核心观点 - 公司2025年上半年营业收入同比下降24.66%至18.34亿元，净利润同比下降0.89%至3.00亿元，主要受番茄行业下行周期影响，销量和毛利下降[2] - 公司拟实施中期分红，以总股本7.77亿股为基数，每10股派发现金红利1.00元，合计派发7769.94万元，现金分红比例25.90%[1] - 番茄、棉花、制糖三大主业面临市场供需格局变化，其中番茄产业全球减产预期强烈，棉花产业受益政策支持，制糖产业受进口冲击价格承压[3][4][9][10] 行业分析 - 番茄行业：全球加工番茄产量预计骤降42.6%至600万吨，中国种植面积锐减37.5%，出口价格低位运行，但国内需求因快餐和预制菜发展稳步增长[3] - 棉花行业：全国棉花种植面积445.3万亩同比减7.6%，新疆产量预计增3.5%至650.2万吨，目标价格补贴政策延长至2025年推动提质增效[4] - 制糖行业：国内年消费量1500万吨以上，产量仅1000万吨左右，缺口依赖进口，新疆白糖受成本和运输制约主要覆盖西北市场[9] - 棉籽蛋白：蛋白质含量50%-70%，成本优势显著，受益于饲用豆粕减量替代政策，目标占比从14.5%降至13%以下[6] 财务表现 - 营业收入18.34亿元同比下降24.66%，营业成本17.07亿元同比下降23.07%，毛利率略有收窄[2] - 销售费用1688.48万元同比增103.97%，因加大品牌建设投入；研发费用1535.63万元同比增106.95%，反映创新投入增加[2] - 经营活动现金流净额12.31亿元同比下降21.19%，因销售回款及出口退税减少；投资活动现金流净额1.73亿元同比下降69.73%，因理财投资增加[2] - 存货6.06亿元同比下降65.38%，因库存商品销售；短期借款13.07亿元同比下降39.47%，偿债压力减轻[23] 业务运营 - 番茄产业：具备日处理1.6万吨原料能力，年产32万吨制品，产品出口70余国，国内主打健康无添加系列[13][14] - 棉花产业：加工能力13万吨，拥有110万吨仓储能力，为郑商所指定交割库，棉籽精深加工能力60万吨[14][15] - 制糖产业：日处理甜菜5000吨，年产白砂糖7万吨，糖分回收率和吨糖成本行业领先[16][17] - 对外投资：参股国投罗钾（20.3%）和开都河水电（25.28%），权益法核算贡献投资收益，国投罗钾上半年净利润14.09亿元[17][24] 战略举措 - 深化改革：推进国资国企改革，压减法人户数，优化治理结构，实施三项制度改革[18] - 创新驱动：建设种业实验室，推动番茄沙棘汁等新品试产，获评农业产业化国家重点龙头企业[19] - 数字化转型：升级"小铁牛"平台实现全流程追溯，大数据优化种植生产销售环节[19] - 风险防控：运用套期保值对冲商品和汇率风险，报告期衍生品合约与现货盈亏相抵收益3308.59万元[23]

市场进入与合作协议 - 俄罗斯汉特-曼西自治区特色产品正式进入中国市场 通过中国农业科技企业运营的俄罗斯国家质量馆项目销售 [1] - 首批四家当地企业向中国市场供应9.6吨特色产品 总价值超360万卢布 [1] - 商品将在中国哈尔滨、北京、上海、杭州等重点城市的大型连锁零售终端设立专区销售 并在核心商圈旗舰店开展体验式营销 [1] 产品与认证体系 - 产品以俄罗斯品牌体系销售 均通过有机认证 [1] - 产品包含蓝莓、越橘、蔓越莓等六种单一浆果果酱 混合浆果酱、松果酱、茶饮品以及特色鱼类罐头 [1] 支持机构与合作框架 - 尤格拉发展基金、尤格拉出口中心及俄罗斯联邦农业部协同支持该合作项目 [1] - 合作通过中国农业科技企业运营的俄罗斯国家质量馆项目实现 [1]

财务表现 - 营业收入为207,117.31万元，同比下降4.89% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-2,063.15万元，同比下降214.96% [1] - 扣除非经常性损益的净利润为-2,598.09万元，同比下降402.92% [1]

整体业绩表现 - 截至8月26日15点，已有3233家上市公司披露中报业绩，披露率60.85% [2] - 25H1全A/全A非金融/主板净利润同比增速分别为9.85%/6.74%/9.23%，二季度景气延续 [1][7] - 创业板25Q2净利润同比增速14.91%，科创板43.26% [11] - 预喜率方面，科创板72.41%，创业板78.41%，非银金融82.50% [11] 一级行业业绩亮点 - 周期板块表现突出：钢铁行业25Q2净利润同比增速2579.46%，有色金属29.95%，建筑材料25.57% [10][11] - 电力设备25Q2净利润同比增速39.82%，农林牧渔41.07% [10][11] - 非银金融25H1净利润同比增速69.90%，其中证券II子行业25Q2增速67.09% [11][12] - TMT板块中电子行业25Q2净利润同比增速35.04%，计算机20.94% [10][11] 二级行业深度分析 - 建材细分领域表现强劲：水泥行业25Q2净利润同比增速936.98%，玻璃玻纤5.96% [12] - 有色金属细分：贵金属25Q2净利润同比增速76.95%，能源金属53.95%，工业金属25.99% [12] - TMT硬件领域：光学光电子25Q2净利润同比增速305.73%，元件43.98%，通信设备52.56% [12] - 消费细分领域：饮料乳品25Q2净利润同比增速29.59%，个护用品25.75%，调味发酵品25.77% [12] 低位绩优板块机会 - 消费板块多个细分领域表现优异：农林牧渔中农产品加工25Q2净利润同比增速65.54%，养殖业44.64% [12] - 服务消费领域：旅游景区25Q2净利润同比增速214.38%，教育90.65% [12] - 医药健康领域：医疗服务25Q2净利润同比增速46.64%，化学制药16.69% [12] - 制造板块亮点：航海装备25Q2净利润同比增速104.22%，汽车零部件25.29%，电网设备26.91% [12] 行业景气度追踪 - 多个行业披露率超70%：钢铁行业披露率81.82%，有色金属73.88%，建筑材料79.45% [11] - 高预喜率行业：非银金融预喜率82.50%，有色金属74.07%，电子61.86% [11] - 净利润占比高的行业：计算机行业披露公司净利润占比105.96%，通信93.14%，有色金属69.73% [11]

公司业绩表现 - 2025年上半年营业收入183,430.37万元 同比下降24.66% [1] - 归属于上市公司股东的净利润29,995.53万元 同比下降0.89% [1] - 拟向全体股东每10股派发现金红利1.00元 [1] 经营环境状况 - 全球经济不确定性攀升 [1] - 大宗商品价格波动加剧 [1] - 行业竞争持续升温 [1] 公司战略措施 - 坚守稳增长、调结构、促转型主线 [1] - 统筹推进生产经营与改革创新 [1] - 经济运行呈现质效提升、动能积蓄、风险可控的良好态势 [1]

文章核心观点 - 中韩双边产业链和供应链深度互嵌，成为双边经贸关系的新压舱石，合作领域覆盖农业、科技和高端制造业，并在外部环境波动中展现出韧性和增长潜力 [1][9][13] 农业合作 - 韩国农产品进口态度转变，从保守转向积极，尤其依赖中国进口解决供应短缺，例如大白菜90%来自中国进口，其他主要品种包括大葱、生姜、辣椒、土豆、萝卜和大米 [2] - 山东出口蔬菜制品表现突出，2025年1-7月出口泡菜等蔬菜制品18.2亿元，同比增长5.2%，其中泡菜出口韩国占比超90% [3] - 青岛泡菜产业形成新质生产力，拥有20多家规模以上企业，年出口韩国泡菜20多万吨，并通过智能化生产线提升效率，机器人码垛效率达10吨/小时，为人工十倍 [3] - 韩资企业加大对中国农产品加工投入，例如重庆酉阳茶油与韩国化妆品技术合作，推动高附加值终端品牌开发，开辟高端出海路径 [4] 贸易表现 - 韩国出口呈现复苏迹象，2025年7月出口额同比增加5.9%至608.2亿美元，连续两个月增长，其中对华出口110.5亿美元，超过对美出口103.3亿美元 [1] - 上海与韩国贸易关系紧密，2024年进出口贸易总值达2148.3亿元，同比增长6.6%，韩国在沪新设企业233家，实际使用外资1.83亿美元 [8] 科技合作 - 中韩科技合作覆盖新能源、生物技术、人工智能和半导体等领域，双方优势互补，中国在太阳能和风能具有市场规模优势，韩国在储能技术、氢能研发和生物制药具有技术优势 [7] - 合作案例包括LG集团在上海的技术对接会，韩方表达深化低碳转型和科技合作意愿，特别是在绿色制造与智能控制领域 [8] - 三星电子在华投资显著，西安NAND工厂月产能达25万片晶圆，占其全球总产量40%，计划今年引进新设备进行工艺升级 [12] 产业链与供应链 - 中韩产业链深度嵌合，合作涵盖半导体、汽车和文化旅游等领域，中国连续多年成为韩国最大贸易伙伴、最大出口市场和最大进口来源国 [9] - 江苏省成为中韩合作先锋区域，聚集三星电子、SK海力士、起亚汽车和LG新能源等企业，中韩盐城产业园吸引近400家韩资企业入驻 [12] - 动力电池产业合作深化，SK On在江苏盐城建设的动力电池工厂成为其全球最大单一工厂，且投资回报最高 [12] 外部环境与共识 - 美国关税政策加剧全球贸易动荡，但中韩通过高层接触和智库沟通形成新共识，共同反对保护主义，维护供应链稳定 [6][10] - 双方认为合作利大于弊，尤其在自由贸易协定和RCEP框架下，为东北亚经济融合提供新机遇 [9][11]

云浮-江门海选 赛开启！8月27 日，乡村歌手角 逐30强_南方+_ 南方plus 8月27日，2025 广东乡村歌手大 赛云浮-江门赛 区将迎来关键赛 程——海选评选 赛！评委们将齐 聚千年禅都新 兴，从线上线下 投稿的歌手中评 选出30强选手晋 级下一轮比赛。 谁能率先晋级30 强？让我们拭目 以待！ 自8月12日大赛 开放报名以来， 有着共同音乐梦 想和对乡土文化 深切热爱的乡村 歌手们纷纷参 赛，这场备受瞩 目的音乐赛事， 不仅是乡村音乐 爱好者展示才华 的舞台，更成为 推动乡村文化振 兴的重要载体。 乡村舞台 人人都是"民"星 文化振兴释放乡 赛事，广东乡村 歌手大赛自2023 年举办以来，已 成功孵化了一批 具有影响力的实 力乡村歌手，以 村新活力。 今年，云浮-江 门赛区报名海选 赛的选手阵容依 然呈现了多元 化，涵盖农民、 新农人、乡村教 师、返乡青年和 音乐爱好者等各 种背景，从田间 地头到璀璨舞 台，这里没有边 界，只有最纯粹 的乡音与最炽热 的梦想。 Jason是来自云 浮农村的一位音 乐教师，用一首 李克勤的《护花 使者》唱出他守 护的乡村；来自 新兴的小学音乐 教师梁展甄，改 编《映 ...

板块整体表现 - 农产品加工板块当日上涨1.79%，显著跑赢上证指数（下跌0.39%）和深证成指（上涨0.26%）[1] - 板块内10只个股涨幅超1%，其中保龄宝以5.41%涨幅领涨，*ST佳沃（5.29%）和*ST中基（5.13%）紧随其后[1] - 板块成交活跃，中粮糖业成交额达18.51亿元，双塔食品成交58.35万手[1] 个股价格表现 - 保龄宝收盘价11.30元，涨幅5.41%，成交量35.48万手，成交额3.97亿元[1] - 中粮糖业收盘价16.67元，涨幅4.71%，成交量111.04万手，为板块最高[1] - 跌幅最大个股为三相经济（下跌1.12%）和金龙鱼（下跌0.84%）[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入1.23亿元，游资净流出6193.44万元，散户净流出6066.05万元[2] - 中粮糖业获主力资金净流入1.51亿元（净占比8.15%），居板块首位[3] - 保龄宝主力净流入4246.56万元（净占比10.70%），但遭散户净流出3912.60万元[3] - *ST中基主力净流入1183.92万元（净占比14.06%），为净占比最高个股[3] 成交活跃度 - 中粮糖业成交量111.04万手，成交额18.51亿元，均位列板块第一[1] - 金健米业成交量28.71万手，成交额2.04亿元[2] - 永顺泰成交额2.23亿元，嘉华股份成交4349.07万元[1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对原油、贵金属、有色金属、黑色金属、化工品、农产品、股指、国债等多个行业进行分析，给出各行业投资建议与走势判断，多数行业维持震荡态势，部分行业有特定投资机会或风险需关注 [2][3][4] 各行业要点总结 能源化工 - 原油：下半年全球原油去库2%、成品油累库2.9%，总体石油库存降0.2%，旺季需求超预期，9月降息预期升温，单边价格短期偏强 [2] - 燃料油&低硫燃料油：截至7月底，新加坡船燃销量降1.7%，中国保税船燃加注需求降1%，供应降19%，库存压力缓解，FU相对SC裂解走强 [21] - 沥青：美国恢复进口委油后对北亚资源分流增强，8 - 10月需求或回升，厂库和社库下滑，盘面区间震荡，10合约预计在3450 - 3600元/吨波动 [22] - 液化石油气：国际市场反弹，国内到岸量回升，石脑油 - 丙烷价差有优势，短期化工需求可维持，盘面近强远弱 [23] - 尿素：出口放开后集港积极性提升，库存增加，但市场谨慎，供应高、需求弱，短期低位震荡 [24] - 甲醇：盘面低位震荡，内地供应提升，烯烃装置外采需求走弱，港口累库，关注宏观氛围及沿海MTO装置重启 [25] - 纯苯：港口小幅去库，需求偏弱，供需弱平衡，三季度有改善预期，四季度或承压 [26] - 苯乙烯：成本端支撑改善有限，供应高位，累库预期仍在，需求大稳小动 [27] - 聚丙烯&塑料&丙烯：丙烯企业有挺价意愿但需求转弱，聚乙烯供应增加、需求待提升，聚丙烯供应或增加，下游新单跟进难好转 [28] - PVC&烧碱：PVC受地产政策驱动偏强，但供应高、需求不足、出口压力大，或区间震荡；烧碱震荡偏强，库存下降 [29] - PX&PTA：PX价格整数关口承压，下游窄幅震荡，终端需求回升，供需预期改善，但需更强驱动 [29] - 乙二醇：夜盘震荡，国产提升，终端改善，供需同增，短期到港量降，短期偏强，关注政策及旺季需求 [30] 金属 - 贵金属：隔夜震荡，9月降息预期强但官员表态有分歧，国际金银震荡，回调买入多头 [3] - 铜：隔夜阴线调整，受降息概率等因素推涨，关注8万一线阻力，注意2510合约期权权利金涨势 [4] - 铝：隔夜震荡，社库增加，下游开工回升，库存或偏低，短期震荡，上方20800 - 21000元有阻力 [5] - 氧化铝：运行产能高位，库存和仓单上升，供应过剩，价格弱势震荡，3000元有支撑 [6] - 铸造铝合金：跟随沪铝波动，废铝货源紧，成本增加，现货与沪铝价差或收窄 [7] - 锌：9月降息预期升温，基本面供增需弱，库存走高，中线上反弹承压，等待2.35万元上方空头机会 [8] - 铅：炼厂减产、运输管制使库存下降，消费旺季不旺但下游接货情绪好转，价格有支撑，9月消费预期喜忧参半 [9] - 镍及不锈钢：沪镍小幅反弹，交投平淡，库存有变化，价格有反弹意图但基本面弱，寻找空头位置 [9] - 锡：隔夜震荡，海外低库存支撑，印尼供应弱、半导体投资消费强，短线有冲高潜力 [10] - 碳酸锂：期价回调，库存微降，中游产量降5%，短期偏多思路，做好风控 [11] - 多晶硅：期货震荡，价格涨至4.9万元/吨，走势区间震荡，逢低做多 [12] - 工业硅：期货震荡，产能淘汰消息增多但影响有限，供需双增，关注多晶硅排产变化 [13] 黑色金属 - 螺纹&热卷：夜盘钢价回落，螺纹表需升、产量降、库存升，热卷需求和产量升、库存累积，关注限产力度和出口影响 [14] - 铁矿：盘面震荡，全球发运高位回落，国内到港量降，库存或累库，铁水有减产预期，高位震荡 [15] - 焦炭：价格震荡上行，部分区域有限产预期，铁水日产和炼钢利润高，库存累增，价格受政策影响大 [16] - 焦煤：价格震荡，煤矿产量降，库存有变化，碳元素供应充裕，价格受政策影响大 [17] - 锰硅：价格震荡，关注矿山发运，需求高，产量增加，库存未累增，锰矿价格下调，长周期或累库 [18] - 硅铁：价格震荡，需求尚可，供应回升，库存去化，跟随硅锰走势，下方空间小 [19] 农产品 - 大豆&豆粕：全球油脂走强或带动大豆压榨，国内四季度供应充足，明年一季度或有缺口，中长期谨慎看多连粕 [35] - 豆油&棕榈油：美豆油转强，马来棕榈油出口强、产量增速有限，中期海外棕榈油减产，可逢低买入 [36] - 菜粕&菜油：菜籽压榨开机率低，库存低位，新作供给受天气影响，市场焦点转向需求端，短期震荡、中期或受支撑 [37] - 豆一：价格偏弱，政策销售使供应压力增加，需求疲弱，关注天气、政策和进口大豆表现 [38] - 玉米：中储粮进口玉米拍卖，山东现货供应稳定，库存去化，新季玉米或增产，期货底部偏弱运行 [39] - 生猪：收储释放托底信号，下半年供应高，价格中期或回落，关注政策与基本面博弈 [40] - 鸡蛋：期货增仓创新低，关注现货季节性反弹，中长期产能去化概率大，可逢低做多明年上半年合约 [41] - 棉花：美棉震荡，签约数据一般，巴西收获进度慢，国内现货成交一般，库存消化好转，郑棉回调买入 [42] - 白糖：美糖震荡，国际供应充足，国内库存压力轻，产量有不确定性，糖价预计震荡 [43] - 苹果：期价震荡，冷库出货积极，早熟苹果价高质一般，关注新季度估产 [44] - 木材：期价震荡，外盘报价回升，国内供应或维持低位，库存压力小，旺季需求未启动，观望 [45] - 纸浆：期货反弹，港口库存累库，内需回落，供给宽松，需求一般，观望或区间震荡思路 [46] 金融 - 股指：A股三大指数创新高，期指主力合约收涨，上海出台楼市新政，关注美国经济数据和贸易关系变化，增配科技成长板块 [47] - 国债：市场焦点转向权益和商品市场，国债期货价格承压，收益率曲线陡峭化概率增加 [48] 航运 - 集运指数（欧线）：9月上旬运力收缩，下旬回升，节前揽货需求或使运价下行，盘面震荡缓跌，关注12合约低估机会 [20]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 全球原油去库、成品油累库，总体石油库存基本持平，旺季需求有韧性，单边油价短期偏强；贵金属震荡，维持回调买入多头思路；铜价受多种因素推涨，关注阻力位和期权机会；铝短期震荡，氧化铝弱势震荡；锌中线上反弹承压；铅价有支撑；镍基本面弱，寻找空头位置；锡价短线有冲高潜力；碳酸锂期价回调，偏多思路；多晶硅和工业硅期货震荡，分别逢低做多和关注排产变化；钢价震荡，关注限产和需求；铁矿高位震荡；焦炭和焦煤价格受政策预期影响大，波动率大；锰硅和硅铁价格下方空间小；集运指数欧线震荡缓跌；燃料油基本面利多；沥青区间震荡；液化石油气近强远弱；尿素低位震荡；甲醇关注装置重启；纯苯和苯乙烯供需弱；聚丙烯等供应增加，需求一般；PVC区间震荡，烧碱上涨幅度受限；PX等产业链估值向好；乙二醇短期偏强；短纤和瓶片关注政策；玻璃关注低多机会；橡胶需求改善，策略有别；纯碱反弹高位做空；大豆供应或有缺口，连粕中长期谨慎看多；豆棕油择机逢低买入；菜系期价震荡；豆一关注多因素；玉米期货底部偏弱；猪价中期偏弱；鸡蛋考虑逢低做多；棉花回调买入；糖价震荡；苹果和木材观望；纸浆观望或区间震荡；股指增配科技成长板块；国债收益率曲线陡峭化概率增加 [2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48] 根据相关目录分别总结 能源化工 - 原油：下半年全球原油去库2%、成品油累库2.9%，总体石油库存小幅下降0.2%，旺季需求有韧性，单边价格短期偏强 [2] - 贵金属：隔夜震荡，市场定价9月降息基本确定，但美联储官员表态有分歧，维持回调买入多头思路 [3] - 铜：短线受多种因素推涨至7.95万上方，关注8万一线阻力和期权机会 [4] - 铝：周初铝锭和铝棒社库增加，下游开工季节性回升，短期维持震荡，上方有阻力 [5] - 氧化铝：运行产能处高位，库存上升，供应过剩显现，弱势震荡，3000元有支撑 [6] - 铸造铝合金：跟随沪铝波动，废铝货源偏紧，价差有收窄空间 [7] - 锌：宏观情绪上修，但基本面供增需弱，中线上反弹承压 [8] - 铅：炼厂减产检修等致库存走低，支撑铅价反弹，消费预期喜忧参半 [9] - 镍：小幅反弹，交投平淡，库存有变化，基本面弱，寻找空头位置 [9] - 锡：海外有支撑，国内供求双弱，短线有冲高潜力 [10] - 碳酸锂：期价回调，市场交投萎缩，库存有变动，偏多思路 [11] - 多晶硅：期货震荡，价格对应区间下沿，操作上逢低做多 [12] - 工业硅：期货震荡，产能淘汰影响有限，关注排产变化 [13] - 螺纹&热卷：夜盘钢价回落，螺纹表需回升、产量回落、库存上升，热卷需求好转、产量和库存增加，关注限产和需求 [14] - 铁矿：全球发运高位回落，国内到港量回落，预计短期累库，高位震荡 [15] - 焦炭：价格震荡上行，部分区域有限产预期，库存小幅累增，波动率大 [16] - 焦煤：价格震荡，库存有变化，受政策预期影响大，波动率大 [17] - 锰硅：价格震荡，关注矿山发运，需求好，库存未累增，价格下方空间小 [18] - 硅铁：价格震荡，需求尚可，供应回升，跟随硅锰走势，价格下方空间小 [19] - 集运指数（欧线）：9月上旬运力收缩，下旬回升，预计震荡缓跌，关注12合约低估机会 [20] - 燃料油&低硫燃料油：销量下降但供应降幅更大，库存压力缓解，基本面利多 [21] - 沥青：需求有望回升，库存下滑，盘面区间震荡，裂解价差有修复空间 [22] - 液化石油气：国际市场反弹，国内到岸量回升，近强远弱 [23] - 尿素：出口放开后集港积极性提升，但需求阶段性走弱，短期低位震荡 [24] - 甲醇：盘面低位震荡，供应增加，需求走弱，港口累库，关注装置重启 [25] - 纯苯：价格窄幅波动，港口去库，需求弱，三季度有改善预期，四季度或承压 [26] - 苯乙烯：成本端支撑改善但缺乏提振，供应高位，需求平稳 [27] - 聚丙烯&塑料&丙烯：丙烯需求转弱，聚乙烯需求旺季但采购意愿低，聚丙烯供应预计增加 [28] - PVC&烧碱：PVC偏强但供应高、需求不足、出口压力大，烧碱震荡偏强但上涨幅度受限 [29] - PX&PTA：PX价格承压，下游震荡，终端需求回升，关注油价和聚酯提负节奏 [29] - 乙二醇：夜盘震荡，供需同增，短期偏强，关注政策和需求节奏 [30] - 短纤&瓶片：短纤供需平稳，旺季需求有提振，瓶片产能过剩，关注政策 [31] 农产品 - 大豆&豆粕：全球油脂走强或带动大豆压榨提升，国内明年一季度供应或有缺口，中长期谨慎看多连粕 [35] - 豆油&棕榈油：美豆油转强，马来棕榈油出口强劲，中期海外减产，可择机逢低买入 [36] - 菜粕&菜油：菜籽库存低，新作受天气影响，期价短期震荡，中期受进口不确定性支撑 [37] - 豆一：价格偏弱，供应压力增加，需求疲弱，关注多因素 [38] - 玉米：中储粮进口玉米拍卖，供应充足，新季或增产，期货底部偏弱 [39] - 生猪：收储释放托底信号，下半年供应高，猪价中期偏弱 [40] - 鸡蛋：期货增仓创新低，关注现货季节性反弹，下半年产能去化概率大，可逢低做多 [41] - 棉花：美棉震荡，国内现货成交一般，新棉预售有担忧，操作上回调买入 [42] - 白糖：美糖震荡，国际供应充足，国内利多不足，预计震荡 [43] - 苹果：期价震荡，交易重心转向新季度估产，产量预估有分歧，暂时观望 [44] - 木材：期价震荡，外盘报价回升，国内供应或维持低位，暂时观望 [45] - 纸浆：期货反弹，港口库存累库，内需回落，供给宽松，需求一般，观望或区间震荡 [46] 金融 - 股指：A股三大指数创新高，期指收涨，关注内外政策信号，增配科技成长板块 [47] - 国债：市场叙事焦点转移，期货价格承压，收益率曲线陡峭化概率增加 [48]