市场表现 - 沪深两市三大股指7日普遍低开后震荡整理，收盘均小幅下跌，沪指跌0.25%报3997.56点，深成指跌0.36%报13404.06点，创业板指跌0.51%报3208.21点 [1] - 本周沪指累计上涨1.08%，按周线看续创年内新高 [1] - 有机硅概念和磷化工概念涨幅靠前，氟化工、能源金属、锂矿等多板块显著上涨，科创板次新股、AI语料、Sora概念等板块跌幅居前 [1] - 两市成交额合计约2.5万亿元，其中沪市约8755亿元，深市约11236亿元，创业板约5024亿元 [1] 机构观点 - 市场整体趋势依然向上，政策刺激下A股与经济有望同步出现向上拐点，建议关注半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会 [2] - 伴随成交量稳步回升及领涨品种集中于半导体、电力设备等新质生产力方向，市场体现出较强韧性，短期可能以构筑箱体格局为主，上升趋势大方向未改 [2] - 市场重回AI+叙事，量子计算、机器人、国产替代仍是核心主线，AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片等环节价值量有望大幅提升 [2] 宏观经济与贸易 - 前10个月我国货物贸易进出口总值37.31万亿元人民币，同比增长3.6%，其中出口22.12万亿元增长6.2%，进口15.19万亿元与去年同期基本持平 [3] - 10月份我国货物贸易进出口总值3.7万亿元增长0.1%，其中出口2.17万亿元下降0.8%，进口1.53万亿元增长1.4%且已连续5个月增长 [3] 产业政策与标准 - 市场监管总局批准发布一批重要国家标准，涉及新兴领域、交通和绿色低碳等方面，其中发布稀土永磁材料、精细陶瓷、碳纤维复合材料等167项国家标准 [4] - 发布智能计算等4项国家标准夯实人工智能赋能产业升级基础，发布半导体设备和材料等14项国家标准助力半导体产业规范健康发展 [4] 重大科技进展 - 我国第一艘电磁弹射型航空母舰福建舰入列，该舰由我国完全自主设计建造，其电磁弹射技术处于世界先进水平 [5]

市场整体表现 - 市场震荡调整，三大指数冲高回落，沪指跌0.25%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.51% [1][3] - 沪深两市成交额2万亿，较上一交易日缩量562亿 [1] - 全市场超3100只个股下跌，热点延续快速轮动 [1] 领涨板块及个股 - 锂电板块午后爆发，孚日股份2连板，天际股份等多股涨停 [1] - 化工板块持续走高，澄星股份、清水源等双双2连板 [1] - 福建板块反复活跃，漳州发展下午快速涨停，走出4天3板 [1] - 有机硅板块集体走强，东岳硅材20cm涨停 [1] - 有机硅、氟化工、磷化工、电池等板块涨幅居前 [2] 领跌板块及个股 - 机器人板块下挫，力星股份、浙江荣泰等多股大跌 [1] - AI模型、软件开发等板块跌幅居前 [2]

市场整体表现 - 市场弱势震荡，成交近2万亿元，较上个交易日小幅缩量，两市超3000股下跌 [1] - 沪指跌0.25%报3997.56点，深成指跌0.36%报13404.06点，创业板指跌0.51%报3208.21点 [2] - 两市上涨2101家，下跌3162家，186家涨幅持平，64股涨停，11股跌停 [2] 领涨板块及驱动因素 - 光伏、有机硅、化工板块涨幅居前，光伏概念持续走强，有机硅方向领涨，东岳硅材20%涨停，合盛硅业、亿晶光电等多股大涨 [1] - 光伏反内卷或有重大进展，多晶硅重组"联合体"平台正在筹划中，未来有望稳定市场行情，促进产品价格回归理性 [1] - 锂电池板块午后持续爆发，上游材料方向领涨，氟化工、磷化工活跃，多氟多、中欣氟材等多股涨停 [1] - 六氟磷酸锂报价持续走高，相关上市公司订单饱满，产品需求旺盛 [1] - 周期板块强势原因包括政策层面反内卷第二轮政策加速，以及牛市驱动转向实物再通胀，紧供给的周期品弹性更强 [1] 其他热点板块 - 商业航天板块拉升，乾照光电、上海沪工涨停，电力供应紧缺成为AI数据中心建设关键瓶颈，谷歌、英伟达开始将算力运上太空 [2] - 海南自贸区概念走高，海马汽车走出6天5板，康芝药业、凯撒旅业涨幅居前 [2] - 培育钻石、农化制品等板块均有所表现 [2] 资金动向 - 主力资金重点抢筹电池、化学制品、光伏设备等板块 [3] - 主力净流入居前的个股包括天孚通信、天赐材料、通威股份等 [3] 行业要闻 - 荷兰政府预计安世中国将很快恢复芯片供应，中国供应至欧洲和世界其它地区的芯片将在未来几天送达客户手中 [4] - 我国第一艘电磁弹射型航空母舰福建舰入列，舷号为"18"，由我国完全自主设计建造，电磁弹射技术处于世界先进水平 [5] - 市场监管总局正在讨论"虚假营销认定方法"，后续可能针对汽车行业夸大及虚假宣传进行治理 [6] - 阿里巴巴CEO吴泳铭表示公司正在建设超大规模AI基础设施，加大投入打造超级AI云，向全球开发者提供领先的AI服务 [7][8] 机构后市观点 - 东吴证券表示11月是风格切换的关键时点，岁末年初历来是风格切换的关键窗口，建议偏均衡配置应对市场波动 [8] - 东莞证券认为市场风格将比三季度更为均衡，建议关注科技成长与高端制造产业，以及随政策见效和内需修复出现边际改善的顺周期板块 [9] - 中原证券认为市场将延续结构性震荡行情，建议将低波资产作为基本配置，若科技板块调整后性价比提升可适时增配，重点关注券商、保险、银行、医药等品种 [10]

市场整体表现 - 沪深两市成交额2万亿元 较上一交易日缩量562亿元 [2] - 全市场超3100只个股下跌 [2] - 沪指跌0.25% 深成指跌0.36% 创业板指跌0.51% [5] - 市场全天震荡调整 [5] 行业板块表现 - 算力软硬件方向领跌 服务器、DeepSeek、金融科技指数跌幅靠前 [1] - 机器人、CRO、消费电子概念股出现调整 [1] - 化工股大涨 氟化工、磷化工方向领涨 [1] - 固态电池题材走强 [1] 资金流向 - 主力资金净流入基础化工、光伏设备、能源金属等板块 [4] - 主力资金净流出计算机、电子、电网设备等板块 [4] - 天孚通信获主力资金净流入22.32亿元 [4] - 天赐材料获主力资金净流入9.66亿元 [4] - 多氟多获主力资金净流入8.65亿元 [4] - 工业富联遭主力资金净流出21.42亿元 [4] - 三花智控遭主力资金净流出15.36亿元 [4] - 赛力斯遭主力资金净流出8.87亿元 [4] 机构市场观点 - 长城证券认为11月市场进入静默期 缺乏重大政策或事件驱动 市场走势将更多依赖技术面和行业基本面支撑 [4] - 华西证券指出三季报落地后 A股步入约3个月业绩真空期 市场重心将转向来年业绩预期和产业趋势 交易将回到主题活跃阶段 [6]

市场整体表现 - A股三大指数小幅下跌，沪指跌0.25%报3997点，深证成指跌0.36%，创业板指跌0.51% [1] - 全市场成交额2.02万亿元，较前一交易日缩量557亿元 [1] - 超3100只个股下跌 [1] - 科创50指数跌幅较大，下跌1.47% [1] 领涨板块与驱动因素 - 有机硅板块走高，东岳硅材、合盛硅材涨停，因头部多晶硅企业筹划组建联合体 [1] - 氟化工板块爆发，永太科技、多氟多等多股涨停，因六氟磷酸锂价格飙升 [1] - 磷化工、化肥板块持续活跃，天际股份等多股涨停 [1] - 锂矿板块走强，盛鑫锂能涨停 [1] - 钛白粉、电池及化工原料等板块涨幅居前 [1] - 精细化工行业单日涨幅达3.20% [2] - 化工原料行业单日涨幅达2.96% [2] - 石油化工行业单日涨幅达2.64% [2] - 化肥农药行业单日涨幅达2.37% [2] 领跌板块 - 机器人执行器、减速器板块走低，拓普集团领跌 [1] - 财税数字化板块走弱，神州信息跌逾8% [1] - ChatGPT、信创、数字货币及汽车零部件等板块跌幅居前 [1] 其他主要指数表现 - 沪深300指数下跌0.31% [1] - 中证500指数下跌0.24% [1] - 中证1000指数下跌0.13% [1] - 中证2000指数下跌0.40% [1]

化工板块市场表现 - A股化工板块早盘维持震荡走强，化工原料与精细化工概念表现强劲 [1] - 化工50ETF（516120）高开高走，盘中一度上涨3.93%，截至发稿最新涨幅为3.68%，实现三连阳，3日累计涨幅达6.65% [1] - 标的指数成分股中，多氟多涨停，恩捷股份与天赐材料涨超8%，新宙邦、云天化、荣盛石化涨超6%，超9成个股上涨 [1] 关键化工产品价格动态 - 黄磷指数于11月4日上涨4%，近两周累计涨幅超过7% [1] - 近期氯化亚砜市场均价大幅上涨8.61%至1552元/吨，自8月以来价格从1300元/吨稳步上涨，累计涨幅达19.38% [1] 磷化工行业前景 - 磷化工行业景气度有望延续，磷矿石资源的不可再生性及环保要求提高使其稀缺性不断提升 [1] - 下游磷肥与新能源领域需求拉动，叠加磷矿石供给紧张，有望推动磷矿石价格持续高位运行 [1] 化工50ETF产品信息 - 化工50ETF（516120）紧密跟踪细分化工指数(000813.CSI)，全面覆盖磷肥及磷化工、氟化工、钾肥等细分领域龙头股 [2] - 该指数一键打包化工各细分行业龙头，投资者可通过该ETF及其联接基金分享化工板块整体机遇 [2]

化工板块市场表现 - 化工板块显著拉升，新宙邦股价上涨超过10%，多氟多、天赐材料股价涨停，带动化工ETF、化工50ETF、化工龙头ETF上涨超过4% [1] - 化工ETF近5成仓位集中于万华化学、盐湖股份等大市值龙头股，其余5成仓位布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等细分领域龙头股 [1] 核心产品价格动态 - 六氟磷酸锂价格持续上涨，现货价格在10月31日突破11万元/吨后，不到一周已迫近12万元/吨 [1] - 截至11月6日，六氟磷酸锂市场价格区间为113800-119800元/吨，相比7月18日的年内低点4.98万元/吨，价格在不到4个月内上涨超140% [1] - 价格上涨由下游新能源与储能产业需求爆发、供给端产能集中且扩产谨慎的供需矛盾及原材料价格波动共同推动 [1] - 上游原材料碳酸锂价格整体下行，成本端支撑回缩，六氟磷酸锂场内现供不应求局面 [1] - 市场供应紧平衡状态可能持续至2026年，价格仍有上行空间 [1] 行业供需与资本开支 - 2025年前三季度，多数化工龙头公司资本性开支同比下降 [2] - 在"反内卷"政策推动下，化工行业供需格局持续向好，行业企业盈利向好修复 [2] - 行业估值有望抬升，化工行业有望迎来业绩、估值双重提升 [2] 行业周期与细分赛道机会 - 化工行业的整体加权开工率在历史高点，而价差还在绝对底部 [3] - 化工ETF在25H1的ROE回暖至9%的情况下，PB却创造了2012年以来的新低1.65 [3] - 一旦PPI同比拐点上行，结合海外降息，新的一轮被动去库和补库周期有望开启 [3] - 关注氟、硅、磷行业的估值弹性，这三个细分行业有望诞生新一轮周期的明星产品 [3] - 从供给角度看，氟、硅、磷化工品未来两年的供给增量偏低 [3] - 从需求角度看，有机硅和草甘膦有望迎来库存上行周期，氟精细化工品则有望在半导体和AI材料拉动下迎来产能周期级别的机会 [3] 公司重大订单 - 天赐材料子公司九江天赐与国轩高科签订合同，国轩高科2026—2028年度将采购预计总量为87万吨的电解液产品 [2] - 天赐材料与中创新航签订协议，承诺2026—2028年度供应预计总量为72.5万吨的电解液产品 [2]

化工板块市场表现 - 化工板块在11月7日领涨两市，反映板块整体走势的化工ETF（516020）场内价格盘中涨幅一度达到4.26%，截至发稿上涨3.97% [1] - 板块内锂电和氟化工领域涨幅居前，多氟多和天赐材料涨停，新宙邦大涨超10%，恩捷股份涨超8%，博源化工、云天化、荣盛石化等多股跟涨超6% [1] - 基础化工板块单日获主力资金净流入额超过230亿元，净流入额在30个中信一级行业中排名第一 [2] 资金流向与行业比较 - 截至发稿，基础化工行业主力资金净流入额为232.62亿元，远超其他行业 [3] - 电力设备及新能源行业主力资金净流入额为93.26亿元，有色金属行业净流入41.06亿元，均显著低于基础化工行业 [3] 关键产品价格动态 - 六氟磷酸锂现货价格在10月31日突破11万元/吨后，不到一周已迫近12万元/吨 [3] - 隆众资讯11月6日报告显示，六氟磷酸锂市场价格波动区间在113,800-119,800元/吨，场内呈现供不应求局面 [3] - 价格上涨由下游新能源与储能产业需求爆发、供给端产能集中且扩产谨慎的供需矛盾及原材料价格波动共同推动 [3] 行业估值水平 - 截至11月6日收盘，化工ETF（516020）标的指数细分化工指数市净率为2.29倍，位于近10年来38.63%分位点的相对低位 [4] 行业前景与政策环境 - 化工板块估值整体处于低位，未来伴随油价反弹以及反内卷持续推进，中期上行空间较大 [5] - 十五五规划建议综合整治"内卷式"竞争，强化反垄断和反不正当竞争执法司法，优化提升传统产业，巩固提升化工等产业在全球产业分工中的地位和竞争力 [5] - 化工行业龙头企业有望从政策中充分受益 [5] 投资工具概况 - 化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，近5成仓位集中于大市值龙头股，包括万华化学、盐湖股份等，其余5成仓位布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等细分领域龙头股 [5]

市场整体表现 - A股市场窄幅整理，三大指数小幅回调，上证指数微跌0.16%报4001.24点，深证成指跌0.16%，创业板指跌0.37% [1][3] - 港股市场显著走弱，恒生指数下跌1.14%，恒生科技指数下挫2.00% [1][3] - 市场交投保持活跃，沪深京三市半日成交额12662亿元，较上日缩量716亿元，全市场超2800只个股下跌 [3] 板块表现 - 化工板块集体爆发，磷化工、氟化工方向领涨，多只相关个股涨停 [1][4] - 氟制冷剂品种供需偏紧价格高位续涨，四季度制冷剂内销市场需求上升 [4] - 海南自贸区题材活跃，高层指出要高标准建设海南自由贸易港 [4] - 有机硅概念走强，与光伏头部多晶硅企业筹划组建联合体消息相关 [4] - AI软硬件方向全线回调，金融科技、服务器等概念指数跌幅居前 [1][4] - 港股资讯科技业指数下跌2.32%，非必需性消费业指数下跌2.17%，恒生互联网科技业指数下跌2.60% [4] 投资策略主线 - 科技成长赛道聚焦AI产业链算力硬件、存储芯片等环节，受海外技术迭代与国内算力建设加速驱动 [5] - 固态电池领域需长期布局具备技术壁垒的龙头企业 [5] - 周期与资源品关注有色金属中的金、铜等品种，黄金股延续涨势，现货黄金重回4000美元/盎司 [6] - 化工板块磷化工等细分领域在供需改善背景下盈利修复动能强劲 [6] - 政策驱动机会紧密跟踪"十五五"规划，新质生产力相关的AI、高端制造是中长期主线 [6] - 海南自贸区等区域政策主题在政策预期强化阶段具备反复活跃潜力 [6]

市场整体表现 - A股三大指数午盘集体调整，沪指报4001.24点，下跌0.16%，深成指下跌0.16%，创业板指下跌0.37% [1] - 北证50指数逆势上涨0.93% [1] - 全市场超2800只个股下跌，下跌家数达2846家，上涨家数为2376家 [1][2] - 沪深京三市半日成交额12662亿元，较上一交易日缩量716亿元 [1] 板块与概念表现 - 有机硅概念板块大幅上涨，主要受多晶硅收储和行业反内卷消息带动 [1] - 氟化工、海南自贸区、电池板块涨幅居前 [1] - AI语料、软件开发、元件板块走低 [1] - 市场涨停个股50家，跌停个股7家 [2] 市场交投数据 - 两市半日成交额为1.25万亿元，市场预测量能为1.95万亿元 [2] - 市场热度指数为40 [2] - 58.42%的用户看涨后市 [2]