市场整体表现 - A股三大指数全天窄幅震荡，沪指一度创阶段新高，两市成交额1.71万亿元，超2400只个股上涨 [1] - 两融余额时隔十年重返2万亿元，显示市场情绪高涨 [10] - 沪指最高上探3645.37点，持续刷新阶段新高 [10] 有色金属板块 - 有色金属走势较强，COMEX黄金期货刷新历史新高 [1] - 中国央行连续9个月增持黄金，有色龙头ETF（159876）场内涨逾1% [1] 科技板块 - 人工智能方向全线杀跌，"AI双子星"创业板人工智能ETF华宝（159363）和科创人工智能ETF华宝（589520）分别下跌1.77%和2.57% [1] - 中芯国际二季度毛利率环比下降，OpenAI推出ChatGPT-5对板块形成压力 [1] - 科创人工智能ETF（589520）重挫2.57%，成份股中仅2只逆市收红 [14] 国防军工板块 - 国防军工ETF（512810）单周成交额创历史天量6.56亿元，价格突破3年半高点 [5] - 航天科技4天3板，长城军工巨振10%继续新高 [4] - 机构认为十五五规划预期打开国防军工空间上限，叠加军贸开启供需共振大格局 [8] 券商板块 - 券商ETF（512000）近5日连续吸金超4.2亿元 [2] - 本轮牛市从"疯牛"转为"慢牛"，券商板块上涨斜率放缓但持续性或更强 [12] - 两融余额超过2万亿创近十年新高，市场情绪未到火爆 [13] 人工智能板块回调原因 - 市场整体上涨势头减弱，科技方向更为敏感 [16] - 计算机和电子板块主力资金单日净流出分别达106.62亿元和70.32亿元 [17] - OpenAI的GPT-5模型进步不及预期 [18]

国防军工ETF市场表现 - 国防军工ETF（512810）8月8日场内价格微跌0.14% 成交额达9226万元 尾盘溢价飙升 [1] - 成份股60跌20涨 七一二跌3.67%领跌 中航成飞 中航沈飞等权重股续跌超1% [1] - 航天智装盘中触及20CM涨停 收涨10.64% 际华集团两连板 航天科技4天3板 [1] - 长城军工6天5板后巨振10% 收涨0.39% 成交73.8亿元跃居A股第4 [1] - 本周（8月4日-8日）国防军工ETF累涨5.78% 价格突破3年半高点 单周成交6.56亿元创上市以来纪录 [3] 国防军工板块行情分析 - 2015~2019年四次阅兵事件前后均催化国防军工板块脉冲式上涨 当前8月处于阅兵前重要时间段 [2] - 板块近两日调整幅度较小 交投不降反升 机构认为短期波动受市场风险偏好影响 [4] - 历史数据显示阅兵前后国防军工各子板块普遍活跃 热情高涨 [4] 国防军工行业基本面 - 十五五规划预期打开行业空间上限 军贸开启供需共振大格局 行业或进入上行大周期 [5] - 国防军工ETF覆盖商业航天 低空经济 大飞机 深海科技 军用AI 可控核聚变等热门题材 [5] - 该ETF为融资融券标的+互联互通标的 可一键投资国防军工核心资产 [5]

市场整体表现 - 沪指8月8日下跌0.12% [1] - 申万行业中有17个上涨，涨幅居前的为综合（+1.56%）、建筑材料（+1.16%） [1] - 电力设备行业上涨0.62%，计算机（-2.38%）、电子（-1.15%）跌幅居前 [1] 资金流向 - 两市主力资金全天净流出410.85亿元 [1] - 8个行业主力资金净流入，电力设备行业净流入20.24亿元居首，公用事业净流入11.32亿元次之 [1] - 23个行业主力资金净流出，计算机（-136.21亿元）、电子（-114.49亿元）流出规模最大 [1] 电力设备行业个股表现 - 行业359只个股中195只上涨，5只涨停；157只下跌，1只跌停 [2] - 170只个股资金净流入，中超控股（+5.68亿元）、阳光电源（+4.33亿元）、杉杉股份（+2.87亿元）净流入居前 [2] - 12只个股资金净流出超5000万元，上海电气（-3.99亿元）、卧龙电驱（-3.93亿元）、湘电股份（-1.18亿元）流出最多 [2][4] 电力设备行业资金流入榜 - 中超控股（002471）涨停，换手率20%，主力资金净流入5.68亿元 [2] - 阳光电源（300274）涨9.08%，净流入4.33亿元 [2] - 杉杉股份（600884）涨6.93%，净流入2.87亿元 [2] 电力设备行业资金流出榜 - 上海电气（601727）跌1.80%，净流出3.99亿元 [4] - 卧龙电驱（600580）跌2.84%，净流出3.93亿元 [4] - 湘电股份（600416）跌3.09%，净流出1.18亿元 [4]

市场表现 - 市场全天窄幅震荡，三大指数小幅下跌，沪指跌0.12%，深成指跌0.26%，创业板指跌0.38% [1] - 个股跌多涨少，全市场超2800只个股下跌 [1] - 沪深两市全天成交额1.71万亿元，较上个交易日缩量1153亿 [4] 板块表现 - 新疆本地股午后爆发，八一钢铁等10余股涨停 [2] - 超级水电概念股展开反弹，山河智能涨停 [2] - 高铁概念股震荡走强，金鹰重工20CM涨停 [2] - AI应用股集体大跌，鼎捷数智等多股跌超10% [3] 个股表现 - 北方稀土成交额超108亿元居首，阳光电源、盛和资源、长城军工成交额靠前 [5] - 阳光电源涨幅达9.08%，最新价81.60元，成交额96.35亿 [6] - 盛和资源涨幅4.66%，最新价23.37元，成交额74.16亿 [6] - 长城军工涨幅0.39%，最新价51.88元，成交额73.80亿 [6] - 中际旭创涨幅0.40%，最新价209.30元，成交额68.87亿 [6] - 工业富联涨幅2.64%，最新价36.59元，成交额65.72亿 [6] - 西藏天路涨幅7.41%，最新价16.37元，成交额61.97亿 [6] - 东方精工跌幅1.69%，最新价16.91元，成交额60.37亿 [6] - 中国船舶涨幅1.01%，最新价38.99元，成交额59.98亿 [6] - 东方财富跌幅1.44%，最新价23.20元，成交额54.90亿 [6]

对于后续市场走势，粤开证券认为，虽然指数回调，但从个股方面来看，涨停的个股仍有27家，跌停的 个股为14家，个股依旧相对活跃，回调为投资者提供了布局良机。中长期来看，经济形势向好叠加改革 预期将助力大金融板块，另外科技、消费等前期领涨主线在经历估值消化后具备反弹预期，在经济持续 复苏势头下，市场趋势向好。(张颖) 近日，A股市场整体震荡，资金也随之出现变化。截至9月21日，沪深两市的两融余额达15006.12亿元， 较前一交易日增加19.59亿元。其中，融资余额达14180.16亿元，较前一交易日增加12.36亿元。 从行业方面看，9月21日，在申万一级的28个行业中，有18个行业被融资客净买入，其中，医药生物、 计算机、国防军工和传媒等四行业净买入额居前，均超2亿元以上，分别为3.87亿元、3.3亿元、2.6亿元 和2.3亿元，合计达12.07亿元。 ...

截至8月7日，市场最新融资余额为19989.18亿元，较上个交易日环比增加35.85亿元，分行业统计，申万 所属一级行业有19个行业融资余额增加，电子行业融资余额增加最多，较上一日增加18.13亿元；融资 余额增加居前的行业还有有色金属、国防军工、机械设备等，融资余额分别增加14.76亿元、10.82亿 元、9.12亿元；融资余额减少的行业有12个，银行、煤炭、食品饮料等行业融资余额减少较多，分别减 少5.35亿元、2.85亿元、1.91亿元。 | 交通运输 | 358.1 1 | -0.88 | -0.25 | | --- | --- | --- | --- | | 农林牧渔 | 253.39 | -1.03 | -0.40 | | 通信 | 705.71 | -1.22 | -0.17 | | 公用事业 | 470.51 | -1.82 | -0.39 | | 食品饮料 | 528.12 | -1.91 | -0.36 | | 煤炭 | 155.82 | -2.85 | -1.79 | | 银行 | 613.91 | -5.35 | -0.86 | （文章来源：证券时报网） 以幅度进行统计，纺织服饰行业融 ...

行业融资净买入情况 - 电子行业获融资净买入额居首 达18.13亿元 [1] - 有色金属行业融资净买入14.76亿元 [1] - 国防军工行业融资净买入10.82亿元 [1] - 机械设备行业融资净买入9.12亿元 [1] - 化工行业融资净买入7.46亿元 [1] - 计算机行业融资净买入6.03亿元 [1] - 非银金融行业融资净买入5.75亿元 [1] - 申万31个一级行业中有19个行业获融资净买入 [1] 个股融资净买入情况 - 1861只个股获融资净买入 [1] - 170股净买入金额超3000万元 [1] - 20股获融资净买入额超1亿元 [1] - 寒武纪获融资净买入额居首 达5.33亿元 [1] - 北方稀土融资净买入4.07亿元 [1] - 硕贝德融资净买入2.95亿元 [1] - 东山精密融资净买入2.57亿元 [1] - 太辰光融资净买入2.02亿元 [1] - 东方财富融资净买入2.01亿元 [1] - 博瑞医药融资净买入1.9亿元 [1] - 西部证券融资净买入1.81亿元 [1] - 盛和资源融资净买入1.8亿元 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达3 515亿美元 超出3亿至3 1亿美元的预期范围 所有业务线均超预期[19] - 调整后EBITDA为2 83亿美元 超出2 1亿至2 5亿美元的预期范围[19] - 自由现金流为负3 11亿美元 主要由于营运资本需求及2 05亿美元的资本支出[20] - 应收账款增加3 6亿美元 库存及其他资产增加超1 8亿美元[20] - 应收账款周转天数从第一季度的104天降至103天[21] - 合同结构为65%固定价格 31%成本加成 4%工时材料[21] 各条业务线数据和关键指标变化 无人系统业务 - 营收同比下降1 26亿美元 主要因去年国际靶机交付基数较高[20] - 战术无人机相关收入部分抵消了下降[20] - 受多年度固定价格合同中材料和分包成本上涨影响 利润率承压[23] KGS业务 - 营收同比增加6 4亿美元 有机增长27 1%[20] - 国防火箭支持业务增长116% C5ISR业务增长25 4%[19] 微波电子业务 - 以色列新生产基地完成搬迁 产能扩大[12] - 与Rafael 以色列航空工业等合作伙伴加强合作[12] 火箭系统业务 - 为满足预期订单持续投资扩建生产设施[20] - 参与多个高超声速项目 包括MachTB等[31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国政府采购占比71% 包括国防部和非国防部机构[21] - 商业客户占比12% 国际客户占比17%[22] - 欧洲市场拓展取得进展 与空客合作开发欧洲版Valkyrie无人机[8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 把握全球防务支出增长机遇 预计2026年有机收入增长13%-15%[6] - 采取"先行投资"策略 在合同授予前投入生产资源以抢占先机[9] - 重点发展无人机 高超声速 喷气发动机 微波和卫星通信领域[7] - 通过垂直整合和战略合作增强竞争力[12][14] - 差异化优势在于实际产品交付能力而非概念宣传[15][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球防务支出达2 5万亿美元 美国及盟国持续增加预算[5] - 国防采购流程加速 注重快速部署和先发优势[6] - 美国国防工业基础重建将需要数千亿美元投资[6] - 2026年EBITDA利润率预计提升100-150个基点[6] - 战术无人机业务潜力巨大 但尚未纳入财务预测[8] 其他重要信息 - 获得Poseidon项目 预计总价值7 5亿美元 2027年开始量产[7] - Deimos项目进入候选名单 预计近期获得合同[7] - Valkyrie无人机被美国海军陆战队列为正式项目[8] - 计划扩大Valkyrie生产线至48架[10] - 员工总数从一季度末的4226人增至4316人[22] 问答环节所有的提问和回答 财务表现相关问题 - 第二季度业绩超预期部分由于高超声速任务时间提前[27] - 2026年收入有望在乐观情况下实现翻倍[73] Valkyrie无人机项目 - 若获得15架订单 可立即确认1 5亿美元收入[29] - 当前年产能50架 可扩展至100架[72] 高超声速业务 - MachTB项目获得近4亿美元拨款 预计2026-2027年加速增长[31] 目标无人机业务 - Golden Dome项目将带来测试需求 公司处于有利位置[36][37] - 欧洲市场目标无人机利润率显著高于美国[48] 新项目进展 - Poseidon项目需要新建专用设施 2028-2029年进入量产[106] - Prometheus合资企业预计2027年达产 估值超10亿美元[96] - GEK小型涡扇发动机项目预计2027-2029年量产[96] 供应链与资本支出 - 2026年资本支出仍将保持高位[86] - 关键供应商中存在少量单一来源风险[90] 微波电子业务 - 通过收购Norden Millimeter加强美国市场布局[132] - 预计明年将公布重要项目进展[134]

长城军工股票交易异常波动 - 公司股票自2025年6月18日以来累计上涨274.76%，远超同期申万军工行业涨幅18.20%和上证指数涨幅7.45% [4] - 截至2025年8月7日收盘价为51.68元/股，成交额达66.53亿元，处于历史高位 [4] - 公司基本面未发生重大变化，提示市场存在非理性炒作和短期大幅下跌风险 [4] 中国移动等公司半年报及分红 - 中国移动2025年上半年营收5437.69亿元（同比降0.5%），净利润842.35亿元（同比增5.0%），拟派中期股息每股2.75港元（同比增5.8%） [5] - 华特达因上半年营收11.7亿元（同比增1.39%），净利润3.37亿元（同比增1.69%），拟每10股派5元 [5] - 国光股份上半年营收11.19亿元（同比增7.33%），净利润2.31亿元（同比增6.05%），拟每10股派4元 [5] - 华明装备上半年净利润3.68亿元（同比增17.17%），拟每10股派2元 [6] - 常熟银行上半年营收60.62亿元（同比增10.10%），净利润19.69亿元（同比增13.51%），拟每股派0.15元 [6] 华熙生物控股股东增持计划 - 控股股东华熙昕宇拟6个月内增持2亿元至3亿元公司股份，增持价格不超过70元/股 [7] 南卫股份相关人员行政处罚 - 财务总监项琴华和实控人李平因内幕交易分别被没收违法所得10.17万元和1177.67万元，并处罚款150万元和3533万元 [8] 业绩精选 - 甘李药业上半年营收20.67亿元（同比增57.18%），净利润6.04亿元（同比增101.96%） [10] - 禾望电气上半年营收18.84亿元（同比增36.39%），净利润2.43亿元（同比增56.79%） [10] - 华测导航上半年营收18.33亿元（同比增23.54%），净利润3.26亿元（同比增29.94%） [10] - 新洋丰上半年营收93.98亿元（同比增11.63%），净利润9.51亿元（同比增28.98%） [10] 定增与重组 - 柳钢股份拟募资不超过3亿元用于2800mm中厚板技术升级改造 [12] - 格尔软件拟募资不超过2.83亿元用于抗量子密码技术产业化等项目 [12] - 利和兴拟募资不超过1.675亿元用于半导体设备精密零部件研发 [12] 重要事项 - 源杰科技获得1.41亿元大功率激光器芯片产品采购订单 [14] - 通源环境联合体中标1.54亿元生活垃圾综合整治项目，公司预计分得1.23亿元 [14] - 立中集团获16.43亿元铝合金车轮定点项目，预计2025年10月起量产 [15] - 吉电股份1507.93MW风电项目获核准，2025年新增核准容量达上年总装机10%以上 [16] - 京新药业获盐酸卡利拉嗪制剂专利许可，里程碑付款不超过53万欧元 [17] - 中旗新材暂缓实施1万吨高纯砂募投项目 [18] - 立华股份7月肉鸡销售收入10.34亿元（同比降14.90%），肉猪销售收入2.60亿元（同比降8.77%） [18]

市场整体表现 - 上证指数收报3639.67点，上涨0.16%，深证成指收报11157.94点，下跌0.18%，创业板指收报2342.86点，下跌0.68% [1] - A股市场合计成交18527.4亿元，较上一交易日增加932.04亿元 [1] - A股市场全天主力资金净流出267.48亿元，其中开盘净流出86亿元，尾盘净流入17.71亿元 [1] 主力资金流向 - 沪深300主力资金净流出61.39亿元，创业板净流出142.85亿元，科创板净流入11.84亿元 [3] - 近五日主力资金持续净流出，8月7日净流出267.48亿元，8月6日净流出110.49亿元，8月5日净流出125.23亿元，8月4日净流出38.69亿元，8月1日净流出242.36亿元 [2] - 尾盘资金表现分化，8月7日沪深300尾盘净流入0.78亿元，创业板净流入4.15亿元，科创板净流入1.80亿元 [4] 行业资金流向 - 申万一级行业中7个行业实现资金净流入，食品饮料行业净流入16.95亿元居首，涨幅0.66% [5][6] - 银行行业净流入14.22亿元涨幅0.32%，交通运输行业净流入13.05亿元涨幅0.75%，房地产行业净流入5.64亿元涨幅0.59%，农林牧渔行业净流入4.67亿元涨幅0.73% [6] - 医药生物行业净流出147.57亿元跌幅0.42%，电力设备行业净流出130.56亿元跌幅0.56%，计算机行业净流出111.54亿元涨幅0.15%，机械设备行业净流出106.22亿元跌幅0.21%，国防军工行业净流出67.92亿元跌幅0.35% [6] 个股资金表现 - 天娱数科主力资金净流入6.43亿元居首 [7] - 龙虎榜显示机构净买入东方精工16134.97万元日涨9.97%，大为股份5787.30万元日涨10.03%，利德曼4975.01万元日涨20.02% [8][10] - 机构净卖出创新医疗10918.79万元日涨10.01%，东芯股份8975.39万元日涨20.00%，山河智能7685.95万元日跌10.00% [8][10] 机构关注个股 - 华创证券强推宁德时代目标价363.69元，较最新收盘价263.05元存在38.26%上涨空间 [11] - 国泰君安覆盖杰瑞股份目标价51.98元（最新44.30元），福斯特目标价17.00元（最新13.98元），中宠股份目标价75.00元（最新60.50元） [11] - 华泰金控给予萤石网络买入评级目标价42.04元（最新34.90元），国泰君安覆盖仕佳光子目标价75.20元（最新55.85元） [11]