存储芯片行业市场表现 - 11月21日存储芯片板块开盘持续表现弱势 [1] - 香农芯创股价下跌超过10% [1] - 佰维存储、兆易创新、时空科技等公司股价跟随下跌 [1]

市场整体表现 - 2024年11月21日，日韩股市开盘集体重挫，主要受隔夜美股巨震拖累 [1] - 韩国KOSPI 200期货开盘下跌4%，韩国KOSPI指数跌超4% [1] - 首尔综合指数（KOSPI）报3870.21点，下跌134.64点，跌幅3.36% [2] - 日经225指数盘初跌超2.5%，最低报48559.68点，较昨日收盘跌超1200点 [3] - 日经225指数报48674.58点，下跌1149.36点，跌幅2.31% [4] 科技与半导体行业 - 对人工智能相关估值过高的担忧，加剧了科技股重挫的跌势 [3] - 韩国存储芯片巨头SK海力士盘初跌近10% [3] - 韩国科技巨头三星电子盘初跌超5% [3] - 日本科技投资巨头软银集团盘初跌超10%，领跌日经225指数成份股，创下自11月5日以来最大单日跌幅 [4] - 日本存储芯片巨头铠侠跌超17% [5] - 日本半导体设备及相关公司东京电子、Screen、Lasertec、Disco等均有明显跌幅 [6] 市场观点与讨论 - 近期市场对于AI泡沫的讨论风潮再起，冲击全球市场行情 [6] - 以AI为主线的美股科技股经历显著回调，隔夜美股三大指数集体收跌 [6] - 知名投资人迈克尔·伯里在社交平台发文抨击AI泡沫，认为相关公司存在可疑的收入确认问题，终端需求极少 [6] - 桥水基金创始人瑞·达利欧表示，AI相关投资正在推动市场形成泡沫，但投资者不需要因此立刻退出 [6] - 达利欧认为泡沫破裂需要外部因素，可能来自更高的财富税而非更紧缩的货币政策 [6] - 达利欧建议投资者采取防御措施，例如持有黄金或减少高风险信用敞口 [7] 日本宏观经济数据 - 日本11月份标普全球制造业PMI报48.8，服务业PMI报53.1，综合PMI报52.0 [8] - 日本10月份出口额同比增长3.6%，超出1.1%的平均预期增幅，但低于9月份的4.2%增幅 [8] - 10月份日元兑美元平均汇率为149.51日元，较上年同期贬值2.5%，日元走弱会推高日本出口商汇回国内的海外收益 [8] - 日本10月份对美出口额同比下降3.1%，为连续第七个月萎缩，但降幅较9月份的13.3%收窄，主要因汽车、芯片制造设备和药品出口疲软 [8] - 近期日本国债遭遇抛售潮，收益率持续多日大幅走高，市场担忧随着政府公布财政刺激方案，“卖出日本”的交易可能才刚刚开始 [8]

市场表现 - 美联储12月降息预期骤降导致日韩股市跟随隔夜美股下跌 [1] - A股三大指数集体低开，沪指低开0.87%报3896.66点，深证成指低开1.76%，创业板指低开2.07% [1] 行业板块 - 锂矿、电池、存储芯片等板块出现调整 [1]

全球市场情绪 - 美联储12月降息预期骤降导致市场情绪转向谨慎 [1] - 日韩股市跟随隔夜美股科技股下跌 [1] A股市场开盘表现 - 三大指数集体低开，沪指低开0.87%报3896.66点 [1] - 深证成指低开1.76% [1] - 创业板指低开2.07% [1] 行业板块调整 - 锂矿板块出现调整 [1] - 电池板块出现调整 [1] - 存储芯片板块出现调整 [1]

公司近期业绩与市场反应 - 公司第一季度营收达23.1亿美元，同比增长23%，每股收益1.22美元大幅超越预期的0.58美元 [7] - 公司管理层上调第二季度指引，预计每股收益3.00-3.40美元，远超市场共识的1.77美元，营收预期为25.5亿至26.5亿美元 [9] - 尽管业绩强劲且指引乐观，公司股价在多重压力下仍暴跌约20%，回吐了此前涨幅 [1][2][8] 利润率与成本压力 - 公司当季利润率预计为29%，明显低于市场预期的31.2% [11] - 约6000万美元的晶圆厂启动成本维持高位，另有1000万至1500万美元的产能利用不足费用持续侵蚀近期利润率 [10] - 高盛分析师指出，虽然随着晶圆厂成本消退利润率将大幅提升，但时间表仍不确定 [11] NAND闪存市场状况 - 存储芯片价格近期大幅飙升，西部数据在11月将NAND合约价上调了50% [12] - 1TB TLC NAND的现货价格自7月以来已从4.80美元接近翻倍至10.70美元 [12] - 高盛的分析显示，NAND市场目前存在5%的供应缺口，但强劲的定价能力正引发供应囤积和未来需求可能迅速崩溃的担忧 [12] 公司估值与分析师观点 - 在股价暴跌前，公司市盈率一度接近765倍，股价远高于MarketBeat一致目标价183美元 [13] - 分析师目标价此前曾高达230至300美元 [4][13] - 分析师观点存在分歧：Bernstein和Fox Advisors维持强力买入评级，认为NAND供需紧张支撑溢价估值；而Weiss Ratings坚持卖出评级，指出估值和执行风险 [13]

公司股价表现 - 周四公司股价暴跌约20%[1] - 股价暴跌前远高于市场一致目标价183美元[8] - 公司自2025年2月从西部数据分拆以来股价已飙升超600%[5] 公司财务业绩 - 第一季度营收达23.1亿美元，同比增长23%[4] - 第一季度每股收益1.22美元，大幅超越预期的0.58美元[4] - 公司预计第二季度每股收益为3.00-3.40美元，远超市场共识的1.77美元[4] - 第二季度营收预期为25.5亿至26.5亿美元[4] - 公司当季利润率预计为29%，明显低于市场预期的31.2%[5] 公司成本与利润压力 - 约6000万美元的晶圆厂启动成本维持高位[4] - 另有1000万至1500万美元的产能利用不足费用持续侵蚀近期利润率[4] - 高盛指出晶圆厂成本消退后利润率将大幅提升，但时间表仍不确定[5] 行业市场状况 - 存储芯片价格近期大幅飙升，西部数据在11月将NAND合约价上调了50%[6] - 1TB TLC NAND的现货价格自7月以来已从4.80美元接近翻倍至10.70美元[6] - 高盛分析显示NAND市场目前存在5%的供应缺口[6] - 强劲的定价能力正在引发供应囤积和利润率的不确定性[6] 公司估值与分析师观点 - 暴跌前公司市盈率一度接近765倍[8] - 分析师给出的目标股价一度高达230至300美元[3] - 分析师观点存在分歧，Bernstein和Fox Advisors维持强力买入评级，而Weiss Ratings坚持卖出评级[8] - 高盛建议股价稳定需看到晶圆厂启动成本在2026年前实质性下降，以及NAND定价保持稳定[9]

美股存储芯片行业表现 - 美股存储芯片股出现短线下挫行情 [1] - 闪迪股价下跌超过7% [1] - 美光科技股价下跌超过2% [1]

宏观经济政策 - 持续推动外贸提质增效，完善高标准物流体系建设，加力支持制造业高质量发展，加快构建全国统一大市场 [1] - 美国9月非农就业人数增加11.9万人，远超预估的5万人，前值为2.2万人 [1] - 美国9月失业率为4.4%，高于预估的4.3%和前值4.3% [1] 数字经济与人工智能 - 广东省提出到2027年人工智能核心产业规模超过4400亿元，算力规模超过60EFLOPS [2] - 规模以上工业企业数字化转型目标突破6万家，并开展"人工智能+"和"机器人+"行动 [2] - 东海证券认为国内芯片自主空间大，AI应用场景丰富，看好科技主线尤其是人工智能方向 [2] 半导体与GPU产业 - 摩尔线程发行7000万股新股，发行价114.28元/股，预计募集资金总额80亿元，上市时总市值将达537.15亿元 [3] - 荷兰暂停针对安世半导体的行政令，商务部表示此为正确方向的第一步，但距离彻底解决问题还有差距 [4][5] - 商务部就日本首相涉台错误言论表示，如日方一意孤行，中方将坚决采取必要措施 [6] 全球金融市场动态 - 日本10年期国债收益率上行6个基点至1.825%，为2008年6月以来最高水平 [7] - 日本40年期国债收益率创下2007年以来纪录高点，美元兑日元达157.5以上 [7] - 日本国债债息上升可能促使资金回流日本国内，引发资金从美元资产撤出 [7] 锂电池与化工行业 - 中国化学与物理电源行业协会将发布通知，建议企业参考行业平均成本区间报价，不要突破成本红线开展低价倾销 [9] - 协会将每月定期披露行业平均成本区间，并建议企业每月报送产能、产量、库存等经营数据 [9] - 磷矿石供需紧张保持高景气，新能源领域需求增长，磷化工产业链景气度有望持续改善 [9] 其他行业投资机会 - DRAM缺货潮或持续至2027年，全球存储巨头目标价再迎上调 [15] - 英伟达Rubin芯片或于明年下半年量产，高功耗芯片推动液冷产业爆发 [15] - 杭州余杭区推出购房补贴新政，特定楼盘每套补助3万元 [15] 公司公告摘要 - 艾迪精密拟1亿元至2亿元回购公司A股股份，航材股份拟5000万元至1亿元回购股份 [16] - 中国核建截至10月累计实现新签合同1238.4亿元，青龙管业中标2.94亿元管材采购项目 [16] - 拓荆科技遭国家大基金拟减持不超3%股份，新城市控股股东拟减持不超3%股份 [16]

市场整体表现 - 今日午盘全市场共有39只股票涨停，连板股总数为8只，32只股票封板未遂，封板率为55% [1] 市场焦点股 - 合富中国复牌后再度涨停，走出15天13板的行情 [1][20] - 水产股中水渔业晋级5连板 [1][20] - 叠加福建属性的AI应用概念股榕基软件实现4连板 [1][10][20] 锂电池产业链 - 大为股份实现3天3板，上涨逻辑为存储芯片和锂矿 [4] - 深中华A实现2天2板，上涨逻辑为黄金概念和锂电池 [4] - 永东股份首板涨停，上涨逻辑为锂电负极材料 [4] - 威领股份首板涨停，上涨逻辑为锂矿 [4] - 争光股份首板涨停，涨幅达20.01%，上涨逻辑为吸附树脂和盐湖提锂 [4] - 百川股份首板涨停，上涨逻辑为锂电池和固态电池 [4] - 深圳新星首板涨停，上涨逻辑为六氟磷酸锂和核电 [4] 房地产行业 - 行业归因：今年1至10月份，全国二手房交易网签面积同比增长4.7%，二手房在交易总量中的占比为44.8% [5] - 我爱我家首板涨停，涨幅10.03%，上涨逻辑为房地产 [6] - 世联行首板涨停，涨幅10.16%，上涨逻辑为房地产和AMC [6] - 三六五网首板涨停，涨幅20.00%，上涨逻辑为房地产 [6] - 福星股份首板涨停，涨幅10.16%，上涨逻辑为房地产 [6] - 特发服务上涨10.86% [7] 参股券商概念 - 行业归因：中金公司通过向东兴证券、信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并东兴证券、信达证券 [7] - 兰生股份首板涨停，上涨逻辑为参股国泰君安 [8] - 华资实业首板涨停，上涨逻辑为参股恒泰证券 [8] - 亚泰集团首板涨停，上涨逻辑为参股东北证券 [8] - 大众公用首板涨停，上涨逻辑为参股国泰君安 [8] 福建板块 - 区域归因：今年以来，中央和地方密集发布多项政策文件，提出要支持福建探索海峡两岸融合发展新路，建设两岸融合发展示范区 [9] - 榕基软件实现4天4板，上涨逻辑为福建和AI应用 [10][20] - 永安林业实现4天3板，上涨逻辑为福建和林业 [10] - 安妮股份首板涨停，上涨逻辑为福建和数据要素 [10] - 实达集团首板涨停，上涨逻辑为福建和AI应用 [11] - 华映科技首板涨停，上涨逻辑为福建和消费电子 [15] 海南板块 - 区域归因：海南省商务厅近期发布全省首批纳入《经认定的海南自产货物企业(货物)名录》的企业(货物)名单，涉及4家企业，为海南自由贸易港封关运作做准备 [12] - 海南海药实现5天3板，上涨逻辑为海南和感冒药 [12] - 京粮控股首板涨停，上涨逻辑为海南和食品饮料 [12] - 康芝药业上涨13.54%，上涨逻辑为海南和感冒药 [12] PCB（印制电路板）行业 - 行业归因：英伟达公布亮眼第三季度财报，并提出今明两年收入5000亿美元的目标还有进一步增长机会 [13] - 光华科技首板涨停，上涨逻辑为PCB和固态电池 [14] - 东材科技首板涨停，上涨逻辑为PCB和光刻胶 [14] - 中富电路上涨13.78%，上涨逻辑为PCB和光模块 [14] 消费电子行业 - 行业归因：华为官宣将于11月25日举行新品发布会，届时将发布华为Mate 80系列、Mate X7及多款全场景新品 [15] - 卓翼科技首板涨停，上涨逻辑为消费电子和机器人 [15] - 惠伦晶体上涨13.95%，上涨逻辑为华为海思和消费电子 [15] AI应用行业 - 行业归因：谷歌发布的最新大模型Gemini 3 Pro登顶大模型竞技场LMArena排行榜榜首 [16] - 皖通科技首板涨停，上涨逻辑为AI应用 [16] - 君逸数码首板涨停，涨幅20.00%，上涨逻辑为华为和AI智能体 [16] - 工大高科上涨10.01%，上涨逻辑为AI应用 [16] 芯片产业链 - 行业归因：11月20-21日举行2025·光刻胶及集成电路材料先进技术和产业应用研讨会，主题为光刻突围 材聚绍兴 [17] - 国风新材实现2天2板，上涨逻辑为光刻胶和化工 [18] - 凯华材料上涨12.04%，上涨逻辑为环氧塑封料 [19] 其他个股表现 - 中水渔业实现5天5板，上涨逻辑为水产 [19][20] - 英利汽车实现5天3板，上涨逻辑为两岸融合 [19] - 梦天家居实现2天2板，上涨逻辑为终止重组 [19] - 国统股份实现4天2板，上涨逻辑为建材 [19] - 倍杰特首板涨停，涨幅20.02%，上涨逻辑为并购重组 [19] - 北化股份首板涨停，上涨逻辑为军工和核污染防治 [19] - 春光科技首板涨停，上涨逻辑为家电 [19] - 航天动力首板涨停，上涨逻辑为军工和航天 [19] - 合自集团首板涨停，上涨逻辑为零售 [19] - 东方智造首板涨停，上涨逻辑为并购完成 [19] - 壹连科技上涨11.12%，上涨逻辑为储能 [20]

市场整体表现 - 三大指数涨跌不一，沪指报3961.71点，上涨0.38%，深成指报13073.30点，下跌0.05%，创指报3060.93点，下跌0.52% [1] - 市场呈现跌多涨少格局，下跌个股数量超过3000只 [1] 领涨板块及个股 - 海南板块快速拉升，海南海药、京粮控股股价涨停 [1] - 银行板块震荡走强，中国银行股价上涨超过5%，工商银行盘中涨幅扩大至2%，股价再创历史新高 [1] - 锂矿概念持续活跃，威领股份股价涨停，大中矿业、天华新能等多股上涨 [1] - 能源金属、海南、海南自贸区板块位居涨幅榜前列 [1] 领跌板块及个股 - 大消费板块集体调整，美容护理方向领跌，芭薇股份跌幅居前 [1] - 养殖业板块大面积下跌，大湖股份、国联水产跌幅居前 [1] - 存储芯片板块下挫，盈新发展领跌 [1] - 美容护理、兵装重组概念、中船系板块位居跌幅榜前列 [1]