阿里云AI市场地位 - 阿里云在2025年上半年中国AI云市场稳居第一 超过第二至第四名总和[2] - 阿里云是全球四家超级AI云中唯一的中国企业 与谷歌 亚马逊和微软并列[2] 战略方向与领导力 - 公司明确"用户为先 AI驱动"两大核心战略 将AI作为新时代发展引擎[16][20] - CEO吴泳铭重塑战略优先级 聚焦AI与云基础设施 推动业务整合与转型[4][15][21] 投资与资源配置 - 未来三年将投入超3800亿元用于AI基础设施建设 创民营企业领域最大规模投资纪录[25] - 资源集中投向关键阵地 包括AI云基础设施 基础模型平台及AI原生应用发展[22][25] 业务表现与成果 - 阿里云业绩在2025财年实现U型反弹 季度收入同比增速重回两位数增长轨道[27] - 淘天集团市场份额稳固 CMR恢复增长 88VIP会员数量劲增1400多万[29] 技术实力与行业认可 - 通义大模型成为全球第一开源模型 阿里云是中国唯一具备软硬一体垂直整合能力的公司[31] - 沙利文报告显示通义大模型是中国企业选择最多的模型[31] 资本市场反应 - 公司股价创四年新高 万亿市值规模下年初至今股价已翻倍[7][35] - 高盛 摩根大通等多家机构上调目标价 对长期价值给予充分肯定[35] 未来发展规划 - 阿里云新定位为全球领先的全栈AI服务商 战略路径包括开源操作系统和构建AI云算力网络[37] - 公司目标满足10亿消费者全场景需求 瞄准30万亿大消费超级市场[31]

此前在今年年初，我们曾在《AI购物竟是人工驱动，硅谷创投圈又玩出新花活》中提及AI购物赛道独 角兽Nate涉嫌欺诈，其所谓的专有AI技术实现"一键式自动购物"，实际上自动化率近乎于零，是依赖海 外数百名人类客服的"人工驱动"。在Nate的这个谎言被戳穿前，该公司在过去七年时间里已经骗取了投 资者超过5000万美元的资金。 为什么投资者会对一个骗局如此着迷？其实是因为Nate讲述的故事，与当年的"滴血验癌"有着异曲同工 之妙，毕竟通过AI来帮助用户实现一键购物，极有可能会重塑电商行业的格局。 如今谷歌和PayPal准备联手将Nate的畅想变为现实，近日双方宣布建立线上购物合作伙伴关系，将各自 的数字化支付模式与AI工具结合用于全球交易体系。 具体来说，谷歌和PayPal将分别拿出各自的AI技术以及支付解决方案，来构建由AI智能体代表消费者完 成从发现商品到下单付款的全流程"代理型商业"(Agentic Commerce)。目前双方正共同制定行业标准， 确保在AI代理参与交易过程中具备充分的风险控制与支付安全机制，以保障商家、消费者，以及AI工 具间的可信交互。 按照PayPal的说法，谷歌的AI技术搭配PayP ...

记者丨 陶力 实习生林欣宜 编辑丨朱益民 视频丨 杨浩凯 9月24日，在2025云栖大会上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭明确阐述了AI时代下阿里云的核心战 略。 他表示大模型是下一代操作系统，而AI云是下一代计算机。"大模型将取代传统OS，成为连接 用户、软件与AI计算资源的中间层。 他宣布，公司正积极推进3,800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大投入。到2032年，阿 里云全球数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍。这一目标预示着阿里云算力投入将指数级 增长，为迎接超级人工智能（ASI）时代做准备。 9月24日，阿里巴巴港股全天大涨9.14%，股价创下2021年10月以来新高 ，市值一日暴增近 3000亿。本月该股已累计上涨超四成，年内涨幅接近翻倍。截至发稿，其总市值达到3.32万亿 港元。从美股层面来看，当地时间周一，华尔街明星基金经理"木头姐"凯茜•伍德（Cathie Wood）管理的方舟投资（Ark Investment）也重启对阿里巴巴(BABA.N)持仓，这也是四年来 的首次。 这意味着，美国资本市场也开始重新评估中国龙头科技公司，并展现了对阿里巴巴AI转型方向 和前景的认可。如何从电商巨头 ...

来源：喜娜AI 金融市场犹如变幻莫测的海洋，时刻涌动着投资与经济政策的波澜，深刻影响着全球经济的走向。在 此，喜娜AI为您呈上今日财经热点新闻，全方位覆盖股市动态、经济数据、企业财务状况以及政策更 新等关键领域，助您精准洞察金融世界的风云变幻，把握市场脉搏。 特朗普政府拟入股美洲锂业，股价夜盘飙涨 当地时间9月23日，美联储主席鲍威尔讲话称，就业市场下行风险增大促使上周降息，政策立场转向"中 性"。他指出股票价格估值相当高，但不是金融稳定风险上升时期。美股三大指数当天全线收跌，道指 跌0.19%，纳指跌0.95%，标普500指数跌0.55%，大型科技股普遍下跌。详情>> 阿里巴巴云栖大会宣布重大投入，股价拉升 2025云栖大会9月24日举行，阿里巴巴吴泳铭表示大模型是下一代操作系统，阿里正推进3800亿AI基础 设施建设并将追加投入。阿里云全球数据中心能耗规模到2032年将提升10倍。阿里港股短线走高涨超 3%，23日晚连发六个开源大模型新品。详情>> 波兰口岸关闭致中欧班列中断，部分货物转海运 当地时间9月11日起，波兰关闭与白俄罗斯边境口岸，近9成中欧班列受影响，约300列列车滞留白俄罗 斯，供应链成本增 ...

整理 | 美股研究社 在这个快速 变 化的 时代， 人工 智能技术正以前所未有的速度发展，带来了广泛的机会 。 《AI 日 报 》致力于挖掘和分析最新的AI概念股公司和市场趋势，为您提供深度的行 业 洞察和 价 值 分析。 A I 快 报 1 . 阿里云与英伟达联合推动具身智能应用落地。 9月24日，在2025杭州云栖大会上，阿里云和 英伟达在Physical AI（物理AI）领域达成合作，阿里云人工智能平台 PAI 将集成英伟达Physical AI软件栈，将为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿 真测试等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周期。 预计第一财季调整后营收122亿-128亿美元，分析师预期119.1亿美元。 预计第一财季调整后毛利率50.5%-52.5%，分析师预期45.7%。 美光科技（MU）美股盘后涨3.7%。西部数据和Sandisk盘后上涨。 2. 微盟正式宣布成立"微盟出海"全新业务单元。 近日，微盟集团宣布，战略投资北美AI创新公司Genstore.ai。同时，微盟正式宣布成立"微盟出 海"全新业务单元。微盟出海成为"Genst ...

记者 辛圆 据商务部网站周三发布消息，商务部等八部门日前联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》（以下简称《意见》），从丰富数 字消费领域供给、培育壮大数字消费经营主体、优化数字消费支撑体系等四方面提出14项具体举措。 在丰富数字消费领域供给方面，《意见》首先提出，鼓励企业加速研发创新，增加人工智能终端产品有效供给，释放人工智能手机、电脑、智能机器人、可 穿戴设备、桌面级3D打印设备等新产品消费潜力。开展智能网联汽车准入和上路通行试点。培育建设新消费品牌，推动数字国潮等品牌创新发展。 《意见》还提到，发展智慧零售，支持实体商贸企业全方位、全渠道、全流程数字化营销。支持即时零售、社交电商、直播电商等新业态新模式健康发展。 健全品质电商标准体系，引导电商平台推出品质商家培育举措，优化以提升供给品质为导向的平台规则。 培育壮大数字消费经营主体方面，《意见》提到，提升数字消费企业创新能力。强化数字消费相关基础技术研发，支持建立产学研创新联合体，提升科研成 果转化效能。加强数字消费领域创新孵化基础服务，遴选推广一批"数字三品"应用场景典型案例。 优化数字消费支撑体系方面，《意见》提出，打造数字消费 ...

他宣布，公司正积极推进3,800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大投入。到2032年，阿里云全球 数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍。这一目标预示着阿里云算力投入将指数级增长，为迎接超级 人工智能（ASI）时代做准备。 值得注意的是，阿里巴巴正式发布了其迄今为止规模最大、能力最强的模型Qwen3-Max。该模型的性 能表现引人注目，其预览版在权威的LMArena文本排行榜上位列全球第三，超越了GPT-5-Chat。此前公 布的2025财年第二季度财报显示，阿里云智能集团收入同比增长26%，创下近三年最高增速。公司整体 净利润同比增长76%，表明AI投入已开始产生实效。 他表示大模型是下一代操作系统，而AI云是下一代计算机。"大模型将取代传统OS，成为连接用户、软 件与AI计算资源的中间层。" 受到上述信息的刺激，资本市场也给予了积极回应。 9月24日，阿里巴巴港股全天大涨9.14%，股价创下2021年10月以来新高 ，市值一日暴增近3000亿。本 月该股已累计上涨超四成，年内涨幅接近翻倍。截至发稿，其总市值达到3.32万亿港元。从美股层面来 看，当地时间周一，华尔街明星基金经理"木头姐"凯茜·伍德 ...

北水资金流向 - 9月24日港股市场北水成交净买入137.05亿港元 其中港股通(沪)净买入52.25亿港元 港股通(深)净买入84.8亿港元 [1] - 北水净买入前三个股为阿里巴巴-W(09988) 腾讯(00700) 山高控股(00412) [1] - 北水净卖出前两个股为中兴通讯(00763) 小米集团-W(01810) [1] 个股资金明细 - 阿里巴巴-W(09988)获净买入25.68亿港元 总买卖额160.93亿港元 [2] - 腾讯控股(00700)获净买入12.57亿港元 总买卖额36.53亿港元 [2] - 山高控股(00412)获净买入6.32亿港元 总买卖额47.93亿港元 [2] - 中芯国际(00981)获净买入2.20亿港元 总买卖额62.37亿港元 [2] - 小米集团-W(01810)遭净卖出4.33亿港元 总买卖额24.12亿港元 [2] - 美团-W(03690)获净买入1.77亿港元 总买卖额19.72亿港元 [2] - 大众公用(01635)获净买入1009.21万港元 总买卖额20.39亿港元 [2] 港股通细分数据 - 港股通(沪)中华虹半导体(01347)获净买入2.32亿港元 总买卖额10.62亿港元 [4] - 港股通(沪)中信达生物(01801)获净买入1.31亿港元 总买卖额6.73亿港元 [4] - 港股通(沪)中大众公用(01635)获净买入1007.26万港元 总买卖额6.84亿港元 [4] - 港股通(沪)中美团-W(03690)遭净卖出8960.51万港元 总买卖额13.66亿港元 [4] 公司动态与行业消息 - 阿里巴巴与英伟达开展Physical AI合作 覆盖数据合成处理 模型训练 环境仿真强化学习及模型验证测试等领域 [4] - 阿里巴巴宣布三年3800亿AI基础设施建设计划 将持续追加投入 [4] - 腾讯云平台全面适配主流国产芯片 发布混元3D 3.0模型 [5] - 腾讯《三角洲行动》DAU突破3000万 广告业务延续高增长 [5] - 山高控股获授权回购不超过10%已发行股份 回购价格不超每股17港元 总额不超1亿美元 [5] - 中芯国际与华虹半导体分别获北水净买入6.87亿及2.05亿港元 [6] - 半导体硅片价格预计四季度大幅上涨 [6] - 信达生物玛仕度肽注射液第二项适应症获批 用于成人2型糖尿病患者血糖控制 [6] - 大众公用参股深创投 深创投持有宇树科技股份 宇树科技预计四季度提交上市申请 [7] - 美团-W与快手-W分别获北水净买入8757万及8230万港元 [7] - 中兴通讯与小米集团分别遭北水净卖出3.53亿及3.15亿港元 [7]

核心观点 - 方正证券维持阿里巴巴"强烈推荐"评级 关注双十一大促表现与业绩超预期可能 [1] - 公司通过即时零售与电商协同、云业务增长及AI技术应用驱动长期增长 [1][2][3] 财务预测 - 预计2026/2027/2028财年营收分别为10586/11690/12699亿元 [1] - 同期归母净利润预测为1116/1451/1737亿元 [1] 战略转型与业务协同 - 推出淘宝闪购 打破远场电商与近场即时零售边界 向全域大消费平台转型 [1] - 组织架构重组为四大板块 整合淘天集团、饿了么与飞猪 组建阿里巴巴中国电商集团 [2] - 打造"购物与生活服务融合"大消费平台与"AI+云"科技平台 [2] 用户生态与流量增长 - 淘宝大会员体系打通饿了么、飞猪、菜鸟等阿里系资源 覆盖全生活场景 [2] - 88vip数量达5300万+ 持续同比双位数增长 [2] - 8月即时零售日均订单达8000万 推动淘宝App月活增长20% [2] 技术赋能与效率提升 - 推出电商超级智能体"万相台AI无界" 覆盖人群、货品、创意等全经营场景 [3] - AI技术助力商家降本提效 电商成为重要应用与变现场景 [3]

公司财务表现与增长预期 - 预计2026至2028财年营收分别为10586亿元、11690亿元、12699亿元 [1] - 预计同期归母净利润分别为1116亿元、1451亿元、1737亿元 [1] - 云业务快速增长成为第二增长曲线 [1] 业务战略转型与整合 - 组建阿里巴巴中国电商集团 整合淘天集团、饿了么与飞猪业务 [2] - 打造购物与生活服务融合的大消费平台及AI+云科技平台 [2] - 推出淘宝闪购打破远场电商与近场即时零售边界 [1][2] 用户生态与流量运营 - 88vip会员数量达5300万以上 同比保持双位数增长 [2] - 淘宝大会员体系打通饿了么、飞猪、菜鸟等阿里系资源 [2] - 即时零售推动淘宝App月活增长20% 日均订单达8000万 [2] 技术赋能与效率提升 - 推出电商领域超级智能体"万相台AI无界" 覆盖经营全场景 [3] - AI技术助力商家降本提效并实现增长 [3] - 阿里在AI投入处于行业领先水平 电商为核心应用场景 [3] 短期催化因素 - 双十一大促临近 关注淘天业务表现及超预期可能性 [1]