电网投资与电力需求 - 中国全社会用电量首次超过10万亿千瓦时，7月和8月单月用电量连续超过1万亿千瓦时 [6] - 2026年全国发电总装机预计超过38亿千瓦，同比增长14% [6] - “十四五”以来，中国能源自给率从80%左右增至84%以上，建成全球最大的可再生能源体系 [7] - “十五五”时期电网投资额有望显著提升，预计将达到4万亿元以上，相比“十四五”时期的2.8万亿元大幅增长 [8] - AI发展带来用电需求激增，2025年1~10月中国互联网数据服务用电量同比增长43% [8] 电网设备行业市场表现 - A股电网设备指数年内涨幅达到34.77%，超过同期上证指数19个百分点以上 [9] - 电网设备板块合计A股市值达到1.62万亿元，其中国电南瑞、思源电气、特变电工3家公司市值超1000亿元 [9] - 10只电网设备股年内累计涨幅翻倍，华通线缆以201.06%的涨幅排在首位 [10][12] - 根据机构一致预测，有12只电网设备股在2026年、2027年的净利润增速均有望超过20% [12] - 远东股份的机构一致预测净利润增速均值最高，达到48.89% [12][16] 重点公司动态 - 百大集团股价连续收获4个涨停板，成为商业连锁板块中连板次数最多的个股 [2] - 百大集团持股5%以上的股东西子联合控股有限公司及其一致行动人合计持有公司15.37%的股份 [2] - 西子联合原计划减持不超过1128.72万股（不超过总股本3%），但决定提前终止该减持计划 [3][4] - 远东股份已实现向全球领先人工智能芯片公司批量供货高速铜缆、智驾数据传输线等产品 [12] - 三星医疗滚动市盈率为17.02倍，在机构预测的高增长潜力股中最低，公司前三季度净利润为15.28亿元，同比下滑15.85% [14][15] 机构观点与预测 - 花旗银行认为，AI数据中心、电气化和可再生能源并网推高全球电力需求，叠加美联储降息周期，将助推电网基建长期项目投资 [8] - 中信证券指出，特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节存在中长期机遇，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转 [8] - 华泰证券预计“十五五”时期电网投资将显著提升，主网建设是实现全国电网互联互通、搭建统一电力大市场的重要支撑 [8] - 浙商证券认为，远东股份坚持智能缆网、智能电池、智慧机场的产业布局，AI新业务有望贡献业绩及估值弹性 [13] - 华泰证券认为，三星医疗海外配电订单保持高速增长，后续订单毛利率有望回升，且国内新标表启动招标后价格有望明显回升 [15]