市场资金流向 - 沪深两市全天特大单净流入254.58亿元，其中2211只个股净流入，2509只个股净流出 [1] - 沪指收盘上涨0.83%，65只个股特大单净流入超2亿元 [1][2] - 特大单净流入超2亿元个股平均上涨7.17%，全部实现上涨，部分个股涨停 [2] 行业资金分布 - 电子行业特大单净流入规模居首，达128.76亿元，行业指数上涨2.76% [1] - 计算机行业净流入51.46亿元，行业指数上涨2.52% [1] - 电力设备、传媒等行业净流入资金居前 [1] - 通信行业特大单净流出规模最大，达14.16亿元 [1] - 汽车行业净流出11.23亿元，银行、建筑装饰等行业净流出居前 [1] 个股资金流入 - 北方华创特大单净流入15.34亿元居首，股价上涨10% [1][2] - 通富微电净流入14.66亿元，股价上涨10% [2] - 中芯国际净流入14.56亿元，股价上涨5.03% [2] - 宁德时代净流入13.58亿元，股价上涨3.2% [2] - 阳光电源净流入12.69亿元，股价上涨7.43% [2] - 电子行业有22只个股上榜净流入前列，电力设备9只，计算机8只 [2] 个股资金流出 - 和而泰特大单净流出15.23亿元居首，股价上涨1.47% [4] - 工业富联净流出8.49亿元，股价下跌3.16% [4] - 胜宏科技净流出8.34亿元，股价下跌2.1% [4] - 上海建工净流出7.04亿元，股价下跌7.14% [4] - 中际旭创净流出7亿元，股价下跌2.48% [4]

2025年《财富》世界500强峰会将于明日，即9月25日在广州正式开幕。 （点击卡片预约观看峰会直播） 本届峰会的主题是 "站在新周期的起点：发现、拥抱与重塑" ，来自500强企业的商界领袖及专家学者将 在本次峰会上，针对当前错综复杂的世界政治经济格局，及处于新周期中的企业如何迎接挑战、逾越风 险进行深入探讨与交流。 《财富》世界500强峰会的议程由《财富》中国议程团队与资深编辑共同设计制定，通过搭建卓越的思 想交流平台，汇聚商业领袖、知名学者和行业专家，对错综复杂的商业世界，进行探索、思考及展望。 峰会秉承《财富》所有会议活动的特色，通过引人入胜的内容、影响深远的交流、独具匠心的策划，以 及丰富多彩的餐饮及社交活动，让每一位参与者都有所收获。 本次峰会将通过一对一访谈、圆桌讨论、战略研讨会等形式，深入探讨世界经济发展趋势、企业运行规 律、产业跃升走向等热门议题，具体包括： 对话经济学家——趋势与前瞻 迈向更绿色更智能的未来 汽车产业终局竞逐 品牌国际化与大公司软实力 大公司的小趋势：500强企业当下的经营法则 从需求到欲求："种草"Z 世代和α世代消费者 全球化发生变化，全球化公司如何适应？ 变局与应对：金 ...

9月24日，大盘全天震荡反弹，创业板指、科创50齐创阶段新高。 今日沪深两市主力资金开盘净流出134.19亿元，尾盘净流入56.63亿元，全天净流出2.79亿元。 | | | 沪深两市最近五个交易日主力资金流向情况 (亿元) | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 日期 | 净流入金额 | 开盘净流入 | 尾盘净流入 | 超大单净买入 | | 2025-9-24 | -2.79 | -134.19 | 56.63 | 110.54 | | 2025-9-23 | -761.67 | -205.97 | 41.34 | -416.45 | | 2025-9-22 | -149.51 | -77.29 | 37.32 | -12.91 | | 2025-9-19 | -431.42 | -147.94 | -31.05 | -206.34 | | 2025-9-18 | -760.44 | -203.53 | -196.21 | -332.00 | 2.沪深300主力资金净流入超80亿元 沪深300今日主力资金净流入80.87亿元，创业板净流入44.33亿元。 | | | ...

2024年9月24日，国新办一场关于金融支持经济高质量发展的新闻发布会，触发A股迎来"史诗级反 弹"——上证指数6个交易日内一度大涨近千点。"9·24"行情一周年，政策与信心共同铸就了A股市场新 蜕变，行情走势也逐渐从"脉冲式反弹"到"结构性慢牛"。 同时，监管部门通过更严格的退市标准，加大对"害群之马""空壳僵尸"出清力度，相关公司股价大幅下 跌。过去一年，紫天科技股价出现"脚踝斩"，*ST苏吴（600200）（江苏吴中）、*ST高鸿（000851） （高鸿股份）跌幅超80%，*ST东通（300379）（东方通）、*ST中地（000736）（中交地产）股价同 样"腰斩"。前四家公司均涉及财务造假，其中紫天科技已经进入退市整理期交易；中交地产则因资不抵 债，被实施退市风险警示。 科技股领跑，电子行业市值超越银行 数据显示，截至9月23日，过去一年A股总市值从68万亿元攀升至104万亿元，增加36万亿元；上证指数 累计上涨39%，深证成指涨62.3%，而创业板、科创50、北证50指数涨幅均超100%，涨幅全球领先，且 科技股领跑。 其中，超1400只个股股价实现翻倍，个人投资者与长期资金双向涌入，A股新增投资者 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中证 500 指数行业分布与国家“新质生产力”战略方向高度契合，未来盈利乐观，估值有望消化；中证 500 指数增强产品成熟且能创造超额收益，但多数产品独特 Alpha 获取和市场环境适应能力有问题；中欧中证 500 指数增强在多方面表现出色，选股是超额收益主要来源 [3][22][44][85] 根据相关目录分别进行总结 中证 500 指数配置价值分析 - 战略方向契合：新质生产力重点领域包括信息技术等 10 个产业，中证 500 指数成分股科技创新领域占比高，与重点领域重合，能承接政策红利 [7][10] - 估值与盈利情况：截至 2025/9/19，中证 500 指数 PE（TTM）处于 2015 年以来 76.7%分位数，与其他宽基指数相比合理；预计 2025 年成分股收益显著回升，2025 及 2026 年净利润分别提升 24.7%和 18.1%，估值有望消化 [15][17][22] 中证 500 指数增强基金投资价值与策略分析 - 产品发展情况：首只中证 500 指数增强产品 2011 年成立，截至 2025Q2 规模超 430 亿元，产品数量从 2016 年底 15 只增至 71 只，是成熟且规模大的指增产品 [23][26] - 历史表现情况：中证 500 指增产品历史上多数时间能创造超额收益；与沪深 300 指增相比，中证 500 指增创造超额收益更明显，2024 年和 2025 年超额表现领先 [30][31] - 产品特征分布：多数中证 500 指增产品获取独特 Alpha 能力有限，超 62%产品市场环境适应性有短板；中欧中证 500 指数增强独特 Alpha 获取和市场环境适应能力良好 [38][42][44] 中欧中证 500 指数增强产品特征分析 - 持仓特征：个股持仓分散，换手率积极且 25H1 适度下降；持仓以中市值个股为主，因子暴露温和且小于同类，成分股占比高，行业偏离度可控且 25H1 收紧 [46][51][53][61] - 业绩表现：截至 2025/9/19，成立以来累计收益领先基准 27.77%；2025 年收益回报 34.56%，年化跟踪误差 3.54%，收益风险性价比突出；回撤控制优势显著，相对收益最大回撤小 [63][64][71][75] - 收益拆分：选股是超额收益主要来源，交易也有贡献；科技创新板块收益贡献多，多数板块能获取超额收益 [78][80] - 产品特征总结：成分股、因子、行业偏离度低且 25H1 收紧；在严格偏离度控制下表现突出；获取独特 Alpha 能力和市场环境适应性好；选股是超额收益主要来源 [84][85]

| 代码 | 简称 | 连板数 | 换手率(%) | 成交额 | 龙虎特净买入额 | 最高价是否创一年来新高 | 所属行业 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 600400 | 紅豆股份 | 5天4板 | 11.65 | 9.66亿元 | 2.73亿元 | ਡੂ | 纺织服饰 | | 300111 | 向日葵 | 3连板 | 23.33 | 24.0亿元 | 9891.46万元 | 是 | 医药生物 | | 001221 | 悍高集团 | 4天3板 | 32.51 | 7.62亿元 | -190.34万元 | Tep | 轻工制造 | | 300604 | 长川科技 | 2连板 | 25.52 | 112.9亿元 | -1.93亿元 | 是 | 电子 | | 605055 | 迎丰股份 | 2连板 | 6.87 | 3.1亿元 | -2384.7万元 | 否 | 纺织服饰 | | 002298 | 中电签龙 | 3天2板 | 28.82 | 22.86亿元 | 1.48亿元 | 140 | 计算机 | | 000021 | 深科技 | 首 ...

市场整体表现 - 沪指9月24日上涨0.83% [1] - 申万行业分类中28个行业上涨 电力设备行业涨幅2.88%居首 电子行业涨幅2.76%紧随其后 [1] - 银行行业下跌0.36% 煤炭行业下跌0.29% 通信行业微跌0.01% [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流入197.25亿元 [1] - 14个行业实现主力资金净流入 电子行业净流入130.46亿元居首 [1] - 17个行业出现主力资金净流出 汽车行业净流出20.64亿元最多 通信行业净流出16.70亿元次之 [1] 计算机行业整体表现 - 计算机行业单日上涨2.52% [1][2] - 行业主力资金净流入50.21亿元 [1][2] - 行业335只个股中307只上涨 上涨比例达91.6% 2只个股涨停 25只下跌 [2] 计算机行业资金流入详情 - 20只个股净流入资金超亿元 [2] - 浪潮信息净流入10.35亿元居首 科大讯飞净流入10.20亿元 中科曙光净流入7.85亿元 [2] - 中电鑫龙单日涨停且换手率达28.82% 净流入6.13亿元 [2] 计算机行业资金流出详情 - 7只个股净流出资金超亿元 [2] - 华胜天成净流出2.27亿元最多 拓维信息净流出1.92亿元 东华软件净流出1.80亿元 [2][3] - 金山办公虽上涨5.21%但仍出现1.64亿元资金净流出 [3]

退市新规执行情况 - 退市新规出台后证监会监管明显趋严 A股市场呈现显著优胜劣汰态势 [1] - 年初至今已有159家上市公司被ST 主板为重灾区达111家占比近70% 创业板与科创板合计45家 北交所首次出现3家 [1] - 新规通过财务类指标量化与监管标准细化 形成对问题公司的双重绞杀 [1] ST公司原因分布 - 因近一个会计年度营业收入低于3亿元被ST公司达54家 戴帽时间集中在4月份 [3] - 因财务报告存在虚假记载被ST公司有17家 [7] - 因最近一个会计年度净资产为负值被ST公司有23家 [8] - 因无法表示意见被ST公司有35家 [9] - 因近一个会计年度营业收入低于1亿元被ST公司达9家 [9] 重点ST公司案例 - *ST松发市值达470.63亿元居首 *ST宇顺市值107.81亿元次之 [4] - *ST松发完成对恒力重工100%股权收购 实现陶瓷制造向船舶制造转型 恒力重工具备30万载重吨级整船建造能力 手持订单排期至2029年 [6] 行业分布特征 - 计算机行业ST公司最多达18家 反映行业高竞争性和快速变化特性 [10] - 医药生物行业有15家ST公司 面临研发周期长（超10年）及研发失败风险 [11] - 建筑装饰行业有13家ST公司 2025年中期业绩全部为亏损状态 [11] - 电力设备行业有11家ST公司 [12] - 机械设备行业有10家ST公司 [13] 摘帽公司情况 - 年初至今成功摘帽上市公司达46家 [14] - 盛屯矿业2025年上半年营收138.0亿元同比增长20.94% 净利润10.53亿元同比减少5.81% 因2021-2023年半年报期间虚假记载被ST [15] - 盛屯矿业2021年多计营业收入3.59亿元占当期0.79% 多计利润总额1.94亿元占7.15% 2022年多计营业收入8414.90万元占0.33% 少计利润总额1.39亿元占18.20% 2023年半年报少计营业收入7818.83万元占0.59% 少计利润总额2295.69万元占5.22% [16] - 红太阳戴帽4年后于今年6月摘帽 曾因2020-2023年连续四年被出具否定意见内控审计报告及原控股股东非经营性资金占用28.8亿元被ST [16] - 红太阳2025年一季度归母净利润2925.99万元同比增长45.74% 重整后控股股东变更为云南合奥产业合伙企业 实际控制人转为曲靖高新区管委会 [17]

市场整体表现 - A股平均股价为13.59元，其中股价超过100元的个股数量为170只，较上一交易日增加3只 [1] - 上证指数报收3853.64点，单日上涨0.83% [1] - 百元股单日平均涨幅达2.37%，跑赢沪指1.53个百分点，其中131只上涨，38只下跌 [1] 百元股价格分布 - 股价在50-100元区间个股数量为462只，30-50元区间个股数量为759只 [1] - 贵州茅台以1442元成为最高价股，寒武纪(1374元)和吉比特(626.5元)分列二三位 [1] - 北方华创和联合化学出现涨停，光库科技和豪恩汽电跌幅居前 [1] 百元股时间维度表现 - 近一个月百元股平均上涨21.28%，显著超越沪指0.73%的涨幅 [2] - 年内累计平均涨幅达115.14%，超额收益达100.17个百分点 [2] - 天普股份近一个月涨幅279.8%，上纬新材年内涨幅1559.62% [2] 行业分布特征 - 电子行业占比最高，达58只，占百元股总数34.12% [2] - 计算机行业19只，占比11.18%；医药生物行业18只，占比10.59% [2] - 电力设备、通信、机械设备等行业均有显著代表性个股 [3][4][5][6][7] 板块分布结构 - 科创板贡献75只百元股，占比44.12% [2] - 创业板50只，主板42只，北交所3只 [2] - 科创板成为高价股主要集聚地 [2] 机构关注度 - 中国移动、阳光电源、索辰科技等4只个股获得机构买入评级 [2] - 机构关注标的覆盖通信、电力设备、计算机等多个行业 [2][7] 个股表现亮点 - 寒武纪单日上涨1.75%，吉比特大涨8.21% [1][2] - 盛美上海涨幅14.81%，安集科技上涨11.88% [4] - 上纬新材单日涨停(20%)，芯源微涨幅10.67% [6] 行业龙头代表 - 食品饮料行业：贵州茅台(1442元)、山西汾酒(194.61元) [1][3] - 医药生物：百济神州(309.68元)、迈瑞医疗(233.89元) [3][4] - 电力设备：宁德时代(379.93元)、阳光电源(154.2元) [2][4]

| 行业 | 日涨跌幅（%） | 资金流向（亿元） | 行业 | 日涨跌幅（%） | 资金流向（亿元） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 电子 | 2.76 | 130.46 | 轻工制造 | 0.87 | -1.05 | | 计算机 | 2.52 | 50.21 | 综合 | 0.27 | -1.82 | | 电力设备 | 2.88 | 45.30 | 交通运输 | 0.43 | -2.23 | | 非银金融 | 0.80 | 14.43 | 煤炭 | -0.29 | -3.10 | | 传媒 | 2.59 | 13.93 | 家用电器 | 0.88 | -4.01 | | 机械设备 | 1.81 | 12.20 | 社会服务 | 0.51 | -4.84 | | 基础化工 | 1.69 | 12.18 | 商贸零售 | 0.98 | -5.16 | | 房地产 | 2.25 | 12.14 | 有色金属 | 1.38 | -6.97 | | 钢铁 | 0.95 | 11.46 | 国防军工 | 0.94 | -7.60 | | 石油石化 | 0.56 | ...