委员会设立与总则 - 设立董事会薪酬与考核委员会以完善高级管理人员业绩考核与评价体系并实施人才开发战略 [1][2] - 委员会决议需遵守公司章程及法律法规并独立工作不受其他部门干涉 [2][3] 人员构成 - 委员会由不少于三名董事组成且独立董事占比须超过1/2 [2] - 委员由董事长或1/2以上独立董事或1/3以上全体董事提名并由董事会选举产生 [2] - 召集人由独立董事担任并由董事会任命负责主持会议工作 [2] 职责权限 - 委员会负责制定董事及高级管理人员考核标准与薪酬政策并向董事会提出建议 [4] - 职权范围包括薪酬制定 股权激励计划 子公司持股安排及其他法定事项 [4] - 高级管理人员薪酬方案由董事会批准 董事薪酬方案需报股东会批准 [4] 会议通知与召开 - 会议分为定期会议和临时会议 定期会议每年至少召开一次且在会计年度结束后四个月内举行 [5] - 定期会议需提前5日通知 临时会议需提前3日通知且通知需包含时间地点议题等要素 [6] - 会议可采用现场或通讯方式召开 通讯表决需委员签字确认 [6] 议事与表决程序 - 会议需2/3以上委员出席方可举行 非委员董事可列席但无表决权 [7] - 委员可委托其他委员代行表决权但每人仅能委托一名代表 [7][8] - 决议需经全体委员过半数通过 表决采用记名投票方式 [8][9] 会议决议与记录 - 决议经出席会议委员签字后生效且不得擅自修改 决议文件需保存不少于十年 [9][10] - 会议记录需包含出席人员 议程 表决结果等要素并由出席委员及记录人签字 [11] - 违反规定的决议导致公司损失时参与委员需负连带赔偿责任 [10] 回避制度 - 委员与议题存在利害关系时需披露并回避表决 [11] - 回避后不足法定人数时需由全体委员决议将议案提交董事会审议 [11] - 会议记录需明确记载利害关系委员的回避情况 [11] 薪酬考核 - 委员可跟踪高级管理人员业绩并查阅公司经营计划财务报表等资料 [12] - 委员可向高级管理人员提出质询并结合经营目标完成情况评估薪酬水平 [12][13] - 委员需对未公开信息履行保密义务 [12] 附则 - 高级管理人员包括经理副经理董事会秘书及财务总监 [13] - 制度自董事会审议通过之日起执行并与国家法律法规及公司章程保持一致 [14]

文章核心观点 - 公司制定外汇套期保值业务管理制度以规范操作并防范汇率和利率风险 [1][2] - 制度适用于公司及所有子公司 要求履行审批和信息披露义务 [2] - 外汇套期保值业务以规避风险为目的 禁止投机和套利交易 [2] 外汇套期保值业务定义与范围 - 业务包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率掉期、利率期权、货币掉期等 [2] - 业务需基于公司出口项下外币收款预测及进口项下外币付款预测 [3] - 业务外币金额不得超过外币收款或付款预测金额 交割期间需与预测时间匹配 [3] 业务操作原则 - 公司必须以自身名义设立交易账户 不得使用他人账户 [3] - 只允许与具有经营资格的金融机构进行交易 [3] - 不得使用募集资金进行交易 需匹配自有资金 [3] - 严格按照审批额度进行交易 不得影响正常生产经营 [3] 审批权限 - 外汇套期保值业务额度由董事会或股东会决定 [4] - 单次或连续十二个月内累计金额未达董事会审议标准由总经理审批 [4] - 达到或超过最近一期经审计净资产10%由董事会审批 [4] - 达到或超过最近一期经审计净资产50%需由董事会审议后提交股东会审批 [4] 内部操作流程 - 财务部负责可行性分析、计划制订、资金筹集和业务操作 [6] - 审计部负责审查实际操作、资金使用及盈亏情况 [6] - 证券部负责按要求及时进行信息披露 [6] - 操作流程包括方案提出、审核批准、交易执行、登记跟踪、定期报表和风险应对 [6] 风险监控与报告 - 外汇市场价格波动较大或发生重大风险时需立即报告 [7] - 已确认损益及浮动亏损金额达到或超过最近一年净利润10%且绝对金额超过1000万元需报告 [7] - 审计部负责监督操作风险 出现违规行为需立即向董事会报告 [8] - 财务部需及时预警并决策是否平仓止损以减少损失 [8] 信息披露要求 - 公司需按监管规定及时披露外汇套期保值业务信息 [9] - 出现重大风险或可能重大风险时需及时报告并进行信息披露 [9] 制度附则与执行 - 制度中涉及的名词均有明确定义 [10] - 制度未尽事宜按相关法律法规和公司章程执行 [11] - 制度由财务部负责制定、修改和解释 自董事会审议通过之日起生效 [11]

总则 - 制度旨在加强重大事项报告管理 确保信息披露及时准确完整充分 [2] - 依据包括公司法 证券法 上市规则 公司章程及信息披露管理制度 [2][3] - 董事会秘书负责信息披露事务 证券管理部为日常管理部门 [3] - 信息未披露前需严格控制知情范围并履行保密义务 [3] 报告义务人 - 包括控股股东 实际控制人 持股5%以上股东及其一致行动人 [3] - 包括公司董事 高级管理人员 各部门及子公司负责人 [3] - 包括能施加重大影响的参股公司董事/监事及其他可能获取重大信息的人员 [3] - 报告义务人可指定联络人并报备证券管理部或董事会秘书 [4] - 报告义务人需保证所提供资料真实准确完整及时 [4] 重大事项范围 - 包括重大交易 重大关联交易 重大事件及其持续进展 [4] - 重大关联交易需报告标准为占最近一期审计净资产绝对值0.5%以上 [4] - 诉讼仲裁不论金额大小均需及时报告 [5] - 经营环境变化包括产品价格 原材料采购价格和方式重大变化 [5] - 持股5%以上股东股份被质押 冻结 司法拍卖或出现强制过户风险需报告 [5] - 控股子公司重大事项视同公司重大事项 [6] 报告程序 - 重大事项需在知悉当日以电话 传真或邮件方式报告董事会秘书和董事长 [7] - 需同时提交书面报告至董事会办公室 [7] - 董事会秘书需对重大事项进行分析判断并履行审批或披露程序 [7] - 需报告材料包括事项原因 内容 影响 相关协议 政府批文及内部审批意见 [7] 责任与附则 - 未及时上报事项将追究报告义务人责任 [9] - 视情节给予批评 警告 经济处罚 解除职务或追究法律责任 [9] - 制度由董事会制定修改并批准生效 董事会负责解释 [10] - 与法律法规或公司章程不一致时以法律法规和公司章程为准 [10]

锂电产业制造升级趋势 - 锂电产业正迫切走向制造精益化 [4] - 智能制造成为企业实现极致品质、效率和工艺控制的关键 [5] - 新能源政策深入推进和制造升级需求加速释放 [11] 利元亨技术突破与解决方案 - 公司以技术立业为核心理念 凭借多元化行业解决方案为电池制造升级注入创新动力 [5] - 飞行激光焊接技术通过机器人控制激光振镜实现高速动态扫描 突破传统逐点焊接效率瓶颈 [6] - 采用三通道分光技术实时监测20余类缺陷 实现微米级无损检测 [6] - 焊接速度达80-100mm/s 重复定位精度±0.05mm 单点焊接节拍仅3秒 较传统工艺效率提升17% [12] - 非接触焊接适应复杂曲面 减少搭接边宽度 降低材料损耗15% [12] - 通过位置同步输出激光能量控制 有效抑制拐角焊接变形与虚焊 [12] - 技术应用于电池单元与母线连接、燃料电池双极板焊接等关键环节 显著提升生产节拍与气密性水平 [8] 智能软件系统成就 - 全资子公司海葵信息技术四款产品入选惠州市优秀软件产品和信息技术服务（2025年度） [9] - ICAD智能设计辅助系统基于CAD二次开发 融合MBD设计理念 集成创成式设计、快速建模等功能 内置完备模型库、工艺库与算法库 [10] - 虚拟工厂平台依托数字孪生、三维虚拟化和AI视觉技术 实现园区全要素三维可视化与多系统数据融合 [10] - 机加MES系统支持快速制定工艺路径与生产计划 实现工序管理、进度跟踪与数据分析功能 [10] - 装配MES系统基于ISA-S95标准构建 实现从底层数据采集到生产全过程管理 [10] 行业地位与影响力 - 公司被认定为新能源行业AI智慧工厂解决方案先进企业 [13] - 属于全球化布局较早的中国新能源装备企业 [13] - 位列全球新能源领域高端装备第一梯队企业 [13]

财务表现 - 公司2025年上半年收入为人民币3.27亿元 同比增长22.2% [1] - 公司2025年上半年毛利为2095万元 同比增长152.1% [1] - 公司2025年上半年毛利率提升至6.4% 同比增加3.3个百分点 [1] - 公司毛利率持续改善 2022-2024年分别为2.3% 2.0% 5.8% [1] - 电动宽体自卸车收入占比升至78.5% 成为核心盈利引擎 [1] - 销售费用率从去年同期10.2%下降至9.2% [1] - 行政开支率从去年同期19.8%下降至14.6% [1] 产品与技术发展 - 公司加快自制底盘电动宽体自卸车批量生产 [2] - 800V电压平台技术使产品充电时间降低10%以上 [2] - 正在开发135/145平台充换电技术及135吨级800kWh换电车型 [2] - 开发145吨级增程式电动宽体自卸车和528kWh大电量电动装载机 [2] - 开发18吨电动叉装机满足大理石装卸场景需求 [2] - 大电量快充技术与增程式产品将提升电池利用率和续航里程 [2] 自动驾驶业务 - 自动驾驶设备销售收入占比超过11% 已超2024年全年收入 [2] - 业务模式包括销售无人化电动设备 提供自动作业技术服务 销售前装线控底盘 [2] - 基于设备销售与技术服务 不采用资产运营模式 避免占用流动资金 [2] 能源解决方案 - 推进构网型光储电站能源服务商业化落地 [2] - 通过光伏+储能+充电+电动运力一体化方案构建矿区能源体系 [3] - 智慧微电网解决方案已在非洲 东南亚 蒙古等地区成功落地 [3] 战略合作与市场认可 - 与华为数字能源签署零碳智慧矿山合作协议 [3] - 合作聚焦零碳智慧矿山和新能源矿卡超充领域 [3] - 获纳入恒生综合指数成份股 自2025年9月8日起生效 [3] - 纳入指数有助于扩大股东基础 提升股份流通性 增强资本市场声誉 [4]

公司战略举措 - 公司通过增资扩股方式为全资子公司振江铸造引入三家战略投资者（沿海投资、南通基金和无锡基金）[1] - 战略投资者以1元/注册资本价格向振江铸造增资2亿元人民币[1] - 增资完成后振江铸造注册资本由3亿元增加至5亿元[1] - 三家战略投资者分别持有振江铸造30%、6%和4%股权[1] - 增资资金将主要用于子公司项目建设及日常经营[1] 业务结构 - 公司2024年营业收入中新能源行业占比90.23%[2] - 其他行业占比6.85%[2] - 其他业务占比2.92%[2] 市场表现 - 公司当前市值52亿元[2] - 股票收盘价为28.12元[1]

财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入82亿元，同比增长49%，归属净利润7.5亿元，同比增长64%，扣非净利润7.0亿元，同比增长75% [1] - 第二季度营业收入44亿元，同比增长51%，归属净利润4.0亿元，同比增长178%，扣非净利润3.8亿元，同比增长204% [1] - 上半年毛利率29.3%，同比提升3.7个百分点，期间费率14.7%，同比下降4.1个百分点，归属净利率9.1%，同比提升0.8个百分点 [2] 业务分部表现 - 海外建材收入37.7亿元，同比增长90%，占比46%，毛利率36.8%，同比提升5.9个百分点，净利润6.4亿元 [2][3] - 建材机械收入25.7亿元，同比下降5%，占比31%，毛利率26%，同比提升1个百分点 [2][4] - 新能源装备收入占比9%，蓝科锂业上半年销量2.1万吨，收入12.4亿元，均价6万元/吨，吨净利1.9万元/吨 [4] 运营与产能 - 海外瓷砖产量0.98亿平方米，同比增长17%，洁具产量超140万件，浮法玻璃产量超17万吨 [3] - 截至2025年6月底，在7国拥有11个生产基地，运营21条建筑陶瓷产线、2条玻璃产线及2条洁具产线 [3] - 肯尼亚伊新亚陶瓷项目和科特迪瓦陶瓷项目于6月点火，为下半年产销量增长奠定基础 [3] 市场与战略 - 海外建材业务量价齐升，毛利率大幅修复，受益于非洲人口增长红利 [3][5] - 建材机械国内需求弱势，但海外收入（扣除海外建材）约16.7亿元，同比增长15% [4] - 陶瓷机械在东南亚、南亚市场稳健，土耳其BOZUYUK工厂配件耗材车间投入运营 [4] 行业与展望 - 碳酸锂价格2季度跌至底部，均价5.7万元/吨，吨净利1.4万元/吨，仍实现较优盈利水平 [4] - 碳酸锂存在上涨期权，因宁德枧下窝矿山停产和国内矿业管控趋严可能导致供给收缩 [4] - 公司预计2025-2027年归属净利润16.7亿元、19.3亿元、22.1亿元，对应估值14倍、12倍、10倍 [5]

公司排名与业绩 - 明阳新能源投资控股集团位列2025中国民营企业500强第178位 [1] - 公司2024年营业收入达626亿元 较2023年570.7亿元增长9.7% [5] - 排名从2020年第311位持续提升至2023年第190位 四年间提升121个位次 [5] 公司业务与行业地位 - 公司专注于新能源高端装备研发制造 业务覆盖风电、太阳能、氢能等清洁能源领域 [5] - 自2019年起连续入围全球新能源企业500强 位列第41位 [5] - 同时入选中国民营企业制造业500强和广东企业500强榜单 [5] 行业整体数据 - 2025民企500强入围门槛达270.23亿元 [6] - 500强企业营业收入总额43.05万亿元 净利润合计1.80万亿元 [6] - 研发投入总额1.13万亿元 平均研发强度2.77% [6] - 纳税总额1.27万亿元 其中240家企业纳税超10亿元 占比48% [6] 榜单调研背景 - 全国工商联开展第27次上规模民营企业调研 [5] - 共有6379家2024年营业收入10亿元以上企业参与调研 [5] - 营业收入前500位企业构成2025中国民营企业500强榜单 [5]

股价与交易表现 - 8月26日公司股价上涨0.31% 成交额达6079.84万元 [1] - 当日融资买入920.64万元 融资偿还566.29万元 实现融资净买入354.35万元 [1] - 融资融券余额合计6877.27万元 其中融资余额占流通市值比例1.89% [1] 融资融券状况 - 融资余额处于近一年40%分位水平 显示相对低位 [1] - 融券余量0股 融券余额0元 但融券水平超过近一年50%分位 处于较高位 [1] 股东结构变化 - 截至8月20日股东户数为1.11万户 较上期减少1.06% [2] - 人均流通股16768股 较上期增加1.07% [2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入8.15亿元 同比增长1.09% [2] - 同期归母净利润2977.26万元 同比大幅减少54.83% [2] 分红历史记录 - A股上市后累计派现6917.91万元 [3] - 近三年累计派现5317.91万元 [3] 主营业务构成 - 公司主营车载LNG供气系统 占比88.40% [1] - 其他业务包括低温储罐3.81% 锂电池负极材料石墨化1.86% 车载高压氢系统0.01% [1] - 公司成立于2014年3月14日 2021年4月29日上市 [1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入8.15亿元，同比增长1.09%，第二季度营业总收入3.91亿元，同比增长2.19% [1] - 归母净利润2977.26万元，同比下降54.83%，第二季度归母净利润744.75万元，同比下降83.26% [1] - 扣非净利润1973.2万元，同比下降66.77% [1] - 毛利率14.98%，同比下降28.58%，净利率3.64%，同比下降55.39% [1] - 每股收益0.16元，同比下降54.84%，每股净资产5.34元，同比下降19.38% [1] 现金流与资产负债 - 货币资金1.7亿元，同比下降9.47% [1] - 应收账款4.71亿元，同比增长6.10%，占最新年报营业总收入比例达40.93% [1] - 有息负债10.64亿元，同比增长29.90% [1] - 每股经营性现金流-1.02元，同比增长57.13% [1] - 经营活动产生的现金流量净额增长57.13%，主要受石墨化锂电池负极材料项目经营规模扩大影响 [3] 费用与投入 - 销售费用、管理费用、财务费用总计5770.04万元，三费占营收比7.08%，同比下降20.93% [1] - 销售费用同比下降62.79%，主要因执行新会计准则减少1706.05万元 [2] - 财务费用同比增长66.95%，主要因银行贷款金额增加 [2] - 研发投入同比增长97.75%，主要因研发费用增加 [2] 业务变动原因 - 营业收入增长1.09%，主要因石墨化锂电池负极材料项目收入增加，部分抵消车载液化天然气项目收入减少 [2] - 营业成本增长8.76%，主要因石墨化锂电池项目收入增加及新会计准则增加成本1706.05万元 [2] - 应收款项增长113.04%，主要因石墨化锂电池负极材料项目经营规模扩大导致应收增加 [1] - 长期借款增长59.62%，主要因银行借款增加 [2] 业务与战略 - 公司氢能装备智能制造项目已完成生产线鉴定评审，待颁发制造许可证，目前尚无氢能产品订单 [5] - 公司有少量生产氢能产品用的碳纤维原材料存货，将按客户需求采购进行批量生产 [5] - 公司上市以来中位数ROIC为10.49%，2024年ROIC为-9.34%，上市后已有3份年报，亏损年份2次 [4]