文章核心观点 2025年二季度湖北省宜昌市重大项目集中开工，邦普新一代电池正极材料项目开工，该项目将提升宜昌新能源电池产业集群化水平 [1] 项目情况 - 邦普新一代电池正极材料项目总投资56亿元，采用第四代磷酸铁锂技术，拟建设3条国内单体产能最大的磷酸铁锂车间 [1] - 项目达产后可实现年产值145亿元、税收6亿元 [1] 会议信息 - 会议由鑫椤资讯主办，时间为2025年7月9 - 10日（9号报到），地点在上海·嘉定，咨询电话19921233064（微信同） [2]

重大项目开工活动 - 2025年二季度全市集中开工221个重大项目 总投资1368亿元[1] - 邦普新一代电池正极材料项目总投资56亿元 采用第四代磷酸铁锂技术 拟建3条国内单体产能最大车间 达产后年产值145亿元 税收6亿元[1] - 项目每个车间年产能15万吨 总投资50亿元 构建"磷矿—原料—前驱体—正极材料—电池循环利用"全产业链闭环[1] 项目进度与产业效应 - 邦普项目实现"当年签约、当年开工、当年投产" 1月签署协议 2月开工 12月投产[1] - 邦普全链条一体化产业园曾以52天完成签约到开工 296天实现投产[1] - 宜昌新能源电池产业链规模剑指2000亿元 吸引海科新能源、广州天赐等配套企业落户[1] 其他行业动态 - 全固态电池技术路线引发行业关注[1] - 锂电上市公司推进A+H股上市计划[1] - 恩捷股份与美国汽车公司签订锂电隔离膜供应协议[1] - LG新能源计划收购某电池厂全部股份[1] 行业活动信息 - 第五届起点两轮车换电系统论坛聚焦拓展新兴应用市场[2] - 轻型动力电池技术高峰论坛即将举办[2]

全球铜市场动荡与复合集流体产业发展 - 全球铜市场剧烈动荡，纽约商品交易所铜期货价格一度触及历史新高，美国可能重新对进口铜征收高额关税的预期升温是关键推动因素之一 [2] - 美国铜价与伦敦金属交易所国际基准铜价差持续扩大，约50万吨铜正流向美国市场，导致亚洲市场供应紧张，推高全球铜价 [2] - 中国上海期货交易所沪铜期货主力合约年内累计涨幅超过10%，价格维持在人民币8万元/吨以上 [2] 复合集流体技术产业化加速 - 铜价上涨使复合铜箔经济性凸显，当铜价位于7.5万元/吨时，复合铜箔已能产生超过1元/平方米的成本优势，当前铜价突破8万元/吨进一步强化其优势 [3] - 上市公司英联股份子公司江苏英联与知名汽车制造商研究院达成复合集流体战略合作框架协议，计划建设年产1亿平方米复合铝箔和5亿平方米复合铜箔产能 [3] - 江苏英联已建成5条复合铝箔和5条复合铜箔生产线，并获得韩国客户U&S ENERGY订单，服务于三星SDI、LG、SK On等电池巨头 [3] 资本大规模涌入复合集流体赛道 - 扬州纳力新材料科技完成10亿元人民币A+轮融资，二期产能项目总投资112亿元人民币，目标年产50亿平方米复合集流体产品 [5] - 安迈特科技完成数亿元人民币B1轮融资，计划投资50亿元人民币在四川内江建设年产10亿平方米复合集流体项目 [6] - 苏州臻锂新材科技完成天使加轮融资，累计募集资金近亿元人民币 [6] 产业规模化扩张与技术突破 - 北京实力源科技计划投资100亿元人民币建设复合集流体设备制造和产品生产项目，规划年产100台大型蒸镀设备和6亿平方米复合集流体 [7] - 比克电池在双复合集流体与全极耳电芯结合的研发上取得突破性进展，圆柱电池因结构特性成为复合集流体的理想应用场景 [8] - 全极耳结构大幅降低电芯内阻，复合集流体的高弹性特征改善全极耳电池长循环性能，形成"双向助力" [8]

大势方面 - 政策方向与节奏明确 市场预期基本符合 美国贸易战带来多空分歧但内在上升动力较强 [2] - 中国经济2025年可能出现环比改善 IT资本开支增加 科技突破带动主动投资 市场信心与盈利预期改善 [2] - 春季躁动行情仍在延续 [2] 大类资产配置 - 全面看多股票市场 恒生科技指数回调即加仓机会 已创新高 [3] - 温和超配权益资产 低配债券资产 港股市场表现更优 首选恒生科技与恒生互联指数ETF [3] - A股聚焦科技股 短债具性价比 长债有调整风险 组合重点配置半导体 [3] 港股通 - 2月恒生科技指数单月涨18%创三年新高 恒生指数涨13%突破24年10月高点 [4] - 美国对华关税落地符合预期 DeepSeek出圈推动中国互联网资产重估 两会前政策窗口支撑情绪 [4] - 南下资金2月净流入1430亿元 前两月累计2615亿元 占2023年全年流入82% 定价权提升 [4] - 3月港股或进入高波动期 建议均衡配置 关注低估值行业龙头与核心科技公司 [5] ETF - 科技主线仍具吸引力 恒生科技作为风向标可关注 [6] - 新能源电池中锂电需求稳固 海外需求或超预期 关注固态电池等新技术 锂电池ETF为月度焦点 [7] - 券商行业与A股成交量正相关 1 5-2万亿成交利好两融业务 关注并购重组主线 港股券商ETF或更强 [7] 行业 - 国防军工订单落地加速 低空经济受两会强调 行业有望回升 [7] - 新股首发PE降至17倍(24年以来低点) 较可比公司折价48% 2月8成新股首日达区间最高价 [7] - 2月A股仅发行5只新股募资39亿元(环比降32 6%) 4只询价新股平均募资率79% [7] - IPO排队项目共229个 沪深市场131个 [7]

公司股权激励计划概述 - 公司拟实施2025年股票期权激励计划 旨在完善法人治理结构 建立长效激励约束机制 吸引和留住中高层管理人员及核心骨干 提升团队凝聚力和企业竞争力 确保发展战略和经营目标实现 [7][28] - 激励工具为股票期权 股票来源为公司向激励对象定向发行的A股普通股 [10] - 计划拟授予股票期权总数3200万份 约占公司股本总额2137165372万股的150% 其中首次授予284809万份(占股本总额133% 占授予总量8900%) 预留35191万份(占股本总额016% 占授予总量1100%) [10][12] 激励对象与分配 - 首次授予激励对象共262人 包括公司董事、高级管理人员及核心骨干员工 不含独立董事、监事及持股5%以上股东或实际控制人及其亲属 [8][12] - 核心骨干员工256人获授232809万份期权(占授予总量7275%) 董事及高管获授520万份(占授予总量1625%) [12] - 预留部分需在股东大会通过后12个月内授予 超过12个月未明确激励对象则权益失效 [8] 计划时间安排 - 有效期自首次授予日起至期权全部行权或注销止 最长不超过60个月 [13] - 首次授予期权等待期分别为12个月、24个月、36个月 预留部分根据授予时间不同设置24-36个月等待期 [14] - 行权安排分三个批次 首次授予部分行权比例分别为34%、33%、33% [15][16] - 禁售期遵循《公司法》《证券法》规定 董事及高管任职期间每年转让股份不得超过持股总数25% 离职后半年内不得转让 [18] 行权价格与业绩考核 - 首次授予行权价格每股1543元 不低于草案公告前1个交易日交易均价1928元的80% 或前60个交易日交易均价1666元的80% [19] - 行权需满足公司及个人层面考核条件 公司未出现财务报告被出具否定意见、违规利润分配等情形 [21][22] - 业绩考核目标：2025年净利润不低于23亿元 2026年不低于30亿元 2027年不低于39亿元 [24] - 个人行权比例取决于业务单元业绩完成率(P≥100%系数为1 P<70%系数为0)及个人绩效考核(满分100系数为1 低于80系数为0) [24] 实施程序与合规性 - 公司已召开董事会、监事会审议通过计划草案 关联董事已回避表决 [25][26] - 尚需履行公示激励对象名单(不少于10日)、股东大会审议(需出席股东所持表决权2/3以上通过)等程序 [26] - 公司不存在向激励对象提供贷款、担保等财务资助的情形 [27] - 计划内容符合《上市公司股权激励管理办法》相关规定 不存在损害公司及股东利益的情形 [28][29]

交易概述 - 公司放弃参股公司四川茵地乐材料科技集团有限公司71.00%股权转让的优先购买权 该股权由10名股东转让予关联方日播时尚集团股份有限公司 交易对价合计142,000.00万元 其中发行股份支付116,100.00万元 现金支付25,900.00万元 [1][2][3] 交易背景与原因 - 公司专注于新能源电池关键材料及自动化装备与服务领域 关键业务以负极材料和膜材料为主 需要较多资源配置和资金投入 [4] - 新能源行业需求较过去两年明显好转 但负极材料和膜材料行业竞争仍较为激烈 公司期望将资金和资源聚焦在最核心业务中 [4] - 公司持有茵地乐26.00%股权 本次股权转让不会导致公司所拥有茵地乐权益比例下降 也不会导致合并报表范围变更 [4] 关联方信息 - 股权受让方日播时尚集团股份有限公司与公司受同一最终控制人梁丰先生控制 股票代码603196 注册资本23,698.8282万元人民币 [5] - 公司董事、常务副总经理韩钟伟先生通过嘉愿投资间接持有茵地乐股份 被认定为本次交易关联董事和关联股东 [5] - 除受同一控制人控制外 公司与日播时尚不存在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的其他关系 [5] 标的公司财务与评估 - 茵地乐2024年资产总计128,955.47万元 所有者权益98,573.44万元 营业收入63,754.73万元 净利润20,367.55万元 [6] - 2023年资产总计100,268.44万元 所有者权益77,908.08万元 营业收入50,346.72万元 净利润18,115.67万元 [6] - 评估机构采用收益法确定茵地乐股东全部权益价值为200,500.00万元 日播时尚参考该评估结果确定交易对价 [7][8] 审议程序 - 公司董事会审计委员会2025年第三次会议、2025年第一次独立董事专门会议、第四届董事会第三次会议和第四届监事会第三次会议均已审议通过该事项 [2][8][9] - 关联董事梁丰先生和韩钟伟先生在董事会回避表决 该事项尚须提交股东大会审议 关联股东需在股东大会回避表决 [4][9][10] 历史交易情况 - 除本次交易外 过去12个月公司未与日播时尚进行交易 也未进行与本次交易类别相关的关联交易 [2][10]

中嶒能源钛锂高能动力电池项目 - 连云港年产9GWh钛锂高能动力电池项目正式开工 总投资45.3亿元 分三期建设 一期投资15.3亿元 安装3条年产1GWh自动化生产线 [3] - 项目产品将应用于重型卡车、无人机等领域 一期达产后年产值约27亿元 年税收约2.36亿元 [3] - 公司与中建丝路、中集车辆、江苏交能新能源等多家企业签署战略合作协议 [3] 中嶒能源公司背景与技术优势 - 公司专注于新能源电池与储能领域 业务涵盖电池材料开发、储能系统定制、分布式能源应用 [4] - "中嶒一号"钛锂高能动力电池能量密度达350wh/kg 远超市场同类产品(200-240wh/kg) 可在-40℃极端环境下工作 续航里程超1200公里 [4] 中嶒能源产能布局 - 新疆和田县年产1GWh项目已开工 [5] - 四川成都年产6GWh项目开工 总投资30亿元 [5] - 江苏盐城滨海年产2GWh项目开工 [5] - 成都新都区年产15GWh项目开工 投资60亿元 [5] 行业动态 - 磷酸铁锂价格出现上涨趋势 [9] - 韩国电池企业获得近100GWh大额订单 [9] - 派能科技首个海外工厂已投产 [9] - 第七届起点钠电论坛将于2025年3月28日举办 [9][10]

云南裕能新能源电池材料项目进展 - 云南裕能二期年产16万吨磷酸锰铁锂项目通过消防设计审查公示 建筑面积17207114平方米 预计2024年底竣工投产[2] - 湖南裕能2023年4月通过投资建设云南生产基地二期项目议案 总投资约80亿元 规划建设期48个月 用地规模826亩[4] - 2023年8月湖南裕能披露定增预案 拟募资不超过65亿元 用于年产32万吨磷酸锰铁锂等项目建设[4] - 2024年初湖南裕能表示磷酸锰铁锂产品已进入试生产阶段 正在推进客户认证 多项性能表现优异[4] 磷酸锰铁锂行业动态 - 行业认为磷酸锰铁锂面临快充性能提升和批量稳定生产等技术壁垒 云南裕能16万吨项目投产显示已突破这些难题[5] - 云南裕能一期项目已于2022年6月投产 投资60亿元 建设年产24万吨磷酸铁和16万吨磷酸铁锂生产线[5] 其他行业信息 - 亿纬锂能获得新电池定点项目[7] - 江西获批10GWh锂电池项目[7] - 第七届起点钠电论坛将于2025年3月28日在深圳举办 多家企业参与[8]

报告核心观点 - 民营企业座谈会释放积极信号，决策层推动民营经济高质量发展，涉及战略转型、国际化布局、协同创新等方面，各部门也出台配套政策支持 [3][4][12] 领导讲话要点 - 高质量发展方面，决策层将改革重心转向质量跃升战略，构建全要素价值创新体系 [3] - 科技创新竞争力上，明确将资源配置向智能装备、清洁能源、数字经济等战略领域倾斜 [3] - 服务支撑体系中，税务系统“春雨润企”专项行动实现服务迭代，形成覆盖企业全生命周期的政务服务体系 [3] - 国际化布局里，民营经济成为全球资源配置先锋力量，政府构建“出海专业平台” [4] - 协同创新方面，产业协作模式将转变，“技术共生”模式改写产业竞争规则，产业政策进入3.0时代 [5][7] 参会企业家情况 - 参会企业家来自传统互联网大企业和小领域领头羊，涵盖高新技术、制造、民生消费等多个行业 [8][9] 各领域企业代表表现 - 硬科技派中，华为深耕通信技术，韦尔半导体专注芯片设计，宇树科技聚焦智能机器人，DeepSeek领跑人工智能，银河航天开拓商业航天 [10] - 制造业领军者中，小米实现跨领域发展，比亚迪新能源车销量领先，宁德时代参与全球产业链重构 [10] - 民生消费领域，新希望集团构建数字化农业生态，为传统农业注入科技动能 [11] 相关配套政策 - 发改委破除市场准入门槛，解决账款和融资问题 [14] - 工信部支持专精特新企业，完善服务体系，支持数字化转型 [14] - 金管局加大信贷支持，搭建银企对接平台 [14] - 市场监管局实施注册登记便利化改革，整治涉企乱收费 [14] - 央行解决融资问题，提供金融支持 [14]

中国制造业新范式 - 中国制造业规模连续15年位居世界首位，AI时代推动产业升级形成新范式，东莞成为探索样本[1] - 政府工作报告提出推动科技创新与产业创新融合，推进新型工业化，发展先进制造业和现代服务业[3] - 产业与科技深度融合是核心要义，东莞形成"硬科技+强制造"双轮驱动生态，创新与产业全链路嵌套[4] 东莞制造业升级路径 - 东莞拥有34个工业门类、6万多种产品，80%零部件可在2小时车程内配套，具备"超级演练场"特质[4] - 人工智能产业快速发展，拥有500家企业、1200亿元营收，覆盖智能终端、工业模型、机器人等领域[12] - 沃德精密通过参与客户产品设计实现3C工厂数字化转型，逐步进入智能化生产阶段[13] 科技与制造协同机制 - 半导体产业通过"应用反哺研发"突围，如大普通信为华为研发时钟芯片实现自主创新跃迁[20] - 创新联合体模式兴起，龙头企业主导产学研合作，新能德科技实现80%配套产品本地化供应[21][22] - 松山湖材料实验室孵化35家企业，其中12家估值过亿，首创"科学家+企业家+投资人"三角股权架构[28] 源头创新产业化案例 - 硼中子俘获治疗技术从基础研究到临床应用仅用十年，孵化企业估值突破20亿元[28] - XbotPark机器人基地孵化70家企业，存活率80%，15%成为独角兽，本末科技产品量产周期缩短40%[29] - 散裂中子源大科学装置直接耦合市场需求，打破基础研究与产业应用鸿沟[30] 产业生态重构 - 制造业竞争力转向科技创新驱动的生态协同，从"单极结构"升级为技术/资本/人才/数据共生的"多元生态"[15] - 东莞通过"链主企业+创新联合体"重构全球价值链分工逻辑，激活数据/人才/场景等新型生产要素[30] - 先知大数据指出制造业基因+场景优势可激活全链条提质焕新，推动新型工业化[13]