福田重卡7月销量表现 - 2025年7月销量超1.1万辆 同比大涨135% 显著跑赢行业42%的平均增幅 领先幅度达93个百分点 [1] - 7月市场排名有望跻身行业前三 [1] - 2025年上半年实现"六连增" 7月表现再次惊艳行业 [1] 欧曼银河系列产品优势 - 旗舰产品欧曼银河系列重卡集全球顶尖科技 以"智慧科技+场景定制"双轮战略重新定义新一代重卡价值 [4] - 欧曼银河3高效运营价值之旅历时43天 跨越万余里 纵横25个物流枢纽城市 展现快递运输"时效破壁者"、畜禽运输"鲜味守护者"、冷链专线"温度掌舵者"三重身份 [7] - 全国巡游嘉年华横跨东西两线 通过科技解析到亲身体验全方位展示产品硬核实力 [7] 营销创新活动 - 开展全球价值品鉴之旅、全国巡游嘉年华、高效运营价值之旅等创新营销活动 [5] - 7月9日启动舟山至北京冷链运输专线 7月16日山东临沂启航全国巡游嘉年华 7月19日高效运营价值之旅收官 [5] - 通过多场用户品鉴会收获不同领域从业者深度认可 [7] 新产品布局 - 7月推出欧曼银河5/5M燃气车三款新品 上市即获133辆订单 其中14N 510马力燃气车综合工况节气5%-6% [9] - 7月28日发布欧曼银河新能源9/5M/3/T重卡 四款车型分别适配快递运输、煤炭砂石料运输、渣土运输和支线运输场景 [11] - 新能源产品采用自主自研银河新能源孪生智慧架构 拥有最强大脑VCU联合银河域控 核心三电系统匹配行业最优 [11] 市场竞争力 - 在天然气重卡领域实现两位数逆势增长 在新能源重卡领域以数倍暴涨速度领跑行业 [13] - 新产品瞄准增量市场 有助于进一步提升市场份额 [13] - 2025年表现如行业"黑马" 为低迷货运行业带来振奋力量 [14]

人事任命与战略转型 - 原总裁兰祥文升任董事会副董事长，协助主持董事会管理工作，同时引进拥有23年商用车经验的董晨睿出任总裁，全面负责业务及团队管理 [1] - 董晨睿的加盟是公司战略转型的关键落子，将为公司注入全球视野与实战智慧，赋能未来战略全面转型升级及独立上市发展 [3] - 董晨睿曾在依维柯、曼卡客车、雷诺、沃尔沃等全球知名企业担任高级管理职位，具备8个国家工作经历，市场开拓能力和领导力经过实践验证 [4] 公司发展与市场表现 - 公司已在商用车领域深耕41年，累计赢得超1000万用户信赖，近年来加速推进电动化、智慧化发展，开辟数智皮卡与智慧物流双赛道 [2] - 2025年上半年累计销量超14万辆，新能源产品累计销售2.57万辆，同比增长158.9%，单月销量同比增幅连续4月超160%，新能源微客产品连续5个月细分市场销量冠军 [2] - 公司打破传统央企行政化标签，展现出市场化特质，去年底完成超20亿元A轮融资，目前正推进B轮融资，加速与资本市场深度对接 [2] 全球化战略与布局 - 全球化是公司核心战略坐标，已布局东南亚、中南美、欧洲、独联体、中东非等市场，2024年累计出口6.67万辆，2024年1-6月出口销售4.32万辆，同比增长7.9% [9] - 董晨睿的全球化背景将成为公司全球化发展的加速器，其跨国企业高管经历与跨文化沟通优势将支撑公司全球化战略的精细化运营与本地化深耕 [9] - 公司背靠长安汽车集团的全球研发资源，结合自身商用车底蕴及董晨睿的国际化经验，锚定打造世界一流商用车品牌的目标 [9] 高管能力与战略契合 - 董晨睿擅长战略创新，曾推动商用车品牌与互联网公司跨界合作，开创商用车零售新模式，与公司数智皮卡、智慧物流双赛道战略布局高度契合 [7] - 董晨睿丰富的营销实战与成功业绩将助推公司构建现代化营销与运营体系 [6]

一汽解放董事辞职事件 - 公司董事刘延昌因工作安排原因辞去董事及董事会专门委员会委员职务 辞职后不再担任公司任何职务 [1][3] - 辞职不会导致董事会成员低于法定最低人数 辞职报告自送达董事会时生效 [3] - 刘延昌未持有公司股份 董事会对其在职期间的贡献表示感谢 [3] 商用车行业动态 - 7月重卡销量达8 3万辆 同比增长42% 细分领域气卡/电卡/油卡表现受关注 [7] - 东风商用车完成百辆重卡交付 东风柳汽发布重要声明 [7] - 解放董事长李胜强调"只卷价值不卷价格"策略 与行业降价趋势形成反差 [7] 行业热点事件 - 理想汽车与货车碰撞事件引发"谁翻车"争议 [7]

核心观点 - 福田图雅诺推出风景T7纯电微卡与风景i7纯电VAN类车型组合，构建覆盖"下地库"与"大方量"需求的纯电产品组合，为城配短途物流提供全场景电动化解决方案 [1][7] - 公司锚定新能源微卡增长赛道，制定三年销量目标：2025年1200辆、2026年5000辆（市占率10%）、2027年10000辆（市占率15%） [3] - 通过独立"城配网"渠道、共享售后网络（50公里半径高效响应）、全生命周期服务保障等创新模式，强化市场竞争力 [9][11][13] 市场表现与目标 - 2025年上半年微卡整体市场下滑9%，但新能源微卡逆势增长1.5%，显示新能源赛道增长潜力 [3] - 风景T7预售价6.78万元起，通过"电池银行"租赁模式降低用户初始投入门槛 [10][11] - 2025年总目标销量36000辆（含燃油及新能源），纯电车型承载城配物流电动化扩张重任 [13] 产品技术优势 - 基于全新纯电平台开发（非油改电），通过系统性降重和超低风阻设计，能耗较传统油改电车型降低20% [5] - 风景T7专注大方量运输，风景i7高度<2米满足商超地库场景，形成场景互补的"黄金搭档"组合 [7][9] - 采用自动激光焊接、库卡机器人等智能制造工艺，配备L2级辅助驾驶系统提升品质感 [9] 商业模式创新 - 与宁德时代共建"电池银行"，提供电池/车辆租赁服务，降低初始购置成本 [11] - 成立"万物互联联盟"保障电池回收及二手车残值，消除电池衰减与贬值顾虑 [11] - 纯电车型结构简化，可无缝接入福田现有服务网络，实现"服务先行、备件先行"的快速响应能力 [13] 竞争策略 - 拒绝价格战，坚持高质量发展路线，以技术积累（22年新能源研发经验）、产品力（能耗降低20%）和服务体系构建差异化优势 [5][14][15] - 通过渠道革新（独立城配网）与燃油车体系区隔，充分释放纯电品系市场潜力 [9] - 强调全生命周期用户价值，包括残值保障、用车无忧等长期服务承诺 [13][15]

行业销量表现 - 7月份重卡行业销量达8 3万辆 同比增速42% 为近8年同期第二高水平 [1] - 新能源重卡7月终端销量超1 5万辆 同比增长1 2倍 渗透率突破26% [4] - 天然气重卡7月渗透率回升至24% 结束连续5个月同比下滑趋势 [6] 核心驱动因素 - 政策端：老旧货车报废更新政策落地 国三/国四车辆淘汰带来置换需求在5-7月集中爆发 [2] - 出口市场：7月重卡出口批发销量同比增幅预计超20% 中国重汽产品覆盖非洲/东南亚/中亚等重点区域 [2] - 置换周期：2017-2021年销售的重卡将在2025年进入置换周期 预计2025年全年销量有望突破100万辆 [2] 技术发展趋势 - 新能源重卡连续5个月销量超1 5万辆 月度渗透率连续4个月超23% 中短途运输场景电动化趋势扩大 [4] - 潍柴动力发布全系列新能源动力电池产品 在热管理/智能管理/可靠性等维度取得突破 [4] - 快充技术与充电桩网络完善提升新能源重卡在中长途运输的竞争力 [5] - 天然气重卡技术持续进步 与柴油车差距缩小 长期仍具市场潜力 [6] 行业竞争格局演变 - 重卡行业从"价格驱动"转向"效率驱动" 系统竞争取代车辆竞争趋势显现 [3] - 未来3-5年重卡市场可能形成柴油/天然气/新能源三分天下的局面 [4] - 中国重汽将抓住以旧换新政策红利 持续提升天然气重卡产品竞争力 [6]

板块整体表现 - 商用车板块当日上涨1.46%，显著跑赢大盘指数，上证指数下跌0.37%，深证成指下跌0.17% [1] - 板块内10只个股中7只上涨，3只下跌，涨幅最高为江淮汽车（领涨），跌幅最大为中国重汽下跌1.48% [1] - 板块成交活跃度分化明显，福田汽车成交量73.54万手居首，江铃汽车成交量2.18万手最低 [1] 个股价格表现 - 江淮汽车作为领涨股未在价格表中显示具体涨幅，但资金流向显示主力净流入3.12亿元 [1][3] - 涨幅居前个股包括东风股份（0.98%）、曙光股份（0.85%）、金龙汽车（0.73%） [1] - 下跌个股除中国重汽外，福田汽车下跌0.37%，中隼车辆下跌0.35% [1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流入3.16亿元，游资净流出2824.19万元，散户净流出2.88亿元 [3] - 江淮汽车获得主力资金大幅流入3.12亿元，净占比8.96%，同时游资净流出6625.70万元 [3] - 一汽解放呈现资金分歧，主力净流入402.38万元（4.28%），游资净流入942.68万元（10.03%），但散户净流出1345.06万元 [3] - 中国重汽主力净流入173.21万元（0.78%），但游资净流出1481.55万元（6.71%），散户净流入1308.35万元 [3] 成交活跃度 - 福田汽车成交额1.98亿元居首，中国重汽成交额2.21亿元最高 [1] - 中通客车成交量7.50万手相对较低，但成交额达8216.34万元 [1] - 东风股份成交量25.07万手位列第二，成交额1.81亿元 [1]

重卡市场销量表现 - 7月份重卡市场批发销量达8.3万辆，同比增长42%，环比下降15%，实现自4月以来的四连涨且涨幅逐月扩大（4月+6.5%、5月+13.6%、6月+37%）[5][7] - 1-7月累计销量62.2万辆，同比增长11%，7月销量为近八年第二高水平，仅次于2020年7月的13.9万辆[7] - 国内终端销量同比增超20%，环比降19%，主要因6月电动重卡突击上牌及需求淡季影响[7][12] 增长驱动因素 - 环保政策推动：国三/国四货车以旧换新补贴政策5月底全面落地，5-7月持续刺激新车需求[8] - 出口表现超预期：7月重卡出口批发销量同比增超20%[9] - 低基数效应：去年下半年月均批发销量不足6万辆，今年三季度同比增速有望扩大[20] 细分领域动态 新能源重卡 - 7月终端销量超1.5万辆，同比增1.2倍，渗透率超26%，连续五个月销量破1.5万辆[16] - 环比降幅达两位数，因6月突击上牌透支需求[14][16] 燃气重卡 - 7月销量环比持平，渗透率从20%以下回升至24%，北方地区政策落地及油气价差扩大推动需求改善[16] - 同比仍降20%，但环比企稳，预计8月同比转正[16] 柴油重卡 - 7月终端销量同比增25%，环比降幅超25%[18] 行业展望 - 三季度同比增速料持续扩大，9月增速或超50%，政策刺激与低基数为主要支撑[20]

商用车板块市场表现 - 7月31日商用车板块整体下跌1.7% 领跌个股为曙光股份(-3.56%)、汉马科技(-2.91%)和中国重汽(-2.56%) [1] - 板块主力资金净流出2.87亿元 游资资金净流入6436.25万元 散户资金净流入2.23亿元 [1] 个股资金流向 - 安凯客车获主力资金净流入1069.28万元(占比14.12%) 一汽解放获主力净流入586.77万元(占比4.4%) [2] - 曙光股份遭遇主力资金净流出2007.1万元(占比-18.05%) 中集车辆主力净流出1786.36万元(占比-17.38%) [2] - 中国重汽虽股价下跌2.56% 但获得游资资金净流入1112.59万元(占比5.74%) [1][2] 成交活跃度 - 福田汽车成交98.27万手(金额2.67亿元) 东风股份成交30.44万手(金额2.19亿元) 为板块内成交最活跃个股 [1] - 江铃汽车成交4.21万手(金额8946.26万元) 安凯客车未出现在价格涨跌榜单但出现在资金流向榜单 [1][2]

全国政策 - 《重型商用车辆燃料消耗量限值》等全国性商用车行业新规正式实施，各地区推动老旧营运货车报废更新、优化货车司机运营环境 [1] - 交通运输部部署保障3800万货车司机合法权益，开通12328热线货车司机诉求办理专属通道，针对运费拖欠、道路通行等高频事项制定接诉即办工作指南 [2] - 三部门联合开展车辆运输车专项治理行动，强化新增车辆运输车外廓尺寸查验，严查违法运输行为 [4][5] - 四部门加强运输途中意外伤亡货车司机帮扶救助，开展货车司机职工互助保险，提供互助互济保障 [7] - 四部门推动布局公交、物流、中重型货运等专用大功率充电设施，到2027年底力争全国大功率充电设施超过10万台 [10] - 《农村公路条例》实施，加大对农村公路超限运输行为治理力度，加快农村货运物流基础设施建设 [13] - 交通运输部发布《公路避险车道设计规范》和《液体危险货物道路运输金属可移动罐柜安全技术要求》两项新国标 [15] 地方政策 - 海南秀英港开通新能源货车专班，每日17:50发班，设置新能源货车专道，推出"一站式支付"功能 [20] - 广东拟对非营运老旧中重型货车淘汰更新进行补贴，最高补贴9.50万元/辆 [21][23] - 内蒙古保障城市公交车路权信号优先，优化通行信号系统功能，允许公交车使用右转道左转 [24] - 河北停用纸质省内包车客运标志牌，启用省内电子包车牌 [26] - 宁夏出台老旧非营运中重型货车淘汰更新补贴政策，补贴标准与"两新"政策保持一致 [27][28][29] - 天津部分路段实施大型货车限行，北辰区武静线施工期间大型货车禁止通行 [30][32] 行业动态 - 印度塔塔汽车38亿欧收购依维柯，组建年销54万辆商用车巨头 [37] - 78辆新能源公交车招标结果揭晓 [37] - 比亚迪Q3首批交付一个月后，老板表示还要买更多 [37] - 宇通客车海外市场再获超级大单 [37] - 中国重汽高层发生多项人事变动 [37]

商用车行业现状与公司表现 - 2025年商用车行业处于存量竞争加剧、新能源转型加速的复杂环境 [6] - 公司国内中重卡、牵引车、载货车、NG车、新能源牵引车等市场终端份额行业第一，15个省份中重卡份额第一，新能源中重卡市场份额增速第一，品牌价值1450.29亿元连续14年行业第一 [6] - 行业普遍面临压力，但公司认为商用车赛道机会大于危机 [7] 质量战略与价格策略 - 公司将质量置于销量之上，进行为期三年的质量攻坚，单车索赔频次降30%，3mis指标降26.6% [9] - 坚持“卷价值不卷价格”，一季度所有车型涨价（行业唯一），二季度坚决不降价，虽短期影响市场份额约七八千辆，但提升二手车保值率 [9] - 质量成为交流会高频词（提及80余次），客户因质量优势接受涨价 [12] 新能源转型成果 - 2025年上半年新能源中重卡份额增速行业第一，新能源牵引车、充电重卡细分市场份额增速分别提升7.67和7.89个百分点 [14] - 公司宣布新能源转型成功，主动“上量”，通过产品、产能、模式三方面布局实现高质量转型 [16][17] - 产品覆盖14个细分场景，电驱桥、电池PACK、电机生产线逐步落地，五大生产基地就近交付降低发运成本，与国家电网、宁德时代等合作解决盈利与规模问题 [19] 海外市场拓展 - 投资4.98亿元在乌兹别克斯坦等8国设立子公司，推进“SPRINT 2030”国际化战略 [20] - 上半年海外市场（除俄罗斯）增长60%，出口第七代、第六代高端产品，替代日欧美新车型 [23][24] - 南非市场出口量第一，抽调50名营销人员及研发团队适配各国细分需求，预计五年内海外销量有望追平国内 [24] 未来产品规划 - 下半年将推出多款燃油、NG和新能源整车新品，强调质量优先 [26]