行业发展趋势 - 在双碳目标引领与全球能源结构深度调整的双重驱动下，油气产业正加速迈入转型深水区 [2] - 新一轮科技革命与产业变革正推动传统能源行业的绿色转型、技术革新与跨界融合，深刻重塑全球能源市场竞争格局 [2] - 油气产业向产业链下游延伸、向高端制造升级、向低排放转型是核心发展趋势 [5] - 全球石化行业呈现绿色低碳、智能化、高端化的发展趋势 [6] - 经济社会发展对能源清洁化、低碳化、安全化、高效化的内在要求日益凸显 [12] 公司战略与平台定位 - cippe振威国际石油展以北京、上海、新疆、成都四地展会为支点，构建辐射东南亚、中亚、欧洲、中东等全球主要油气产区的产业合作网络 [2] - 公司定位为构建具有高度国际性、前瞻性与创新性的产业交流平台，服务企业并助推产业 [2][3] - 2026年公司将升级全球服务体系，依托覆盖100多个国家和地区的招商网络，精准对接国际采购需求 [2] - 公司致力于打造国际化交流平台，通过搭建多语种洽谈平台、国际石油天然气推介会等形式促进合作 [2] - 公司凭借二十余年行业积淀，以四大展会联动布局为抓手，积极带动西南、西北地区油气产业升级，加速融入全球油气发展产业链 [12] 北京展会核心信息 - cippe北京石油展是系列展会的核心旗舰，定位为"链接全球资源，引领产业升级" [3] - 展会设"8馆16区"，总展览面积达12万平方米，预计吸引2000家参展企业 [3] - 参展企业包括52家世界500强企业及18个国际展团，来自美国、德国、俄罗斯、挪威、沙特、阿联酋等30多个油气产业发达国家 [3] - 展会聚焦石油石化、天然气、油气管道等16大核心产业板块，全面覆盖油气勘探开发、储运炼化、终端应用全产业链 [5] - 同期举办"国际石油天然气产业大会""采购对接会"等活动，邀请联合国能源署、国际石油公司、全球顶尖科研机构专家参与 [5] 新疆展会核心信息 - cippe新疆石油展总展览面积达40000平方米，预计吸引国内外500余家企业参展，国内外30000人次观众到场参观 [8] - 展会立足新疆、辐射西北、放眼欧亚，新疆地处亚欧大陆腹地，是连通国内14亿人口与国际13亿人口大市场的核心枢纽 [8] - 石油石化产业是新疆经济的支柱性产业，勘探开发步入高速发展快车道，成为全球油气产业投资热点区域 [8] - 展会紧扣新疆"八大产业集群"建设规划，聚焦油气产业延链补链强链需求，重点展示油气勘探开发装备、管道建设技术等核心产品 [9] - 展会作为连通欧亚油气市场的重要桥梁，推动新疆油气产业深度融入一带一路能源合作格局 [9] 成都展会核心信息 - cippe成都石油展总展览面积达30000平方米，将吸引400家参展企业 [10] - 参展企业包括来自新加坡、马来西亚、泰国、印度、巴基斯坦等南亚、东南亚国家的20余家国际企业及行业协会 [10] - 四川是我国重要的清洁能源基地，西南油气勘探开发行业高速发展，吸引全球技术和装备生产商、服务商汇聚 [10] - 展会聚焦我国西南石油天然气产业上、中、下游全产业链，依托西南地区面向南亚、东南亚的地理区位优势 [12] - 展会将搭建"中国 - 南亚东南亚油气产业合作平台"，助力国内企业借道西南市场走向国际，同时吸引国际优质资源参与西南油气产业建设 [12] 展会展示内容与技术焦点 - 现场集中展示国际领先的低碳开采技术、智能油气田解决方案、深海油气开发装备、氢能储运一体化系统等高端成果 [5] - 石化装备展围绕自动化仪器仪表、化工技术装备、防爆电气、安全防护及消防应急管理、塑胶工业等核心领域 [6] - 新疆展会重点展示油气勘探开发装备、管道建设技术、油气数字化解决方案、节能环保设备等核心产品 [9] - 通过汇聚全球资源、搭建国际平台、促进技术创新，展会推动全球油气产业绿色转型与技术升级 [12]

市场板块表现 - 周期板块龙头股走强，建筑材料、化工、机械制造等板块表现亮眼，中国铝业股价创历史新高，市值约2008亿元，当日涨幅超6% [1] - AI硬件概念大市值龙头股成交活跃，中际旭创上涨5.06%，成交额198.91亿元居A股第一，香农芯创、新易盛成交额均超120亿元 [3] - 银行板块表现强势，农业银行、工商银行股价创历史新高，油气概念爆发，石化油服等个股大涨 [5] - 医药板块走强，博晖创新、合富中国等多股涨停，合富中国实现“12天11板” [5] - 光伏板块回落，阿特斯、隆基绿能等多只个股大幅下跌 [5] - 存储芯片板块午后异动，大港股份1分钟直线涨停，收盘封单数量超9万手，香农芯创、德明利跟涨 [6] 市场指数与风格研判 - 主要股指小幅收跌，上证指数跌0.07%，深证成指跌0.36%，创业板指跌0.39% [5] - 历史复盘显示三季报后至年底阶段，高景气和政策驱动行业表现占优，今年可能体现在部分科技和周期等绩优行业 [5] - 三季报业绩较好行业主要为钢铁、有色、传媒、电子等周期和科技成长行业，高景气行业集中在人工智能相关TMT、电新、有色、化工等 [5] - 有观点认为近期A股“大象起舞”背后是市场风格切换所致 [9] - 研究指出每年11月中小主题往往占优，若发生风格切换通常为高低切，次年初可能回归之前主线 [10] - 另一观点认为红利领涨、大消费领涨显示新旧风格切换，科技股将分化，有业绩支撑的存储等板块仍有上行动力，传统行业板块超额收益或持续至年底 [10] - 判断市场风格仍在科技成长内部，科技行业内部高低切换持续，前期高位科技行业调整后仍有轮动可能 [10] 行业与公司动态 - 中国光伏行业协会发布声明称网络流传的小道消息均为不实信息 [5] - 大港股份投资者关系记录表提到公司将聚焦集成电路和环保资源服务双主业，截至10月31日A股股东总户数为9.16万户 [8] - 研究看好存储涨价带来的周期性机遇，AI基础设施建设推动下存储、算力需求板块保持高成长性，存储行业供需格局或持续偏紧 [8] - 研究建议关注为应对存储需求增长而可能加大资本开支的半导体设备公司，特别是刻蚀、沉积等关键环节的国产设备公司 [8]

市场整体表现 - 市场探底回升 沪指微跌 创业板指尾盘一度翻红 [1] - 市场热点快速轮动 油气概念爆发 银行板块表现强势 消费板块局部活跃 [1] - 超硬材料股集体调整 [1] 医药生物板块 - 医药板块持续走高 港股创新药相关ETF涨超3% [1] - 标普生物科技ETF现价1.204元 上涨3.61% 估算规模19.721亿元 [2] - 港股创新药ETF现价0.854元 上涨3.14% 估算规模79.991亿元 [2] - 港股通创新药ETF现价1.765元 上涨3.1% 估算规模215.268亿元 [2] - 多家创新药企在ESMO 2025会议共有35项研究入选口头报告 刷新纪录 [2] - 信达生物与武田达成总规模高达114亿美元的重磅合作 [2] 光伏新能源板块 - 光伏行业估值仍处于历史偏低位置 [4] - 后续政策将围绕反内卷的产品销售价格措施 企业间并购整合 行业准入门槛提高以及产品质量标准提高 [4] - 光伏行业竞争格局和产业链生态有望优化 行业估值存在修复契机 [4] - 科创新能源ETF现价1.548元 [3] - 光伏ETF指数基金现价0.821元 [3] - 光伏ETF现价1.035元 [3]

核心观点 - 国际能源署立场发生显著转变，引入新预测情景显示全球石油和天然气需求在未来25年内将持续攀升，二氧化碳排放量不会出现有意义下降 [1] - 气候变化在国际能源政策议程中的地位正在下降，能源和气候变化政策预计将保持现状 [2] - 全球电力需求将大幅增长，但可再生能源仍将迎来巨大发展机遇 [4] 能源需求预测 - 在“现行政策”情景下，全球石油日需求量将从2024年的约1亿桶增长至2050年的1.13亿桶，增长动力主要来自航空、卡车运输和石化行业 [2] - 电动汽车的销售份额将在2035年达到约40%的平台期 [2] - 作为对比，在“既定情景”下，石油需求将在2030年于1.02亿桶/日见顶，且到2035年销售车辆中有一半是电动汽车 [2] 政策背景与调整 - IEA此次调整预测模型正值面临外部压力，美国能源部长曾公开批评其“石油达峰”论并威胁改革该机构 [3] - IEA表示引入新情景是因为今年能源前景存在“更广泛的不确定性”，并与所有成员国政府进行了讨论 [3] 电力与可再生能源前景 - 到2035年，在“当前政策”和“宣布承诺”情景下，电力需求将增长约40% [4] - 高达80%的能源消费增长将来自非常适合太阳能发电的地区，预示着可再生能源将迎来巨大发展 [4]

市场指数表现 - 沪指收盘报4000点，下跌0.07% [1] - 深证成指收盘报13240.62点，下跌0.36% [1] - 创业板指收盘报3122.03点，下跌0.39% [1] - 科创50指数下跌0.58%至1379.45点 [1] - 沪深300指数下跌0.13%至4645.91点 [1] - 中证500指数下跌0.66%至7243.25点 [1] - 中证1000指数下跌0.72%至7486.38点 [1] - 中证2000指数下跌0.68%至3141.32点 [1] - 全市场成交额1.96万亿元，较前一交易日缩量491亿元 [1] - 逾3500只个股下跌 [1] 领跌板块与个股 - 培育钻石板块大幅回撤，沃尔德跌逾11% [1] - 光伏设备板块下挫，阿特斯跌逾14% [1] - 可控核聚变板块走低，海陆重工跌停 [1] - 超导概念走弱，国缆检测领跌 [1] - BC电池、非金属材料、虚拟电厂及电源设备等板块跌幅居前 [1] 领涨板块与个股 - 免疫治疗概念爆发，中源协和、开能健康等多股涨停 [1] - 油气股拉升，石化油服涨停 [1] - 脑机接口板块活跃，泰和科技涨超8% [1] - 医药商业、保险、重组蛋白及医疗器械等板块涨幅居前 [1] 行业涨幅榜 - 能源设备板块5日涨幅1.63% [2] - 贸易板块5日涨幅1.33% [2] - 纺织服装板块5日涨幅1.29% [2] - 家用电器板块5日涨幅1.18% [2] - 石油天然气板块5日涨幅0.99% [2]

市场指数表现 - 上证指数午盘下跌0.23% [1] - 创业板指午盘下跌1.58% [1] 表现疲弱行业 - 光伏产业链板块跌幅居前 [1] - 储能板块跌幅居前 [1] - 锂电池板块跌幅居前 [1] - 超硬材料概念显著回调 [1] - 培育钻石概念显著回调 [1] 表现强势行业 - 银行板块逆势走强 [1] - 保险板块逆势走强 [1] - 油气板块逆势走强 [1] - 农业银行股价创下新高 [1]

文章核心观点 - 国务院办公厅发布《关于进一步促进民间投资发展的若干措施》，提出13项政策举措以激发民间投资活力[3] - 政策核心从扩大准入、打通堵点、强化保障三方面精准发力，旨在解决民间投资面临的难点和堵点问题[3][7] - 政策明确鼓励民间资本参与重点领域项目并设定持股比例，将民间资本参与从“可选项”变为“应选项”，增强政策刚性[7][9] 扩大市场准入 - 明确要求对需国家审批的铁路、核电、水电、输电通道、油气管道等领域项目，专项论证民间资本参与的可行性并说明持股比例[7][8] - 对具备条件的项目，民间资本持股比例可在10%以上[8] - 近两年新核准核电项目已引入20家民营企业参股，2024年股比约10%，2025年提高至10%-20%[8] - 水电站和油气设施项目吸引民企投资取得进展，储气设施和油气管道项目民资占比已超10%[8] - 政策旨在降低能源、铁路等网络型基础设施行业向民间资本开放的实质性门槛[9] 引导投向生产性服务业 - 清理不合理的服务业经营主体准入限制，严禁在准入条件外违规设障[12] - 支持民间资本投向工业设计、共性技术服务、检验检测、质量认证、数字化转型等生产性服务业领域[12] - “十五五”时期生产性服务业发展空间广阔，鼓励民企进入附加值更高的科技服务业[13] - 以改革试点为抓手，支持民营企业探索制造业服务化路径，推动生产性服务业向专业化和价值链高端延伸[13] 强化投融资支持 - 强化投资、财政、金融政策协同，统筹用好各类资金渠道和金融服务[16] - 用好中央预算内投资，对符合条件的民间投资项目予以支持[16] - 5000亿元新型政策性金融工具资金已全部投放完毕，其中部分支持了重点领域民间投资项目[16] - 信贷政策上要求银行业金融机构制定民企年度服务目标，落实普惠信贷尽职免责制度[16] - 直接融资方面支持关键核心技术企业上市融资“绿色通道”，积极支持民间投资项目发行基础设施REITs[16] - 国家发改委累计向证监会推荐105个REITs项目，83个已上市，发售基金总额2070亿元，预计带动新项目总投资超1万亿元[5]

市场整体表现 - 市场早盘震荡走弱，三大指数均下跌，沪指跌0.24%至3993.35点，深成指跌1.07%至13146.42点，创业板指跌1.58%至3084.70点 [1][2] - 沪深两市半日成交额1.26万亿，较上个交易日放量9亿 [1] - 全市场超4000只个股下跌，上涨家数1321家，下跌家数4019家，市场热度为22 [2][5] 板块表现 - 银行板块逆势上涨，农业银行、工商银行双双再创历史新高 [2] - 油气板块走强，石化油服、准油股份双双涨停 [2] - 食品饮料概念股表现较强，三元股份、中锐股份3连板，中粮糖业2连板 [2] - 机器人概念股局部活跃，首开股份直线涨停 [2] - 下跌板块中，超硬材料概念股集体走弱，沃尔德跌超12%，光伏概念股重挫，通威股份、隆基绿能大跌 [2] - 油气、保险、医药商业等板块涨幅居前，培育钻石、光伏设备、可控核聚变、磷化工等板块跌幅居前 [3] 市场交易与情绪 - 涨停家数为57家，跌停家数为7家，封板率为72% [5][7] - 昨日涨停个股今日表现收益为2.47%，高开率为75%，获利率为63% [7]

市场整体表现 - 三大指数早盘震荡走弱，沪指跌0.24%，深成指跌1.07%，创业板指跌1.58% [1][3] - 沪深两市半日成交额达1.26万亿元，较上个交易日放量9亿元 [1] - 市场呈现普跌格局，全市场超4000只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 上涨 - 银行板块逆势上涨，农业银行、工商银行股价再创历史新高 [3] - 油气板块走强，石化油服、准油股份双双涨停 [3] - 食品饮料概念股表现较强，三元股份、中锐股份实现3连板，中粮糖业实现2连板 [3] - 机器人概念股局部活跃，首开股份直线涨停 [3] - 油气、保险、医药商业等板块涨幅居前 [3] 行业板块表现 - 下跌 - 超硬材料概念股集体走弱，沃尔德跌超12% [3] - 光伏概念股重挫，通威股份、隆基绿能大跌 [3] - 培育钻石、光伏设备、可控核聚变、磷化工等板块跌幅居前 [3]

市场整体表现 - 市场早盘震荡走弱，三大指数翻红后再度回落，创业板指半日跌超1% [1] - 沪深两市半日成交额达1.26万亿元，较上个交易日放量9亿元 [1] - 全市场超4000只个股下跌 [1] - 截至午盘，沪指跌0.24%，深成指跌1.07%，创业板指跌1.58% [1] 上涨板块及个股 - 银行板块逆势上涨，农业银行、工商银行股价双双再创历史新高 [1] - 油气板块走强，石化油服、准油股份双双涨停 [1] - 食品饮料概念股表现较强，三元股份、中锐股份实现3连板，中粮糖业实现2连板 [1] - 机器人概念股局部活跃，首开股份直线涨停 [1] - 油气、保险、医药商业等板块涨幅居前 [1] 下跌板块及个股 - 超硬材料概念股集体走弱，沃尔德跌超12% [1] - 光伏概念股重挫，通威股份、隆基绿能股价大跌 [1] - 培育钻石、光伏设备、可控核聚变、磷化工等板块跌幅居前 [1]