跃，新消费行 业普跌。热点个股方面，哔哩哔哩涨近2.5%，阿里巴巴涨近2%，华虹跌超3.5%，美团跌近1.5%，小米 集团跌近1%。热点ETF方面，恒生科技指数ETF（513180）小幅收涨。 【南向资金】 8月11日，南向资金净流入港股0.38亿港元；截至8月11日，今年以来南向资金累计净流入9008.38亿港 元，大幅超过去年全年净流入额。 【隔夜美股】 隔夜美股三大股指小幅收跌，道指跌0.45%，标普500指数跌0.25%，纳指跌0.3%。赛富时跌超3%，IBM 跌逾2%，领跌道指。美国科技七巨头指数跌0.22%，苹果跌0.83%，亚马逊跌0.62%。中概股多数下 跌，联掌门户跌超20%，新蛋跌近12%。恒生指数ADR下跌，按比例计算，收报24793.53点，较香港收 市跌113.28点或0.45%。 【热点消息】 1、8月11日，宁德时代（300750）旗下锂矿停产引爆市场，碳酸锂期货 ...

美联储政策预期 - 美联储降息预期概率大幅提升至93.6% [1] - 美国7月非农就业数据新增7.3万人，远低于预期，且前两月数据合计下修25.8万人，创2020年6月以来最大修正幅度 [1] A股市场走势 - 沪指盘中最高触及3656点，市场关注能否突破去年高点3674点 [3][6][8] - 市场成交量显著放大，全天成交1.14万亿元，较上周五放量500亿元，量能水平非常健康 [8] - 市场呈现普涨格局，超4200家公司上涨 [8] 板块与题材表现 - 锂矿、盐湖提锂、稀有金属、锂电池等新能源赛道概念强势大涨 [5] - “锂矿双雄”天齐锂业、赣锋锂业双双涨停，新能源赛道带动市场人气 [6] - 核心主线科技股和券商股被视作市场进攻的主要方向 [8]

市场表现 - 8月11日港股三大指数分化：恒生指数涨0.19%至24906.81点 恒生科技指数微跌0.01%至5460.02点 国企指数跌0.08%至8888.08点 [1] - 有色和医药行业表现活跃 新消费行业普跌 哔哩哔哩涨2.5% 阿里巴巴涨2% 华虹半导体跌3.5% 美团和小米集团分别跌1.5%和1% [1] - 隔夜美股三大股指小幅下跌：道指跌0.45% 标普500跌0.25% 纳指跌0.3% 赛富时和IBM分别领跌3%和2% 中概股联掌门户暴跌20% [1] 资金动向 - 8月11日南向资金净流入0.38亿港元 年内累计净流入达9008.38亿港元 超去年全年水平 [1] - 港股沽空数据：636只个股被沽空 总金额221.38亿港元 美团(11.36亿港元)、小米(10.4亿港元)、腾讯(10.07亿港元)居前三 [3] 行业热点 - 宁德时代锂矿停产事件刺激碳酸锂期货全线涨停 赣锋锂业H股盘中暴涨22% 带动A股锂矿板块多股涨停 [2] - 7月中国新能源汽车产销同比增26.3%和27.4%至124.3万/126.2万辆 出口同比激增1.2倍至22.5万辆 [2] - 杭州市拟出台政策推动具身智能机器人在工业、医疗等六大领域应用 [2] 机构策略 - 招商证券认为港股短期或震荡 8月关注科技股补涨机会 长期看好因经济周期底部+政策宽松+低估值驱动的牛市行情 [4] - 建议聚焦恒生科技指数ETF(513180)等低位板块 互联网平台盈利压力已定价 科技公司业绩或成AI景气验证关键 [4][6] ETF动态 - 港股消费ETF(513230)覆盖电商及稀缺新消费赛道 恒生科技指数ETF(513180)打包中国核心AI资产及科技龙头 [6]

市场指数表现 - 沪指微涨0.01%至3647.96点，深成指微涨0.01%至11292.46点，创业板指微涨0.06%至2381.16点 [1][4][5] - 北证50下跌0.17%至1456.22点，科创50下跌0.15%至1048.21点 [5] - 恒生指数下跌0.33%至24824.07点，恒生科技指数下跌0.59%至5427.81点 [6][7] 板块及个股表现 - 新疆板块持续活跃，风电和疫苗概念表现较好 [4] - 周期股普遍回调，稀土和贵金属板块领跌 [4] - 锂矿股表现平淡，碳酸锂期货主力合约从开盘涨近10%回落至涨3.96%，现价84100元 [2][3] - 港股大型科网股普遍下挫，阿里巴巴和百度集团跌超1% [6] - 港股医药股活跃，复星医药涨超7% [6] 商品及外汇市场 - 碳酸锂期货主力合约成交量1313手，持仓33.88万手，增仓142手 [3] - 人民币兑美元中间价调贬13个基点至7.1418 [8] 国际市场 - 日经225指数涨幅扩大至2%，突破历史新高至42298点 [8][9]