市场表现 - 印度股市基准指数Sensex和Nifty在2025年10月29日收涨 Sensex上涨36897点或044%至8499713点 Nifty上涨11770点或045%至2605390点 [1] - 前一日市场表现疲软 Sensex下跌15068点或018%至8462816点 Nifty下跌2985点或011%至2593620点 [5] - 亚洲市场如韩国Kospi日本日经225指数和中国上证综指收高 欧洲市场多数走高 美国市场周二收于正面区域 [2] 主要驱动因素 - 市场上涨受到全球同类市场上涨以及对美联储降息预期的推动 [1] - 外国机构投资者在周二净买入价值1033980亿卢比的股票 [4] - 全球原油基准布伦特原油价格上涨023%至每桶6455美元 [4] 板块与个股表现 - Sensex成分股中 Adani Ports NTPC Power Grid HCL Tech Tata Steel Sun Pharma Trent和Asian Paints是主要上涨股 [2] - Bharat Electronics Eternal Mahindra & Mahindra和Maruti是表现落后的股票 [2] 市场情绪与展望 - 国内市场强势收涨 受到亚洲市场积极信号以及全球贸易动态清晰度改善的支持 [3] - 对印度与美国贸易谈判可能取得进展的乐观情绪进一步提振了市场情绪 [3] - 即将到来的美联储决议仍是全球市场的关键事件 市场普遍预期降息25个基点 投资者将密切关注其关于进一步降息的评论 [4]

宏观经济总量与增长 - 中国经济总量在过去五年连续跨越多个10万亿级台阶，2024年达到约140万亿元 [5][6][7] - 人均GDP从2020年的10,632美元提升至2024年的13,445美元，首次突破1.3万美元大关 [5][8] - 过去五年国内生产总值年均增长约6%，接近世界经济年均增速3.1%的两倍，对世界经济增长的年均贡献率约30% [7] 经济结构与内需动力 - 内需对经济增长的平均贡献率超过八成，其中2021-2024年最终消费支出平均贡献率达59.9%，比“十三五”时期提高11.1个百分点 [8][9] - 居民服务性消费支出占比在2024年达到46.1%，较2020年提升3.5个百分点 [9] - “三新”经济增加值占GDP比重从2020年的17.08%提升至2024年的18.01% [9] 产业升级与高端制造 - 高技术产业投资增长13.8%，增速比全部投资高12.2个百分点 [9] - 高技术制造业增加值占规上工业比重从2020年的7.10%提升至2024年的8.90% [11] - 装备制造业增加值占规上工业比重从2020年的6.60%提升至2024年的7.90% [11] 科技创新投入与产出 - 中国在全球创新指数排名从2012年的第34位跃升至2025年的第10位 [12][14] - 研发经费投入从2020年的2.44万亿元增至2024年的3.61万亿元，投入强度从2.40%提升至2.68%，超过2023年欧盟2.55%的平均水平 [12][15] - 2024年有524家中国大陆企业进入全球工业研发投入2000强，占上榜企业比重26.2%，较2020年增加4.8个百分点 [14] 战略性产业全球领先地位 - 新能源汽车产量在2024年超过1300万辆，产销量稳居世界首位 [1][23] - 中国高铁里程占世界高铁总里程的50%以上，CR450动车组巩固技术领跑优势 [1][24] - 光伏和风电装机容量均位居世界首位 [1][25] 企业主体与人才储备 - 全国有效期内高新技术企业数量从2020年的27.8万家增至2025年7月的50.4万家 [10] - 累计培育专精特新中小企业超14万家，“小巨人”企业达1.46万家，制造业单项冠军企业1557家 [10][11] - 技能劳动者总量超2.2亿人，其中高技能人才超7200万人，全国STEM专业毕业生每年超500万 [15][17][21]

公司捐赠活动 - 阳光照明捐赠LED台灯 [1] - 鼎汉技术党支部捐赠试卷扫描仪 [1] - 恺英网络捐赠书包 [1] - 科伦药业、欧林生物、依米康等四川上市公司联合捐赠千余本书籍及各类文具玩具 [1] 公益实施机制 - 通过百川朝海慈善公益信托载体实施捐赠 [2] - 采用实地考察与精准需求对接方式提升ESG执行效果 [2] - 建立上市公司与偏远地区教育机构的直接联系渠道 [2] 捐赠规模与形式 - 包含物资捐赠与现金捐赠两种形式 [1] - 善款通过慈善信托和现金形式捐赠 [1] - 捐赠物资直接用于改善教学条件与学生生活需求 [1] 活动组织方 - 看台公益联合云南上市公司协会组织活动 [1] - 看台咨询作为发起人提供资本市场综合服务平台 [2] - 活动获得云上协支持 [2] 社会效益 - 增强公益项目透明度与信任度 [2] - 为企业履行社会责任提供新视角 [2] - 实地感受教育公益实际需求 [2]

美联储政策与市场反应 - 美联储保持联邦基金利率在4.25%至4.5%，内部分歧加大，沃勒和鲍曼主张降息25个基点[3] - 美国7月非农就业新增7.3万人，低于预期的10.4万人，失业率升至4.2%[3] - 10年期美债收益率下降17个基点至4.23%，美元指数小幅上升但仍低于100[3] 全球资金流向 - 全球资金大幅流入美欧股市，流出中国股市，内资流出30.85亿美元，外资流入8.82亿美元[3] - 美股资金流入金融、工业品和基建行业，流出医疗保健、能源和科技行业[19] - 中股资金流入金融、科技和材料行业，流出房地产、基建和医疗保健[19] 资产估值与风险 - 沪深300的ERP小幅回升至64%历史分位数，全部A股ERP上升至64%[3] - 标普500的风险调整后收益分位数由49%下降至48%，沪深300由71%上升至79%[25] - 美股调整明显，但散户情绪乐观，标普500认沽认购比例下降至1.00[35] 经济数据与预期 - 美国7月制造业PMI边际走弱至48.0，新订单PMI仍在荣枯线下方[58] - 中国7月制造业和服务业PMI均边际走弱，新订单PMI跌至荣枯线下方[59] - 美联储9月降息概率升至80.3%，10月降息概率升至58.4%[60] 商品市场表现 - 本周镍、铝、锌金属跌幅明显，原油和天然气涨幅靠前[3] - 金银比进一步回落，油铜比继续回升[54]

美国科技股七巨头指数表现 - 美国科技股七巨头指数下跌0.58%，报182.42点 [1] - Meta Platforms收跌2.46%，特斯拉跌1.35%，苹果跌1.3%，亚马逊跌0.76%，英伟达跌0.70% [1] - 微软微涨0.01%，谷歌A涨1.65% [1] 个股表现 科技巨头 - Meta Platforms收盘价700.00美元，下跌17.63美元（2.46%），成交量1306.79万股，市值1.76万亿美元，同比增长19.75% [2] - 特斯拉收盘价321.20美元，下跌4.39美元（1.35%），成交量8651.48万股，市值1.04万亿美元，同比下跌20.46% [2] - 苹果收盘价211.27美元，下跌2.78美元（1.30%），成交量4849.24万股，市值3.16万亿美元，同比下跌15.43% [2] - 亚马逊收盘价231.01美元，下跌1.78美元（0.76%），成交量3312.53万股，市值2.45万亿美元，同比增长5.30% [2] - 英伟达收盘价175.51美元，下跌1.24美元（0.70%），成交量1.53亿股，市值4.28万亿美元，同比增长30.72% [2] - 微软收盘价512.57美元，微涨0.07美元（0.01%），成交量1616.51万股，市值3.81万亿美元，同比增长22.07% [2] - 谷歌A收盘价195.75美元，上涨3.17美元（1.65%），成交量4060.06万股，市值2.37万亿美元，同比增长3.65% [2] 其他公司 - 礼来制药收盘价762.95美元，下跌45.16美元（5.59%），成交量707.09万股，市值7230.75亿美元，同比下跌0.80% [2] - 伯克希尔哈撒韦B类股收盘价476.56美元，下跌5.14美元（1.07%），成交量411.19万股，市值1.03万亿美元，同比增长5.14% [2] - 台积电ADR收盘价241.33美元，下跌1.42美元（0.58%），成交量938.26万股，市值1.25万亿美元，同比增长23.11% [2] - AMD收盘价177.44美元，上涨3.78美元（2.18%），成交量1.07亿股，市值2877.02亿美元，同比增长46.90% [2] 盘后交易情况 - 礼来制药盘后上涨1.30美元（0.17%）至764.25美元 [2] - Meta Platforms盘后上涨1.54美元（0.22%）至701.54美元 [2] - 特斯拉盘后下跌0.46美元（0.14%）至320.74美元 [2] - 苹果盘后下跌0.06美元（0.03%）至211.21美元 [2] - 微软盘后上涨0.79美元（0.15%）至513.36美元 [2] - 谷歌A盘后上涨0.03美元（0.02%）至195.78美元 [2] - AMD盘后上涨0.06美元（0.03%）至177.50美元 [2]

行情表现 - 7月24日海南、免税概念股集体大涨，凯撒旅业、海峡股份、中国中免等12只股票涨停，神农种业涨超17% [1] - 海南自由贸易港指数单日涨幅达8.81% [2] - 凯撒旅业6天3板涨停价5.18元(+9.98%)，康芝药业20CM涨停价7.56元(+20.00%)，海航控股涨停价1.63元(+10.14%)等个股表现突出 [2] 政策核心内容 - 海南全岛封关将于2025年12月18日启动，实施"一线放开、二线管住、岛内自由"政策 [3] - "零关税"商品税目比例从21%提升至74%，加工增值达30%可免关税销往内地 [3] - 封关后享惠主体范围扩大至全岛有实际进口需求的各类企事业单位 [4] 政策影响分析 - "零关税"商品税目从1900个增至6600个，覆盖率提升53个百分点至74% [4] - 进口商品可在享惠主体间自由流动，免补缴进口税收，利好产业链集群形成 [4] - 加工增值30%免关税政策将吸引跨境产业链布局，推动入境游市场增长 [4] - 离岛免税政策独立性维持，2027年销售目标超600亿元，将扩大"即购即提"品类 [5] 行业机会 - 旅游产业将受益于高效管理模式和消费市场多元化，提升旅游吸引力 [4] - 跨境游旅行社受益于国际游客对一站式服务的需求增长 [5] - 免税行业将推动"免税+"业态融合，引进更多国际品牌实现品类同步 [5]

沪深两市成交额 - 沪深两市7月9日全天成交额合计15051.87亿元，较上一日增量512.37亿元 [1] - 沪市成交额为5959.63亿元（上一交易日为5675.07亿元），成交量为5.24亿手（上一交易日为4.93亿手） [1] - 深市成交额为9092.24亿元（上一交易日为8864.43亿元），成交量为7.03亿手（上一交易日为6.66亿手） [1] 个股成交额排名 - 宁德时代成交额居首，为79.48亿元 [1] - 东方财富成交额为78.35亿元，排名第二 [1] - 中油资本成交额为72.59亿元，排名第三 [1] - 工业富联成交额为70.99亿元，排名第四 [1] - 恒瑞医药成交额为65.08亿元，排名第五 [1]

德国工厂订单数据 - 5月工业需求环比下降1.4%，弱于市场预期 [1] - 同比数据仍增长5.3%，显示长期需求基本面未完全恶化 [1] - 国内投资品订单环比大幅下降12.7%，国内工厂整体需求减少7.8% [3] - 国外订单逆势增长2.9%，反映内外需结构性分化 [3] 欧美贸易谈判影响 - 谈判结果将决定德国经济能否恢复增长，若失败可能延续低增长困境 [3] - 德国央行预测谈判顺利情况下2027年经济产出有望实现1.2%显著增长 [3] - 当前贸易担忧已导致大陆集团、默克等企业下调业绩预期 [3] - 采埃孚、博世等公司因需求疲软采取裁员、关闭工厂措施 [3] 制造业现状与展望 - 制造业商业状况指标连续三年显示行业萎缩，但产量仍在缓慢提升 [3] - 企业期待政府启动刺激计划以稳定市场预期 [3] - 德国经济部认为工业需求基本趋势仍"呈现上升态势" [3] - 经济部警告下半年工业需求存在再次放缓可能性 [3]

科技股表现 - 谷歌A收涨2 88% [1] - 亚马逊涨2 85% [1] - 英伟达涨1 76% [1] - Meta Platforms涨1 04% [1] - 苹果涨0 04% [1] - 微软收跌0 30% [1] - 特斯拉跌0 66% [1] 半导体行业 - 台积电ADR收涨2 04%至228 57美元 突破1月23日历史收盘高位224 62美元 [1] - 台积电盘中触及228 88美元创历史新高 [1] - AMD微涨0 09% [1] 其他公司动态 - 伯克希尔哈撒韦B类股涨0 13% [1] - 礼来制药收跌2 47% [1]

跨国公司投资概况 - 山东省在营外资企业1 9万余家 其中236家世界500强企业在鲁投资943个项目 [1] - 山东与跨国公司合作始于1987年德国汉高乐泰落户 2024年将高水平开放作为"新春第一会"并出台相关政策文件 [3] - 阿斯利康连续三年追加在鲁投资 青岛吸入气雾剂生产基地总投资达7 5亿美元 将建成智能化"零碳工厂" [3] 产业优势与外资结构 - 山东省拥有全部41个工业大类 2024年一季度高技术产业利用外资占比达44 2% 高于全国15个百分点 [3] - 德国采埃孚 瑞典海克斯康 英国埃地沃兹等跨国企业在鲁落地强链扩链项目 其中27个纳入全国重点外资项目 [3] - 采埃孚在日照打造全球新产品和新技术首发基地 海克斯康中华区总部扎根青岛30年 业务覆盖全球50个国家和地区 [3] 营商环境优化措施 - 2015年建立3000名"服务大使"制度 2020年上线稳外资平台解决企业诉求1400余个 2023年专项服务破解问题4500余个 [4] - 新加坡金鹰集团致信感谢山东协调LNG项目落地 目前全省建立196个外商投资投诉工作机构 [4] - 定期举办跨国公司领导人青岛峰会等活动 构建多层次政企沟通机制 [4]