港股市场表现 - 恒生指数跌0.66%报24916.15点，恒生科技指数跌0.99%报5491.66点，国企指数跌0.61%报8926.67点，红筹指数涨0.42%报4283.09点 [1] - 大型科技股集体表现低迷但总体跌幅不大，阿里巴巴跌1.7%，百度、腾讯跌超1%，小米、京东、美团跌幅在0.7%以内 [1] - 半导体芯片股走低，权重中芯国际跌超5%，宏光半导体、华虹半导体跟跌 [1] - 黄金股逆势上涨，招金矿业、紫金矿业、潼关黄金涨超2% [1] - 重型机械股普涨，中联重科涨超4%，电力股、建材水泥股、高铁基建股多数上涨，中国中冶涨超6% [1] 公司业绩 - 中国移动上半年收入5438亿元，通信服务收入4670亿元同比增长0.7%，净利润842亿元同比增5% [2] - 中芯国际上半年销售收入44.6亿美元同比增长22%，二季度销售收入22.09亿美元环比下降1.7% [2] - 华虹半导体二季度销售收入5.66亿美元同比增加18.3%，净利润800万美元同比增加19.2% [2] - 美高梅中国上半年收入166.61亿港元同比增长2.73%，净利润23.83亿港元同比减少11.25% [2] - 信达生物上半年总产品收入超52亿元同比增超35%，第二季度产品收入超27亿元同比增长超30% [2] - 太平洋航运上半年营业额10.2亿美元同比减少21%，净利润2560万美元同比减少56% [2] - 亚洲水泥上半年收入24.96亿元同比下降7.2%，净利润1.14亿元同比扭亏为盈 [3] - 再鼎医药上半年总收入2.16亿美元同比增长15.35%，净亏损8916.5万美元同比收窄33.33% [3] - 德康农牧预计中期生物资产公允价值调整前利润同比增加至约11亿-14亿元 [3] - 华电国际电力上半年累计发电量约1.2亿兆瓦时同比降约6.41% [4] - 龙源电力前7个月累计完成发电量4598.12万兆瓦时同比下降0.6% [5] - 时代中国控股前7月累计合同销售额约32.02亿元同比减少37.78% [6] - 东风集团预计中期归母净利润下降90%到95% [7] 行业观点 - 市场对部分细分行业呈现信心增强趋势，财报披露前的盈利预期仍在上修 [8] - 科技股近期盈利预期有小幅下调，主要缘于外卖补贴扰动的几家互联网平台 [8] - 新能源汽车、半导体及消费电子盈利预期普遍呈上修态势 [8] - 新能源车与半导体的业绩预期分歧较大，隐含更高的弹性空间 [8] - 消费电子业绩预期虽分化较小，但景气确定性强 [8] - 港股科技、消费资产与当前产业发展趋势更契合、基本面更优，或吸引南下持续流入 [9] - 消费结构正在发生变化，AI应用等港股稀缺性资产或更受市场关注 [9] - 7月中国官方制造业和非制造业景气度均边际放缓，显示经济仍在修复但节奏反复 [9] - 国内政策托底、企业盈利改善趋势延续以及积极资金流向形成共振，港股中期仍有望延续渐进式上行 [9]

A股脑机接口概念大涨 今天上午A股市场窄幅震荡，上证指数盘初一度走低，后收窄跌幅并转涨。截至中午收盘，上证指数微 涨0.07%，深证成指上涨0.14%，创业板指上涨0.21%。 行业板块和赛道方面，若按照申万一级行业划分，综合、有色金属、钢铁、公用事业、建筑装饰等板块 涨幅居前；计算机、电子、传媒等板块走低。 港股市场今天上午表现比较低迷，恒生指数跌破25000点整数关口。 概念板块方面，脑机接口概念板块大涨，脑机接口指数盘中涨幅一度超过3%。该指数成份股中，赛诺 医疗20%涨停，光电股份（600184）亦涨停，乐普医疗（300003）、创新医疗（002173）、美好医疗 （301363）等股票纷纷跟涨。 消息面上，近日，工业和信息化部、国家发展改革委、教育部、国家卫生健康委、国务院国资委、中国 科学院、国家药监局发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》（以下简称《实施意见》）， 推动脑机接口产业高质量发展。 《实施意见》指出，脑机接口通过在脑与机器之间建立信息通道，实现生物智能与机器智能的协同交 互，是生命科学和信息科学融合发展的前沿技术。当前，脑机接口创新成果持续涌现，产业加速壮大， 正孕育颠覆性突 ...

A股市场表现 - A股市场窄幅震荡，上证指数微涨0.07%，深证成指上涨0.14%，创业板指上涨0.21% [4] - 行业板块方面，综合、有色金属、钢铁、公用事业、建筑装饰等板块涨幅居前，计算机、电子、传媒等板块走低 [5] - 概念板块中，脑机接口概念大涨，万得脑机接口指数盘中涨幅一度超过3%，赛诺医疗20%涨停，光电股份亦涨停，乐普医疗、创新医疗、美好医疗等股票跟涨 [6][7] 脑机接口产业政策 - 工业和信息化部等七部门发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，提出到2027年关键技术取得突破，建立先进的技术、产业和标准体系 [7][8] - 脑机接口是生命科学和信息科学融合发展的前沿技术，正孕育颠覆性突破，成为科技创新和产业创新深度融合的重要领域 [8] 新股上市表现 - 新股酉立智能盘中涨幅一度超过300%，主营光伏支架核心零部件产品，包括跟踪支架及固定支架 [9][10][11] - 新股天富龙盘中涨幅达181.99%，主营差别化涤纶短纤维及聚酯新材料，产品应用于光伏板保护膜等领域 [12][13] 港股市场表现 - 港股市场低迷，恒生指数跌破25000点整数关口 [15] - 恒生成份股中九龙仓置业、中芯国际跌幅居前，石药集团、中国宏桥、信义光能领涨 [16] - 港股通标的中东风集团股份盘中最高涨幅超过14%，但公司预计上半年归母净利润同比下降90%-95% [17]

市场表现 - A股早盘窄幅震荡，三大指数小幅上涨，沪指涨0.07%，深成指涨0.14%，创业板指涨0.21%，市场逾2900股飘绿，半日成交1.08万亿，较上个交易日缩量1119亿 [1] - 市场热点快速轮动，反内卷主线反弹，风电、燃气、电力、有色金属、钢铁等方向领涨，华光环能、洪通燃气均4连板，飞沃科技等多股涨停 [1] - 半导体赛道回调，AI产业链大幅下挫，影视、消费电子、食品饮料等方向跌幅居前 [1] 焦点个股 - 新股N天富龙上市首日一度大涨240%，该公司主营业务为差别化涤纶短纤维的研发、生产和销售 [2] 热门板块 脑机接口概念 - 脑机接口概念股走强，创新医疗4天3板，际华集团涨停，倍益康、三博脑科、麒盛科技、翔宇医疗等跟涨 [3] - 工信部等七部门发文推进脑机接口产业，开源证券表示国内脑机接口公司有望逐步实现商业化应用，预计未来市场规模将迅速扩张 [3] 电力板块 - 电力板块震荡拉升，华光环能4连板，华银电力涨停，上海电力、闽东电力、乐山电力、涪陵电力等跟涨 [4] - 国家电网经营区电力负荷两创历史新高，单日用电负荷涨幅超7000万千瓦，最大负荷达12.29亿千瓦，较去年极值增长4.1% [4] 军工板块 - 军工、商业航天板块一度冲高，航天科技斩获4天3板，上海港湾2连板，上海沪工、光电股份等多股涨停 [5] - 山西证券表示军工板块业绩将在2025年下半年筑底回升，重新步入上行周期 [5] 机构观点 - 华安证券建议关注三条主线：成长科技（AI、机器人、军工）、景气支撑或业绩超预期领域（稀土永磁、贵金属、工程机械等）、服务消费及地产政策宽松带来的估值修复机会 [6][7] - 中原证券建议关注周期和稳定风格的行业，如电力、石油装备、交运等，以及房地产行业在政策引导下预期改善带来的机会 [8] - 光大证券认为市场大概率延续热点轮动的风格，建议关注人形机器人概念 [9]

苹果供应链动态 - 苹果供应商计划在印度大规模生产新iPhone 预计可避免特朗普政府对印度征收的50%关税 [2] - 新款iPhone将按计划在几周内在印度投产 但关税政策仍存在不确定性 [2] 氢能行业融资 - 云帆氢能完成A轮融资 专注于氢燃料电池及PEM电解水零部件研发与产业化 [2] - 金湖国控基金参与本轮投资 [2] 人形机器人发展 - 全球首家具身智能机器人4S店Robot Mall将于8月8日在北京营业 [3] - 店内展示医药、工业等七大类50多款机器人 包括天工、G1、Walker S等产品 [3] - 4S店采用"场景体验-即时销售-服务交付"一体化模式 2.0版本预计11月亮相 [3] 脑机接口技术 - Synchron首次演示渐冻症患者通过血管介入脑机接口系统用意念操控苹果设备 [4] - 该技术使脑信号识别成为与触摸、键盘和语音并列的原生输入方式 [4] - 在美国已有6名患者通过该技术实现电子邮件发送、网上购物等功能 [4]

政策目标与产业愿景 - 工业和信息化部等七部门发布关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见 [1] - 目标到2027年，脑机接口关键技术取得突破，初步建立先进的技术体系、产业体系和标准体系 [1] - 电极、芯片和整机产品性能目标达到国际先进水平 [1] 关键技术发展重点 - 重点发展高通量、高速率的脑机接口采集芯片、脑信号采集芯片等关键脑机接口芯片 [1] - 企业和科研机构将获得更多资源，以加快关键技术研发和转化落地 [1] - 加快植入式设备研发突破，同时推动非植入设备量产迭代 [3] 临床应用与转化推进 - 当前中国脑机接口技术正处于从实验室向临床规模化应用的关键转化期 [3] - 国产植入式系统已成功完成多例临床手术，并建立了全国首个脑机接口转化中心，涵盖从患者筛查、手术植入到康复训练的全流程闭环管理 [3] - 未来将通过建设中试平台、试验验证中心，解决临床试验难开展、评价体系不完善的问题，加速技术在医院的应用 [3]

市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指跌0.01% 深成指涨0.01% 创业板指涨0.05% [2] - 港股三大指数悉数下跌 中芯国际跌4.72%至50.500港元 金蝶国际跌4.54%至17.860港元 [2][4] 商业航天板块 - 航天智装20%涨停至21.42元 上海沪工与航天科技涨停 航天环宇涨6.73%至26.63元 [5][6] - 中国载人航天工程完成月面着陆器验证试验 军工股同步拉升 光电股份与国机精工涨停 [7][8] 脑机接口板块 - 赛诺医疗20%涨停至20.44元 创新医疗与光电股份涨停 乐普医疗涨7.62%至17.38元 [9][10] - 工信部等七部门提出脑机接口产业发展目标 明确五大重点任务与17项举措 [11] 港股科技板块 - 阿里巴巴跌1.43%至117.50港元 市值22417亿港元 华虹半导体跌1.79%至43.98港元 [4] - 金山软件跌2.02%至33.90港元 地平线机器人跌1.92%至7.17港元 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 生产行业关注智能产业发展，服务行业物流运输维持增长态势；上游能源国际油价同比回落、农业鸡蛋价格回落，中游化工PTA开工率下行，下游地产一、二线城市商品房销售季节性回落、服务暑期大热影视票房增加 [1][2][3] 各部分总结 中观事件总览 - 生产行业关注智能产业发展，到2027年脑机接口关键技术要取得突破，打造2至3个产业发展集聚区 [1] - 服务行业物流运输维持增长态势，今年前7个月我国货物贸易进出口总值25.7万亿元，同比增长3.5%，标普维持中国主权信用评级"A+"和展望"稳定"不变 [1] 行业总览 上游 - 能源方面，昨日国际油价同比回落较多 [2] - 农业方面，鸡蛋价格回落 [2] 中游 - 化工方面，PTA开工率有所下行 [3] 下游 - 地产方面，一、二线城市商品房销售季节性回落，处近三年低位 [3] - 服务方面，暑期大热影视票房增加 [3] 行业信用利差跟踪 - 各行业信用利差有不同程度变化，如农牧渔林本周为45.21，采掘为29.10等 [47] 重点行业价格指标跟踪 - 各行业价格指标有不同表现，如农业玉米现货价8月7日为2324.3元/吨，同比-0.37%；能源WTI原油现货价8月7日为64.4美元/桶，同比-8.07%等 [48]

市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指微跌0.01%至3639 33点 深成指微涨0 01%至11158 98点 创业板指涨0 05%至2344 08点 [3][4] - 科创50指数跌幅较大 下跌0 79%至1049 80点 万得全A指数微跌0 10%至5674 08点 [4] - 港股三大指数全线下跌 恒生指数跌0 39%至24983 24点 恒生科技指数跌0 86%至5499 09点 [7][8] 行业板块表现 领涨板块 - 商业航天概念股延续强势 航天智装涨停20% 上海沪工 航天科技涨停 航天环宇涨6 73% [9][10][11] - 脑机接口板块震荡走高 赛诺医疗涨停20% 创新医疗 光电股份涨停 [15][16][17] - 发电设备板块上涨1 62% 燃气板块涨0 61% 贵金属板块涨0 55% [5][6] - 军工股表现活跃 光电股份 航天科技 国机精工等多股涨停 [13][14] 领跌板块 - AI应用方向集体走低 智能体板块跌2 64% Kimi概念跌3 02% [5][6] - 软件板块下跌1 80% 互联网板块跌1 32% 教育板块跌1 54% [6] - 华为鸿蒙概念跌2 08% ChatGPT概念跌2 34% [6] 个股表现 - 航天智装涨停20% 成交8434万元 换手率11 90% 总市值154亿元 [11] - 赛诺医疗涨停20% 成交605万元 市盈率1385倍 总市值85亿元 [17] - 中芯国际港股跌4 72%至50 50港元 总市值4946亿港元 [8] - 金蝶国际港股跌4 54%至17 86港元 总市值634亿港元 [8] 行业动态 - 中国载人航天工程完成揽月月面着陆器着陆起飞综合验证试验 [12] - 工信部等七部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》 提出2027年 2030年两步走发展目标 [18] - 开源证券预计脑机接口市场规模将迅速扩张 国内公司有望逐步实现商业化应用 [18]

行业表现 - 有色金属、综合、钢铁等行业领涨A股 计算机、电子、传媒等行业领跌 [1] - 挖掘机、脑机接口、稀土等概念板块早盘活跃 [1] 脑机接口政策 - 工信部等七部门发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》 推动脑机接口产业高质量发展 [1] - 目标到2027年脑机接口关键技术取得突破 初步建立先进技术体系、产业体系和标准体系 电极和整机产品性能达到国际先进水平 在工业制造、医疗健康、生活消费等领域加快应用 [1] - 目标到2030年产业创新能力显著提升 形成安全可靠产业体系 培育2至3家有全球影响力的领军企业和一批专精特新中小企业 综合实力迈入世界前列 [1] - 国内脑机接口政策频出 地方性鼓励政策和医保接入政策鼓励商业化落地 [2] 创业板价值ETF表现 - 创业板价值ETF（159966）小幅上涨 持仓股中阳光电源、安克创新、拉卡拉、菲利华、迈瑞医疗等涨幅居前 [1] - 脑机接口概念股迈瑞医疗一度涨超2% [1] - 标的指数为创业板低波价值指数 聚焦创业板中盈利性高、财务稳健的科技龙头 [2] - 截至7月末指数权重股包括宁德时代、迈瑞医疗、汇川技术、阳光电源、同花顺、三环集团、安克创新、华测检测、晶盛机电等 [2] - 该指数的脑机接口概念含量达11.04% [2]