公司境外上市进展 - 中国证监会国际合作司已向澜起科技出具《境外发行上市备案通知书》，对其境外发行上市事项予以备案确认 [1] - 公司拟发行不超过130,204,100股境外上市普通股，并计划在香港联合交易所上市 [1] - 本次备案完成意味着公司赴港上市计划在监管程序上取得阶段性进展 [1] 备案后续要求与性质 - 自备案通知书出具之日起至境外发行上市结束前，如发生重大事项，公司需通过中国证监会备案管理信息系统及时报告 [3] - 完成境外发行上市后，公司须在15个工作日内通过该系统报告本次发行上市的具体情况 [3] - 如自备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市且拟继续推进，公司需按规定更新备案材料 [3] - 本次备案仅对境外发行上市的备案信息予以确认，不构成对证券投资价值或投资者收益的实质性判断或保证 [3] - 公司在后续过程中仍需严格遵守境内外相关法律、法规和监管规则，履行信息披露和合规义务 [3] 公司业务与上市目的 - 澜起科技是一家以内存接口芯片为核心业务的集成电路设计企业，产品主要应用于服务器、PC等领域 [3] - 公司此前已在科创板上市，此次拟在港交所发行境外上市普通股，被视作其进一步拓展境外资本平台、提升国际化融资能力的重要举措 [3] - 通过H股上市，公司有望接触更多境外机构投资者，为后续技术研发和业务扩张提供增量资金支持 [3]

公司H股发行上市备案进展 - 公司于12月9日收到中国证监会出具的《境外发行上市备案通知书》，对其申请发行H股并在香港联交所主板上市事项予以备案确认 [1] - 本次备案是推进境外发行上市工作的重要前提 [1] 本次H股发行具体方案 - 公司拟发行不超过51,796,900股境外上市普通股，拟在港交所完成H股挂牌 [1] 备案后的程序与义务 - 自备案通知书出具之日起至境外发行上市结束前，如发生重大事项，需通过中国证监会备案管理信息系统及时报告 [3] - 完成境外发行上市后，须在15个工作日内通过同一系统报送发行上市情况 [3] - 如自备案出具之日起12个月内未完成境外发行上市且拟继续推进，需按规定更新备案材料 [3] - 备案通知书不构成对证券投资价值或投资者收益的实质性判断或保证 [3] - 后续在境外发行上市过程中，仍需严格遵守境内外法律、法规及相关监管规则，持续履行信息披露义务 [3] 后续审批与不确定性 - 本次境外发行上市尚需取得香港证券及期货事务监察委员会、香港联交所等境外监管机构和交易所的批准 [3] - 相关事项能否获批及具体推进节奏仍存在不确定性 [3] 公司业务背景与发行潜在影响 - 公司是一家从事集成电路设计的企业，业务布局包括存储器、微控制器（MCU）以及传感器等产品线，此前已在上交所主板上市 [4] - 若本次H股发行及港交所上市顺利推进，有望进一步拓宽公司海外融资渠道，提升全球资本市场知名度与投资者基础 [4]

公司资本运作 - 中国证监会国际合作司已批准兆易创新境外发行上市备案 公司拟发行不超过51,796,900股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是一家全球领先的多元芯片设计公司 采用无晶圆业务模式 聚焦于集成电路的设计和研发 [3] - 公司产品组合包括Flash、利基型DRAM、MCU、模拟芯片及传感器芯片等多样化芯片产品 并提供相应算法、软件在内的系统及解决方案 [3] - 以2024年销售额计 公司是全球唯一一家在NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM和MCU领域排名均全球前十的集成电路设计公司 [3]

公司资本运作 - 中国证监会国际合作司已向兆易创新科技集团股份有限公司出具境外发行上市备案通知书 允许其发行不超过51,796,900股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是一家全球领先的多元芯片设计公司 采用无晶圆业务模式 聚焦于集成电路的设计和研发 [3] - 公司产品组合包括Flash、利基型DRAM、MCU、模拟芯片及传感器芯片等多样化芯片产品 并提供包括相应算法、软件在内的整套系统及解决方案 [3] - 以2024年销售额计 公司是全球唯一一家在NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM和MCU领域排名均位列全球前十的集成电路设计公司 [3]

帝奥微终止收购荣湃半导体事件 - 帝奥微于10月20日宣布计划收购荣湃半导体100%股权以完善模拟芯片布局 [1][6] - 仅47天后，于12月6日公告终止该收购及配套融资事项 [1][6] - 终止原因为交易各方未能就交易方案、价格等核心条款达成一致 [1][6] 交易终止影响与公司声明 - 公司表示生产经营情况正常，交易终止不会对生产经营和财务状况造成重大不利影响 [3][8] - 公司声明不存在损害公司及中小股东利益的情形 [3][8] - 公司承诺自终止公告披露之日起至少1个月内不再筹划重大资产重组事项 [3][8] 帝奥微公司概况与近期业绩 - 帝奥微是一家专注于高性能模拟芯片研发、设计和销售的集成电路设计企业 [3][8] - 2025年前三季度，公司实现营业总收入4.57亿元，同比增长11.41% [3][8] - 2025年前三季度，归母净利润亏损2428.19万元，上年同期为盈利1833.14万元 [3][8] - 2025年前三季度，扣非净利润亏损5649.91万元，上年同期亏损2250.32万元 [3][8] - 截至12月5日收盘，公司股价报24.23元/股，总市值为60亿元 [4][9] 荣湃半导体公司概况 - 荣湃半导体同样专注于高性能、高品质模拟芯片的设计、研发与销售 [3][8] - 公司产品包括数字隔离器、隔离接口、隔离驱动、隔离采样、光MOS等系列 [3][8] - 产品应用于汽车电子、工业控制、新能源、智能电表、智能家电等众多领域 [3][8] - 公司凭借独创的电容智能分压技术(iDivider技术)获得多项隔离领域发明专利，实现了国产隔离芯片的突破 [3][8] 行业背景与并购逻辑 - 帝奥微与荣湃半导体同属于模拟芯片设计行业 [3][8] - 公司此前表示，并购是模拟芯片行业做大做强的关键手段 [1][3][5][8]

每经AI快讯，12月8日，纳芯微(02676.HK；688052.SH)正式在香港联合交易所主板挂牌上市，成功构 建"A+H"双资本平台。截至收盘，纳芯微港股收跌4.31%，市值报243亿元。纳芯微创始人、董事长、 CEO王升杨表示，港股上市不仅是一次业务发展的里程碑，更是公司全球叙事的起点。公司将以此次上 市为锚，持续加大底层技术投入、扩展产品组合、完善海外销售与市场体系，并推动全球化运营能力跃 升，为客户与合作伙伴提供长期价值。 ...

核心观点 - 2024年12月5日，两家GPU公司和一家射频芯片公司同时在A股市场亮相，标志着中国在高端芯片领域的自主创新取得进展，并引发了市场的高度关注 [1] - 尽管这些高科技公司展现了强劲的增长潜力和技术突破，但均未实现盈利，其未来持续成功仍面临盈利挑战及激烈的国内外竞争 [3][4] 公司上市与市场表现 - 摩尔线程于12月5日上市，开盘价达650元，涨幅超过500%，中一签可获利28万元，随后价格维持在590元左右，涨幅超过400% [1] - 沐曦股份于同日开启申购，发行4010万股，占发行后总股本10.02%，发行价格为104.66元/股 [1] - 昂瑞微于同日开启申购，发行价格为83.06元/股 [1] 公司业务与技术定位 - 摩尔线程以自主研发全功能GPU为核心，为AI、数字孪生、科学计算等领域提供计算加速平台，已推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算 [1] - 沐曦股份致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，业务涵盖人工智能训练推理、通用计算与图形渲染，是国内少数掌握高性能GPU芯片及系统软件研发、设计和量产技术的企业之一 [2] - 昂瑞微是国家级专精特新重点“小巨人”企业，专注于射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发设计与销售，其高集成度5G L-PAMiD产品性能达国际水平，打破了国际厂商垄断 [2] 公司财务数据 - 摩尔线程2022年至2024年及2025年上半年营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元、4.38亿元、7.02亿元，同期归母净利润分别为-18.94亿元、-17.03亿元、-16.18亿元、-2.71亿元 [3] - 沐曦股份2022年至2024年营业收入分别为42.64万元、5302.12万元、74307.16万元，同期归母净利润分别为-77696.52万元、-87115.82万元、-140887.94万元，2025年1-9月营业收入为123608.56万元，同比增长453.52%，同期归母净利润为-34550.21万元 [3] - 昂瑞微2022年至2024年营业收入分别为92304.47万元、169487.05万元、210131.97万元，年均复合增长率达50.88%，同期归母净利润分别为-28988.54万元、-45013.32万元、-6470.92万元 [4]

纳百川 (301667.SZ) 申购核心信息 - 公司于12月8日开放创业板申购，发行价为22.63元/股，发行市值约为18.95亿元，发行市盈率为28.70倍，与行业市盈率28.71倍基本持平 [1][2] - 公司专注于新能源汽车动力电池、燃油汽车动力系统及储能电池的热管理产品，主要产品包括电池液冷板、电池集成箱体等 [1] - 公司募集资金主要用于年产360万台套水冷板生产项目（一期），拟投入5.70亿元，占总募集资金的79.17% [2] 纳百川业务发展与市场地位 - 公司成立于2007年，初期从事燃油汽车零部件，于2011年前瞻性布局动力电池热管理产品，是行业内最早进入新能源汽车领域的企业之一，也是宁德时代电池液冷板产品的首批合作供应商之一 [3] - 自2016年起，公司陆续成为上汽大众等国内多家主流新能源车企的首批动力电池液冷板主要供应商 [3] - 公司客户网络覆盖国内动力电池龙头制造商和主流新能源汽车主机厂，已完成超300项产品项目交付，适配车型超200款，2024年电池液冷板市占率约为12.16%，在细分市场居于领先地位 [3] 纳百川客户集中度情况 - 2022年至2025年一季度，公司对第一大客户宁德时代的直接销售及通过电池箱体厂间接销售的营业收入占比分别为53.73%、48.94%、48.21%、44.39%，占比较高，构成重大依赖 [4] - 公司解释该情况主要系动力电池产业集中度高，且宁德时代常年全球市场占有率第一所致 [4] 优迅股份 (688807.SH) 申购核心信息 - 公司于12月8日开放科创板申购，发行价为51.66元/股，发行市值约为31.00亿元，发行市盈率为60.27倍，高于行业市盈率58.09倍 [1][5] - 公司为无晶圆厂半导体设计公司，主要从事光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售，主要产品包括激光驱动器芯片、跨阻放大器芯片等 [4] - 公司募集资金主要用于下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化项目，拟投入4.68亿元，占总募集资金的57.82% [7] 优迅股份市场地位与技术优势 - 公司为国内光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业”，其核心产品“10G及以下光通信前端芯片组”率先实现低成本CMOS工艺集成，填补了国内空白 [7] - 根据光通信行业咨询机构ICC数据，2024年度，公司在10Gbps及以下速率产品细分领域，市场占有率位居中国第一、世界第二 [8] - 公司产品已大批量进入国内主流光模块厂、系统设备商与三大运营商 [8] 优迅股份股权与控制权情况 - 本次发行前，实际控制人柯炳粦与柯腾隆合计控制公司27.13%的表决权 [9] - 本次发行后，实际控制人控制的表决权比例将稀释至20.35%，公司提示存在控制权变更风险 [9]

纳百川公司概况与业务 - 公司成立于2007年，总部位于温州市泰顺县，专注从事新能源汽车动力电池热管理、燃油汽车动力系统热管理及储能电池热管理相关产品的研发、生产和销售，主要产品包括电池液冷板、电池集成箱体、燃油汽车发动机散热器、加热器暖风等 [1] - 公司成立初期主要从事燃油汽车零部件生产，2011年前瞻开展动力电池热管理系统相关产品的研发，是行业内最早布局新能源汽车业务领域的企业之一，也是首批与宁德时代合作开发电池液冷板产品的供应商之一 [3] - 2015年，公司借助与宁德时代的战略合作关系，其电池液冷板得到实车应用验证，并自2016年起陆续成为上汽大众等国内多家主流新能源车企的首批动力电池液冷板的主要供应商 [3] - 截至目前，公司客户网络已覆盖国内动力电池龙头制造商和主流新能源汽车主机厂，近几年完成PPAP程序交付的产品项目数量超300余项、完成适配车型超200余款，在电池液冷板等细分市场居于领先；按照公司测算，2024年公司电池液冷板市占率约为12.16% [3] 纳百川客户集中度 - 2022年至2025年一季度，宁德时代一直为纳百川第一大客户，除向宁德时代直接销售外，公司主要客户中宁德凯利、宁德聚能、浙江敏盛系电池箱体生产企业，其向公司采购电池液冷板后与电池箱体进行组装，最终销往宁德时代 [4] - 2022年至2025年一季度，公司直接销售及通过电池箱体厂等配件商间接对宁德时代供应产品的营业收入占比分别为53.73%、48.94%、48.21%、44.39%，占比较高，公司对宁德时代构成重大依赖 [4] - 公司解释该情形主要系目前动力电池产业较为集中，且宁德时代常年排名全球第一，市场占有率较高所致 [4] 纳百川募投项目 - 公司募集资金投资方向包括“年产360万台套水冷板生产项目（一期）”和“补充流动资金” [3] - “年产360万台套水冷板生产项目（一期）”拟投入募集资金占比为79.17%，“补充流动资金”拟投入募集资金金额为1.50亿元，占比20.83% [3] 优迅股份公司概况与业务 - 公司主要从事光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售，位于产业链上游，为无晶圆厂半导体设计公司（Fabless） [4] - 主要产品包括激光驱动器芯片（LDD）、跨阻放大器芯片（TIA）、限幅放大器芯片（LA）、光通信收发合一芯片等 [4] - 公司为国内光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业”，其核心产品“10G及以下光通信前端芯片组”率先实现低成本CMOS工艺集成，填补国内空白，显著压低相关芯片价格，降低下游光模块企业应用成本；目前已大批量进入国内主流模块厂、系统设备商与三大运营商 [10] - 公司引用光通信行业咨询机构ICC数据称，2024年度，在10Gbps及以下速率产品细分领域，市场占有率位居中国第一、世界第二；行业主要参与者还包括MACOM、Semtech、亿芯源、嘉纳海威等 [10] 优迅股份发行与财务数据 - 公司发行价为51.66元/股，机构报价为52.90元/股，市值为31.00亿元，所属行业为集成电路设计 [7] - 公司发行市盈率为60.27，行业市盈率为58.09 [7] - 可比公司包括盛科通信（动态市盈率3115.80）、源杰科技（动态市盈率513.16）、仕佳光子（动态市盈率120.41） [7] - 业绩情况图表显示公司2022年至2024年的归母净利润与营业收入及其同比增长率 [8] 优迅股份募投项目 - 公司募集资金投资方向包括“下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化项目”、“车载电芯片研发及产业化项目”、“800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目” [9] - “下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化项目”拟投入募集资金4.68亿元，占比57.82% [9] - “车载电芯片研发及产业化项目”拟投入募集资金1.69亿元，占比20.90% [9] - “800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目”拟投入募集资金1.72亿元，占比21.28% [9] 优迅股份股权与控制权 - 本次发行前，实际控制人柯炳粦与柯腾隆合计控制公司27.13%表决权，其中柯炳粦直接持有公司10.92%股份，同时通过担任科迅发展的执行事务合伙人间接控制公司4.59%表决权；柯腾隆担任员工持股平台芯优迅、芯聚才、优迅管理的执行事务合伙人，并通过前述三个员工持股平台控制公司11.63%表决权 [10] - 本次发行后，实际控制人控制的表决权比例稀释至20.35% [11] - 资料显示，柯炳粦为1955年生人，1983年至1990年任厦门大学法律系党总支副书记、讲师，1990年后从商，2003年创立优迅股份前身；柯腾隆为柯炳粦之子，1987年生，2014年加入优迅股份，担任董事职务 [11]

纳百川 (301667.SZ) 申购核心信息 - 公司于12月8日申购创业板 发行价为22.63元/股 机构报价为23.01元/股 发行市值为18.95亿元 所属汽车制造业 [1][2] - 发行市盈率为28.70倍 与行业市盈率28.71倍基本持平 可比公司三花智控 银轮股份 方盛股份的动态市盈率分别为46.98倍 34.48倍 89.01倍 [2] - 募集资金主要用于年产360万台套水冷板生产项目一期 拟投入5.70亿元 占总募资额的79.17% 另拟使用1.50亿元补充流动资金 [2] 纳百川业务与市场地位 - 公司专注新能源汽车动力电池热管理 燃油汽车动力系统热管理及储能电池热管理 主要产品包括电池液冷板 电池集成箱体等 [1] - 公司成立于2007年 2011年前瞻布局动力电池热管理 是首批与宁德时代合作开发电池液冷板的供应商之一 2016年起成为上汽大众等主流新能源车企的首批动力电池液冷板主要供应商 [3] - 客户网络覆盖国内动力电池龙头制造商和主流新能源汽车主机厂 已完成超300项产品项目交付 适配超200款车型 2024年电池液冷板市占率约为12.16% 在细分市场居于领先 [3] 纳百川客户集中度情况 - 2022年至2025年一季度 公司直接及间接对宁德时代的营业收入占比分别为53.73% 48.94% 48.21% 44.39% 对宁德时代构成重大依赖 [4] - 公司解释该情形主要系动力电池产业集中且宁德时代市场占有率较高所致 但若未来宁德时代采购需求下降 将对公司生产经营产生不利影响 [4] 优迅股份 (688807.SH) 申购核心信息 - 公司于12月8日申购科创板 发行价为51.66元/股 机构报价为52.90元/股 发行市值为31.00亿元 所属集成电路设计行业 [5][6] - 发行市盈率为60.27倍 高于行业市盈率58.09倍 可比公司盛科通信 源杰科技 仕佳光子的动态市盈率分别为3115.80倍 513.16倍 120.41倍 [6] - 募集资金投向包括下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化项目 拟投入4.68亿元 占总募资额的57.82% 车载电芯片研发及产业化项目 拟投入1.69亿元 占比20.90% 800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目 拟投入1.72亿元 占比21.28% [8] 优迅股份业务与市场地位 - 公司主要从事光通信前端收发电芯片的研发 设计与销售 为无晶圆厂半导体设计公司 主要产品包括激光驱动器芯片 跨阻放大器芯片等 [5] - 公司为国内光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业” 核心产品“10G及以下光通信前端芯片组”率先实现低成本CMOS工艺集成 填补国内空白 已大批量进入国内主流模块厂 系统设备商与三大运营商 [8][9] - 根据ICC数据 2024年度公司在10Gbps及以下速率产品细分领域 市场占有率位居中国第一 世界第二 行业主要参与者还包括MACOM Semtech等 [9] 优迅股份控制权情况 - 本次发行前 实际控制人柯炳粦与柯腾隆合计控制公司27.13%表决权 其中柯炳粦直接持有10.92%股份 柯腾隆通过三个员工持股平台控制11.63%表决权 [10] - 本次发行后 实际控制人控制的表决权比例稀释至20.35% 可能出现控制权被第三方收购或其他影响其决策权和控制权的不利情形 [11]