公司近期业绩与市场反应 - 公司第一季度营收达23.1亿美元，同比增长23%，每股收益1.22美元大幅超越预期的0.58美元 [7] - 公司管理层上调第二季度指引，预计每股收益3.00-3.40美元，远超市场共识的1.77美元，营收预期为25.5亿至26.5亿美元 [9] - 尽管业绩强劲且指引乐观，公司股价在多重压力下仍暴跌约20%，回吐了此前涨幅 [1][2][8] 利润率与成本压力 - 公司当季利润率预计为29%，明显低于市场预期的31.2% [11] - 约6000万美元的晶圆厂启动成本维持高位，另有1000万至1500万美元的产能利用不足费用持续侵蚀近期利润率 [10] - 高盛分析师指出，虽然随着晶圆厂成本消退利润率将大幅提升，但时间表仍不确定 [11] NAND闪存市场状况 - 存储芯片价格近期大幅飙升，西部数据在11月将NAND合约价上调了50% [12] - 1TB TLC NAND的现货价格自7月以来已从4.80美元接近翻倍至10.70美元 [12] - 高盛的分析显示，NAND市场目前存在5%的供应缺口，但强劲的定价能力正引发供应囤积和未来需求可能迅速崩溃的担忧 [12] 公司估值与分析师观点 - 在股价暴跌前，公司市盈率一度接近765倍，股价远高于MarketBeat一致目标价183美元 [13] - 分析师目标价此前曾高达230至300美元 [4][13] - 分析师观点存在分歧：Bernstein和Fox Advisors维持强力买入评级，认为NAND供需紧张支撑溢价估值；而Weiss Ratings坚持卖出评级，指出估值和执行风险 [13]