服贸会客流表现 - 首钢园服贸会期间入园客流达75.5万人次再创历年新高 [1] - 累计五年服务服贸会入园客流超200万人次 [10] 园区改造与场景建设 - 四高炉历经5.0版改造升级为服贸会国门会客枢纽 [3] - 原脱硫车间改造为办公与洽谈空间 工业管道设计成装饰元素 [3] - 冷却塔变身儿童乐园配备旋转木马蹦床等设施 [3] - 形成展游购娱全场景体验模式 [3] 配套活动与产业融合 - 服贸会期间举办20余场配套活动凸显科技感文化味国际范儿 [3] - 新增顽酷心跳塔项目提供高空视角园区全景 [3] - 糖果季活动搭建10米高糖果城堡及钢铁高炉模型 [3] - 逐步形成会展融合科技文旅体育商业的多元产业生态 [10] 夜间经济运营 - 夜间经济成为流量密码 游客欣赏夜景或滨水餐厅用餐 [5] - 六工汇购物广场举办广场舞派对 人气餐厅排队享服贸会优惠价 [5] - 沉淀池广场及群明湖北畔举办乐队演出引发全场合唱 [5] - 公禧咖啡搭建水上舞台举办湖畔音乐会 周末晚间时段几乎满座 [7][8] 产业集聚与品牌效应 - 入园企业达1000余家 形成科幻元宇宙游戏电竞虚拟现实等数字产业矩阵 [10] - 成为服贸会北京新年倒计时ESG创新年会永久会址 [10] - 二次元动漫节精酿啤酒节等主题IP活动永久落户 [10] - 吸引首展首秀首发活动落地 打造全域会展新生态 [11]

离境退税政策实施 - 离境退税政策为境外旅客在离境口岸退还所购物品增值税 旨在增强外国游客对中国商品的消费需求[2] - 辽宁省全面上线"即买即退"业务 境外旅客可通过扫描二维码即时申报并获得退税款 退税环节提前优化服务效率[1][4] - 离境退税"码上办理"小程序得到广泛应用 此项工作进展位居全国前列[2] 离境退税商店发展 - 辽宁省累计备案离境退税商店超200家 较去年年底增长近6倍 预计年底前整体数量有望突破600家[2] - 沈阳中街商圈采取上门服务和网上备案等方式提供便利 仅今年7月就备案离境退税商店44家[3] - 推动国际名品、国货潮品、老字号店铺、文创店、特产店等办理离境退税备案 做到愿备尽备、早备快备[4] 特色商圈建设 - 集中打造沈阳中街步行街、西塔商圈、万象城商圈及大连青泥洼步行街、奥林匹克商圈等示范性离境退税商圈[3] - 在商圈统一设置多语种指引标识和退税政策宣传屏 接入支付宝、微信、VISA、MASTERCARD等多元支付方式解决境外旅客支付痛点[3] - 盛京大家庭实现双语标识全覆盖 在关键区域设置中英双语导视系统 未来将配备双语导购团队并优化退税服务[1] 配套服务优化 - 探索在离境退税特色商圈建立集中兑付点 提供政策咨询、材料预审、在线申报和临时寄存等服务[3] - 持续加大特色文旅离境退税商店建设力度 沈阳故宫、张学良旧居陈列馆等著名景点先后入驻离境退税商店[3] - 联动商圈伙伴提升整体品质 助力沈阳打造"东北亚国际化旅游消费目的地"[1]

机构调研整体情况 - 截至9月12日18时 本周共有381家上市公司披露机构调研纪要 [2] - 本周约七成机构调研股实现正收益 沃尔德涨幅最高达46.5% 开普云和天域生物涨超30% 其中天域生物实现5日3板 锡装股份 剑桥科技 德才股份 骏鼎达等公司涨超20% [2] - 晶盛机电接受115家机构调研 联创光电接受66家机构调研 武商集团 沃特股份 南都电源 开普云 欢瑞世纪等5家公司接受超40家机构调研 [2] 晶盛机电调研详情 - 115家机构在杭州参与晶盛机电调研 碳化硅与半导体业务成关注焦点 [3] - 碳化硅作为第三代半导体材料核心 导电型适用于新能源汽车和储能等高压大功率场景 半绝缘型用于5G/6G基站射频前端及AR眼镜等领域 [3] - 碳化硅衬底材料业务实现6-8英寸规模化量产与销售 核心参数指标达行业一流水平 并突破12英寸导电型碳化硅单晶生长技术 [4] - 受益于半导体行业持续发展及国产化进程加快 截至2025年6月30日未完成集成电路及化合物半导体装备合同超37亿元（含税） [5] - 在半导体衬底材料领域拥有碳化硅衬底材料 蓝宝石衬底材料及培育金刚石的规模化产能 蓝宝石材料实现技术和规模双领先 8英寸碳化硅衬底技术和规模处于国内前列 [5] 联创光电商业航天布局 - 联创光电联合四川省资阳市在商业航天领域进行重大布局 拟共同投资设立资阳商业航天产业运营公司 [6] - 资阳商业航天将推动电磁弹射颠覆传统发射模式新技术的商业化 目标于2028年实现全球首次电磁弹射火箭发射 [6] - 政策支持和市场拓展是两大主要推动因素 四川省资阳市将商业航天作为重点发展产业 2022年引入星河动力建设固体飞行器研发生产基地 截至9月5日该基地制造的运载火箭已有三枚成功发射 [6] - 合资公司未来将按照总体解决方案+高端装备制造发展方向 以商业航天电磁发射技术为核心 采用超导磁悬浮与电磁推进+运载火箭技术路线 致力于实现发射能力成倍提升和发射成本大幅下降 [6] 武商集团零售业务表现 - 武商集团举办2025年中期业绩交流会电话会议 49家机构线上参与 [7] - 2025年上半年实现营业收入31.81亿元同比下降12.66% 实现归母净利润1.65亿元同比增长7.53% [7] - 重点工作包括布局新兴产业打造消费新引擎 做强主责主业厚植市场新优势 创新运营场景激活消费新动能 [7] - WS江豚会员店自2025年7月29日开业以来整体运营符合预期客流表现不俗 第二家门店将于年内在武汉市江夏区开业 [7] - 对下半年武汉零售市场景气度保持乐观 将结合密集节日特点推出丰富促销活动与优质服务抢占市场份额 [7] 沃特股份业务进展 - 沃特股份周内接待48家机构 调研重点聚焦收购与业务进展 [8] - 拟以2571万元折价收购日本华尔卡上海公司 拿下千级/万级洁净车间补全特种材料产业链 [8] - 收购将为公司构建完整的半导体部件解决方案涵盖清洗设备和储罐 氟材料和密封件所在高端应用领域均有聚醚醚酮（PEEK）材料使用场景 推动现有PEEK材料全链条布局的价值实现 [8] - 针对机器人旋转电机小型化和轻量化要求 开发高流动性电机定子包胶材料 降低定子包胶厚度至0.1毫米 降低绝缘层重量30%-50% 提升定子绕线满槽率30%-40% 相关产品已得到中美机器人产业链客户认可并开始小批量交付 [8]

机构调研热度 - 本周共有381家上市公司披露机构调研纪要 从赚钱效应看约七成机构调研股实现正收益 其中沃尔德涨幅最高达46.5% 开普云和天域生物涨超30% 天域生物实现5日3板 锡装股份 剑桥科技 德才股份 骏鼎达等公司涨超20% [1] - 热门调研标的中晶盛机电接受115家机构调研 联创光电接受66家机构调研 武商集团 沃特股份 南都电源 开普云 欢瑞世纪等5家公司接受超40家机构调研 [1] 晶盛机电业务进展 - 115家机构在杭州参与晶盛机电调研 碳化硅与半导体业务成关注焦点 碳化硅作为第三代半导体材料核心 导电型适用于新能源汽车 储能等高压大功率场景 半绝缘型用于5G/6G基站射频前端及AR眼镜等领域 [2][3] - 碳化硅衬底材料业务实现6—8英寸规模化量产与销售 核心参数指标达行业一流水平 并突破12英寸导电型碳化硅单晶生长技术 [4] - 受益于半导体行业持续发展及国产化进程加快 截至2025年6月30日未完成集成电路及化合物半导体装备合同超37亿元（含税） 在半导体衬底材料领域拥有碳化硅衬底材料 蓝宝石衬底材料及培育金刚石的规模化产能 [4] 联创光电商业航天布局 - 联创光电宣布联合四川省资阳市在商业航天领域进行重大布局 拟与多方共同投资设立资阳商业航天产业运营公司 推动电磁弹射这一颠覆传统发射模式新技术的商业化 [5][6] - 政策支持和市场拓展是两大主要推动因素 四川省资阳市将商业航天作为重点发展产业 2022年引入星河动力建设固体飞行器研发生产基地 截至9月5日该基地制造的运载火箭已有三枚成功发射 目标于2028年实现全球首次电磁弹射火箭发射 [7] - 合资公司组建后按照总体解决方案+高端装备制造发展方向 以商业航天电磁发射技术为核心 采用超导磁悬浮与电磁推进+运载火箭技术路线 致力于实现发射能力成倍提升和发射成本大幅下降 [7] 武商集团零售业务 - 武商集团举办2025年中期业绩交流会电话会议 49家机构线上参与 2025年上半年实现营业收入31.81亿元同比下降12.66% 实现归母净利润1.65亿元同比增长7.53% [8][9] - 重点工作包括布局新兴产业打造消费新引擎 做强主责主业厚植市场新优势 创新运营场景激活消费新动能 WS江豚会员店自2025年7月29日开业以来整体运营符合预期 客流表现不俗 第二家门店将于年内在武汉市江夏区开业 [9] - 对下半年武汉零售市场景气度保持乐观 下半年节日密集且零售业态持续回暖 将结合节日特点推出丰富促销活动与优质服务 精准对接消费者需求提升经营质效 [9] 沃特股份收购与业务 - 沃特股份接待48家机构 调研重点聚焦收购与业务进展 宣布拟以2571万元折价收购日本华尔卡上海公司 拿下千级/万级洁净车间补全特种材料产业链 [10][11] - 收购将为公司构建完整的半导体部件解决方案涵盖清洗设备 储罐等 氟材料和密封件所在高端应用领域均有聚醚醚酮（PEEK）材料使用场景 有助于推动现有PEEK材料全链条布局的价值实现 [11] - 在机器人业务领域开发高流动性电机定子包胶材料 有效降低定子包胶厚度至0.1毫米 降低绝缘层重量30%—50% 提升定子绕线满槽率30%—40% 相关产品已得到中国和美国机器人产业链客户认可 开始向部分客户小批量交付订单 [11]

核心观点 - 中牟新区通过品牌稀缺性、场景沉浸感和人文关怀度三大策略成功转型为郑州都市圈商业新高地 实现从传统农业区域向文商旅融合的复合型体验空间升级 [1][7] 品牌稀缺性战略 - 以"首店经济"和"旗舰店矩阵"为核心策略 聚集超100家品牌旗舰店 包括14家全国第一柜、1家亿元柜和55家千万柜 [3] - 从"品牌追随者"转变为"品牌策源地" 构建商业竞争护城河 成为河南省品牌消费集聚区 [3] 场景沉浸感打造 - 采用"商业+文旅+景观"融合模式 通过八大主题景区和"全国门票当钱花"政策延长消费链条 [5] - 创新推出民谣音乐节、明星见面会、体育赛事及烟花秀等活动 实现从卖商品向卖体验的战略转型 [5] - 购物动线升级为公园式体验 成为微度假目的地 有效吸引开封等周边城市客群 [5] 人文关怀度提升 - 构建女性友好、宠物友好、亲子友好三维服务体系 提供免费儿童游乐、宠物推车及专属座位等设施 [6] - 通过节日专属礼物、饮水点及流动服务车等精细化服务提升情感链接 显著增强顾客忠诚度与消费频次 [6] 发展成效与愿景 - 杉杉奥特莱斯9年间从无到有 发展为集奥莱、乐园、花园于一体的文商旅综合体 [1][7] - 三力融合模式成为区域商业标杆 目标打造郑州都市圈消费新地标 为中原地区商业发展注入新动能 [7]

经济表现与规模 - 2024年上半年GDP实现4620.1亿元 同比增长5.1% 占全市18.5% [1] - 实际使用外资始终位居全市前列 进出口总额保持全市首位 [1] - 2023年社会消费品零售总额完成2653.8亿元 2024年上半年完成1295亿元 占全市比重约20% [5] 国际化资源集聚 - 汇聚近100%外国驻华使馆 90%外国驻京新闻媒体 80%国际组织和国际商会 70%跨国公司地区总部 65%外资金融机构 [3] - 设立国际融商服务中心和外资综合服务站 建立北京市首个国际人才一站式服务中心 70个事项一站办理 [3] - 打造全国首个"入境消费友好型商圈" 发布英文版《北京朝阳外国人手册》 [3] 创新驱动与产业升级 - 推行"商务+科技"双轮驱动 聚焦人工智能/数字安全/产业互联网领域 [4] - 打造全国首个数据商务区 建立新型商务生态体系 [4] - 2024年信息服务业和科技服务业合计GDP占比达23.7% 信息服务业成为第二大支柱行业 增加值贡献率32.3% [4] - 上半年两行业合计GDP占比25.8% 较"十三五"末提升7.2个百分点 增长贡献率超30% [4] - 科技服务业营业收入规模和拉动力实现全市双第一 [4] 消费生态建设 - 构建"一纵一横一核"消费版图：地铁14号线商业带/亮马河文化经济带/CBD×三里屯国际消费体验区 [5] - "十四五"以来31个商业设施新亮相 包括京东MALL/太古里西区 规划建设万象城/INS新乐园/太古坊 [6] - 高品质商圈和"夜京城"地标占全市近一半 [6] - 茶馆/咖啡馆/米其林餐厅/黑珍珠餐厅分别占全市30%/50%/60%/70% [6] - 首店和新消费品牌孵化基地均占全市50% 四大潮玩品牌形成文化出海新范式 [6] 文商旅体融合 - 依托近百家影院/演艺新空间/13处奥运和大型体育场馆 实施"文旅+百业"八项政策 [6] - 打造国际灯光节/茶香文化节/亮马河醒春启航/金盏速度节等标志性活动 [6] - 演艺/票根/水岸/假日经济发展提速 贡献提升 [6] 人才与创新生态 - 连续十三年举办朝阳国际人才创业大会 打造高品质国际人才社区 [4] - 人才资源总量达156万人 占全市20% [4] - 五年来形成87项改革创新实践案例 其中15项全国复制推广/9项全市复制推广 [3] - 未来五年预计新增170余万平方米高品质产业空间 [3]

离境退税政策优化 - 国内离境退税商店数量截至8月底已超过1万家 [1][9] - 离境退税"起退点"下降且退税核验流程提速 [1] - 全城购物一地退税模式已在北京上海成都重庆广州落地 [3][5] 区域市场表现 - 上海离境退税商店数量从去年底777家增至8月底1530家 增长近一倍 [7] - 上海前8个月退税商品销售额同比增长85% [7] - 上海有来自169个国家和地区的超8万名旅客办理离境退税 [7] 行业整体数据 - 前8个月享受退税境外游客人数同比增长247.8% [9] - 前8个月退税商品销售额同比增长97.5% [9] - 前8个月退税金额同比增长96.9% [9] 服务模式创新 - 北京设立5家集中退付点 上海重庆各3家 成都广州各2家 [5] - 北京与天津 四川与重庆实现离境退税即买即退互认办理 [5] - 集中退付点均设于境外游客最多最知名的商圈 [5]

交通客流表现 - 城际松山湖北站7-8月累计到发旅客超过73万人次[3] - 进站客流达36.84万人次，同比增幅21.7%；出站客流37.02万人次，同比增幅高达49%[7] - 7月中旬与8月下旬日均到发旅客分别稳定在1.28万人次和1.3万人次[7] 公共交通配套 - 地面公交作为"移动通道"将客流输送至商圈和景点[5][7] - 松湖烟雨公交站成为"人气王"，松山湖北站和管委会站同样热闹非凡[7] - 公交直达消费地成为暑期最流行的出行方式[7] 商业消费表现 - 万象汇暑期客流量达473万人次[9] - 松山湖ULAND悠兰里吸引总客流超68万人次，带动营业额超440万元[10] - 活动总曝光量超1000万次，通过系列主题活动有效吸引客流[10] 旅游消费特征 - 松湖烟雨景区冷饮摊、骑行和划艇项目迎来客流高峰[9] - 呈现"交通带动人流、消费释放活力"的夏日图景[5] - 形成"跨城游"和"本地游"相结合的消费模式[14] 交通保障措施 - 工作日平均发车间隔控制在30分钟内，周末压缩至约22分钟[12] - 广惠城际铁路额外加开2组动车组应对客流高峰[12] - 地面公交备足应急运力保障班次和线路服务[12] 经济联动效应 - 交通网络高效串联"人、货、场"，形成良性循环[14] - 客流红利迅速转化为消费动能[10][14] - 便捷出行吸引客流，多元场景留住消费[14]

离境退税政策优化升级 - 国内离境退税商店数量已超过1万家 截至8月底[1] - 前8个月享受退税人数同比增长247.8% 退税商品销售额同比增长97.5% 退税金额同比增长96.9%[1] 区域联动与服务创新 - 上海外滩推出首家支持"全市通退"的离境退税集中退付点 实现跨商店现金退税服务[3] - 川滇陕三省实现离境退税"即买即退"跨区域口岸互认 京津两地亦实现通办[4][5] - 四川税务推出"码上退"线上退税服务 覆盖成都太古里等十余家商店[8] 消费增长与特色商品 - 上海前6个月接待入境游客424.8万人次 同比增长38.5% 离境退税商品销售额同比增长85% 其中"即买即退"销售额同比增长28.1倍[3] - 深圳大疆无人机、小米、华为等智能设备成为离境退税热门商品[7] - 上海蕾虎品牌门店开具离境退税申请单超120张 实现销售额近40万元[7] - 北京离境退税商店中国货品牌占比达40%[7] 多语言服务与商户支持 - 国家税务总局发布17种语言版本的《境外旅客离境退税指南》[9] - 广西推出多语种离境退税消费地图 涵盖英语/东南亚语种等[8] - 北京上线支付宝"碰一下"实时退税功能 上海试点自助开单机快速办理退税[8]

"走，去COSMO逛展！"刚入9月，成都市民小舒已第五次约着好友奔向位于锦江区春熙路商圈的 COSMO商场。对她而言，这座由传统商场改造而成的潮流地标，早已从单纯购物地变身潮流聚变场 ——清晨的咖啡香、中午的小吃摊、好友围坐的闲谈，全时段消费场景里满是生活暖意。 这样的活力场景，在成都春熙路商圈及各大传统商圈持续升温。随着"十一"黄金周的临近，中心城区各 大商圈加快了向新求质的步伐。面对周边商业崛起的竞争挑战，春熙街道作为承载百年商业记忆的重要 载体之一，今年1-8月引进首店32家，实现限上社消零总额约200亿元，同比增长7.5%，以"商场焕新+首 发中心"精准破题，在新时代绘就"活镇"新图景。 焕新传统商业 打造消费新场景 在春熙路，拐进春熙北里的背街小巷，老砖墙旁的口袋公园飘着桂花香，几位市民坐在长椅上晒太阳， 隔壁的复古饰品店老板正忙着给客人打包——曾经只围着"一条主路"转的商圈，如今在街巷里长出了更 多消费小空间。"以前逛春熙就走直线，现在能绕着庭院、小店慢慢逛。"正在挑选衣服的市民张阿姨笑 着说。 ▲ 春熙北里二期效果图 这背后是成都百货集团董事长陈速的"新玩法"。作为接过父辈接力棒的二代企业家，他 ...