核心观点 - 中微公司刻蚀设备优势明显且产品多元化，受益于3D NAND堆叠层数增加带来的刻蚀/沉积设备需求增长，首次覆盖给予买入评级，目标价280元人民币，潜在涨幅10.2% [1][3] 行业需求分析 - 3D NAND存储器电路结构复杂化推动刻蚀和沉积设备需求增长，堆叠层数增加直接导致沉积和刻蚀步骤增多，同时对刻蚀深宽比要求提高 [1] - 3D NAND技术对光刻设备需求较低，但对刻蚀设备需求较高，这与中微公司的技术优势领域高度契合 [1] 公司竞争优势 - 中微公司通过提升深宽比指标、开发单双反应台设备以及可调节电极间距的CCP刻蚀机等创新策略，在中国内地市场保持领先同业地位 [2] - 预计ICP刻蚀设备收入将在2026年达到62.6亿元人民币，并超过CCP刻蚀设备的60.0亿元人民币收入，显示产品结构优化趋势 [2] - 薄膜沉积设备市场空间广阔，可能成为公司新的重要增长动力 [3] 估值与投资建议 - 公司历史平均NTM市盈率为47.4倍（标准差9.2倍），当前股价对应53.6倍市盈率 [3] - 目标价280元人民币基于56.6倍2026年市盈率，较历史平均水平高出1个标准差，反映对AI驱动下先进制程需求超预期的乐观预期 [3] 全球市场表现 - 恒生指数收盘26,344点，单日下跌0.65%，年初至今累计上涨27.99% [4] - 纳斯达克指数收盘22,789点，单日上涨0.70%，年初至今累计上涨18.01% [4] - 布兰特原油价格66.69美元/桶，三个月下跌13.38%，年初至今累计下跌10.58% [5] 经济数据预期 - 美国9月制造业PMI预期53.00，耐用品订单8月同比预期下降2.80% [6] - 美国第二季度GDP环比预期增长3.30%，首次申领失业救济人数预期231,000人 [6]

股价表现 - 股价涨停 成交1044.81万股 成交金额8.39亿元 换手率2.15% 涨停板封单金额15.40亿元 [1] - 近5日主力资金累计净流入7343.00万元 上一交易日主力资金净流入1.28亿元 [1] 财务业绩 - 前三季度预计净利润8.27亿元至8.77亿元 同比增长131.39%至145.38% [1] 融资融券 - 最新两融余额13.73亿元 融资余额13.65亿元 [1] - 近5日融资余额增加5893.09万元 增幅4.51% [1]

智通财经APP获悉，摩根士丹利在修订2026年晶圆制造设备(Wafer Fab Equipment，简称WFE)市场预测 的同时，对三只核心半导体设备股的评级做出调整：将应用材料(Applied Materials，AMAT.US)评级上 调至"增持"(Overweight)，将泛林集团(Lam Research，LRCX.US)评级上调至"中性"(Equal-weight)，并将 科磊(KLAC.US)评级下调至"中性"(Equal-weight)。 在周一盘前交易中，应用材料股价上涨约2%，泛林集团上涨约1%，而科磊股价则下跌近2%。 2026年WFE市场预测上调，存储设备成核心驱动力 以谢恩·布雷特(Shane Brett)为首的分析师团队表示，已将2026年全球WFE市场规模预测从1220亿美元 (同比增长5%)上调至1280亿美元(同比增长10%)。他们指出，此次上调几乎完全由存储设备领域贡献 ——当前对存储设备WFE的基准预测(487亿美元)已接近此前的乐观预测(500亿美元)。 具体来看，分析师将2026年动态随机存取存储器(DRAM)相关WFE预测上调至349亿美元，接近350亿美 元的乐观预 ...

半导体设备股表现 - 早盘半导体设备股大面积高开[1] - 长川科技20%一字涨停[1] - 华峰测控、精智达、京仪装备、大族激光、金海通、芯碁微装等跟涨[1]

9月22日，拉姆研究公司（LRCX）以4.16%的涨幅迎来了连续第十四个上涨日，其股价在过去14天内已 攀升了36.25%，并在盘中创下了自2024年10月以来的最高价位。这一连串的优异表现令市场对拉姆研 究的增长潜力倍感期待。 从投资角度看，拉姆研究具备长远的发展潜力。目前市场对半导体设备的需求旺盛，加上公司在技术创 新和市场拓展方面的积极步伐，为其未来的发展奠定了良好的基础。然而，投资者也需注意行业的周期 性变化和全球经济波动可能带来的不确定性。因此，在进行投资决策时，建议关注公司的长期战略及相 关市场趋势。 近期，拉姆研究公司因其在半导体设备行业的突出表现而频频成为业内关注的焦点。这家公司在2025年 9月19日的交易中表现不俗，成交额显著增加，显示出市场对其未来前景的强烈信心。作为全球半导体 晶圆制造设备的领导者之一，拉姆研究致力于通过其先进的产品和服务，协助客户制造更小型、性能更 佳的电子设备，其客户涵盖了主要的半导体存储器和代工厂商。 影响拉姆研究股价上涨的原因可以归结为多个因素。首先，全球半导体市场需求的强劲增长为行业带来 了新的机遇。随着电子产品的广泛应用，加之技术的不断进步，半导体设备的需求 ...

【导读】美股又新高了... 中国基金报记者 泰勒 | 最高: 322.19 | 今开:309.63 | 成交量: 1910.08万股 | 换手:0.67% | | --- | --- | --- | --- | | 最低:306.92 | 昨收:308.66 | 成交额:60.12亿 | 振幅: 4.95% | | 52周最高: 345.72 | 量比: 1.34 | 市盈率(TTM): 72.81 | 市净率:37.50 | | 52周最低: 118.86 | 委比: 33.33% | 市盈率(静): 72.80 | 市销率:14.86 | | 每股收益:4.38 | 股息(TTM): 1.77 | 每手股数：1 | 总市值: 9057.96亿 | | 每股净资产:8.50 | 股息率(TTM): 0.57% | 最小价差:0.01 | 总股本:28.42亿 | | 机构持股: -- | Beta: -- | 空头回补天数： -- | 货币单位: USD | 苹果公司股价大涨近4%。分析指出，近期苹果走强，原因在于关税担忧缓解，以及市场乐观认为对其最新款iPhone的强劲需求有望支撑增长。 分析师表示："很 ...

公司股权变动 - 盟科药业控股股东变更为海鲸药业 海鲸药业认购1.64亿股 持股比例达20% 张现涛成为实际控制人[2] 业绩预告 - 长川科技2025年前三季度净利润预增131.39%-145.38% 达8.27亿元-8.77亿元 第三季度净利润预增180.67%-215.75% 达4亿元-4.5亿元 因半导体行业需求增长及产品订单充足[3] 资产收购 - 盛新锂能拟以14.56亿元收购启成矿业21%股权 交易后持股比例升至70% 获得木绒锂矿控制权 该矿Li2O资源量98.96万吨 平均品位1.62% 年生产规模300万吨[4] 定向增发 - 中京电子拟募资不超过7亿元 用于泰国PCB生产基地及产线技改项目 实际控制人杨林拟认购不低于0.7亿元[6] - 贵研铂业拟募资不超过12.91亿元 投资贵金属实验室建设及资源再生项目[6] 重大投资 - 宏工科技拟投资不超过4.5亿元在长沙建设管理总部及研发中心[8] 境外上市 - 天赐材料申请香港联交所H股上市[9] - 大洋电机申请香港联交所H股上市[9] 战略合作 - 云南旅游子公司与浙江人形机器人公司合作开发文旅场景机器人应用[9] - 乐普医疗与美团主体汉海信息合作发展医美业务[9][10] - 普莱得与国际电动工具品牌签5年超7亿元采购协议 占2024年营收超80%[10] - 中科海讯与广西北部湾港务集团合作智慧港口及海洋智能装备项目[10] 项目中标 - 广东建工中标19.24亿元广州金融城东区施工项目[11] - 友讯达中标国家电网1.07亿元计量设备项目 占2024年营收10.55%[11] - 迦南智能预中标国家电网7312.21万元项目 占2024年营收7.23%[11] - 新联电子预中标国家电网5577.56万元项目 占2024年营收7.28%[12] - 万胜智能预中标国家电网6798.29万元项目 占2024年营收7.25%[12] - 积成电子中标国家电网8183.6万元变电设备项目 占2024年营收3.15%[12][13] - 金冠电气中标国家电网2840.29万元避雷器及开关柜项目 占2024年营收3.82%[13] - 三星医疗预中标国家电网19258.51万元输变电及充换电设备项目[14] - 海兴电力预中标国家电网12816.39万元计量设备项目[15] 业务定点 - 天成自控获新能源汽车企业乘用车座椅总成项目定点 生命周期配套54万辆车 2026年6月量产[14] 产能调整 - 新乡化纤停产改造90天生物质纤维素长丝生产线 涉及年产能31200吨 预计减少2025年产量7000吨 营收1.85亿元 利润4800万元[13] 资产出售 - 华资实业子公司出售奶牛场资产获3850万元 影响当期损益约1170万元[14] 股份回购 - 三孚新科拟以1000万元-1500万元回购股份 价格不超过80元/股 用于员工激励[15] 股东增持 - 苏盐井神9名高管拟增持190万元-266万元公司股份[17]

格隆汇9月22日｜美股开盘，道指跌0.38%，纳指跌0.12%，标普500指数跌0.22%。 部分区块链概念股走软，Circle跌3.2%、Strategy跌2.2%、Coinbase跌2.5%。 现货黄金续创历史新高，黄金股普涨，哈莫尼黄金涨约4%，科尔黛伦矿业涨约3%。 抗肥胖药物开发商Metsera涨超57%，报道称辉瑞接近以73亿美元收购该公司。 阿斯麦涨超3%，摩根士丹利将其目标价从600欧元大幅上调至950欧元。 ...

业绩表现 - 公司预计前三季度实现净利润8.27亿元至8.77亿元 同比增长131.39%至145.38% [2] - 业绩预增幅度超过50%的个股中 预告发布后5日股价上涨占比达100% [2] 股价与交易数据 - 当日收盘价66.89元 单日涨幅4.53% 近5日累计上涨11.74% [2] - 日换手率7.87% 成交额25.15亿元 [2] - 当日主力资金净流入1.28亿元 近5日资金净流入7343万元 [2] 融资融券情况 - 最新两融余额12.61亿元 其中融资余额12.54亿元 [2] - 融资余额环比前一交易日下降2.62% 近5日累计下降3.13% [2] 市场表现统计 - 业绩预增50%以上个股中 预告发布当日股价上涨占比50% 出现涨停1家 [2]

大宗交易概况 - 9月22日通过14笔大宗交易成交195.05万股，总金额4.61亿元，成交价统一为236.22元/股，较当日收盘价折价7.94% [2] - 近3个月累计发生15笔大宗交易，总成交金额达4.72亿元 [3] - 单笔最大成交量为44万股（金额1.04亿元），由瑞银证券上海花园石桥路营业部买入 [3] 机构参与情况 - 机构专用席位参与6笔交易，合计成交金额2.57亿元，全部为净买入方向 [2] - 买方涉及瑞银证券、摩根大通证券（中国）、中信证券、方正证券等多家知名券商 [3][4] - 所有卖方均来自中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部 [3][4] 二级市场表现 - 当日收盘价256.60元，上涨1.02%，日换手率3.52%，成交额56.16亿元 [3] - 近5日累计上涨19.29%，资金净流入3.58亿元，当日主力资金净流入2.03亿元 [3] - 融资余额37.26亿元，近5日增加3.87亿元，增幅达11.58% [3] 交易结构特征 - 成交价格高度统一，14笔交易均采用相同成交价（236.22元）和相同折价率（7.94%） [2][3][4] - 交易规模分布不均，单笔成交量从2万股到44万股不等，呈现多层级分布特征 [3][4] - 外资机构积极参与，瑞银证券和摩根大通证券均出现在买方名单中 [3][4]