市场整体表现 - A股三大指数于12月23日集体收涨 但行业板块涨少跌多[1] - 沪深两市全天主力资金净流出322.18亿元[1] 行业资金流向 - 6个行业获得主力资金净流入 其中电力设备行业净流入36.56亿元居首[1] - 基础化工 建筑材料 银行行业主力资金净流入分别为12.78亿元 3.58亿元 1.28亿元[1] - 能源金属 电池 玻璃纤维 电子化学品 贵金属板块涨幅居前[1] - 25个行业主力资金净流出 国防军工和电子行业净流出均超50亿元[1] - 通信 计算机 汽车行业主力资金净流出均超30亿元[1] - 医药生物 非银金融 农林牧渔等行业主力资金净流出均超10亿元[1] - 旅游酒店 教育 房地产服务 航天航空 软件开发板块跌幅居前[1] 个股资金流向 - 78只个股主力资金净流入超1亿元 其中8只净流入超5亿元[2] - 多氟多主力资金净流入12.48亿元居首 该股因锂电池概念走强而涨停[3] - 英维克主力资金净流入10.35亿元 液冷服务器概念反复活跃[3] - 68只个股主力资金净流出超2亿元 山子高科 上海瀚讯等7只个股净流出超7亿元[3] 尾盘资金动向 - 尾盘沪深两市主力资金净流出57.12亿元[4] - 尾盘电力设备行业主力资金净流入超1亿元 建筑材料和建筑装饰行业净流入均超3000万元[4] - 个股方面 航天发展 保变电气尾盘主力资金分别净流入2.06亿元和1.32亿元[4] - 天齐锂业 多氟多 N纳百川 立讯精密 英维克尾盘主力资金净流入也居前[4] - 新易盛 三花智控 雪人集团尾盘主力资金净流出均超1亿元[5] - 信维通信 中国平安 中钨高新 菲利华 上海瀚讯等个股尾盘主力资金净流出均超8000万元[6] 行业动态与数据 - 中国有色金属工业协会锂业分会发布数据 11月电池级碳酸锂价格从81000元/吨上涨至92000元/吨 上涨13.58%[3] - 11月碳酸锂期货主力合约收盘价从82280元/吨上涨至96420元/吨 上涨17.19%[3] - 机构观点认为数据中心应用液冷将替代风冷成为产业趋势[3] 新股与公司信息 - 新股N纳百川上市首日收盘上涨408.17% 公司主营新能源汽车动力电池热管理等产品[4] 相关金融产品 - A50ETF(159601)近五日涨跌为1.43%[10] - A50ETF最新份额为19.5亿份 减少了1300.0万份 净申赎-1378.2万元[10]

市场整体资金流向 - A股三大指数于12月23日集体收涨，但行业板块涨少跌多，涨幅居前的板块包括能源金属、电池、玻璃纤维、电子化学品、贵金属，跌幅居前的板块包括旅游酒店、教育、房地产服务、航天航空、软件开发 [1] - 沪深两市全天主力资金净流出322.18亿元，仅有6个行业获得主力资金净流入 [1] - 25个行业遭遇主力资金净流出，其中国防军工和电子行业净流出均超50亿元，通信、计算机、汽车行业净流出均超30亿元，医药生物、非银金融、农林牧渔等行业净流出均超10亿元 [1] 行业主力资金净流入 - 电力设备行业主力资金净流入36.56亿元，位居首位 [1] - 基础化工行业主力资金净流入12.78亿元 [1] - 建筑材料行业主力资金净流入3.58亿元 [1] - 银行行业主力资金净流入1.28亿元 [1] 行业主力资金净流出 - 国防军工行业主力资金净流出超50亿元 [1] - 电子行业主力资金净流出超50亿元 [1] - 通信行业主力资金净流出超30亿元 [1] - 计算机行业主力资金净流出超30亿元 [1] - 汽车行业主力资金净流出超30亿元 [1] 个股主力资金净流入 - 78只个股主力资金净流入超1亿元，其中8只净流入超5亿元 [2] - 多氟多主力资金净流入12.48亿元，股价涨停，其所属锂电池概念走强，消息面上11月国内电池级碳酸锂价格从81000元/吨上涨至92000元/吨，涨幅13.58% [2] - 英维克主力资金净流入10.35亿元，与液冷服务器概念反复活跃相关，机构看好数据中心液冷替代风冷的趋势 [2] - 其他净流入居前的个股包括：宁德时代净流入8.84亿元，天赐材料净流入8.84亿元，天际股份净流入7.44亿元，胜宏科技净流入5.46亿元，N纳百川净流入5.35亿元，川润股份净流入5.14亿元 [3] 个股主力资金净流出 - 68只个股主力资金净流出超2亿元 [3] - 山子高科主力资金净流出11.34亿元 [4] - 上海瀚讯主力资金净流出10.62亿元 [4] - 领益智造主力资金净流出9.41亿元 [4] - 通宇通讯主力资金净流出7.98亿元 [4] - 海马汽车主力资金净流出7.44亿元 [4] - 三花智控主力资金净流出7.19亿元 [4] - 航天机电主力资金净流出7.09亿元 [4] 尾盘资金流向 - 尾盘沪深两市主力资金净流出57.12亿元 [4] - 尾盘电力设备行业主力资金净流入超1亿元，建筑材料、建筑装饰行业尾盘净流入均超3000万元 [4] - 个股尾盘净流入方面，航天发展净流入2.06亿元，保变电气净流入1.32亿元，天齐锂业、多氟多、N纳百川、立讯精密、英维克净流入也居前 [5] - N纳百川为上市新股，收盘上涨408.17%，公司主营新能源汽车动力电池热管理等产品 [5] - 个股尾盘净流出方面，新易盛净流出2.02亿元，三花智控净流出1.41亿元，雪人集团净流出1.22亿元 [6]

文章核心观点 - 深交所“质量回报双提升”专项行动自2024年2月启动以来取得阶段性显著成效，471家深市公司通过聚焦主业强化、创新驱动、投资者回报等关键领域，以“重质量、重回报”的姿态树立市场标杆，推动公司实现发展质量与投资回报同步升级，并激活资本市场高质量发展新动能 [1][8] 参与公司概况与市场影响力 - 截至2025年11月底，共有471家深市公司披露了“双提升”行动方案 [1] - 参与公司市场影响力大，其中293家为深证成指成份股，88家为沪深300指数公司，82家为创业板指数公司，合计市值占深市总市值约五成 [2] - 市值规模呈现梯队化，百亿以上市值公司达366家，千亿以上市值公司43家 [2] - 行业覆盖广泛，涉及30个行业，包括电子、电力设备、医药生物、计算机等重点行业；地域覆盖全国31个省、自治区、直辖市 [2] - 参与主体中，民营企业占比近七成，近六成公司在2024年信息披露考核中获得A级评价 [2] 聚焦主业与科技创新举措 - 公司通过主业升级与国际化布局协同推进，例如胜宏科技通过并购新加坡柔性电路板制造商增强了全球竞争力，2024年海外收入占比超六成 [3] - 公司持续高强度研发投入以构筑核心竞争力，例如比亚迪2024年研发支出达542亿元，广立微2024年研发投入占营业收入比重超50% [3] - 公司科技成果显著，例如中信特钢2024年获得授权专利476项（其中发明专利162项），TCL中环累计拥有有效授权知识产权超4300项 [3] 公司治理与投资者沟通 - 公司持续健全法人治理结构，例如安克创新发挥董事会专门委员会、独立董事和专业机构作用以提升决策水平 [4] - 公司以投资者需求为导向提升信息披露透明度，例如先导智能持续多层次、多角度、全方位向市场传递公司价值 [4] - 公司积极通过多元化方式与投资者保持密切沟通，例如中兴通讯通过投资者热线、互动易、业绩说明会等多种渠道进行沟通 [5][6] 投资者回报与市场信心举措 - 公司稳步提升分红力度，例如安科生物上市以来连续16年现金分红，累计分红金额占累计净利润的63% [5] - 公司积极实施股份回购，例如中伟股份于2024年完成2.9亿元回购，并披露并完成新一轮回购计划，合计成交金额达8.0亿元 [5] - 控股股东与管理层积极行动稳定信心，例如歌尔股份控股股东于2025年3-4月合计增持4744万股，交易金额约10亿元；智飞生物相关方自愿承诺特定期间不减持 [5] ESG实践与可持续发展 - 公司将ESG理念融入业务流程和战略决策，例如龙源电力将核心ESG指标纳入管理层关键业绩考核并与薪酬激励挂钩 [6] - 公司持续升级ESG信息披露，例如龙源电力连续三年发布经第三方鉴证的独立可持续发展报告 [6] 经营业绩与市场表现成效 - 2025年前三季度，471家“双提升”公司合计实现营业收入7.5万亿元，同比增长6.9%；实现净利润6513.0亿元，同比增长10.8% [7] - 2022年至2024年，“双提升”公司年度分红总额复合增长率达10.0%，2024年分红金额占净利润比重为43.6%，较2022年提升10.9个百分点 [7] - 2024年“双提升”公司分红金额占深市总额比重达60.8%，较2022年提升3.7个百分点；378家公司实现最近三年持续分红，占比约八成 [7] - 2024年2月至2025年11月，471家公司股价平均涨幅达77.2%，显著高于深证成指同期涨幅 [8] - 截至2025年11月底，471家公司合计市值达21.2万亿元，较行动启动前增长8.1万亿元；百亿、千亿以上市值公司数量较行动前分别增加80家、21家 [8]

主力资金整体流向 - 沪深两市全天主力资金净流出322.18亿元 [1] 主力资金净流入行业 - 共有6个行业获得主力资金净流入 [1] - 电力设备行业净流入36.56亿元，居各行业之首 [1] - 基础化工行业净流入12.78亿元 [1] - 建筑材料行业净流入3.58亿元 [1] - 银行行业净流入1.28亿元 [1] 主力资金净流出行业 - 共有25个行业出现主力资金净流出 [1] - 国防军工与电子行业净流出金额居前，均超过50亿元 [1] - 通信、计算机、汽车行业净流出金额均超过30亿元 [1] - 医药生物、非银金融、农林牧渔等行业净流出金额均超过10亿元 [1]

市场整体表现 - 12月23日，沪指上涨0.07%，深成指上涨0.27%，创业板指上涨0.41%，沪深300指数上涨0.20% [1] - 可交易A股中，上涨的有1509只，占比27.71%，下跌的有3856只 [1] - 主力资金全天净流出448.51亿元，其中创业板净流出78.94亿元，科创板净流出21.40亿元，沪深300成份股净流出79.38亿元 [1] 行业涨跌与资金流向 - 申万一级行业中，今日上涨的有9个，涨幅居前的行业为电力设备（涨1.12%）、建筑材料（涨0.88%） [1] - 跌幅居前的行业为社会服务（跌2.07%）、美容护理（跌1.65%） [1] - 仅有4个行业获得主力资金净流入，电力设备行业净流入规模居首，达37.93亿元，基础化工行业净流入10.02亿元 [1] - 主力资金净流出的行业有27个，国防军工行业净流出规模居首，达86.98亿元，通信行业净流出54.70亿元，汽车、计算机、电子等行业净流出资金也较多 [1] - 详细行业资金流向数据显示，净流入行业还包括建筑材料（4.22亿元）和建筑装饰（0.19亿元） [2] - 净流出规模较大的行业还包括汽车（-51.97亿元）、计算机（-43.54亿元）、电子（-41.65亿元）、商贸零售（-35.13亿元）、非银金融（-23.22亿元）和医药生物（-23.35亿元） [2] 个股资金流向 - 全天资金净流入的个股共有1756只，净流入在1000万元以上的有583只，净流入资金超亿元的有96只 [2] - 净流入资金最多的个股是工业富联，净流入13.04亿元，股价上涨3.70%，其次为多氟多（净流入12.49亿元）和寒武纪-U（净流入11.65亿元） [2] - 资金净流出超亿元的个股有168只，净流出规模居前的个股为中国中免（净流出13.30亿元）、航天电子（净流出12.97亿元）、航天机电（净流出12.57亿元） [2]

行业资金流向总体概览 - 今日仅有4个行业获得主力资金净流入，其余27个行业均为主力资金净流出 [1] - 电力设备行业是今日主力资金净流入最大的行业，净流入金额为37.93亿元 [1] - 国防军工行业是今日主力资金净流出最大的行业，净流出金额高达86.98亿元 [1] 主力资金净流入行业详情 - **电力设备行业**：主力资金净流入37.93亿元，行业上涨1.12%，成交量90.19亿股，较前一日增加14.57%，换手率3.59% [1] - **基础化工行业**：主力资金净流入10.02亿元，行业上涨0.22%，成交量60.46亿股，较前一日增加8.07%，换手率2.21% [1] - **建筑材料行业**：主力资金净流入4.22亿元，行业上涨0.88%，成交量19.17亿股，较前一日增加19.91%，换手率2.56% [1] - **建筑装饰行业**：主力资金净流入0.19亿元，行业微涨0.06%，成交量29.81亿股，较前一日增加4.59%，换手率1.06% [1] 主力资金小幅净流出行业（净流出额小于10亿元） - **机械设备行业**：主力资金净流出1.30亿元，行业涨跌幅为0.00%，成交量74.77亿股 [1] - **综合行业**：主力资金净流出1.55亿元，行业下跌0.06%，成交量6.69亿股，较前一日增加12.10% [1] - **银行行业**：主力资金净流出1.68亿元，行业上涨0.37%，成交量28.38亿股，较前一日增加6.51% [1] - **美容护理行业**：主力资金净流出2.09亿元，行业下跌1.65%，成交量1.93亿股 [1] - **环保行业**：主力资金净流出2.51亿元，行业下跌0.23%，成交量15.49亿股，较前一日减少14.54% [1] - **煤炭行业**：主力资金净流出2.70亿元，行业下跌0.39%，成交量12.21亿股，较前一日减少12.22% [1] - **钢铁行业**：主力资金净流出3.17亿元，行业下跌0.27%，成交量21.39亿股，较前一日减少12.48% [1] - **纺织服饰行业**：主力资金净流出4.12亿元，行业下跌0.62%，成交量15.85亿股 [1] - **石油石化行业**：主力资金净流出5.02亿元，行业上涨0.30%，成交量17.32亿股，较前一日增加7.37% [1] - **公用事业行业**：主力资金净流出5.62亿元，行业下跌0.13%，成交量34.25亿股 [1] 主力资金中度净流出行业（净流出额在10亿元至30亿元之间） - **社会服务行业**：主力资金净流出7.67亿元，行业下跌2.07%，成交量15.88亿股，较前一日增加6.08% [1] - **食品饮料行业**：主力资金净流出7.75亿元，行业下跌0.50%，成交量18.95亿股 [1] - **有色金属行业**：主力资金净流出7.78亿元，行业上涨0.42%，成交量66.12亿股，较前一日增加4.54% [1] - **轻工制造行业**：主力资金净流出10.24亿元，行业下跌0.52%，成交量27.48亿股，较前一日减少5.07% [1] - **传媒行业**：主力资金净流出12.88亿元，行业下跌0.25%，成交量29.02亿股，较前一日减少12.77% [2] - **家用电器行业**：主力资金净流出12.89亿元，行业下跌0.28%，成交量13.86亿股，较前一日减少9.55% [2] - **交通运输行业**：主力资金净流出16.70亿元，行业下跌0.54%，成交量55.37亿股，较前一日减少5.11% [2] - **房地产行业**：主力资金净流出17.26亿元，行业下跌0.82%，成交量42.22亿股 [2] - **农林牧渔行业**：主力资金净流出17.40亿元，行业下跌0.60%，成交量33.02亿股，较前一日增加7.15% [2] - **非银金融行业**：主力资金净流出23.22亿元，行业上涨0.19%，成交量34.36亿股，较前一日增加11.73% [2] - **医药生物行业**：主力资金净流出23.35亿元，行业下跌0.45%，成交量53.43亿股 [2] 主力资金大幅净流出行业（净流出额大于30亿元） - **商贸零售行业**：主力资金净流出35.13亿元，行业下跌1.60%，成交量61.32亿股，较前一日减少10.33%，换手率5.09% [2] - **电子行业**：主力资金净流出41.65亿元，行业上涨0.58%，成交量74.55亿股，较前一日减少6.24% [2] - **计算机行业**：主力资金净流出43.54亿元，行业下跌1.05%，成交量45.58亿股，较前一日减少2.26% [2] - **汽车行业**：主力资金净流出51.97亿元，行业下跌0.95%，成交量70.62亿股，较前一日增加14.38% [2] - **通信行业**：主力资金净流出54.70亿元，行业下跌0.53%，成交量37.94亿股，较前一日减少6.33% [2] - **国防军工行业**：主力资金净流出86.98亿元，行业下跌1.42%，成交量47.27亿股，较前一日增加10.23%，换手率5.32% [1][2]

机构龙虎榜概况 - 今日机构龙虎榜共上榜40只个股，其中22只呈现净买入，18只呈现净卖出 [1] - 机构单日买入金额排名前三的个股分别是：神农种业（3日累计4.85亿人民币）、多氟多（2.1亿人民币）、海南海药（3日累计2.04亿人民币）[1] 多氟多与锂行业动态 - 多氟多今日获4家机构净买入，金额达2.1亿人民币 [2] - 2025年11月，国内电池级碳酸锂价格从月初的81000元/吨上涨至月末的92000元/吨，月度涨幅为13.58% [2] - 同期，碳酸锂期货主力合约收盘价从82280元/吨上涨至96420元/吨，月度涨幅达17.19%，月末期现价差为4420元/吨 [2] 电网设备行业驱动因素 - Alphabet宣布以47.5亿美元（约330亿人民币）收购数据中心能源供应商Intersect，以满足AI数据中心对电力稳定性的高需求 [3] - 美国加利福尼亚州旧金山发生大规模停电，影响约13万家庭和商户，约占当地公用事业公司客户总数的三分之一 [3] - 分析认为，北美电网薄弱问题长期存在，原因包括电网设施老旧、各州电网独立缺乏调度，且自2023年以来，受新能源并网和制造业回流推动，美国变压器等电力设备需求持续短缺 [3] 龙虎榜关注个股 - 电网领域受关注个股包括：保变电气、中能电气 [4] - 液冷服务器领域受关注个股包括：英维克、同飞股份 [4]

市场整体表现 - 2023年12月23日，上证指数上涨0.07% [2] - 申万一级行业中，有9个行业上涨，涨幅居前的行业为电力设备、建筑材料，涨幅分别为1.12%、0.88% [2] - 跌幅居前的行业为社会服务、美容护理，跌幅分别为2.07%、1.65% [2] - 两市主力资金全天净流出448.51亿元 [2] 行业资金流向 - 当日仅有4个行业获得主力资金净流入 [2] - 电力设备行业主力资金净流入规模居首，全天净流入37.93亿元，该行业当日上涨1.12% [2] - 基础化工行业主力资金净流入10.02亿元，日涨幅为0.22% [2] - 主力资金净流出的行业有27个 [2] - 国防军工行业主力资金净流出规模居首，全天净流出86.98亿元 [2] - 通信行业净流出54.70亿元 [2] - 汽车、计算机、电子等行业净流出资金也较多 [2] 电力设备行业个股表现 - 电力设备行业所属个股共365只，当日上涨的有177只，涨停的有4只；下跌的有186只，跌停的有2只 [3] - 该行业资金净流入的个股有169只，其中净流入资金超亿元的有20只 [3] - 资金净流入居首的是天赐材料，净流入9.96亿元，今日涨跌幅为9.37% [3] - 宁德时代净流入8.64亿元，今日涨跌幅为1.68% [3] - 天际股份净流入7.64亿元，今日涨跌幅为10.00% [3] - 保变电气净流入4.42亿元，今日涨跌幅为10.05% [3] - 阳光电源净流入3.89亿元，今日涨跌幅为0.26% [3] - 东方电气净流入3.72亿元，今日涨跌幅为6.01% [3] - 阿特斯净流入3.09亿元，今日涨跌幅为5.22% [3] - 中国西电净流入3.09亿元，今日涨跌幅为4.08% [3] - C锡华净流入2.34亿元，今日涨跌幅为264.46% [3] - 亿纬锂能净流入2.24亿元，今日涨跌幅为2.62% [3] - 湖南裕能净流入2.11亿元，今日涨跌幅为5.37% [4] - 石大胜华净流入2.05亿元，今日涨跌幅为7.63% [4] - 海博思创净流入2.00亿元，今日涨跌幅为6.60% [4] - 海科新源净流入1.99亿元，今日涨跌幅为6.51% [4] - 特变电工净流入1.55亿元，今日涨跌幅为2.36% [4] - 新宙邦净流入1.42亿元，今日涨跌幅为5.17% [4] - 华自科技净流入1.42亿元，今日涨跌幅为12.80% [4] - 铜冠铜箔净流入1.29亿元，今日涨跌幅为12.59% [4] - 捷佳伟创净流入1.19亿元，今日涨跌幅为2.64% [4] - ST福能净流入1.14亿元，今日涨跌幅为-17.01% [4] 电力设备行业资金流出个股 - 电力设备行业资金净流出超亿元的个股有7只 [3] - 资金净流出居首的是航天机电，净流出12.57亿元，今日涨跌幅为-9.98% [5] - 卧龙电驱净流出8.54亿元，今日涨跌幅为-1.05% [5] - 钧达股份净流出2.96亿元，今日涨跌幅为-10.00% [5] - 中超控股净流出1.79亿元，今日涨跌幅为-8.94% [5] - 华菱线缆净流出1.49亿元，今日涨跌幅为-5.66% [5] - 隆基绿能净流出1.13亿元，今日涨跌幅为-0.50% [5] - 红相股份净流出1.10亿元，今日涨跌幅为-5.65% [5]

文章核心观点 - 北美AI数据中心电力需求激增，驱动储能配套与高端电力设备需求，中国变压器出口呈现量价齐升态势，同时800V高压直流等新型供电架构加速渗透，为相关产业链带来增长机遇 [1][3][4] AI数据中心电力需求与储能配套 - 美国能源部预测，AI数据中心电力需求将从2023年的约40TWh激增至2028年的约165TWh-325TWh，增长约4-8倍 [1] - 到2028年，AI数据中心总电力需求预计达到325-580TWh，占美国总电力需求的6.7%-12% [1] - 假设美国AI数据中心功耗从2025年10GW提升至2028年22GW，按20%容量、4小时系统测算，其配套储能需求将从2025年的9.6GWh提升至2028年的21GWh [2] - 截至2025年第三季度，美国AI数据中心项目规划装机容量增长45GW，未来配储比例及配储时长提升，将进一步增加储能市场空间弹性 [1][2] 变压器市场机遇与出口景气 - 中国银河证券测算，2024年、2027年全球AI数据中心装机功率分别约15GW、66GW，假设变压器成本约4亿元/GW，则对应全球变压器市场空间分别约为60亿元、264亿元，年复合增长率约64% [3] - 根据伍德麦肯兹估算，北美电力变压器和配电变压器的供应缺口已分别达到30%和6%，进口产品预计占美国电力变压器供应量的80%、配电变压器供应量的50% [3] - 2025年1-11月，中国变压器合计出口额579亿元，同比增长36% [3] - 中国变压器出口均价已从2020年的1.2万美元/台升至2025年的2.08万美元/台，高端型号价格翻倍，呈现量价齐升趋势 [3] 供电架构技术演进与产业动态 - 数据中心供电系统正从UPS向HVDC、巴拿马电源及固态变压器持续优化演进，后者是未来发展趋势 [4] - 2025年10月，英伟达发布800V HVDC白皮书，明确采用中压整流器或固态变压器作为最终解决方案，其合作伙伴预计在2026年陆续发布并通过验证的800V参考设计 [4] - 中国大陆固态变压器主要玩家包括光储厂家、变压器厂家及输变电设备厂家，国内各类玩家有望于2026年上半年陆续推出固态变压器样品 [4] - 随着北美AI快速发展，固态变压器有望在2027年开始规模量产 [4] 相关标的公司 - 研报建议关注金盘科技、伊戈尔、阳光电源、德业股份、天合光能、阿特斯、思源电气、四方股份、特变电工等公司 [5]

市场整体表现与资金流向 - A股市场整体小幅震荡，创业板指突破3200点，上证指数、深证成指、科创50微幅上涨，北证50、中证1000微幅下跌，超3900只个股下跌，成交额温和放大至1.92万亿元 [1] - 盘面上，玻璃玻纤、能源金属、光刻机、贵金属等板块涨幅居前，航天装备、体育、酒店餐饮、一般零售等板块跌幅居前 [1] - 电力设备行业获得逾97亿元主力资金净流入，电子行业获得逾82亿元净流入，基础化工获得逾77亿元净流入，机械设备获得逾55亿元净流入，有色金属获得逾40亿元净流入 [1] - 计算机、国防军工行业均遭主力资金净流出逾30亿元，通信、汽车、商贸零售、家用电器等行业也净流出超10亿元 [1] 机构后市观点与行业配置 - 国盛证券指出，2026年跨年行情具备一定基础，股市流动性相对充裕，险资在“资产荒”背景下可能保持较高的权益配置，当前应重视前期领涨行业行情的延续性，包括商贸零售、轻工制造、通信、有色金属以及石油石化 [1] - 华泰证券认为，明年的春季躁动值得期待，后续行情斜率抬升的潜在催化包括圣诞节后外资仓位回补、明年1月中旬开始的年报预告密集披露期及1月可能的降准，建议关注AI链、电池、有色、部分化工品、军工、大众和服务消费等景气改善方向 [2] 新股上市表现与公司业务 - 今日上市新股纳百川、锡华科技、天溯计量表现强劲，截至收盘分别上涨408.2%、264.5%、174.5% [2] - 纳百川专注新能源汽车动力电池热管理、燃油汽车动力系统热管理及储能电池热管理相关产品，是宁德时代的战略供应商，产品配套供应蔚来、小鹏、理想、奔驰等汽车品牌 [2] - 锡华科技是国内少数可提供风电齿轮箱专用部件全工序服务的企业，在风电齿轮箱专用部件的铸件细分领域全球市场占有率约为20% [2] - 天溯计量服务深入生物医药、汽车、新能源等领域，截至2025年8月末累计取得专利133项，其中发明专利43项，主营业务毛利率长期保持在50%以上，2022年至2025年上半年分别为52.67%、53.86%、53.40%和51.56% [3] 储能行业动态与市场前景 - 储能概念股午后大幅走强，奕东电子、保变电气、川润股份、楚环科技、英维克、泰嘉股份等多只个股午后强势涨停 [3] - 全球储能市场正快速扩张，GGII数据显示，2025年全球储能电池出货量预计超过650GWh，同比增长超过80%，中国储能系统出货量预计超过320GWh，同比增长超过88% [6] - 全球数据中心储能市场呈现爆发式增长，GGII预测2025年该领域锂电出货量预计为15GWh，到2027年将快速攀升至69GWh，2030年出货量预计将突破300GWh，市场规模将实现20倍扩张，年复合增长率预计超过60% [6] - 招商证券指出，储能市场爆发式增长推动电池厂商加速扩产，叠加固态电池产业化进程显著提速，设备环节将成为本轮技术革命的核心受益者 [6]